Cấu trúc quản lý mã hóa toàn cầu: sự đồng nhất và phân hóa song song
Trong những năm gần đây, với việc thị trường mã hóa ngày càng được chú ý, các quốc gia đã lần lượt ban hành chính sách quản lý. Từ cuộc đấu tranh không ngừng giữa SEC của Mỹ và các doanh nghiệp mã hóa, đến dự luật MiCA của Liên minh Châu Âu, cho đến sự cân nhắc giữa đổi mới và rủi ro tại các nền kinh tế đang nổi, cấu trúc quản lý mã hóa toàn cầu thể hiện sự phức tạp và đa dạng chưa từng có. Bài viết này sẽ mở rộng bản đồ thế giới quản lý mã hóa, khám phá những mạch ngầm bí mật trong làn sóng quản lý toàn cầu này.
Châu Á
Đại Trung Hoa Khu
Trung Quốc Hồng Kông
Hong Kong coi tài sản mã hóa là "tài sản ảo" thay vì tiền tệ, chịu sự giám sát của Ủy ban Chứng khoán và Tương lai (SFC). Năm 2023, đã sửa đổi "Quy định chống rửa tiền", yêu cầu các sàn giao dịch tiền mã hóa phải có giấy phép. SFC chịu trách nhiệm cấp giấy phép, hiện đã có một số tổ chức được cấp giấy phép, và nhiều tổ chức khác đang trong quá trình xin cấp. Các sàn giao dịch có giấy phép có thể phục vụ cho nhà đầu tư cá nhân. ETF Bitcoin và Ethereum đã được niêm yết tại Hồng Kông vào năm 2024.
Hồng Kông thông qua việc tích cực tiếp nhận Web3 và tài sản ảo, nhằm củng cố vị trí trung tâm tài chính quốc tế của mình. Trong bối cảnh Trung Quốc đại lục hoàn toàn cấm mã hóa, Hồng Kông đã chọn một con đường khác, tích cực xây dựng thị trường tài sản ảo được quản lý. Việc cho phép nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia và ra mắt ETF là những biện pháp quan trọng để thu hút vốn và nhân tài mã hóa toàn cầu, nâng cao tính thanh khoản và khả năng cạnh tranh quốc tế của thị trường.
Trung Quốc Đài Loan
Đài Loan có thái độ thận trọng đối với mã hóa, không công nhận vị trí tiền tệ của nó, nhưng quản lý nó như một hàng hóa số đầu cơ. Ủy ban Giám sát Tài chính (FSC) là cơ quan chủ quản. Vào tháng 3 năm 2025, đã công bố soạn thảo luật đối với nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP), nhằm chuyển từ khung đăng ký cơ bản sang hệ thống cấp phép toàn diện.
Trung Quốc đại lục
Trung Quốc đại lục hoàn toàn cấm giao dịch mã hóa tài sản và tất cả các hoạt động tài chính liên quan. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc cho rằng tiền mã hóa gây rối loạn hệ thống tài chính và tạo điều kiện thuận lợi cho các hoạt động vi phạm pháp luật. Từ năm 2013, các ngân hàng ở Trung Quốc đại lục bị cấm tham gia vào hoạt động kinh doanh tiền mã hóa. Vào tháng 9 năm 2021, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã phát hành thông báo, cấm hoàn toàn các dịch vụ liên quan đến thanh toán bằng tiền ảo và cung cấp thông tin cho các nhà giao dịch.
Tuy nhiên, trong thực tiễn tư pháp, tiền ảo có các thuộc tính tài sản tương ứng, và trong lĩnh vực dân sự cũng như hình sự đã cơ bản hình thành sự đồng thuận. Một số án lệ đã trích dẫn Điều 127 của Bộ luật Dân sự, xác định rằng tiền ảo là một loại tài sản ảo cụ thể, cần được pháp luật bảo vệ.
Singapore
Singapore coi tài sản mã hóa là "công cụ thanh toán/hàng hóa". Luật Dịch vụ Tài chính và Thị trường được ban hành năm 2022 đã quy định về việc quản lý sàn giao dịch và stablecoin. Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore (MAS) đã cấp ba loại giấy phép cho các doanh nghiệp mã hóa: đổi tiền, thanh toán tiêu chuẩn và tổ chức thanh toán lớn, hiện đã có hơn 20 tổ chức nhận được giấy phép.
