Xây dựng một danh mục đầu tư có thể bảo vệ vốn trong những rủi ro cực đoan
Trong thế giới tài chính biến đổi nhanh chóng, làm thế nào để xây dựng một danh mục đầu tư có thể bảo vệ vốn gốc trong các sự kiện cực đoan? Đây là câu hỏi quan trọng mà mỗi nhà đầu tư cần suy nghĩ.
Mark Spitznagel là một quản lý quỹ nổi tiếng chuyên về "đầu tư phòng ngừa rủi ro đuôi". Ông đã đi sâu vào chủ đề này trong cuốn sách "Safe Haven: Investing for Financial Storms", cung cấp cho chúng ta những cái nhìn quý giá.
Chúng ta đang ở trong đêm trước cuộc khủng hoảng tài chính tiếp theo?
Tình hình kinh tế toàn cầu và địa chính trị hiện nay thể hiện một số đặc điểm đáng lo ngại:
Chỉ số chứng khoán Mỹ liên tục lập đỉnh mới, nhưng lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn duy trì ở mức cao.
Đồng đô la mạnh lên, nhưng tiêu dùng yếu
Công nghệ AI kích thích cơn sốt vốn, nhưng quá trình toàn cầu hóa bị cản trở, xung đột địa chính trị gia tăng.
Tình hình Trung Đông bất ổn, biên giới Ấn Độ-Pakistan căng thẳng, xung đột Nga-Ukraina tiếp diễn
Chính trường Mỹ có thể xuất hiện những thay đổi lớn.
Những dấu hiệu này dường như đang ám chỉ rằng, chúng ta có thể đang ở trong đêm trước của vòng tài chính bão tố tiếp theo.
Bản chất của tài sản trong thời loạn: khả năng sinh tồn vượt qua lợi nhuận ngắn hạn
Spitznagel cho rằng, trong thời kỳ bất ổn, mục tiêu hàng đầu của đầu tư không phải là theo đuổi lợi nhuận cao nhất, mà là đảm bảo bạn có thể chịu đựng được cú sốc. Ông nhấn mạnh: "Điều thực sự quyết định vận mệnh tài sản của bạn không phải là tỷ lệ lợi nhuận trung bình, mà là có thể tránh được một khoảnh khắc 'về 0' hay không."
Ngay cả khi một danh mục đầu tư có lợi nhuận 15% hàng năm, chỉ cần gặp một sự kiện cực đoan -80% cũng có thể dẫn đến mất mát không thể phục hồi. Do đó, việc xây dựng một cấu trúc đầu tư có thể sống sót trong bão tố là cực kỳ quan trọng.
Năm nguyên tắc đầu tư tránh rủi ro chính
Spitznagel đã đưa ra năm chiến lược phòng ngừa cốt lõi trong cuốn sách.
Tài sản an toàn không đồng nghĩa với tài sản có độ biến động thấp. Tài sản thực sự phòng ngừa rủi ro nên có khả năng tăng trưởng ngược trong trường hợp sụp đổ hệ thống.
Trong các sự kiện cực đoan, "hiệu ứng lãi kép" có thể phản tác dụng với nhà đầu tư. Một lần giảm mạnh có thể bù đắp nhiều năm tích lũy lợi nhuận.
Thay vì dự đoán tương lai, hãy chuẩn bị cho "tình huống tồi tệ nhất". Xây dựng cấu trúc đầu tư có thể ứng phó với các tình huống cực đoan khác nhau.
Theo đuổi "cấu trúc lợi tức lồi". Nghĩa là trong thời kỳ bình thường sẽ thua lỗ nhẹ hoặc giữ nguyên, nhưng trong các sự kiện cực đoan có thể đạt được sự tăng trưởng gấp bội.
Sự phân tán địa lý của tài sản và sự đa dạng hóa trong việc lưu trữ là vô cùng quan trọng. Đừng để tất cả trứng vào một giỏ.
