Phân tích rủi ro và thực tiễn tốt nhất của dự án Restaking
Với sự trỗi dậy của khái niệm Restaking, thị trường đã xuất hiện nhiều dự án Restaking dựa trên Eigenlayer. Restaking nhằm mục đích chia sẻ sự tin cậy của lớp staking Beacon Ethereum, cho phép người dùng chia sẻ phần staking của họ với các dự án khác, từ đó giúp người dùng thu được nhiều lợi nhuận hơn, trong khi các dự án khác cũng có thể tận hưởng sự tin cậy và an toàn đồng thuận tương đương với lớp Beacon ETH.
Để giúp mọi người hiểu rõ hơn về các rủi ro tương tác giữa các dự án Restaking khác nhau, đội ngũ an ninh đã thực hiện nghiên cứu sâu về các giao thức Restaking chính và các tài sản LST chính trên thị trường, đồng thời hệ thống hóa các rủi ro liên quan, để người dùng có thể kiểm soát tốt hơn các rủi ro tương ứng trong khi theo đuổi lợi nhuận.
Tổng quan về các điểm rủi ro
Hiện nay, hầu hết các giao thức Restaking trên thị trường đều được xây dựng dựa trên EigenLayer. Đối với người dùng, việc tham gia Restaking có nghĩa là họ sẽ phải đối mặt với các rủi ro sau:
Rủi ro hợp đồng
Tham gia Restaking cần tương tác với hợp đồng của dự án, người dùng cần chấp nhận rủi ro hợp đồng bị tấn công.
Các quỹ của dự án được xây dựng dựa trên EigenLayer cuối cùng sẽ được lưu trữ trong hợp đồng của giao thức EigenLayer, nếu hợp đồng EigenLayer bị tấn công, các quỹ của dự án liên quan cũng sẽ bị thiệt hại.
Trong EigenLayer có hai loại Restaking: native ETH Restaking và LST Restaking. Vốn của LST Restaking được lưu trữ trực tiếp trong hợp đồng EigenLayer, trong khi vốn của Native ETH Restaking được lưu trữ trong ETH Beacon chain. Điều này có nghĩa là người dùng thực hiện LST Restaking có thể chịu tổn thất do rủi ro từ hợp đồng EigenLayer.
Bên dự án có quyền hạn cao, trong một số trường hợp có thể lợi dụng quyền hạn nhạy cảm để chiếm đoạt tài sản của người dùng.
LST rủi ro
Có khả năng LST token bị mất giá, hoặc do hợp đồng LST nâng cấp/bị tấn công dẫn đến sự sai lệch và tổn thất giá trị của LST.
thoát khỏi rủi ro
Ngoài EigenLayer, hầu hết các giao thức Restaking chính trên thị trường hiện nay đều không hỗ trợ rút tiền. Nếu dự án không nâng cấp logic rút tiền tương ứng qua hợp đồng, người dùng có thể không thể trực tiếp lấy lại tài sản, và cần phải nhận được thanh khoản từ thị trường thứ cấp để rút lui.
Phân tích rủi ro của các giao thức Restaking chính thống
Dựa trên các điểm rủi ro nêu trên, đội ngũ an ninh đã tiến hành khảo sát hệ thống một số giao thức Restaking phổ biến trên thị trường hiện nay và đã tổng hợp lại. Những phát hiện chính bao gồm:
Mức độ hoàn thành dự án thấp, phần lớn các dự án chưa thực hiện được logic rút tiền.
Rủi ro tập trung: Tài sản của người dùng cuối cùng được kiểm soát bởi ví đa chữ ký, bên dự án có khả năng nhất định về việc kéo thảm.
Dựa trên điểm thứ hai, khi xảy ra tình trạng nội bộ xấu hoặc mất khóa bí mật đa chữ ký, có thể gây ra tổn thất tài sản.
EigenLayer cảnh báo rủi ro đặc biệt
Vì EigenLayer là nền tảng của tất cả các dự án, ngoài những rủi ro đã nêu ở trên, còn có những điểm sau đây mà người dùng cần đặc biệt lưu ý:
EigenLayer hiện đang triển khai trong hợp đồng trên mạng chính, chưa hoàn toàn thực hiện tất cả các chức năng trong whitepaper của nó (AVS, slash). Trong đó, chức năng slash chỉ thực hiện các giao diện liên quan, chưa có logic hoàn chỉnh cụ thể. Hiện tại, slash được kích hoạt thông qua owner của hợp đồng StrategyManager (quyền admin của dự án), phương thức thực hiện khá trung tâm.