Hàn Quốc
Hàn Quốc coi tài sản mã hóa là "tài sản hợp pháp", nhưng không phải là tiền tệ hợp pháp. Dự thảo "Luật cơ bản về tài sản số" (DABA) đang được thúc đẩy. Hàn Quốc thực hiện chế độ cấp phép sàn giao dịch theo danh tính, hiện đã có 5 sàn giao dịch chính được cấp phép. Thị trường Hàn Quốc chủ yếu do các sàn giao dịch trong nước chi phối và cấm các sàn giao dịch nước ngoài phục vụ trực tiếp cư dân Hàn Quốc.
Indonesia
Indonesia đang trải qua sự chuyển giao quyền quản lý tài sản mã hóa từ Cục Quản lý Giao dịch Hàng hóa và Tương lai ( Bappebti ) sang Cục Quản lý Dịch vụ Tài chính ( OJK ). Quy định OJK số 27 năm 2024 sẽ có hiệu lực từ ngày 10 tháng 1 năm 2025, đặt ra các yêu cầu nghiêm ngặt cho các sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số, tổ chức bù trừ, bên giám sát và nhà giao dịch. Tất cả các nhà cung cấp giao dịch tài sản tài chính kỹ thuật số phải hoàn toàn tuân thủ các quy định mới trước tháng 7 năm 2025.
Thái Lan
Thái Lan cho phép sở hữu, giao dịch và khai thác mã hóa, và miễn thuế thu nhập từ việc bán mã hóa trong năm năm đối với các nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa có giấy phép. Ủy ban Chứng khoán Thái Lan (SEC) chịu trách nhiệm quản lý thị trường mã hóa. Các sàn giao dịch phải có giấy phép chính thức và cần đăng ký là công ty Thái Lan. SEC đã thực hiện các biện pháp đối với các sàn giao dịch mã hóa toàn cầu không có giấy phép địa phương, ngăn cản chúng hoạt động tại Thái Lan.
Nhật Bản
Nhật Bản là một trong những quốc gia đầu tiên trên thế giới công nhận rõ ràng vị thế pháp lý của mã hóa. "Luật Dịch vụ Thanh toán" công nhận tài sản mã hóa là "phương tiện thanh toán hợp pháp". Cục Tài chính (FSA) chịu trách nhiệm quản lý thị trường mã hóa, hiện đã có 45 tổ chức được cấp phép. Thị trường Nhật Bản chủ yếu do các sàn giao dịch nội địa chi phối, các nền tảng quốc tế muốn gia nhập thường phải thông qua hình thức liên doanh.
Châu Âu
Liên minh Châu Âu
Liên minh Châu Âu đã thông qua "Luật Quản lý Thị trường Tài sản Mã hóa" (MiCA) để xây dựng một khung pháp lý thống nhất. MiCA định nghĩa tài sản mã hóa là "công cụ thanh toán hợp pháp, nhưng không phải là tiền tệ hợp pháp". Luật đã có hiệu lực đầy đủ vào ngày 30 tháng 12 năm 2024, áp dụng cho 30 quốc gia châu Âu. MiCA áp dụng mô hình "cấp phép tại một nơi, áp dụng trên toàn cầu", làm đơn giản hóa quy trình tuân thủ rất nhiều.
Anh Quốc
Vương quốc Anh coi tài sản mã hóa là "tài sản cá nhân". Dự luật Dịch vụ Tài chính và Thị trường (2023) đã đưa tài sản mã hóa vào phạm vi quản lý. Cơ quan Quản lý Hành vi Tài chính (FCA) chịu trách nhiệm cấp các giấy phép liên quan. Hiện tại, Vương quốc Anh không có giấy phép bắt buộc cho sàn giao dịch tiền mã hóa, nhưng các doanh nghiệp tài sản mã hóa phải đăng ký với FCA và tuân thủ các quy định về chống rửa tiền.
