Tóm tắt phát triển các lĩnh vực Web3 trong nửa đầu năm 2024
Ethereum
Kiến thức không
Công nghệ ZKVM và ZKEVM đã đạt được những tiến bộ đáng kể trong nửa đầu năm 2024. Ngày càng nhiều dự án ZKEVM bắt đầu chuyển sang kiến trúc ZKVM, đội ngũ PSE thuộc quỹ Ethereum là một ví dụ. Taiko đã hợp tác với ZKVM của Risc0, và Scroll cũng đang chuẩn bị trong lĩnh vực này. Sự xuất hiện của Plonky3 đã thúc đẩy sự chuyển đổi này, nó vượt trội hơn Halo2 về hiệu suất và nâng cao trải nghiệm người dùng.
Hiện tại, các máy ảo có sẵn trong lĩnh vực này bao gồm ZKWASM, SP1 của Succinct, JOLT của a16z và Risc0. ZK Prover của Polyhedra hoạt động xuất sắc và dự định phát triển máy ảo trong tương lai. Aztec và Mina cũng đang phát triển máy ảo riêng của họ, nhưng vẫn chưa công bố các bài kiểm tra hiệu suất.
Các yếu tố then chốt để thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi sẽ phụ thuộc vào nhiều khía cạnh, chẳng hạn như chi phí chứng minh, hiệu quả chứng minh và thời gian phát triển. Hiện nay, zkVM được cho là rất phù hợp để xây dựng và triển khai các ứng dụng có thể xác minh, đáng được quan tâm hơn nữa.
Trong lĩnh vực middleware, độ hoạt động của hệ thống xác minh chứng vẫn rất cao, Brevis, Alignlayer và Nebra đang hợp tác với Eigenlayer để đảm bảo an ninh. Do zk chứng tương đối đắt đỏ, thị trường cũng dần chuyển sang áp dụng các giải pháp hỗn hợp OP và ZK để cải thiện hiệu suất chứng minh. Còn trong ứng dụng, các chất xúc tác như AI có thể xác minh, dữ liệu bên ngoài có thể xác minh sẽ mang lại nhiều nhu cầu ứng dụng hơn, cần duy trì sự chú ý đối với những lĩnh vực đổi mới này.
MEV, trừu tượng chuỗi/tài khoản trừu tượng, ý định
Tình hình phát triển MEV:
Nhóm Flashbots đã liên tục thử nghiệm và phát triển các sản phẩm sử dụng Intel Software Guard Extensions, gần đây đã thử nghiệm việc sử dụng Môi trường Thực thi Tin cậy (TEEs) trên máy ảo Ethereum để thực hiện tính toán riêng tư. Các trường hợp sử dụng này bao gồm lưu trữ và xử lý dữ liệu nhạy cảm, đảm bảo rằng các cuộc đấu thầu không bị can thiệp và rò rỉ dữ liệu.
Mã hóa hoàn toàn đồng nhất ( FHE ) cũng trở thành giải pháp tiềm năng chống lại MEV, vì nó luôn giữ dữ liệu được mã hóa, loại bỏ khả năng sắp xếp lại có chọn lọc.
Nhà xây dựng khối:
Theo dữ liệu từ relayscan, thị trường xây dựng khối đã tập trung cao độ vào một vài nhà xây dựng, trong đó có một số công ty giao dịch tần suất cao nổi tiếng vì đáp ứng nhu cầu giao dịch của chính họ. Hiện tại, beaverbuild, titan builder và rsync builder là những nhà xây dựng có vị thế thống trị và lợi nhuận cao nhất trên thị trường. Hiện tượng tập trung này đã dẫn đến nghiên cứu sâu hơn về thiết kế cơ chế đấu giá khối, nhằm duy trì khả năng chống kiểm duyệt của Ethereum.
Relay:
Relay vẫn đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp khối, hơn 90% các khối được truyền qua Relay. Titan builder đã ra mắt Titan Relay vào năm nay và đã tăng trưởng nhanh chóng kể từ khi ra mắt.
Thông thường khi đánh giá Relay, cần xem xét các yếu tố sau:
Hiệu suất và độ tin cậy có thể được phân tích thông qua thời gian trực tuyến, độ trễ và các chỉ số lỗi đấu giá.
Tính khả thi mở rộng của Relay đề cập đến khả năng cung cấp dịch vụ cho một số lượng lớn các xác thực viên.
