Mã hóa kỹ thuật số là gì? Giải thích ban đầu xuất hiện trên TheStreet.
Mã hóa kỹ thuật số chuyển đổi tài sản thực như tiền mặt hoặc trái phiếu chính phủ thành các token blockchain, cho phép truy cập toàn cầu, 24/7 và các dịch vụ tài chính tự động.
Mã hóa kỹ thuật số có thể nghe có vẻ kỹ thuật, nhưng nó tuân theo một quy trình đơn giản ba bước.
Đầu tiên, tài sản thực tế được đặt với một người quản lý - chẳng hạn như tiền mặt trong tài khoản ngân hàng hoặc một quỹ của Kho bạc Hoa Kỳ - và được immobilized để nó không thể di chuyển dưới hình thức truyền thống của nó.
Thứ hai, một mã thông báo được điều khiển bởi hợp đồng thông minh được phát hành trên nền tảng blockchain để đại diện cho tài sản bị khóa.
Giải thích: Ví lạnh là gì?
Thứ ba, mã hóa kỹ thuật số đó lưu thông tự do trên một mạng lưới blockchain, mang lại cho người nắm giữ quyền yêu cầu kỹ thuật số đối với dự trữ cơ bản.
Đối với tiền mặt, quy trình này tạo ra một stablecoin: mỗi token có thể đổi lấy $1, được đảm bảo bởi một số tiền mặt tương đương được giữ trong dự trữ.
“Bạn nhận tiền mặt trong thế giới thực, bạn đưa nó vào tài khoản ngân hàng hoặc một người giữ tài sản, bạn đảm bảo rằng nó được cố định sau đó bạn phát hành một mã thông báo trên nền tảng blockchain đại diện hoặc được hỗ trợ bởi số tiền mặt đó,” Ian De Bode, giám đốc chiến lược tại Ondo Finance, nói trong một cuộc phỏng vấn với TheStreet Roundtable.
Cách tiếp cận này có thể áp dụng cho nhiều loại tài sản khác nhau. Mã hóa kỹ thuật số trái phiếu chính phủ hoạt động giống như stablecoin nhưng phản ánh nợ chính phủ ngắn hạn. Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu công và tư có thể cung cấp quyền sở hữu phân đoạn.
Ngay cả nghệ thuật, rượu tinh chế hoặc bất động sản cũng có thể được đại diện dưới dạng mã hóa kỹ thuật số - mỗi mã hóa đều gắn liền với một phần cụ thể của tài sản cơ bản.
Cách mà token nâng cao quyền truy cập và tính thanh khoản
Khi đã được đưa lên chuỗi, các mã hóa kỹ thuật số có được các thuộc tính mới mạnh mẽ. Chúng được thanh toán một cách nguyên tử — mỗi giao dịch hoàn tất ngay lập tức — và hoạt động 24‑7, không giống như các thị trường tài chính truyền thống thường ngừng hoạt động ngoài giờ làm việc.
“Các đường ray blockchain hoạt động 24 giờ một ngày, 7 ngày một tuần, mỗi giao dịch đều được thanh toán một cách nguyên tử,” De Bode giải thích.
Bởi vì các token di chuyển toàn cầu, chúng mở ra tài sản cho một đối tượng rộng lớn hơn nhiều. Nhiều nhà đầu tư bên ngoài Hoa Kỳ đã gặp khó khăn trong việc tiếp cận đô la hoặc Trái phiếu Kho bạc; mã hóa kỹ thuật số đơn giản hóa quy trình đó.
Các nhà đầu tư có thể gửi mã hóa kỹ thuật số đến bất kỳ đâu trên thế giới, vào bất kỳ lúc nào, mà không cần chờ đợi giờ làm việc của ngân hàng hay gặp phải sự chậm trễ trong thanh toán xuyên biên giới.
Tài chính lập trình được với hợp đồng thông minh
Một đặc điểm xác định của các token là tính lập trình. Các token có thể kết nối với các hợp đồng thông minh — mã tự thực thi thực hiện các hành động được xác định trước mà không cần sự can thiệp của con người.
