Phân tích vòng quay điểm nóng thị trường tiền điện tử: Toàn cảnh lợi nhuận của 14 vùng khái niệm chính

Năm nay, thị trường tiền điện tử tổng thể đang trong trạng thái điều chỉnh rung lắc, tính thanh khoản tiếp tục bị thắt chặt. Trong bối cảnh như vậy, vẫn xuất hiện một số khái niệm và tài sản nóng trong thị trường, những khái niệm này kết nối với nhau tạo thành xu hướng thị trường năm nay. Trong bối cảnh thiếu xu hướng tăng dài hạn, việc theo đuổi sự luân chuyển của các khái niệm khác nhau có thể nắm bắt cơ hội cấu trúc trong thị trường rung lắc, từ đó đạt được lợi nhuận vượt trội.

Phân tích sâu về biến động giá của 114 loại tài sản theo 14 khái niệm, kết quả cho thấy:

1. 32 tuần tự nhiên đã trôi qua trong năm nay đã hình thành 11 đợt luân chuyển khái niệm, bao gồm LSD/LSDFi, Appchain/stack, NFT/NFTFi, SocialFi, Layer2, MEME, Social Trading Bot, BTC, khái niệm web3 Hong Kong, Wallets và BRC-20. Mỗi khái niệm dẫn đầu trong các đợt luân chuyển có mức tăng trung bình hàng tuần đạt 26.42%.

2. Trong đợt tăng giá, Social Trading Bot, MEME và BRC-20 xuất hiện nhiều nhất, tiếp theo là LSD/LSDFi và SocialFi, lần lượt đạt được mức tăng trung bình cao nhất trong 4-6 tuần tự nhiên. Điều này tạo ra khả năng cho các nhà tham gia thị trường nắm bắt các cơ hội có cấu trúc.

3. Năm nay, chỉ số chính đã có ba giai đoạn tăng trưởng tương tự, hầu hết các tài sản ý tưởng phổ biến có xu hướng tương tự. Xu hướng tăng chung lần lượt suy yếu, số ngày trung bình duy trì của giai đoạn tăng trưởng đầu tiên là 48.43 ngày, sau đó số ngày trung bình duy trì của các giai đoạn tăng trưởng lần lượt là 30.04 ngày, 20.48 ngày và 14.86 ngày.

4. So sánh các chiến lược khác nhau cho thấy, việc nắm giữ BTC có thể là một chiến lược đầu tư với tỷ suất sinh lợi ở mức trung bình. Nếu có thể nắm bắt chính xác mỗi điểm nóng, lợi nhuận lý thuyết năm nay có thể đạt 20 lần.

14 khái niệm phổ biến tổng quan

Tham khảo các sự kiện nổi bật và tình hình phân loại tài sản được báo chí đưa tin trong năm nay, tổng cộng đã chọn ra 14 khái niệm nổi bật: Hong Kong Web3, NFT/NFTFi, Layer 2, LSD/LSDFi, MEME, Social Trading Bot, appchain/stack, RWA, Wallets, SocialFi, BRC-20, DEX/Perp DEX, Lending/Borrowing, CEX.

Các khái niệm này bao gồm Web3 tại Hồng Kông được kích thích bởi chính sách lợi ích, LSDFi do nâng cấp Ethereum mang lại, BTC-20 mở rộng các ứng dụng của Bitcoin, robot giao dịch mạng xã hội được truyền cảm hứng từ ChatGPT, cùng với các khái niệm chính như MEME, DEX, NFT, CEX vẫn luôn phổ biến.

Từ việc quan sát thời gian niêm yết của tài sản, chỉ có BRC-20 và Social Trading Bot là những khái niệm mới xuất hiện trong năm nay, trong đó các tài sản được chọn cũng đều được phát hành trong năm nay. BRC-20 chủ yếu nổi lên và phổ biến từ tháng 5 đến tháng 7, trong khi robot giao dịch chủ yếu nổi lên và phổ biến từ tháng 7 đến tháng 8. Trong 4 khái niệm hot là Layer2, LSD/LSDFi, MEME, NFT/NFTFi, cũng có một số tài sản mới phát hành trong năm nay vào danh sách quan sát, cho thấy các khái niệm này có sự hoạt động tương đối tích cực trong năm nay.