Trong lĩnh vực MEV, giai đoạn tiếp theo, cách mà các dự án liên quan đến MEV thực hiện việc thu hoạch giá trị và cách họ có thể thiết kế token thành công là những vấn đề rất quan trọng.
Trừu tượng chuỗi và trừu tượng tài khoản:
Trừu tượng chuỗi là một khái niệm bền vững và quan trọng nhằm đạt được sự chấp nhận rộng rãi của người dùng, với mục đích nâng cao trải nghiệm người dùng, khiến họ không cảm nhận được sự tồn tại của blockchain, thậm chí không cần biết họ đang sử dụng chuỗi nào. NEAR, là một trong những người tiên phong trong lĩnh vực này, đã ra mắt tính năng chữ ký đa chuỗi, cho phép một tài khoản sử dụng trên các chuỗi khác nhau. Các chuỗi được hỗ trợ bao gồm: Bitcoin, Ethereum, chuỗi sinh thái Cosmos, Dogecoin, XRP Ledger, mạng TON, Polkadot, v.v.
Bạn có thể tham khảo khung CAKE được đề xuất bởi Frontier.tech, bao gồm các lớp quyền, lớp giải quyết, lớp thanh toán, v.v. Trong đó, trừu tượng tài khoản (AA) cũng có thể được bao gồm trong lớp quyền. Lĩnh vực AA chủ yếu được chia thành hai loại: ví thông minh và dịch vụ mô-đun. Như chúng tôi đã đề cập trong đánh giá lĩnh vực năm 2023, ví thông minh đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp trải nghiệm người dùng liền mạch thông qua thiết kế tập trung vào ý định.
Các tiến bộ đáng kể trong lĩnh vực này bao gồm:
Số lượng tài khoản AA đã vượt quá 12 triệu, số lần gọi UserOps đã vượt quá 49 triệu.
Số lượng tài khoản ví thông minh hoạt động hàng tuần cũng đang có xu hướng tăng, trong đó Polygon vẫn là mạng có số lượng tài khoản thông minh nhiều nhất. Một nền tảng phổ biến khác là Base, điều này có thể nhờ vào việc ra mắt ví thông minh Coinbase, ví này có tính tương thích.
Với việc EIP-7702 được đưa vào bản nâng cấp Pectra của Ethereum, điều này sẽ mang lại trải nghiệm liền mạch hơn và thân thiện với người dùng/phát triển hơn, vì nó được thiết kế để cải thiện thiết kế trừu tượng tài khoản trước đó (AA) như ERC-4337, cái mà có chi phí cao hơn và không có hỗ trợ gốc cho việc chuyển đổi EOA( tài khoản được sở hữu bên ngoài ) thành tài khoản thông minh. Do đó, có thể tập trung vào việc cải thiện ở cấp độ hạ tầng có thể mang lại các ứng dụng mới.
Ngoài AA, các lĩnh vực có thể chú ý còn bao gồm động cơ chiến lược, khung ý định, preconfirmation, v.v. Các dự án liên quan trong lĩnh vực ý định hiện vẫn đang được phát triển tích cực, hiệu suất cụ thể và PMF vẫn cần được quan sát.
Bitcoin
Bitcoin Rollup đã thu hút sự chú ý lớn vào thời điểm trước đây. Tuy nhiên, theo thời gian, sự quan tâm dường như đã giảm sút, và chúng tôi đã quan sát thấy điều này tại sự kiện Bitcoin châu Á. Số lượng dự án xuất hiện giảm dần, và việc huy động vốn trong môi trường hiện tại cũng trở nên khó khăn. Dù vậy, chúng tôi vẫn chứng kiến một số bước tiến công nghệ đáng kể, chẳng hạn như BitVM. Một số dự án Rollup đang khám phá việc tích hợp với BitVM. BitVM gần đây đã nhanh chóng đổi mới, ví dụ như đã tạo ra cầu nối BitVM cross-chain. Cây cầu này có thể được sử dụng cho các giao dịch lớn xuyên chuỗi, trong khi các giao dịch nhỏ hơn dự kiến sẽ tiếp tục phụ thuộc vào ký quỹ đa chữ ký hoặc trao đổi HTLC để nâng cao hiệu quả kinh tế.
Tổng thể, mặc dù Rollup đang gặp phải những thách thức, nhưng sự phát triển của các công nghệ như BitVM vẫn có thể mang lại cơ hội cho Rollup, chẳng hạn như khả năng tương tác.