Cấu trúc "danh mục đầu tư phòng ngừa rủi ro" lý tưởng
Cấu trúc danh mục đầu tư được Spitznagel đề xuất đại khái như sau:
90-95%: Tài sản có rủi ro thấp, lợi nhuận ổn định như trái phiếu chính phủ ngắn hạn, tiền mặt, cổ phiếu cổ tức cao, v.v. (
5-10%: Tài sản "phòng ngừa rủi ro đuôi" với đòn bẩy cao ) như vị thế mua VIX, quyền chọn dài hạn, kim loại quý, v.v. (
Cấu trúc này hoạt động bình thường trong thời gian bình thường, nhưng có thể phát huy tác dụng lớn trong các sự kiện cực đoan.
Chuẩn bị cho tương lai: Chiến lược phân bổ tài sản đa tầng
Kết hợp với môi trường rủi ro hiện tại, chúng ta có thể xem xét các chiến lược phân bổ tài sản đa tầng sau đây:
Cấp 0: Cơ thể khỏe mạnh và kỹ năng thực tế
Giữ gìn sức khỏe, phát triển nhiều kỹ năng hữu ích
Tầng 1: Tài sản chống rủi ro hệ thống )5-10%(
Kim loại quý vật chất
Lưu trữ ví lạnh tiền điện tử ) (
Tài sản/ danh tính nước ngoài
Tầng 2: Tài sản phòng ngừa rủi ro đuôi )3-7%(
Quyền chọn bán chỉ số chứng khoán sâu
VIX tăng giá
Quyền chọn mua kim loại quý
Tầng 3: Tài sản thanh khoản và tăng trưởng )70-80%(
Trái phiếu chính phủ ngắn hạn / Quỹ thị trường tiền tệ
Cổ phiếu chi trả cổ tức cao phân tán toàn cầu
Đầu tư bất động sản đa dạng hóa
Kết luận
Trong thế giới đầy bất định này, không ai có thể chính xác dự đoán tương lai. Nhưng thông qua việc phân bổ tài sản hợp lý và quản lý rủi ro, chúng ta có thể xây dựng một danh mục đầu tư kiên cường hơn để đối phó với các tình huống cực đoan có thể xảy ra. Như Spitznagel đã nói: "Trong đầu tư, phòng ngự tốt mới mang lại tấn công tốt."
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LiquidityHunter
· 16giờ trước
Tài sản có độ Biến động thấp phối hợp 3.2% Kinh doanh chênh lệch giá với đòn bẩy cao, hoàn hảo
Xem bản gốcTrả lời0
TideReceder
· 07-30 00:57
Đều lỗ nặng ai còn chơi bẫy này
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-26d7f434
· 07-30 00:54
Sống sót mới là sự thật cứng cáp.
Xem bản gốcTrả lời0
TestnetFreeloader
· 07-30 00:49
chơi đùa với mọi người không được, tôi còn ăn đất rồi
Xây dựng danh mục đầu tư chống lại rủi ro cực đoan Phân tích 5 nguyên tắc phòng ngừa
Xây dựng một danh mục đầu tư có thể bảo vệ vốn trong những rủi ro cực đoan
Trong thế giới tài chính biến đổi nhanh chóng, làm thế nào để xây dựng một danh mục đầu tư có thể bảo vệ vốn gốc trong các sự kiện cực đoan? Đây là câu hỏi quan trọng mà mỗi nhà đầu tư cần suy nghĩ.
Mark Spitznagel là một quản lý quỹ nổi tiếng chuyên về "đầu tư phòng ngừa rủi ro đuôi". Ông đã đi sâu vào chủ đề này trong cuốn sách "Safe Haven: Investing for Financial Storms", cung cấp cho chúng ta những cái nhìn quý giá.
Chúng ta đang ở trong đêm trước cuộc khủng hoảng tài chính tiếp theo?