Phân tích tăng giá theo vòng khái niệm

Đối với việc phân tích thống kê sự biến động giá của các khái niệm trong mỗi tuần tự nhiên của năm nay:

Tổng thể, trước giữa tháng 5, 14 khái niệm hàng tuần có mức tăng trung bình không phân hóa rõ rệt, sau giữa tháng 5, nhiều khái niệm bắt đầu xuất hiện xu hướng tăng rõ rệt, với tuần tự nhiên là chu kỳ tăng mạnh. Ví dụ, trong tuần từ ngày 14 tháng 5, mức tăng trung bình hàng tuần của khái niệm MEME đạt 979,65%, thiết lập kỷ lục mức tăng hàng tuần cao nhất của một khái niệm trong năm nay.

Các yếu tố nổi bật khác bao gồm: tuần từ ngày 14 tháng 5, mức tăng trung bình của khái niệm Web3 tại Hồng Kông là 202.97%; tuần từ ngày 21 tháng 5, mức tăng trung bình của khái niệm LSD/LSDFi là 99.86%; tuần từ ngày 28 tháng 5, mức tăng trung bình của khái niệm robot giao dịch là 187.89%; tuần từ ngày 2 tháng 7, mức tăng trung bình của khái niệm Web3 tại Hồng Kông là 114.79%; tuần từ ngày 23 tháng 7, mức tăng trung bình của khái niệm robot giao dịch và SocialFi lần lượt là 173.69% và 137.26%; tuần từ ngày 13 tháng 8, mức tăng trung bình của khái niệm SocialFi là 174.21%.

Từ góc độ tăng trưởng trung bình hàng tuần cao nhất, năm nay đã hình thành 11 khái niệm xoay vòng. RWA, DEX/Perp DEX, Lending/Borrowing, CEX, ETH không có tên trong danh sách, tức là năm nay không có khái niệm nào dẫn đầu. Khái niệm dẫn đầu có mức tăng trưởng trung bình hàng tuần đạt 26.42% ( trung vị ).

Trong quá trình luân chuyển tăng giá, robot giao dịch, MEME và BRC-20 xuất hiện nhiều nhất, với mức tăng trung bình tuần cao nhất trong 6 và 5 tuần tự nhiên. Tiếp theo, LSD/LSDFi và SocialFi có mức tăng trung bình cao nhất trong 4 tuần tự nhiên. Năm khái niệm này là những khái niệm có hiệu suất tốt nhất trong năm nay, các khái niệm khác chỉ xuất hiện 1-2 lần trong đợt tăng giá luân chuyển.

Xét tổng thể, robot giao dịch thuộc khái niệm phổ biến có biến động khá mạnh, nhiều lần xuất hiện trong chuỗi luân chuyển có biên độ tăng giảm trung bình cao nhất. LSD/LSDFi và SocialFi có biến động tương đối nhỏ, xuất hiện nhiều lần hơn trong chuỗi luân chuyển có biên độ tăng cao nhất, thuộc vùng tương đối mạnh. Ví và NFT/NFTFi tổng thể xuất hiện nhiều lần hơn trong chuỗi luân chuyển có biên độ giảm cao nhất, thuộc vùng tương đối yếu.

Phân tích xu hướng tăng chính

Xét trong khoảng thời gian dài hơn, năm nay BTC và ETH đã có ba giai đoạn xu hướng tăng tương tự: giai đoạn đầu tiên từ 1 tháng 1 đến 21 tháng 2, giai đoạn thứ hai từ 11 tháng 3 đến 17 tháng 4, giai đoạn thứ ba từ 15 tháng 6 đến 14 tháng 7.