Chiến lược Bitcoin hướng đến lợi nhuận
Chiến lược hướng tới lợi nhuận cũng đang nhận được sự chú ý, ngày càng nhiều dự án cung cấp BTC đóng gói cho người nắm giữ, mang lại lợi nhuận cho người dùng, đồng thời cũng dễ dàng tạo ra TVL. Ví dụ, các dự án như Mezo tích hợp nhiều sản phẩm, trong đó Rollup chỉ là một trong nhiều thành phần, còn có các sản phẩm khác như stBTC( và staking thanh khoản ) như tBTC và Acre.
Trong lĩnh vực này, chúng tôi tiếp tục giữ thái độ thận trọng, đầu tư vào các đội ngũ có lợi thế công nghệ rõ ràng, chiến lược thị trường minh bạch hoặc kinh nghiệm thành công đã được chứng minh.
Giao thức tài sản: BRC20, Runes, Atomicals, RGB, Tài sản Taproot
Hiệu suất của token BRC-20 vẫn còn yếu, ORDI có hiệu suất kém so với đầu năm, toàn bộ BRC20 hiện tại chưa phát hiện nhiều điểm sáng và cải thiện. Dù sau sự kiện giảm phần thưởng khối Bitcoin, Runes từng thu hút sự chú ý mạnh mẽ, nhưng sự quan tâm này cũng dần giảm sút. Điều này nhất quán với xu hướng giảm hoạt động mạng và phí. Việc tích hợp tài sản Taproot với mạng lưới Lightning có thể khôi phục lại sự quan tâm và động lực của thị trường.
Nói chung, dưới điều kiện việc áp dụng tài sản Bitcoin bền vững, các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng phục vụ cho loại tài sản đang gia tăng này có thể trở thành cơ hội đầu tư hấp dẫn.
Staking Bitcoin
Staking(restake) là một chức năng mà ban đầu không có trong Bitcoin, nhưng sau đó đã được sửa đổi. Sự xuất hiện của lĩnh vực này là vì nó có thể được coi là giải quyết nhu cầu sinh lãi BTC ở phía quỹ, cũng như nhu cầu về sản phẩm cần được liên kết với chuỗi chính của Bitcoin.
Staking có thể được chia thành ba loại theo cơ chế giảm dần:
Sẽ ảnh hưởng đến vốn gốc slash: Babylon là một ví dụ áp dụng phương pháp này.
Mất cơ hội thu lợi từ lãi suất slash (: CoreDAO chủ yếu tập trung vào việc giảm lợi nhuận tiềm năng, chứ không phải giảm vốn.
Không slash: Danh mục này bao gồm các mạng lớp hai tự quản ) như các Rollups ( nhằm tăng TVL và cam kết lợi nhuận, cùng với các dự án tài chính như BounceBit, nơi bitcoin của người dùng được quản lý bởi đội ngũ quản lý tài sản để thu về lợi nhuận.
Staking)restake(Đường đua Babylon, một trong những hệ sinh thái đầu tiên, đã tự hình thành một hệ sinh thái, hầu như nhiều ứng dụng liên quan đến Bitcoin sẽ xem xét việc sử dụng Babylon để thiết lập mối liên hệ với chuỗi chính. Các dự án liên quan đến staking trong hệ sinh thái Babylon chủ yếu sẽ xoay quanh việc thực hiện các chức năng hỗ trợ.
Trong lĩnh vực này, dự kiến sẽ có một số ứng dụng và cơ sở hạ tầng tương tự như EigenLayer, và hiệu suất thị trường cũng như sự phát triển sinh thái cần được theo dõi thêm sau khi mạng chính ra mắt. Ví dụ, mạng chính Babylon đã đạt giới hạn không lâu sau khi ra mắt. Chúng tôi giữ thái độ lạc quan về sự phát triển tương lai của Babylon.
) Bitcoin DeFi, MEV
BTCFi: Gần đây cũng có không ít ứng dụng tài chính Bitcoin ###BitcoinFi, BTCFi( kiểu như vậy. Hiện tại những gì có thể thấy vẫn tập trung vào các ứng dụng cho vay và stablecoin. Việc áp dụng nhiều phương pháp, chẳng hạn như khóa tài sản trên Bitcoin, đồng thời xử lý logic phát hành tài sản trên L2, hoặc chọn các phương thức phát hành tài sản khác nhau, sẽ dẫn đến những sự đánh đổi khác nhau.