Trong tài chính phi tập trung (DeFi), stablecoin cung cấp thanh khoản cho các pool, trong khi mã hóa kỹ thuật số tài sản đảm bảo có thể tự động đảm bảo các khoản vay theo tỷ lệ giá trị khoản vay đã đặt trước.
DePIN Giải Thích: Mạng Cơ Sở Hạ Tầng Vật Lý Phi Tập Trung Là Gì?
Ví dụ, một quỹ Kho bạc được mã hóa kỹ thuật số có thể gửi mã thông báo vào một hợp đồng thông minh cung cấp cho vay ký quỹ. Khi các điều kiện của hợp đồng được đáp ứng, nó ngay lập tức phân phối thanh khoản.
Câu chuyện tiếp tục "Để khai thác hệ sinh thái DeFi 24/7 đó, bạn cần một tài sản được mã hóa kỹ thuật số và có thể thực sự tương tác với các hợp đồng thông minh này," De Bode cho biết.
Các rủi ro chính cho nhà đầu tư
Mặc dù có những lợi ích, mã hóa kỹ thuật số cũng mang lại rủi ro. Đầu tiên, các nhà đầu tư phải đảm bảo rằng các token thực sự được hỗ trợ bởi các tài sản cơ bản được giữ trong một tài khoản lưu ký được quản lý.
Đã có những trường hợp mà các token trên chuỗi chỉ đại diện cho sự tiếp xúc tổng hợp, không phải dự trữ thực tế — tạo ra rủi ro đối tác đáng kể.
Thứ hai, việc nắm giữ một token không phải lúc nào cũng mang lại quyền lợi pháp lý trực tiếp đối với tài sản cơ sở. Nhiều stablecoin hiện nay chỉ cấp quyền yêu cầu đối với nhà phát hành, chứ không phải là quyền ràng buộc để đổi lấy quỹ dự trữ thực tế.
Ondo Finance giải quyết vấn đề này bằng cách phát hành token như các công cụ nợ, cung cấp cho người nắm giữ "quyền yêu cầu bảo đảm cấp cao đối với tài sản cơ bản," De Bode lưu ý.
Các nhà đầu tư nên xem xét cẩn thận các thông tin về kiểm toán dự trữ, các thỏa thuận giám sát và quyền pháp lý trước khi mua các tài sản đã được mã hóa kỹ thuật số. Sự minh bạch đúng cách có thể khiến việc nắm giữ token "tốt như hoặc gần như nắm giữ tài sản cơ sở," De Bode nói.
Đổi mới của Ondo Finance
Ondo đã dẫn dắt nhiều lần đầu tiên trong ngành. Nó đã ra mắt quỹ kho bạc mã hóa kỹ thuật số có thể chuyển nhượng ngang hàng đầu tiên - sau đó được các công ty lớn hơn mô phỏng - và giới thiệu USDY, một quỹ gần như không cần sự cho phép, trả lãi suất trong khi cung cấp các biện pháp bảo vệ được cải thiện.
De Bode cho biết động thái tiếp theo của Ondo là một nền tảng thị trường toàn cầu sắp ra mắt cho các cổ phiếu và quỹ ETF được mã hóa kỹ thuật số.
Bằng cách hiểu được cơ chế, lợi ích và cạm bẫy của mã hóa kỹ thuật số, các nhà đầu tư có thể dễ dàng điều hướng ranh giới tài chính mới nổi này.
Như De Bode nhấn mạnh, công nghệ tự nó thì đơn giản — nhưng sự hỗ trợ đúng đắn, rõ ràng về mặt pháp lý và các biện pháp bảo vệ hợp đồng thông minh là cần thiết để mở khóa tiềm năng đầy đủ của nó.
Mã hóa kỹ thuật số là gì? Giải thích lần đầu xuất hiện trên TheStreet vào ngày 23 tháng 7 năm 2025
Câu chuyện này được TheStreet báo cáo lần đầu vào ngày 23 tháng 7 năm 2025.