Nga
Nga đã phân loại tài sản mã hóa là "tài sản" để thực hiện việc tịch thu, đồng thời tuyên bố rằng "không phải là phương tiện thanh toán". Hai luật liên quan đến việc khai thác tiền mã hóa sẽ có hiệu lực từ tháng 10 và tháng 11 năm 2024, giới thiệu định nghĩa pháp lý và yêu cầu đăng ký cho hoạt động khai thác. Tuy nhiên, tính đến cuối năm 2024, chỉ 30% thợ đào tiền mã hóa đã đăng ký với cơ quan thuế liên bang.
Thụy Sĩ
Thụy Sĩ luôn đi đầu trong việc quản lý tiền điện tử. Tài sản mã hóa là hợp pháp tại Thụy Sĩ, nhưng không được coi là tiền tệ hợp pháp. Luật Blockchain được thông qua vào năm 2020 đã định nghĩa đầy đủ quyền đối với token. Cơ quan giám sát thị trường tài chính (FINMA) chịu trách nhiệm cấp giấy phép cho nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP). Bang Zug cũng đã thử nghiệm triển khai "hộp cát" quản lý "thân thiện với mã hóa".
Châu Mỹ
Mỹ
Cấu trúc quản lý tài sản mã hóa ở Mỹ cho thấy sự khác biệt rõ rệt giữa các bang và sự thiếu thống nhất trong lập pháp ở cấp liên bang. Ở cấp liên bang, Cục Thuế Mỹ (IRS) coi tài sản mã hóa là "tài sản". Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) chủ yếu dựa vào luật chứng khoán để quản lý token. Bang New York có hệ thống giấy phép BitLicense nghiêm ngặt. Dự luật về stablecoin GENIUS hiện đang được xem xét.
El Salvador
El Salvador đã công nhận Bitcoin là tiền tệ hợp pháp vào năm 2022, nhưng sau đó đã từ bỏ do áp lực từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF). Hiện tại, Bitcoin về mặt pháp lý không phải là tiền tệ hợp pháp, nhưng vẫn được phép sử dụng riêng. El Salvador đã ban hành Luật Phát hành Tài sản Kỹ thuật số (2024), Ủy ban Tài sản Kỹ thuật số Quốc gia (NCDA) chịu trách nhiệm quản lý.
Argentina
Argentina cho phép sử dụng và giao dịch mã hóa, nhưng không coi đó là tiền tệ hợp pháp. Luật số 27739 ban hành vào năm 2024 đã đưa các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) vào khuôn khổ pháp lý và tài chính. Kể từ năm 2024, VASP phải đăng ký tại cơ quan quản lý tài chính Argentina, Comisión Nacional de Valores(CNV) để cung cấp dịch vụ mã hóa.
Trung Đông
Các Tiểu Vương Quốc Ả Rập Thống Nhất
Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất có thái độ tích cực đối với mã hóa và công nghệ blockchain. Cục Quản lý Tài sản Ả Rập Dubai (VARA), Cục Dịch vụ Tài chính Dubai (DFSA) và Thị trường Toàn cầu Abu Dhabi (ADGM) đã cùng nhau xây dựng một khuôn khổ quản lý toàn diện. Phương pháp quản lý hợp tác này đảm bảo rằng tài sản kỹ thuật số được tích hợp vào hệ thống pháp luật, đồng thời thúc đẩy đổi mới và ngăn ngừa lạm dụng.
Ả Rập Xê Út
Arab Saudi có thái độ thận trọng đối với mã hóa, điều này chủ yếu bị ảnh hưởng bởi luật Hồi giáo. Hệ thống ngân hàng hoàn toàn cấm việc sử dụng mã hóa. Cơ quan quản lý tiền tệ Arab Saudi (SAMA) và cơ quan quản lý thị trường vốn (CMA) nhấn mạnh việc áp dụng "phương pháp thận trọng" đối với đổi mới mã hóa. Quốc gia này đang tích cực thúc đẩy việc áp dụng blockchain và tham gia vào các dự án thử nghiệm CBDC.
Bahrain
Bahrain là người tiên phong trong việc quản lý mã hóa và blockchain ở Trung Đông. Ngân hàng Trung ương Bahrain (CBB) đã xây dựng khung quản lý toàn diện dưới "Sổ tay quy tắc thị trường vốn" với "Mô-đun tài sản mã hóa" (CRA). Các dịch vụ tài sản mã hóa được quản lý tại Bahrain cần có giấy phép tài sản mã hóa của CBB, bao gồm xử lý đơn hàng, giao dịch và các dịch vụ khác.