Những yếu tố chính phá vỡ xu hướng tăng đầu tiên chủ yếu là sự thay đổi của môi trường quản lý và tài chính bên ngoài, chẳng hạn như sự đàn áp của các cơ quan quản lý Mỹ đối với Paxos, NFT được xác định có thể phù hợp với định nghĩa chứng khoán, và cuộc khủng hoảng mất giá của USDC. Những yếu tố phá vỡ xu hướng tăng thứ hai và thứ ba chủ yếu là sự thắt chặt thanh khoản kéo dài, thiếu vắng những câu chuyện mạnh mẽ mới trong ngành.

Phân tích thời gian tăng giá của các mã thông báo theo từng khái niệm cho thấy xu hướng tăng tổng thể đang yếu dần. Số ngày trung bình kéo dài trong giai đoạn tăng giá đầu tiên của từng khái niệm là 48,43 ngày, sau đó số ngày trung bình kéo dài trong các giai đoạn tăng giá tiếp theo lần lượt là 30,04 ngày, 20,48 ngày và 14,86 ngày.

Một số khái niệm có sự khác biệt nhẹ, chẳng hạn như CEX, Layer2, khái niệm MEME vẫn giữ được khả năng tăng giá mạnh trong giai đoạn xu hướng tăng thứ ba, số ngày duy trì trung bình dài hơn so với giai đoạn trước. Khái niệm SocialFi và MEME trong giai đoạn xu hướng tăng thứ tư bị ảnh hưởng bởi một số tài sản, thời gian tăng giá kéo dài đến 26 ngày và 18.5 ngày.

Đối với hầu hết các loại token, lợi nhuận cao nhất trong giai đoạn xu hướng tăng lớn đầu tiên sẽ là lợi nhuận cao nhất trong cả năm, một số token mới phát hành trong năm nay có lợi nhuận cao nhất trong giai đoạn xu hướng gần đây.

So sánh chiến lược cấu trúc

Sử dụng chiến lược giữ BTC cả năm làm chiến lược cơ sở, lợi suất lý thuyết là 60.22%.

Xem xét hai chiến lược dựa trên sự luân chuyển khái niệm:

1. Theo dõi xu hướng hàng tuần: Mua lần lượt tài sản có tỷ lệ tăng cao nhất trong tuần theo thời gian tự nhiên, mua vào thứ Tư và bán ra vào Chủ nhật. Tỷ lệ lợi nhuận lý thuyết của chiến lược này khoảng 2053.20%, nhưng rất nhạy cảm với tài sản đã chọn.

2. Luân chuyển tài sản theo thời gian của xu hướng tăng: giảm tần suất giao dịch, mua vào 3 ngày sau khi bắt đầu xu hướng tăng, bán ra 3 ngày sau khi kết thúc xu hướng tăng. Chiến lược này có tỷ lệ lợi nhuận lý thuyết khoảng 1536,67%, nhưng chủ yếu nhờ vào sự bùng nổ của BRICK trong đoạn xu hướng tăng thứ tư. Nếu chỉ xem xét ba đoạn xu hướng tăng đầu tiên, tỷ lệ lợi nhuận khoảng 44,93%.

Tổng quan, việc nắm giữ BTC có thể là một chiến lược với tỷ suất sinh lợi ở mức trung bình. Lợi suất lý thuyết từ việc theo dõi các xu hướng nóng hàng tuần có thể vượt trội hơn nhiều so với chiến lược cơ sở, nhưng mức lợi nhuận cao hay thấp bị ảnh hưởng rất lớn bởi tài sản được chọn. Tham gia thị trường theo thời gian xu hướng tăng có thể tạo ra tỷ suất sinh lợi lý thuyết thấp hơn so với chiến lược cơ sở, chủ yếu phụ thuộc vào số đoạn xu hướng tăng đã tham gia.

Việc nắm bắt sự luân chuyển khái niệm không chỉ tập trung vào các khái niệm và token mới, mà còn có thể chú ý đến cơ hội luân chuyển lại của các khái niệm trước đó. Nếu có thể tham gia vào sự tăng giá của một trong những khái niệm hot, sẽ rõ ràng nâng cao tỷ suất sinh lợi lý thuyết của cả năm.