Wrapped BTC: WBTC, tBTC, FBTC và SolvBTC gần đây đã thu hút sự chú ý đáng kể. Dự kiến, sự cạnh tranh trong lĩnh vực này sẽ ngày càng gay gắt. Ví dụ, Solv Protocol đã chứng kiến nhu cầu lớn thông qua các quan hệ đối tác rộng rãi, tích hợp DeFi và khả năng kết hợp chéo chuỗi, đã thúc đẩy giao thức đạt được hơn 13.500 Bitcoin được staking. Khi ngày càng nhiều dự án tìm cách tận dụng Bitcoin trong các ứng dụng DeFi, chúng tôi dự đoán rằng sự cạnh tranh trong lĩnh vực này sẽ càng gia tăng.
Sàn giao dịch phi tập trung Bitcoin và các ứng dụng liên quan: DEX trên chuỗi vẫn chủ yếu sử dụng PSBT, trong khi một số dự án như Satflow sử dụng chiến lược xác nhận trước trong bộ nhớ, mặc dù phương pháp này có nguy cơ bị thay thế.
MEV: Sự kích hoạt RBF và sự ra mắt của các loại tài sản mới đã dẫn đến các kịch bản MEV trên Bitcoin trở nên sôi động hơn. Các dự án như Rebar nhằm mục đích xây dựng cơ sở hạ tầng MEV tương tự như những gì Flashbot đã làm trên Ethereum, trong khi các dự án như Alkimiya tập trung vào thị trường phí/không gian khối. Hiện tại, các hoạt động liên quan đến MEV chủ yếu vẫn đến từ dịch vụ tăng tốc giao dịch. Chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi sự phát triển liên tục trong lĩnh vực này và quan sát các dự án mới ra mắt các dịch vụ khác nhau để giảm thiểu tác động tiêu cực của MEV đối với người dùng.
) Sự phát triển công nghệ Bitcoin
OP_CAT:
Mặc dù OP_CAT là một mã lệnh dễ triển khai, nhưng việc kích hoạt nó đã mang lại nhiều chức năng, chẳng hạn như xác minh cây Merkle đơn giản bằng cách so sánh hash của hai phần tử ### đến việc sử dụng chữ ký Schnorr chồng chéo cho việc xác minh giao dịch trải nghiệm này và những thao tác phức tạp hơn. Tuy nhiên, những lo ngại về tính linh hoạt của nó có thể mang lại một số rủi ro không thể đoán trước. Vào tháng 5 năm 2024, OP_CAT đã được kích hoạt dưới dạng phân nhánh mềm trong một khách hàng thử nghiệm Bitcoin ( trên mạng signet ). Phương thức phân nhánh mềm cũng đã có nhiều tranh cãi và biến số trong lần nâng cấp Taproot trước đó. Không chỉ là nội dung nâng cấp mà còn là quá trình nâng cấp phân nhánh mềm cũng đã có nhiều cuộc thảo luận, do đó OP_CAT có thể không thể được kích hoạt trong thời gian ngắn; nếu được kích hoạt, chắc chắn sẽ đi kèm với nhiều tranh cãi. Các nâng cấp phân nhánh mềm khác cũng tương tự, bao gồm OP_CTV ( đã từng được tranh luận quy mô lớn vào năm 2022 ), APO và nhiều thứ khác.
BitVM:
BitVM đã đạt được những bước đột phá lớn trong việc nâng cao khả năng biểu đạt của Bitcoin, BitVM2 đã được cải tiến dựa trên thiết kế trước đó, tăng cường khả năng xác thực các phép toán phức tạp và giảm thiểu giả định về sự tin cậy. Các tiến triển quan trọng gần đây tập trung vào phát triển cầu BitVM, đã đạt được một mức độ trưởng thành và an toàn nhất định, có khả năng đạt được sự trưởng thành cho mạng thử nghiệm/mạng chính trước cuối năm 2024. Cầu BitVM có thể chủ yếu xử lý tài sản lớn, để lại không gian cho sự tồn tại tiếp tục của các cầu chuỗi chéo khác. Các giải pháp chuỗi chéo thay thế cho cầu BitVM thông qua cầu ký đa chữ ký hoặc hoán đổi nguyên tử vẫn có tính thực tiễn đối với người dùng cuối, cung cấp các giải pháp thay thế nhanh hơn và chi phí thấp hơn. Hơn nữa, chúng ta cũng có thể thấy trong tương lai việc xây dựng một mạng lưới xác thực mới trên BitVM2.