Xem bình luận
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Mã hóa kỹ thuật số là gì? Giải thích
Mã hóa kỹ thuật số là gì? Giải thích ban đầu xuất hiện trên TheStreet.
Mã hóa kỹ thuật số chuyển đổi tài sản thực như tiền mặt hoặc trái phiếu chính phủ thành các token blockchain, cho phép truy cập toàn cầu, 24/7 và các dịch vụ tài chính tự động.
Mã hóa kỹ thuật số có thể nghe có vẻ kỹ thuật, nhưng nó tuân theo một quy trình đơn giản ba bước.
Đầu tiên, tài sản thực tế được đặt với một người quản lý - chẳng hạn như tiền mặt trong tài khoản ngân hàng hoặc một quỹ của Kho bạc Hoa Kỳ - và được immobilized để nó không thể di chuyển dưới hình thức truyền thống của nó.
Thứ hai, một mã thông báo được điều khiển bởi hợp đồng thông minh được phát hành trên nền tảng blockchain để đại diện cho tài sản bị khóa.
Giải thích: Ví lạnh là gì?
Thứ ba, mã hóa kỹ thuật số đó lưu thông tự do trên một mạng lưới blockchain, mang lại cho người nắm giữ quyền yêu cầu kỹ thuật số đối với dự trữ cơ bản.
Đối với tiền mặt, quy trình này tạo ra một stablecoin: mỗi token có thể đổi lấy $1, được đảm bảo bởi một số tiền mặt tương đương được giữ trong dự trữ.
“Bạn nhận tiền mặt trong thế giới thực, bạn đưa nó vào tài khoản ngân hàng hoặc một người giữ tài sản, bạn đảm bảo rằng nó được cố định sau đó bạn phát hành một mã thông báo trên nền tảng blockchain đại diện hoặc được hỗ trợ bởi số tiền mặt đó,” Ian De Bode, giám đốc chiến lược tại Ondo Finance, nói trong một cuộc phỏng vấn với TheStreet Roundtable.
Cách tiếp cận này có thể áp dụng cho nhiều loại tài sản khác nhau. Mã hóa kỹ thuật số trái phiếu chính phủ hoạt động giống như stablecoin nhưng phản ánh nợ chính phủ ngắn hạn. Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu công và tư có thể cung cấp quyền sở hữu phân đoạn.
Ngay cả nghệ thuật, rượu tinh chế hoặc bất động sản cũng có thể được đại diện dưới dạng mã hóa kỹ thuật số - mỗi mã hóa đều gắn liền với một phần cụ thể của tài sản cơ bản.
Cách mà token nâng cao quyền truy cập và tính thanh khoản
Khi đã được đưa lên chuỗi, các mã hóa kỹ thuật số có được các thuộc tính mới mạnh mẽ. Chúng được thanh toán một cách nguyên tử — mỗi giao dịch hoàn tất ngay lập tức — và hoạt động 24‑7, không giống như các thị trường tài chính truyền thống thường ngừng hoạt động ngoài giờ làm việc.
“Các đường ray blockchain hoạt động 24 giờ một ngày, 7 ngày một tuần, mỗi giao dịch đều được thanh toán một cách nguyên tử,” De Bode giải thích.
Bởi vì các token di chuyển toàn cầu, chúng mở ra tài sản cho một đối tượng rộng lớn hơn nhiều. Nhiều nhà đầu tư bên ngoài Hoa Kỳ đã gặp khó khăn trong việc tiếp cận đô la hoặc Trái phiếu Kho bạc; mã hóa kỹ thuật số đơn giản hóa quy trình đó.
Các nhà đầu tư có thể gửi mã hóa kỹ thuật số đến bất kỳ đâu trên thế giới, vào bất kỳ lúc nào, mà không cần chờ đợi giờ làm việc của ngân hàng hay gặp phải sự chậm trễ trong thanh toán xuyên biên giới.
Tài chính lập trình được với hợp đồng thông minh
Một đặc điểm xác định của các token là tính lập trình. Các token có thể kết nối với các hợp đồng thông minh — mã tự thực thi thực hiện các hành động được xác định trước mà không cần sự can thiệp của con người.