Israel
Israel không có luật toàn diện về mã hóa tiền tệ, và về thuế, mã hóa tiền tệ được coi là tài sản chứ không phải là tiền tệ. Cơ quan Quản lý Thị trường Vốn (CMA) là cơ quan quản lý, yêu cầu các nhà môi giới tiền tệ ảo và người giữ tài sản phải có giấy phép. Cơ quan Quản lý Chứng khoán (ISA) giám sát các hoạt động liên quan đến chứng khoán mã hóa. Ngân hàng Israel đang nghiên cứu "shekel kỹ thuật số" và sẽ bắt đầu thử nghiệm vào năm 2024.
Châu Phi
Nigeria
Quá trình quản lý mã hóa của Nigeria đã trải qua sự chuyển đổi từ hạn chế sang quản lý chính thức. Vào tháng 12 năm 2023, Ngân hàng Trung ương Nigeria (CBN) đã dỡ bỏ các hạn chế đối với giao dịch mã hóa. Ủy ban Chứng khoán (SEC) coi tài sản mã hóa là chứng khoán, trừ khi có bằng chứng khác. Sổ tay quy tắc tài sản kỹ thuật số của SEC cung cấp hỗ trợ pháp lý cho việc quản lý VASP.
Nam Phi
Nam Phi coi tài sản mã hóa là sản phẩm tài chính chứ không phải là tiền hợp pháp. Cơ quan Quản lý Hành vi Tài chính (FSCA) là cơ quan quản lý chính của nhà cung cấp dịch vụ mã hóa. Quy trình cấp phép cho nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa (CASP) đã được khởi động vào năm 2023. CASP được chính thức liệt kê là cơ quan chịu trách nhiệm theo Đạo luật Trung tâm Tình báo Tài chính (FICA), phải tuân thủ các yêu cầu nghiêm ngặt về phòng chống rửa tiền và tài trợ khủng bố.
Tóm tắt
Cấu trúc quản lý tiền mã hóa toàn cầu đang trong quá trình phát triển liên tục, thể hiện sự đồng nhất và phân hóa đồng thời. Chống rửa tiền ( AML ) và chống tài trợ khủng bố ( CFT ) đã trở thành sự đồng thuận phổ biến và yêu cầu cốt lõi. MiCA của Liên minh Châu Âu đang trở thành tham chiếu quan trọng cho các khu vực pháp lý khác. Các cơ quan quản lý thường có xu hướng phân loại quản lý dựa trên chức năng và bản chất kinh tế của tài sản mã hóa.
Tuy nhiên, tình trạng pháp lý của tài sản mã hóa trên toàn cầu vẫn còn tồn tại sự khác biệt lớn. Từ việc hoàn toàn cấm đến được công nhận là công cụ thanh toán hợp pháp, sự khác biệt về định tính pháp lý cơ bản của các quốc gia đối với tài sản mã hóa là rất rõ ràng. Sự khác biệt này khiến các doanh nghiệp mã hóa toàn cầu phải đối mặt với môi trường pháp lý phức tạp và thách thức tuân thủ khi hoạt động xuyên quốc gia.
Các thách thức chính mà quy định về tiền mã hóa toàn cầu đang phải đối mặt hiện nay bao gồm: khó khăn trong việc phối hợp giữa các khu vực pháp lý, tốc độ phát triển công nghệ và sự chậm trễ trong quy định, sự cân bằng liên tục giữa đổi mới và rủi ro, v.v. Mặc dù vậy, quy định về tiền mã hóa toàn cầu đang phát triển theo hướng ngày càng trưởng thành và tinh vi hơn, nhưng sự phức tạp và tính động vốn có của nó, cũng như sự phân hóa do sự khác biệt về tình hình quốc gia sẽ tiếp tục là bối cảnh quan trọng cho sự phát triển của thị trường tiền mã hóa toàn cầu trong những năm tới.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Cấu trúc quản lý mã hóa toàn cầu: sự song song và phân hóa đồng thời, chính sách của các quốc gia có sự khác biệt cao.