( Kênh, giải pháp loại Joinpool
Các giải pháp liên quan đến kênh và Joinpool đã đạt được tiến bộ đáng kể. Những giải pháp này cho phép hai hoặc nhiều người dùng chia sẻ một UTXO trên chuỗi chính, trong khi bên ngoài chuỗi có thể thực hiện phân phối )vTXO### dựa trên logic kinh doanh. Khi người dùng muốn thoát, họ có thể quay lại chuỗi chính để thanh toán thông qua việc thoát đơn phương.
Ngoài Hedgehog, điểm chú ý gần đây chủ yếu tập trung vào Ark. Burak đã ra mắt Ark v2, cung cấp hiệu quả vốn cao hơn, và đề xuất một khái niệm liên quan gọi là Brollups.
Statechain là một giải pháp thú vị khác, tương tự như UTXO Mercury Layer dựa trên Joinpool. Mercury Layer đã đạt được những tiến bộ đáng kể trong lĩnh vực này, trong khi những dự án mới như Mach đang phát triển hạ tầng cơ sở.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Phát triển các lĩnh vực Web3 trong nửa đầu năm 2024: ZK, MEV, đổi mới Bitcoin và sự trỗi dậy của BTCFi
Tóm tắt phát triển các lĩnh vực Web3 trong nửa đầu năm 2024
Ethereum
Kiến thức không
Công nghệ ZKVM và ZKEVM đã đạt được những tiến bộ đáng kể trong nửa đầu năm 2024. Ngày càng nhiều dự án ZKEVM bắt đầu chuyển sang kiến trúc ZKVM, đội ngũ PSE thuộc quỹ Ethereum là một ví dụ. Taiko đã hợp tác với ZKVM của Risc0, và Scroll cũng đang chuẩn bị trong lĩnh vực này. Sự xuất hiện của Plonky3 đã thúc đẩy sự chuyển đổi này, nó vượt trội hơn Halo2 về hiệu suất và nâng cao trải nghiệm người dùng.
Hiện tại, các máy ảo có sẵn trong lĩnh vực này bao gồm ZKWASM, SP1 của Succinct, JOLT của a16z và Risc0. ZK Prover của Polyhedra hoạt động xuất sắc và dự định phát triển máy ảo trong tương lai. Aztec và Mina cũng đang phát triển máy ảo riêng của họ, nhưng vẫn chưa công bố các bài kiểm tra hiệu suất.
Các yếu tố then chốt để thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi sẽ phụ thuộc vào nhiều khía cạnh, chẳng hạn như chi phí chứng minh, hiệu quả chứng minh và thời gian phát triển. Hiện nay, zkVM được cho là rất phù hợp để xây dựng và triển khai các ứng dụng có thể xác minh, đáng được quan tâm hơn nữa.
Trong lĩnh vực middleware, độ hoạt động của hệ thống xác minh chứng vẫn rất cao, Brevis, Alignlayer và Nebra đang hợp tác với Eigenlayer để đảm bảo an ninh. Do zk chứng tương đối đắt đỏ, thị trường cũng dần chuyển sang áp dụng các giải pháp hỗn hợp OP và ZK để cải thiện hiệu suất chứng minh. Còn trong ứng dụng, các chất xúc tác như AI có thể xác minh, dữ liệu bên ngoài có thể xác minh sẽ mang lại nhiều nhu cầu ứng dụng hơn, cần duy trì sự chú ý đối với những lĩnh vực đổi mới này.
MEV, trừu tượng chuỗi/tài khoản trừu tượng, ý định
Tình hình phát triển MEV:
Nhà xây dựng khối:
Theo dữ liệu từ relayscan, thị trường xây dựng khối đã tập trung cao độ vào một vài nhà xây dựng, trong đó có một số công ty giao dịch tần suất cao nổi tiếng vì đáp ứng nhu cầu giao dịch của chính họ. Hiện tại, beaverbuild, titan builder và rsync builder là những nhà xây dựng có vị thế thống trị và lợi nhuận cao nhất trên thị trường. Hiện tượng tập trung này đã dẫn đến nghiên cứu sâu hơn về thiết kế cơ chế đấu giá khối, nhằm duy trì khả năng chống kiểm duyệt của Ethereum.
Relay:
Relay vẫn đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp khối, hơn 90% các khối được truyền qua Relay. Titan builder đã ra mắt Titan Relay vào năm nay và đã tăng trưởng nhanh chóng kể từ khi ra mắt.
