Nghiên cứu hiện tượng phân kỳ giữa BTC và chỉ số Nasdaq
Gần đây, thị trường xuất hiện một hiện tượng thú vị: giá Bitcoin ( BTC ) và chỉ số Nasdaq ( Nasdaq ) có xu hướng diễn biến rõ rệt trái ngược nhau. Nasdaq liên tục lập đỉnh mới, trong khi BTC lại có xu hướng giảm, kéo theo toàn bộ thị trường tiền điện tử giảm mạnh. Hiện tượng này dường như mâu thuẫn với quan điểm truyền thống cho rằng hai cái này có mối tương quan tích cực. Vậy, logic đứng sau điều này là gì? Trong lịch sử, đã từng có tình huống tương tự xảy ra chưa? Bài viết này sẽ cố gắng khám phá mối tương quan giữa hai bên ở các thời điểm khác nhau thông qua việc xem xét thị trường bò trong đợt này và đợt trước.
Trên thực tế, BTC và thị trường chứng khoán Mỹ không phải lúc nào cũng duy trì mối quan hệ tương quan dương với hệ số cố định, mà thể hiện mức độ tương quan khác nhau trong các giai đoạn chu kỳ khác nhau. Bằng cách xem xét lại thị trường bò trước đây và thị trường bò hiện tại, chúng ta có thể nhận thấy một số quy luật sau đây:
Điểm bắt đầu và kết thúc của cả hai đều rất nhất quán về mặt thời gian.
Quá trình tăng giá của hai bên thể hiện những đặc điểm khác nhau:
Chỉ số Nasdaq tăng với tốc độ tương đối ổn định, biểu đồ nến hiển thị một đường thẳng có độ dốc gần như cố định.
Quá trình tăng giá của BTC gần giống với sự tăng trưởng theo cấp số nhân, tốc độ tăng trong giai đoạn đầu khá chậm, sau một thời điểm nhất định thì xuất hiện sự tăng vọt nhanh chóng. Thú vị là, thời điểm "bước ngoặt" của sự tăng tốc này thường tương ứng với thời điểm lần đầu tiên chỉ số Nasdaq điều chỉnh và đứng vững trong giai đoạn tăng.
Đỉnh đầu tiên của BTC thường tương ứng với giai đoạn phục hồi thứ hai trong chỉ số Nasdaq.
Vậy, vị trí hiện tại của thị trường tương ứng với giai đoạn nào trong lịch sử? Liệu tình hình hiện tại của thị trường với cổ phiếu Mỹ tăng còn BTC giảm có thể tìm thấy dấu hiệu nào không?
Qua quan sát có thể thấy, trong phần lớn thời gian của hai đợt thị trường bò, BTC và cổ phiếu Mỹ cơ bản duy trì mối tương quan dương, mặc dù cũng đã xuất hiện những giai đoạn tương quan âm, nhưng không phải là chủ đạo. Trong đợt thị trường bò trước, sau khi BTC lần đầu tiên đạt đỉnh, chỉ số Nasdaq tiếp tục tăng, trong khi BTC điều chỉnh, hai xu hướng này đã xuất hiện sự phân kỳ. Điều này khá tương tự với tình hình thị trường hiện tại, dường như lịch sử đang tái diễn ở cùng một chỗ.
Vậy, độ phân kỳ giữa BTC và Nasdaq sẽ kéo dài bao lâu? Độ phân kỳ sẽ phục hồi như thế nào? Xét từ hai khía cạnh thời gian và cường độ:
Trong đợt tăng giá trước, thời gian phân kỳ của hai yếu tố không kéo dài lâu. Xét từ góc độ tuần, thời gian kéo dài khoảng 9 tuần, sau đó lại phục hồi về mối quan hệ tích cực.
Trong đợt tăng giá trước, thời điểm hai bên phục hồi mối tương quan dương thường xuất hiện khi BTC trên biểu đồ hàng ngày rõ ràng cho thấy sức giảm đã suy yếu và đạt đến vị trí hỗ trợ quan trọng.