Trong quá trình Restaking ETH gốc của EigenLayer, ngoài việc tạo hợp đồng EigenPod để quản lý quỹ Restaking, bạn cũng cần tự vận hành dịch vụ nút Beacon chain và chịu rủi ro bị slashing từ Beacon chain. Nên chọn nhà cung cấp dịch vụ nút đáng tin cậy. Hơn nữa, do ETH được lưu giữ trong Beacon chain, quy trình rút tiền không chỉ cần người dùng khởi xướng mà còn cần sự hỗ trợ của nhà cung cấp dịch vụ nút để rút các quỹ liên quan từ Beacon chain, tức là quy trình rút tiền cần sự đồng ý của cả hai bên.
Do EigenLayer hiện chưa hoàn thiện cơ chế AVS và Slash, khuyến nghị người dùng không nên kích hoạt chức năng deleGate trong giao thức EigenLayer trước khi hiểu rõ các rủi ro liên quan, nhằm tránh tổn thất tài chính tiềm ẩn.
Phân tích rủi ro của các token LST chính
Ngoài rủi ro của chính hợp đồng, rủi ro LST trong quá trình Restaking cũng không thể bị bỏ qua. Nhóm an ninh đã tiến hành nghiên cứu về các token LST phổ biến trên thị trường, với những điểm chú ý chính bao gồm khả năng nâng cấp hợp đồng, kiểm soát quyền hạn, và sự phụ thuộc vào Oracle.
Làm thế nào để giảm thiểu rủi ro khi tham gia Restaking một cách hiệu quả?
Restaking là một khái niệm mới nổi, chưa được thử nghiệm đầy đủ qua thời gian, cả ở cấp hợp đồng và cấp giao thức. Dựa trên kết luận nghiên cứu hiện tại, dưới đây là một hướng dẫn tương tác tương đối an toàn, nhằm giảm thiểu rủi ro trong quá trình tham gia:
Chiến lược phân bổ vốn
Đối với người dùng tham gia Restaking với số vốn lớn, việc tham gia trực tiếp vào việc Restaking Native ETH của EigenLayer là một lựa chọn tương đối an toàn. Điều này là do tài sản ETH nạp vào Restaking Native ETH được lưu trữ trong hợp đồng Beacon chain, chứ không phải hợp đồng EigenLayer, ngay cả trong trường hợp xấu nhất xảy ra tấn công hợp đồng, kẻ tấn công cũng không thể ngay lập tức lấy được tài sản của người dùng.
Đối với những người dùng muốn tham gia với số vốn lớn nhưng không muốn chờ đợi thời gian hoàn trả lâu, có thể chọn stETH tương đối ổn định làm tài sản tham gia trực tiếp vào EigenLayer.
Đối với người dùng tìm kiếm lợi nhuận bổ sung, có thể chọn một phần vốn tham gia các dự án như Puffer, KelpDAO, Eigenpie và Renzo được xây dựng trên EigenLayer, tùy theo khả năng chịu rủi ro cá nhân. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng hầu hết các dự án này hiện tại chưa thực hiện logic rút tiền, do đó, người tham gia cần xem xét rủi ro thoát ra và chú ý đến tính thanh khoản của LRT liên quan trên thị trường thứ cấp.
Đề xuất giám sát rủi ro
Xét thấy hầu hết các dự án hiện tại đều có chức năng nâng cấp hợp đồng và tạm dừng, và phía dự án có thể thực hiện các hoạt động rủi ro cao với đa ký, khuyên người dùng nâng cao nên cấu hình giám sát hợp đồng tương ứng, chú ý đến việc nâng cấp hợp đồng và thực hiện các hoạt động nhạy cảm của phía dự án.
Đối với các đội ngũ và người dùng mong muốn đầu tư ETH để tham gia dự án, có thể xem xét cấu hình ví đa chữ ký với robot tự động kích hoạt theo điều kiện và ủy quyền đơn chữ ký, dựa trên sự thay đổi TVL của pool, biến động giá ETH và sự thay đổi của các quỹ lớn, thiết lập chức năng gửi tự động đến EigenLayer và các giao thức tái ký quỹ khác.