Thông thường khi đánh giá Relay, cần xem xét các yếu tố sau:
Trong lĩnh vực MEV, giai đoạn tiếp theo, cách mà các dự án liên quan đến MEV thực hiện việc thu hoạch giá trị và cách họ có thể thiết kế token thành công là những vấn đề rất quan trọng.
Trừu tượng chuỗi và trừu tượng tài khoản:
Trừu tượng chuỗi là một khái niệm bền vững và quan trọng nhằm đạt được sự chấp nhận rộng rãi của người dùng, với mục đích nâng cao trải nghiệm người dùng, khiến họ không cảm nhận được sự tồn tại của blockchain, thậm chí không cần biết họ đang sử dụng chuỗi nào. NEAR, là một trong những người tiên phong trong lĩnh vực này, đã ra mắt tính năng chữ ký đa chuỗi, cho phép một tài khoản sử dụng trên các chuỗi khác nhau. Các chuỗi được hỗ trợ bao gồm: Bitcoin, Ethereum, chuỗi sinh thái Cosmos, Dogecoin, XRP Ledger, mạng TON, Polkadot, v.v.
Bạn có thể tham khảo khung CAKE được đề xuất bởi Frontier.tech, bao gồm các lớp quyền, lớp giải quyết, lớp thanh toán, v.v. Trong đó, trừu tượng tài khoản (AA) cũng có thể được bao gồm trong lớp quyền. Lĩnh vực AA chủ yếu được chia thành hai loại: ví thông minh và dịch vụ mô-đun. Như chúng tôi đã đề cập trong đánh giá lĩnh vực năm 2023, ví thông minh đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp trải nghiệm người dùng liền mạch thông qua thiết kế tập trung vào ý định.
Các tiến bộ đáng kể trong lĩnh vực này bao gồm:
Với việc EIP-7702 được đưa vào bản nâng cấp Pectra của Ethereum, điều này sẽ mang lại trải nghiệm liền mạch hơn và thân thiện với người dùng/phát triển hơn, vì nó được thiết kế để cải thiện thiết kế trừu tượng tài khoản trước đó (AA) như ERC-4337, cái mà có chi phí cao hơn và không có hỗ trợ gốc cho việc chuyển đổi EOA( tài khoản được sở hữu bên ngoài ) thành tài khoản thông minh. Do đó, có thể tập trung vào việc cải thiện ở cấp độ hạ tầng có thể mang lại các ứng dụng mới.
Ngoài AA, các lĩnh vực có thể chú ý còn bao gồm động cơ chiến lược, khung ý định, preconfirmation, v.v. Các dự án liên quan trong lĩnh vực ý định hiện vẫn đang được phát triển tích cực, hiệu suất cụ thể và PMF vẫn cần được quan sát.
Bitcoin
Bitcoin Rollup đã thu hút sự chú ý lớn vào thời điểm trước đây. Tuy nhiên, theo thời gian, sự quan tâm dường như đã giảm sút, và chúng tôi đã quan sát thấy điều này tại sự kiện Bitcoin châu Á. Số lượng dự án xuất hiện giảm dần, và việc huy động vốn trong môi trường hiện tại cũng trở nên khó khăn. Dù vậy, chúng tôi vẫn chứng kiến một số bước tiến công nghệ đáng kể, chẳng hạn như BitVM. Một số dự án Rollup đang khám phá việc tích hợp với BitVM. BitVM gần đây đã nhanh chóng đổi mới, ví dụ như đã tạo ra cầu nối BitVM cross-chain. Cây cầu này có thể được sử dụng cho các giao dịch lớn xuyên chuỗi, trong khi các giao dịch nhỏ hơn dự kiến sẽ tiếp tục phụ thuộc vào ký quỹ đa chữ ký hoặc trao đổi HTLC để nâng cao hiệu quả kinh tế.
Tổng thể, mặc dù Rollup đang gặp phải những thách thức, nhưng sự phát triển của các công nghệ như BitVM vẫn có thể mang lại cơ hội cho Rollup, chẳng hạn như khả năng tương tác.
Chiến lược Bitcoin hướng đến lợi nhuận
Chiến lược hướng tới lợi nhuận cũng đang nhận được sự chú ý, ngày càng nhiều dự án cung cấp BTC đóng gói cho người nắm giữ, mang lại lợi nhuận cho người dùng, đồng thời cũng dễ dàng tạo ra TVL. Ví dụ, các dự án như Mezo tích hợp nhiều sản phẩm, trong đó Rollup chỉ là một trong nhiều thành phần, còn có các sản phẩm khác như stBTC( và staking thanh khoản ) như tBTC và Acre.