Nếu theo tiêu chuẩn lịch sử để đánh giá, thị trường hiện tại vẫn chưa hoàn toàn đáp ứng các điều kiện phục hồi sự phân kỳ, cần phải chờ đợi thêm nhiều thông tin K-line. Vậy, làm thế nào để hiểu một cách logic về đoạn xu hướng chung đặc biệt này đã xuất hiện trong cả hai đợt thị trường bò?
Dù là BTC, vàng hay cổ phiếu Mỹ, chúng đều chịu sự ảnh hưởng của môi trường vĩ mô tương tự, giá cả bị hạn chế bởi tính thanh khoản tài chính, lợi suất tài sản không rủi ro và những yếu tố khác. BTC, với tư cách là một loại tài sản có độ đàn hồi tốt hơn, có thể tăng mạnh trong giai đoạn đầu của thị trường tăng giá, vượt trội hơn nhiều so với cổ phiếu Mỹ. Nhưng vật cực tất phản, không có sức mạnh vĩnh viễn, sau giai đoạn tăng trưởng mạnh lại xuất hiện tình trạng yếu hơn cổ phiếu Mỹ, điều này tương tự như mối quan hệ giữa altcoin và BTC.
Từ một góc độ khác, trong giai đoạn tăng trưởng chính, tính thanh khoản của thị trường đủ để hỗ trợ giá tài sản tăng lên tổng thể. Nhưng sau khi tăng đến một mức độ nhất định, động lực tăng trưởng có thể sẽ cạn kiệt, khó có thể duy trì sự tăng trưởng đồng loạt của tất cả các loại tài sản, giữa các tài sản có thể xuất hiện tình trạng này mất cái kia.
Xét từ góc độ các yếu tố sự kiện, thị trường gần đây bị ảnh hưởng bởi chính sách của chính phủ Đức và áp lực bán ra từ một số tổ chức cụ thể. Dù có diễn giải đoạn diễn biến này như thế nào, cuối cùng BTC có khả năng sẽ phục hồi mối tương quan tích cực với thị trường chứng khoán Mỹ sau khi đã điều chỉnh đầy đủ.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
rug_connoisseur
· 13giờ trước
giảm麻了兄弟
Xem bản gốcTrả lời0
gas_guzzler
· 14giờ trước
Bull rốt cuộc có phải là bull không?
Xem bản gốcTrả lời0
LiquiditySurfer
· 07-30 01:25
Cựu chiến binh tiền điện tử, lướt sóng đều là đi lại踩 điểm.
Hiện tượng phân kỳ giữa BTC và NASDAQ: Tái diễn lịch sử hay xu hướng mới?
Nghiên cứu hiện tượng phân kỳ giữa BTC và chỉ số Nasdaq
Gần đây, thị trường xuất hiện một hiện tượng thú vị: giá Bitcoin ( BTC ) và chỉ số Nasdaq ( Nasdaq ) có xu hướng diễn biến rõ rệt trái ngược nhau. Nasdaq liên tục lập đỉnh mới, trong khi BTC lại có xu hướng giảm, kéo theo toàn bộ thị trường tiền điện tử giảm mạnh. Hiện tượng này dường như mâu thuẫn với quan điểm truyền thống cho rằng hai cái này có mối tương quan tích cực. Vậy, logic đứng sau điều này là gì? Trong lịch sử, đã từng có tình huống tương tự xảy ra chưa? Bài viết này sẽ cố gắng khám phá mối tương quan giữa hai bên ở các thời điểm khác nhau thông qua việc xem xét thị trường bò trong đợt này và đợt trước.
Trên thực tế, BTC và thị trường chứng khoán Mỹ không phải lúc nào cũng duy trì mối quan hệ tương quan dương với hệ số cố định, mà thể hiện mức độ tương quan khác nhau trong các giai đoạn chu kỳ khác nhau. Bằng cách xem xét lại thị trường bò trước đây và thị trường bò hiện tại, chúng ta có thể nhận thấy một số quy luật sau đây:
Điểm bắt đầu và kết thúc của cả hai đều rất nhất quán về mặt thời gian.
