Aave đề xuất dự thảo mô hình kinh tế mới: Mua lại Cổ tức và Nâng cấp an toàn

Đội ngũ Aave gần đây đã công bố dự thảo mô hình kinh tế mới trên diễn đàn cộng đồng, đưa ra những nâng cấp dự kiến về việc nắm bắt giá trị của token Aave, chế độ bảo mật của giao thức và nhiều khía cạnh khác. Bài viết này sẽ xoay quanh đề xuất quan trọng này và chủ yếu phân tích một số vấn đề sau:

1. Nội dung chính của đề xuất
2. Các nội dung có ảnh hưởng tiềm tàng
3. Thời gian biểu và điều kiện thực hiện đề xuất
4. Tác động trung và dài hạn của đề xuất đối với giá token Aave

Một, Nội dung cốt lõi của đề xuất

Đề xuất này có tên đầy đủ là "Cập nhật AAVEnomics", hiện đang ở giai đoạn "kiểm tra nhiệt độ" sớm của đề xuất cộng đồng. Nội dung chính của đề xuất bao gồm:

1. Giới thiệu tình hình hoạt động hiện tại của Aave

Dự án giữ vị trí hàng đầu trong lĩnh vực cho vay, doanh thu vượt xa chi phí, quỹ dự trữ dồi dào, tạo điều kiện cho việc cập nhật mô hình kinh tế và mở ra phân phối cổ tức.

2. Cập nhật cơ chế xử lý nợ xấu

• Mô-đun "bảo mật" hiện có sẽ dần dần rút lui
• Hệ thống an toàn "Ô" (Umbrella) mới được ra mắt, do mô-đun aToken phụ trách quỹ dự phòng nợ xấu.
• Dự trữ tiền đến từ khoản gửi tự nguyện của người dùng, có thể nhận được lãi suất gửi và trợ cấp an toàn bổ sung

3. Vai trò mới của token Aave và phân phối cổ tức

• Mô-đun đặt cọc Aave được giữ lại, nhưng sẽ không còn được coi là quỹ dự trữ rủi ro.
• Đặt cọc Aave có thể nhận được phân phối cổ tức từ lợi nhuận của giao thức, thông qua hình thức mua lại.
• Cổ tức Aave có thể nhận được "Anti-GHO", dùng để bù đắp nợ GHO hoặc gửi vào mô-đun staking GHO

4. Thay đổi mô-đun staking GHO

Mô-đun thế chấp GHO chỉ đảm bảo một phần nợ xấu của GHO, không đảm bảo toàn bộ hệ thống thỏa thuận.

5. Các thay đổi khác

• Quản lý thanh khoản token Aave được giao cho ALC
• Việc chuyển đổi Lend sang Aave sẽ kết thúc

Hai, ảnh hưởng của nội dung đề xuất

Các tác dụng chính là gấp đôi:

1. Giá trị của token Aave được xác định rõ hơn, áp lực bán giảm.

   • Đạt được giá trị thông qua thu nhập từ việc mua lại theo hợp đồng và thu nhập lãi từ GHO
   • Tạm dừng mô-đun staking để giảm áp lực bán token Aave

2. Mô-đun an toàn ô giúp tăng cường tính linh hoạt của giao thức và yêu cầu quản trị

   • Mô hình AVS tương tự như Eigenlayer, có thể tùy chỉnh khuyến khích
   • Tăng cường các chỉ số cần đánh giá bởi đội ngũ rủi ro

Ba, Thời gian và điều kiện triển khai kế hoạch

Kế hoạch sẽ được triển khai dần dần qua ba giai đoạn:

Giai đoạn 1: Cơ chế staking và thay đổi cơ chế GHO

• Điều kiện: đã đạt được
• Thời gian: sau khi có ý kiến đầy đủ từ cộng đồng và được BGD Labs phê duyệt

Giai đoạn hai: Cập nhật chức năng token Aave

• Điều kiện:
  • Quy mô GHO đạt 1.75 triệu
  • Tăng cường thanh khoản cấp hai GHO
• Dự kiến sẽ mất vài tháng

Giai đoạn ba: Mở lại mua lại

• Điều kiện:
  • Giá trị tài sản của quỹ thu nhập đủ để chi trả cho 2 năm.
  • Thu nhập hàng năm trong gần 90 ngày đạt 150% chi tiêu từ đầu năm đến nay.
• Thời gian khó có thể dự đoán chính xác

Bốn, Ảnh hưởng trung và dài hạn đến giá token Aave

Về lâu dài, đề xuất này sẽ liên kết sự phát triển của giao thức Aave với giá trị token, cung cấp hỗ trợ cho giá token:

• Giới hạn dưới của token có sự hỗ trợ mua lại.
• Người nắm giữ nhận được thu nhập dòng tiền
• Hoặc thu hút nhiều nhà đầu tư giá trị hơn

Nhưng do việc triển khai cần thời gian, và được thực hiện theo từng giai đoạn, việc nắm bắt giá trị của token Aave sẽ là một quá trình dần dần. Nếu đề xuất được thực hiện thuận lợi, Aave với quy trình quản trị và cơ chế thưởng chuẩn hóa như một dự án DeFi chính, hy vọng sẽ thu hút một nhóm nhà đầu tư rộng rãi hơn.