Trong lĩnh vực này, chúng tôi tiếp tục giữ thái độ thận trọng, đầu tư vào các đội ngũ có lợi thế công nghệ rõ ràng, chiến lược thị trường minh bạch hoặc kinh nghiệm thành công đã được chứng minh.
Giao thức tài sản: BRC20, Runes, Atomicals, RGB, Tài sản Taproot
Hiệu suất của token BRC-20 vẫn còn yếu, ORDI có hiệu suất kém so với đầu năm, toàn bộ BRC20 hiện tại chưa phát hiện nhiều điểm sáng và cải thiện. Dù sau sự kiện giảm phần thưởng khối Bitcoin, Runes từng thu hút sự chú ý mạnh mẽ, nhưng sự quan tâm này cũng dần giảm sút. Điều này nhất quán với xu hướng giảm hoạt động mạng và phí. Việc tích hợp tài sản Taproot với mạng lưới Lightning có thể khôi phục lại sự quan tâm và động lực của thị trường.
Nói chung, dưới điều kiện việc áp dụng tài sản Bitcoin bền vững, các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng phục vụ cho loại tài sản đang gia tăng này có thể trở thành cơ hội đầu tư hấp dẫn.
Staking Bitcoin
Staking(restake) là một chức năng mà ban đầu không có trong Bitcoin, nhưng sau đó đã được sửa đổi. Sự xuất hiện của lĩnh vực này là vì nó có thể được coi là giải quyết nhu cầu sinh lãi BTC ở phía quỹ, cũng như nhu cầu về sản phẩm cần được liên kết với chuỗi chính của Bitcoin.
Staking có thể được chia thành ba loại theo cơ chế giảm dần:
Staking)restake(Đường đua Babylon, một trong những hệ sinh thái đầu tiên, đã tự hình thành một hệ sinh thái, hầu như nhiều ứng dụng liên quan đến Bitcoin sẽ xem xét việc sử dụng Babylon để thiết lập mối liên hệ với chuỗi chính. Các dự án liên quan đến staking trong hệ sinh thái Babylon chủ yếu sẽ xoay quanh việc thực hiện các chức năng hỗ trợ.
Trong lĩnh vực này, dự kiến sẽ có một số ứng dụng và cơ sở hạ tầng tương tự như EigenLayer, và hiệu suất thị trường cũng như sự phát triển sinh thái cần được theo dõi thêm sau khi mạng chính ra mắt. Ví dụ, mạng chính Babylon đã đạt giới hạn không lâu sau khi ra mắt. Chúng tôi giữ thái độ lạc quan về sự phát triển tương lai của Babylon.
) Bitcoin DeFi, MEV
BTCFi: Gần đây cũng có không ít ứng dụng tài chính Bitcoin ###BitcoinFi, BTCFi( kiểu như vậy. Hiện tại những gì có thể thấy vẫn tập trung vào các ứng dụng cho vay và stablecoin. Việc áp dụng nhiều phương pháp, chẳng hạn như khóa tài sản trên Bitcoin, đồng thời xử lý logic phát hành tài sản trên L2, hoặc chọn các phương thức phát hành tài sản khác nhau, sẽ dẫn đến những sự đánh đổi khác nhau.
Wrapped BTC: WBTC, tBTC, FBTC và SolvBTC gần đây đã thu hút sự chú ý đáng kể. Dự kiến, sự cạnh tranh trong lĩnh vực này sẽ ngày càng gay gắt. Ví dụ, Solv Protocol đã chứng kiến nhu cầu lớn thông qua các quan hệ đối tác rộng rãi, tích hợp DeFi và khả năng kết hợp chéo chuỗi, đã thúc đẩy giao thức đạt được hơn 13.500 Bitcoin được staking. Khi ngày càng nhiều dự án tìm cách tận dụng Bitcoin trong các ứng dụng DeFi, chúng tôi dự đoán rằng sự cạnh tranh trong lĩnh vực này sẽ càng gia tăng.
Sàn giao dịch phi tập trung Bitcoin và các ứng dụng liên quan: DEX trên chuỗi vẫn chủ yếu sử dụng PSBT, trong khi một số dự án như Satflow sử dụng chiến lược xác nhận trước trong bộ nhớ, mặc dù phương pháp này có nguy cơ bị thay thế.