Quá trình tăng giá của hai bên thể hiện những đặc điểm khác nhau:
Đỉnh đầu tiên của BTC thường tương ứng với giai đoạn phục hồi thứ hai trong chỉ số Nasdaq.
Vậy, vị trí hiện tại của thị trường tương ứng với giai đoạn nào trong lịch sử? Liệu tình hình hiện tại của thị trường với cổ phiếu Mỹ tăng còn BTC giảm có thể tìm thấy dấu hiệu nào không?
Qua quan sát có thể thấy, trong phần lớn thời gian của hai đợt thị trường bò, BTC và cổ phiếu Mỹ cơ bản duy trì mối tương quan dương, mặc dù cũng đã xuất hiện những giai đoạn tương quan âm, nhưng không phải là chủ đạo. Trong đợt thị trường bò trước, sau khi BTC lần đầu tiên đạt đỉnh, chỉ số Nasdaq tiếp tục tăng, trong khi BTC điều chỉnh, hai xu hướng này đã xuất hiện sự phân kỳ. Điều này khá tương tự với tình hình thị trường hiện tại, dường như lịch sử đang tái diễn ở cùng một chỗ.
Vậy, độ phân kỳ giữa BTC và Nasdaq sẽ kéo dài bao lâu? Độ phân kỳ sẽ phục hồi như thế nào? Xét từ hai khía cạnh thời gian và cường độ:
Trong đợt tăng giá trước, thời gian phân kỳ của hai yếu tố không kéo dài lâu. Xét từ góc độ tuần, thời gian kéo dài khoảng 9 tuần, sau đó lại phục hồi về mối quan hệ tích cực.
Trong đợt tăng giá trước, thời điểm hai bên phục hồi mối tương quan dương thường xuất hiện khi BTC trên biểu đồ hàng ngày rõ ràng cho thấy sức giảm đã suy yếu và đạt đến vị trí hỗ trợ quan trọng.
Nếu theo tiêu chuẩn lịch sử để đánh giá, thị trường hiện tại vẫn chưa hoàn toàn đáp ứng các điều kiện phục hồi sự phân kỳ, cần phải chờ đợi thêm nhiều thông tin K-line. Vậy, làm thế nào để hiểu một cách logic về đoạn xu hướng chung đặc biệt này đã xuất hiện trong cả hai đợt thị trường bò?
Dù là BTC, vàng hay cổ phiếu Mỹ, chúng đều chịu sự ảnh hưởng của môi trường vĩ mô tương tự, giá cả bị hạn chế bởi tính thanh khoản tài chính, lợi suất tài sản không rủi ro và những yếu tố khác. BTC, với tư cách là một loại tài sản có độ đàn hồi tốt hơn, có thể tăng mạnh trong giai đoạn đầu của thị trường tăng giá, vượt trội hơn nhiều so với cổ phiếu Mỹ. Nhưng vật cực tất phản, không có sức mạnh vĩnh viễn, sau giai đoạn tăng trưởng mạnh lại xuất hiện tình trạng yếu hơn cổ phiếu Mỹ, điều này tương tự như mối quan hệ giữa altcoin và BTC.
Từ một góc độ khác, trong giai đoạn tăng trưởng chính, tính thanh khoản của thị trường đủ để hỗ trợ giá tài sản tăng lên tổng thể. Nhưng sau khi tăng đến một mức độ nhất định, động lực tăng trưởng có thể sẽ cạn kiệt, khó có thể duy trì sự tăng trưởng đồng loạt của tất cả các loại tài sản, giữa các tài sản có thể xuất hiện tình trạng này mất cái kia.
Xét từ góc độ các yếu tố sự kiện, thị trường gần đây bị ảnh hưởng bởi chính sách của chính phủ Đức và áp lực bán ra từ một số tổ chức cụ thể. Dù có diễn giải đoạn diễn biến này như thế nào, cuối cùng BTC có khả năng sẽ phục hồi mối tương quan tích cực với thị trường chứng khoán Mỹ sau khi đã điều chỉnh đầy đủ.