Tình hình kinh tế toàn cầu và địa chính trị hiện nay thể hiện một số đặc điểm đáng lo ngại:
Những dấu hiệu này dường như đang ám chỉ rằng, chúng ta có thể đang ở trong đêm trước của vòng tài chính bão tố tiếp theo.
Bản chất của tài sản trong thời loạn: khả năng sinh tồn vượt qua lợi nhuận ngắn hạn
Spitznagel cho rằng, trong thời kỳ bất ổn, mục tiêu hàng đầu của đầu tư không phải là theo đuổi lợi nhuận cao nhất, mà là đảm bảo bạn có thể chịu đựng được cú sốc. Ông nhấn mạnh: "Điều thực sự quyết định vận mệnh tài sản của bạn không phải là tỷ lệ lợi nhuận trung bình, mà là có thể tránh được một khoảnh khắc 'về 0' hay không."
Ngay cả khi một danh mục đầu tư có lợi nhuận 15% hàng năm, chỉ cần gặp một sự kiện cực đoan -80% cũng có thể dẫn đến mất mát không thể phục hồi. Do đó, việc xây dựng một cấu trúc đầu tư có thể sống sót trong bão tố là cực kỳ quan trọng.
Năm nguyên tắc đầu tư tránh rủi ro chính
Spitznagel đã đưa ra năm chiến lược phòng ngừa cốt lõi trong cuốn sách.
Tài sản an toàn không đồng nghĩa với tài sản có độ biến động thấp. Tài sản thực sự phòng ngừa rủi ro nên có khả năng tăng trưởng ngược trong trường hợp sụp đổ hệ thống.
Trong các sự kiện cực đoan, "hiệu ứng lãi kép" có thể phản tác dụng với nhà đầu tư. Một lần giảm mạnh có thể bù đắp nhiều năm tích lũy lợi nhuận.
Thay vì dự đoán tương lai, hãy chuẩn bị cho "tình huống tồi tệ nhất". Xây dựng cấu trúc đầu tư có thể ứng phó với các tình huống cực đoan khác nhau.
Theo đuổi "cấu trúc lợi tức lồi". Nghĩa là trong thời kỳ bình thường sẽ thua lỗ nhẹ hoặc giữ nguyên, nhưng trong các sự kiện cực đoan có thể đạt được sự tăng trưởng gấp bội.
Sự phân tán địa lý của tài sản và sự đa dạng hóa trong việc lưu trữ là vô cùng quan trọng. Đừng để tất cả trứng vào một giỏ.
Cấu trúc "danh mục đầu tư phòng ngừa rủi ro" lý tưởng
Cấu trúc danh mục đầu tư được Spitznagel đề xuất đại khái như sau:
Cấu trúc này hoạt động bình thường trong thời gian bình thường, nhưng có thể phát huy tác dụng lớn trong các sự kiện cực đoan.
Chuẩn bị cho tương lai: Chiến lược phân bổ tài sản đa tầng
Kết hợp với môi trường rủi ro hiện tại, chúng ta có thể xem xét các chiến lược phân bổ tài sản đa tầng sau đây:
Cấp 0: Cơ thể khỏe mạnh và kỹ năng thực tế
Tầng 1: Tài sản chống rủi ro hệ thống )5-10%(
Tầng 2: Tài sản phòng ngừa rủi ro đuôi )3-7%(
Tầng 3: Tài sản thanh khoản và tăng trưởng )70-80%(
Kết luận
Trong thế giới đầy bất định này, không ai có thể chính xác dự đoán tương lai. Nhưng thông qua việc phân bổ tài sản hợp lý và quản lý rủi ro, chúng ta có thể xây dựng một danh mục đầu tư kiên cường hơn để đối phó với các tình huống cực đoan có thể xảy ra. Như Spitznagel đã nói: "Trong đầu tư, phòng ngự tốt mới mang lại tấn công tốt."