Trong tài chính phi tập trung (DeFi), stablecoin cung cấp thanh khoản cho các pool, trong khi mã hóa kỹ thuật số tài sản đảm bảo có thể tự động đảm bảo các khoản vay theo tỷ lệ giá trị khoản vay đã đặt trước.
DePIN Giải Thích: Mạng Cơ Sở Hạ Tầng Vật Lý Phi Tập Trung Là Gì?
Ví dụ, một quỹ Kho bạc được mã hóa kỹ thuật số có thể gửi mã thông báo vào một hợp đồng thông minh cung cấp cho vay ký quỹ. Khi các điều kiện của hợp đồng được đáp ứng, nó ngay lập tức phân phối thanh khoản.
Câu chuyện tiếp tục "Để khai thác hệ sinh thái DeFi 24/7 đó, bạn cần một tài sản được mã hóa kỹ thuật số và có thể thực sự tương tác với các hợp đồng thông minh này," De Bode cho biết.
Các rủi ro chính cho nhà đầu tư
Mặc dù có những lợi ích, mã hóa kỹ thuật số cũng mang lại rủi ro. Đầu tiên, các nhà đầu tư phải đảm bảo rằng các token thực sự được hỗ trợ bởi các tài sản cơ bản được giữ trong một tài khoản lưu ký được quản lý.
Đã có những trường hợp mà các token trên chuỗi chỉ đại diện cho sự tiếp xúc tổng hợp, không phải dự trữ thực tế — tạo ra rủi ro đối tác đáng kể.
Thứ hai, việc nắm giữ một token không phải lúc nào cũng mang lại quyền lợi pháp lý trực tiếp đối với tài sản cơ sở. Nhiều stablecoin hiện nay chỉ cấp quyền yêu cầu đối với nhà phát hành, chứ không phải là quyền ràng buộc để đổi lấy quỹ dự trữ thực tế.
Ondo Finance giải quyết vấn đề này bằng cách phát hành token như các công cụ nợ, cung cấp cho người nắm giữ "quyền yêu cầu bảo đảm cấp cao đối với tài sản cơ bản," De Bode lưu ý.
Các nhà đầu tư nên xem xét cẩn thận các thông tin về kiểm toán dự trữ, các thỏa thuận giám sát và quyền pháp lý trước khi mua các tài sản đã được mã hóa kỹ thuật số. Sự minh bạch đúng cách có thể khiến việc nắm giữ token "tốt như hoặc gần như nắm giữ tài sản cơ sở," De Bode nói.
Đổi mới của Ondo Finance
Ondo đã dẫn dắt nhiều lần đầu tiên trong ngành. Nó đã ra mắt quỹ kho bạc mã hóa kỹ thuật số có thể chuyển nhượng ngang hàng đầu tiên - sau đó được các công ty lớn hơn mô phỏng - và giới thiệu USDY, một quỹ gần như không cần sự cho phép, trả lãi suất trong khi cung cấp các biện pháp bảo vệ được cải thiện.
De Bode cho biết động thái tiếp theo của Ondo là một nền tảng thị trường toàn cầu sắp ra mắt cho các cổ phiếu và quỹ ETF được mã hóa kỹ thuật số.
Bằng cách hiểu được cơ chế, lợi ích và cạm bẫy của mã hóa kỹ thuật số, các nhà đầu tư có thể dễ dàng điều hướng ranh giới tài chính mới nổi này.
Như De Bode nhấn mạnh, công nghệ tự nó thì đơn giản — nhưng sự hỗ trợ đúng đắn, rõ ràng về mặt pháp lý và các biện pháp bảo vệ hợp đồng thông minh là cần thiết để mở khóa tiềm năng đầy đủ của nó.
Mã hóa kỹ thuật số là gì? Giải thích lần đầu xuất hiện trên TheStreet vào ngày 23 tháng 7 năm 2025
Câu chuyện này được TheStreet báo cáo lần đầu vào ngày 23 tháng 7 năm 2025.
Xem bình luận