Cấu trúc quản lý mã hóa toàn cầu: sự đồng nhất và phân hóa song song
Trong những năm gần đây, với việc thị trường mã hóa ngày càng được chú ý, các quốc gia đã lần lượt ban hành chính sách quản lý. Từ cuộc đấu tranh không ngừng giữa SEC của Mỹ và các doanh nghiệp mã hóa, đến dự luật MiCA của Liên minh Châu Âu, cho đến sự cân nhắc giữa đổi mới và rủi ro tại các nền kinh tế đang nổi, cấu trúc quản lý mã hóa toàn cầu thể hiện sự phức tạp và đa dạng chưa từng có. Bài viết này sẽ mở rộng bản đồ thế giới quản lý mã hóa, khám phá những mạch ngầm bí mật trong làn sóng quản lý toàn cầu này.
Châu Á
Đại Trung Hoa Khu
Trung Quốc Hồng Kông
Hong Kong coi tài sản mã hóa là "tài sản ảo" thay vì tiền tệ, chịu sự giám sát của Ủy ban Chứng khoán và Tương lai (SFC). Năm 2023, đã sửa đổi "Quy định chống rửa tiền", yêu cầu các sàn giao dịch tiền mã hóa phải có giấy phép. SFC chịu trách nhiệm cấp giấy phép, hiện đã có một số tổ chức được cấp giấy phép, và nhiều tổ chức khác đang trong quá trình xin cấp. Các sàn giao dịch có giấy phép có thể phục vụ cho nhà đầu tư cá nhân. ETF Bitcoin và Ethereum đã được niêm yết tại Hồng Kông vào năm 2024.
Hồng Kông thông qua việc tích cực tiếp nhận Web3 và tài sản ảo, nhằm củng cố vị trí trung tâm tài chính quốc tế của mình. Trong bối cảnh Trung Quốc đại lục hoàn toàn cấm mã hóa, Hồng Kông đã chọn một con đường khác, tích cực xây dựng thị trường tài sản ảo được quản lý. Việc cho phép nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia và ra mắt ETF là những biện pháp quan trọng để thu hút vốn và nhân tài mã hóa toàn cầu, nâng cao tính thanh khoản và khả năng cạnh tranh quốc tế của thị trường.
Trung Quốc Đài Loan
Đài Loan có thái độ thận trọng đối với mã hóa, không công nhận vị trí tiền tệ của nó, nhưng quản lý nó như một hàng hóa số đầu cơ. Ủy ban Giám sát Tài chính (FSC) là cơ quan chủ quản. Vào tháng 3 năm 2025, đã công bố soạn thảo luật đối với nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP), nhằm chuyển từ khung đăng ký cơ bản sang hệ thống cấp phép toàn diện.
Trung Quốc đại lục
Trung Quốc đại lục hoàn toàn cấm giao dịch mã hóa tài sản và tất cả các hoạt động tài chính liên quan. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc cho rằng tiền mã hóa gây rối loạn hệ thống tài chính và tạo điều kiện thuận lợi cho các hoạt động vi phạm pháp luật. Từ năm 2013, các ngân hàng ở Trung Quốc đại lục bị cấm tham gia vào hoạt động kinh doanh tiền mã hóa. Vào tháng 9 năm 2021, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã phát hành thông báo, cấm hoàn toàn các dịch vụ liên quan đến thanh toán bằng tiền ảo và cung cấp thông tin cho các nhà giao dịch.
Tuy nhiên, trong thực tiễn tư pháp, tiền ảo có các thuộc tính tài sản tương ứng, và trong lĩnh vực dân sự cũng như hình sự đã cơ bản hình thành sự đồng thuận. Một số án lệ đã trích dẫn Điều 127 của Bộ luật Dân sự, xác định rằng tiền ảo là một loại tài sản ảo cụ thể, cần được pháp luật bảo vệ.
Singapore
Singapore coi tài sản mã hóa là "công cụ thanh toán/hàng hóa". Luật Dịch vụ Tài chính và Thị trường được ban hành năm 2022 đã quy định về việc quản lý sàn giao dịch và stablecoin. Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore (MAS) đã cấp ba loại giấy phép cho các doanh nghiệp mã hóa: đổi tiền, thanh toán tiêu chuẩn và tổ chức thanh toán lớn, hiện đã có hơn 20 tổ chức nhận được giấy phép.