Bằng cách áp dụng các chiến lược và biện pháp này, người tham gia có thể giảm thiểu rủi ro trong quá trình Restaking ở một mức độ nhất định, tham gia vào mô hình tài chính mới này một cách an toàn hơn. Tuy nhiên, điều quan trọng là luôn duy trì sự cảnh giác, theo dõi sát sao các động thái của thị trường và sự phát triển của dự án, và đưa ra quyết định đầu tư thông minh dựa trên sở thích rủi ro cá nhân.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
14 thích
Phần thưởng
14
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MercilessHalal
· 17giờ trước
Dự án còn mới nên có vẻ hơi nhút nhát.
Xem bản gốcTrả lời0
DegenDreamer
· 17giờ trước
Một cách chơi đùa với mọi người mới lại
Xem bản gốcTrả lời0
SchrodingerAirdrop
· 17giờ trước
Rủi ro chính là cơ hội để trở nên giàu có.
Xem bản gốcTrả lời0
SingleForYears
· 17giờ trước
Lợi nhuận cao rủi ro cao, có gì để nói?
Xem bản gốcTrả lời0
MindsetExpander
· 17giờ trước
Restaking lại đạp phải bãi mìn rồi
Xem bản gốcTrả lời0
TokenAlchemist
· 17giờ trước
ngmi với restaking thật sự... bề mặt arbitrage có vẻ đáng ngờ af rn với những rủi ro chuyển trạng thái đó
Phân tích toàn diện về rủi ro của dự án Restaking và hướng dẫn thực hành tốt nhất
Phân tích rủi ro và thực tiễn tốt nhất của dự án Restaking
Với sự trỗi dậy của khái niệm Restaking, thị trường đã xuất hiện nhiều dự án Restaking dựa trên Eigenlayer. Restaking nhằm mục đích chia sẻ sự tin cậy của lớp staking Beacon Ethereum, cho phép người dùng chia sẻ phần staking của họ với các dự án khác, từ đó giúp người dùng thu được nhiều lợi nhuận hơn, trong khi các dự án khác cũng có thể tận hưởng sự tin cậy và an toàn đồng thuận tương đương với lớp Beacon ETH.
Để giúp mọi người hiểu rõ hơn về các rủi ro tương tác giữa các dự án Restaking khác nhau, đội ngũ an ninh đã thực hiện nghiên cứu sâu về các giao thức Restaking chính và các tài sản LST chính trên thị trường, đồng thời hệ thống hóa các rủi ro liên quan, để người dùng có thể kiểm soát tốt hơn các rủi ro tương ứng trong khi theo đuổi lợi nhuận.
Tổng quan về các điểm rủi ro
Hiện nay, hầu hết các giao thức Restaking trên thị trường đều được xây dựng dựa trên EigenLayer. Đối với người dùng, việc tham gia Restaking có nghĩa là họ sẽ phải đối mặt với các rủi ro sau:
Rủi ro hợp đồng
LST rủi ro
Có khả năng LST token bị mất giá, hoặc do hợp đồng LST nâng cấp/bị tấn công dẫn đến sự sai lệch và tổn thất giá trị của LST.
thoát khỏi rủi ro
Ngoài EigenLayer, hầu hết các giao thức Restaking chính trên thị trường hiện nay đều không hỗ trợ rút tiền. Nếu dự án không nâng cấp logic rút tiền tương ứng qua hợp đồng, người dùng có thể không thể trực tiếp lấy lại tài sản, và cần phải nhận được thanh khoản từ thị trường thứ cấp để rút lui.
Phân tích rủi ro của các giao thức Restaking chính thống
Dựa trên các điểm rủi ro nêu trên, đội ngũ an ninh đã tiến hành khảo sát hệ thống một số giao thức Restaking phổ biến trên thị trường hiện nay và đã tổng hợp lại. Những phát hiện chính bao gồm:
EigenLayer cảnh báo rủi ro đặc biệt
Vì EigenLayer là nền tảng của tất cả các dự án, ngoài những rủi ro đã nêu ở trên, còn có những điểm sau đây mà người dùng cần đặc biệt lưu ý:
EigenLayer hiện đang triển khai trong hợp đồng trên mạng chính, chưa hoàn toàn thực hiện tất cả các chức năng trong whitepaper của nó (AVS, slash). Trong đó, chức năng slash chỉ thực hiện các giao diện liên quan, chưa có logic hoàn chỉnh cụ thể. Hiện tại, slash được kích hoạt thông qua owner của hợp đồng StrategyManager (quyền admin của dự án), phương thức thực hiện khá trung tâm.