MEV: Sự kích hoạt RBF và sự ra mắt của các loại tài sản mới đã dẫn đến các kịch bản MEV trên Bitcoin trở nên sôi động hơn. Các dự án như Rebar nhằm mục đích xây dựng cơ sở hạ tầng MEV tương tự như những gì Flashbot đã làm trên Ethereum, trong khi các dự án như Alkimiya tập trung vào thị trường phí/không gian khối. Hiện tại, các hoạt động liên quan đến MEV chủ yếu vẫn đến từ dịch vụ tăng tốc giao dịch. Chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi sự phát triển liên tục trong lĩnh vực này và quan sát các dự án mới ra mắt các dịch vụ khác nhau để giảm thiểu tác động tiêu cực của MEV đối với người dùng.
) Sự phát triển công nghệ Bitcoin
OP_CAT:
Mặc dù OP_CAT là một mã lệnh dễ triển khai, nhưng việc kích hoạt nó đã mang lại nhiều chức năng, chẳng hạn như xác minh cây Merkle đơn giản bằng cách so sánh hash của hai phần tử ### đến việc sử dụng chữ ký Schnorr chồng chéo cho việc xác minh giao dịch trải nghiệm này và những thao tác phức tạp hơn. Tuy nhiên, những lo ngại về tính linh hoạt của nó có thể mang lại một số rủi ro không thể đoán trước. Vào tháng 5 năm 2024, OP_CAT đã được kích hoạt dưới dạng phân nhánh mềm trong một khách hàng thử nghiệm Bitcoin ( trên mạng signet ). Phương thức phân nhánh mềm cũng đã có nhiều tranh cãi và biến số trong lần nâng cấp Taproot trước đó. Không chỉ là nội dung nâng cấp mà còn là quá trình nâng cấp phân nhánh mềm cũng đã có nhiều cuộc thảo luận, do đó OP_CAT có thể không thể được kích hoạt trong thời gian ngắn; nếu được kích hoạt, chắc chắn sẽ đi kèm với nhiều tranh cãi. Các nâng cấp phân nhánh mềm khác cũng tương tự, bao gồm OP_CTV ( đã từng được tranh luận quy mô lớn vào năm 2022 ), APO và nhiều thứ khác.
BitVM:
BitVM đã đạt được những bước đột phá lớn trong việc nâng cao khả năng biểu đạt của Bitcoin, BitVM2 đã được cải tiến dựa trên thiết kế trước đó, tăng cường khả năng xác thực các phép toán phức tạp và giảm thiểu giả định về sự tin cậy. Các tiến triển quan trọng gần đây tập trung vào phát triển cầu BitVM, đã đạt được một mức độ trưởng thành và an toàn nhất định, có khả năng đạt được sự trưởng thành cho mạng thử nghiệm/mạng chính trước cuối năm 2024. Cầu BitVM có thể chủ yếu xử lý tài sản lớn, để lại không gian cho sự tồn tại tiếp tục của các cầu chuỗi chéo khác. Các giải pháp chuỗi chéo thay thế cho cầu BitVM thông qua cầu ký đa chữ ký hoặc hoán đổi nguyên tử vẫn có tính thực tiễn đối với người dùng cuối, cung cấp các giải pháp thay thế nhanh hơn và chi phí thấp hơn. Hơn nữa, chúng ta cũng có thể thấy trong tương lai việc xây dựng một mạng lưới xác thực mới trên BitVM2.
( Kênh, giải pháp loại Joinpool
Các giải pháp liên quan đến kênh và Joinpool đã đạt được tiến bộ đáng kể. Những giải pháp này cho phép hai hoặc nhiều người dùng chia sẻ một UTXO trên chuỗi chính, trong khi bên ngoài chuỗi có thể thực hiện phân phối )vTXO### dựa trên logic kinh doanh. Khi người dùng muốn thoát, họ có thể quay lại chuỗi chính để thanh toán thông qua việc thoát đơn phương.
Ngoài Hedgehog, điểm chú ý gần đây chủ yếu tập trung vào Ark. Burak đã ra mắt Ark v2, cung cấp hiệu quả vốn cao hơn, và đề xuất một khái niệm liên quan gọi là Brollups.
Statechain là một giải pháp thú vị khác, tương tự như UTXO Mercury Layer dựa trên Joinpool. Mercury Layer đã đạt được những tiến bộ đáng kể trong lĩnh vực này, trong khi những dự án mới như Mach đang phát triển hạ tầng cơ sở.
Bitcoin là tài sản lớn nhất, trong lịch sử