Hàn Quốc
Hàn Quốc coi tài sản mã hóa là "tài sản hợp pháp", nhưng không phải là tiền tệ hợp pháp. Dự thảo "Luật cơ bản về tài sản số" (DABA) đang được thúc đẩy. Hàn Quốc thực hiện chế độ cấp phép sàn giao dịch theo danh tính, hiện đã có 5 sàn giao dịch chính được cấp phép. Thị trường Hàn Quốc chủ yếu do các sàn giao dịch trong nước chi phối và cấm các sàn giao dịch nước ngoài phục vụ trực tiếp cư dân Hàn Quốc.
Indonesia
Indonesia đang trải qua sự chuyển giao quyền quản lý tài sản mã hóa từ Cục Quản lý Giao dịch Hàng hóa và Tương lai ( Bappebti ) sang Cục Quản lý Dịch vụ Tài chính ( OJK ). Quy định OJK số 27 năm 2024 sẽ có hiệu lực từ ngày 10 tháng 1 năm 2025, đặt ra các yêu cầu nghiêm ngặt cho các sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số, tổ chức bù trừ, bên giám sát và nhà giao dịch. Tất cả các nhà cung cấp giao dịch tài sản tài chính kỹ thuật số phải hoàn toàn tuân thủ các quy định mới trước tháng 7 năm 2025.
Thái Lan
Thái Lan cho phép sở hữu, giao dịch và khai thác mã hóa, và miễn thuế thu nhập từ việc bán mã hóa trong năm năm đối với các nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa có giấy phép. Ủy ban Chứng khoán Thái Lan (SEC) chịu trách nhiệm quản lý thị trường mã hóa. Các sàn giao dịch phải có giấy phép chính thức và cần đăng ký là công ty Thái Lan. SEC đã thực hiện các biện pháp đối với các sàn giao dịch mã hóa toàn cầu không có giấy phép địa phương, ngăn cản chúng hoạt động tại Thái Lan.
Nhật Bản
Nhật Bản là một trong những quốc gia đầu tiên trên thế giới công nhận rõ ràng vị thế pháp lý của mã hóa. "Luật Dịch vụ Thanh toán" công nhận tài sản mã hóa là "phương tiện thanh toán hợp pháp". Cục Tài chính (FSA) chịu trách nhiệm quản lý thị trường mã hóa, hiện đã có 45 tổ chức được cấp phép. Thị trường Nhật Bản chủ yếu do các sàn giao dịch nội địa chi phối, các nền tảng quốc tế muốn gia nhập thường phải thông qua hình thức liên doanh.
Châu Âu
Liên minh Châu Âu
Liên minh Châu Âu đã thông qua "Luật Quản lý Thị trường Tài sản Mã hóa" (MiCA) để xây dựng một khung pháp lý thống nhất. MiCA định nghĩa tài sản mã hóa là "công cụ thanh toán hợp pháp, nhưng không phải là tiền tệ hợp pháp". Luật đã có hiệu lực đầy đủ vào ngày 30 tháng 12 năm 2024, áp dụng cho 30 quốc gia châu Âu. MiCA áp dụng mô hình "cấp phép tại một nơi, áp dụng trên toàn cầu", làm đơn giản hóa quy trình tuân thủ rất nhiều.
Anh Quốc
Vương quốc Anh coi tài sản mã hóa là "tài sản cá nhân". Dự luật Dịch vụ Tài chính và Thị trường (2023) đã đưa tài sản mã hóa vào phạm vi quản lý. Cơ quan Quản lý Hành vi Tài chính (FCA) chịu trách nhiệm cấp các giấy phép liên quan. Hiện tại, Vương quốc Anh không có giấy phép bắt buộc cho sàn giao dịch tiền mã hóa, nhưng các doanh nghiệp tài sản mã hóa phải đăng ký với FCA và tuân thủ các quy định về chống rửa tiền.