Trong quá trình Restaking ETH gốc của EigenLayer, ngoài việc tạo hợp đồng EigenPod để quản lý quỹ Restaking, bạn cũng cần tự vận hành dịch vụ nút Beacon chain và chịu rủi ro bị slashing từ Beacon chain. Nên chọn nhà cung cấp dịch vụ nút đáng tin cậy. Hơn nữa, do ETH được lưu giữ trong Beacon chain, quy trình rút tiền không chỉ cần người dùng khởi xướng mà còn cần sự hỗ trợ của nhà cung cấp dịch vụ nút để rút các quỹ liên quan từ Beacon chain, tức là quy trình rút tiền cần sự đồng ý của cả hai bên.
Do EigenLayer hiện chưa hoàn thiện cơ chế AVS và Slash, khuyến nghị người dùng không nên kích hoạt chức năng deleGate trong giao thức EigenLayer trước khi hiểu rõ các rủi ro liên quan, nhằm tránh tổn thất tài chính tiềm ẩn.
Phân tích rủi ro của các token LST chính
Ngoài rủi ro của chính hợp đồng, rủi ro LST trong quá trình Restaking cũng không thể bị bỏ qua. Nhóm an ninh đã tiến hành nghiên cứu về các token LST phổ biến trên thị trường, với những điểm chú ý chính bao gồm khả năng nâng cấp hợp đồng, kiểm soát quyền hạn, và sự phụ thuộc vào Oracle.
Làm thế nào để giảm thiểu rủi ro khi tham gia Restaking một cách hiệu quả?
Restaking là một khái niệm mới nổi, chưa được thử nghiệm đầy đủ qua thời gian, cả ở cấp hợp đồng và cấp giao thức. Dựa trên kết luận nghiên cứu hiện tại, dưới đây là một hướng dẫn tương tác tương đối an toàn, nhằm giảm thiểu rủi ro trong quá trình tham gia:
Chiến lược phân bổ vốn
Đối với người dùng tham gia Restaking với số vốn lớn, việc tham gia trực tiếp vào việc Restaking Native ETH của EigenLayer là một lựa chọn tương đối an toàn. Điều này là do tài sản ETH nạp vào Restaking Native ETH được lưu trữ trong hợp đồng Beacon chain, chứ không phải hợp đồng EigenLayer, ngay cả trong trường hợp xấu nhất xảy ra tấn công hợp đồng, kẻ tấn công cũng không thể ngay lập tức lấy được tài sản của người dùng.
Đối với những người dùng muốn tham gia với số vốn lớn nhưng không muốn chờ đợi thời gian hoàn trả lâu, có thể chọn stETH tương đối ổn định làm tài sản tham gia trực tiếp vào EigenLayer.
Đối với người dùng tìm kiếm lợi nhuận bổ sung, có thể chọn một phần vốn tham gia các dự án như Puffer, KelpDAO, Eigenpie và Renzo được xây dựng trên EigenLayer, tùy theo khả năng chịu rủi ro cá nhân. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng hầu hết các dự án này hiện tại chưa thực hiện logic rút tiền, do đó, người tham gia cần xem xét rủi ro thoát ra và chú ý đến tính thanh khoản của LRT liên quan trên thị trường thứ cấp.
Đề xuất giám sát rủi ro
Xét thấy hầu hết các dự án hiện tại đều có chức năng nâng cấp hợp đồng và tạm dừng, và phía dự án có thể thực hiện các hoạt động rủi ro cao với đa ký, khuyên người dùng nâng cao nên cấu hình giám sát hợp đồng tương ứng, chú ý đến việc nâng cấp hợp đồng và thực hiện các hoạt động nhạy cảm của phía dự án.
Đối với các đội ngũ và người dùng mong muốn đầu tư ETH để tham gia dự án, có thể xem xét cấu hình ví đa chữ ký với robot tự động kích hoạt theo điều kiện và ủy quyền đơn chữ ký, dựa trên sự thay đổi TVL của pool, biến động giá ETH và sự thay đổi của các quỹ lớn, thiết lập chức năng gửi tự động đến EigenLayer và các giao thức tái ký quỹ khác.
Bằng cách áp dụng các chiến lược và biện pháp này, người tham gia có thể giảm thiểu rủi ro trong quá trình Restaking ở một mức độ nhất định, tham gia vào mô hình tài chính mới này một cách an toàn hơn. Tuy nhiên, điều quan trọng là luôn duy trì sự cảnh giác, theo dõi sát sao các động thái của thị trường và sự phát triển của dự án, và đưa ra quyết định đầu tư thông minh dựa trên sở thích rủi ro cá nhân.