Nga
Nga đã phân loại tài sản mã hóa là "tài sản" để thực hiện việc tịch thu, đồng thời tuyên bố rằng "không phải là phương tiện thanh toán". Hai luật liên quan đến việc khai thác tiền mã hóa sẽ có hiệu lực từ tháng 10 và tháng 11 năm 2024, giới thiệu định nghĩa pháp lý và yêu cầu đăng ký cho hoạt động khai thác. Tuy nhiên, tính đến cuối năm 2024, chỉ 30% thợ đào tiền mã hóa đã đăng ký với cơ quan thuế liên bang.
Thụy Sĩ
Thụy Sĩ luôn đi đầu trong việc quản lý tiền điện tử. Tài sản mã hóa là hợp pháp tại Thụy Sĩ, nhưng không được coi là tiền tệ hợp pháp. Luật Blockchain được thông qua vào năm 2020 đã định nghĩa đầy đủ quyền đối với token. Cơ quan giám sát thị trường tài chính (FINMA) chịu trách nhiệm cấp giấy phép cho nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP). Bang Zug cũng đã thử nghiệm triển khai "hộp cát" quản lý "thân thiện với mã hóa".
Châu Mỹ
Mỹ
Cấu trúc quản lý tài sản mã hóa ở Mỹ cho thấy sự khác biệt rõ rệt giữa các bang và sự thiếu thống nhất trong lập pháp ở cấp liên bang. Ở cấp liên bang, Cục Thuế Mỹ (IRS) coi tài sản mã hóa là "tài sản". Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) chủ yếu dựa vào luật chứng khoán để quản lý token. Bang New York có hệ thống giấy phép BitLicense nghiêm ngặt. Dự luật về stablecoin GENIUS hiện đang được xem xét.
El Salvador
El Salvador đã công nhận Bitcoin là tiền tệ hợp pháp vào năm 2022, nhưng sau đó đã từ bỏ do áp lực từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF). Hiện tại, Bitcoin về mặt pháp lý không phải là tiền tệ hợp pháp, nhưng vẫn được phép sử dụng riêng. El Salvador đã ban hành Luật Phát hành Tài sản Kỹ thuật số (2024), Ủy ban Tài sản Kỹ thuật số Quốc gia (NCDA) chịu trách nhiệm quản lý.
Argentina
Argentina cho phép sử dụng và giao dịch mã hóa, nhưng không coi đó là tiền tệ hợp pháp. Luật số 27739 ban hành vào năm 2024 đã đưa các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) vào khuôn khổ pháp lý và tài chính. Kể từ năm 2024, VASP phải đăng ký tại cơ quan quản lý tài chính Argentina, Comisión Nacional de Valores(CNV) để cung cấp dịch vụ mã hóa.
Trung Đông
Các Tiểu Vương Quốc Ả Rập Thống Nhất
Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất có thái độ tích cực đối với mã hóa và công nghệ blockchain. Cục Quản lý Tài sản Ả Rập Dubai (VARA), Cục Dịch vụ Tài chính Dubai (DFSA) và Thị trường Toàn cầu Abu Dhabi (ADGM) đã cùng nhau xây dựng một khuôn khổ quản lý toàn diện. Phương pháp quản lý hợp tác này đảm bảo rằng tài sản kỹ thuật số được tích hợp vào hệ thống pháp luật, đồng thời thúc đẩy đổi mới và ngăn ngừa lạm dụng.
Ả Rập Xê Út
Arab Saudi có thái độ thận trọng đối với mã hóa, điều này chủ yếu bị ảnh hưởng bởi luật Hồi giáo. Hệ thống ngân hàng hoàn toàn cấm việc sử dụng mã hóa. Cơ quan quản lý tiền tệ Arab Saudi (SAMA) và cơ quan quản lý thị trường vốn (CMA) nhấn mạnh việc áp dụng "phương pháp thận trọng" đối với đổi mới mã hóa. Quốc gia này đang tích cực thúc đẩy việc áp dụng blockchain và tham gia vào các dự án thử nghiệm CBDC.
Bahrain
Bahrain là người tiên phong trong việc quản lý mã hóa và blockchain ở Trung Đông. Ngân hàng Trung ương Bahrain (CBB) đã xây dựng khung quản lý toàn diện dưới "Sổ tay quy tắc thị trường vốn" với "Mô-đun tài sản mã hóa" (CRA). Các dịch vụ tài sản mã hóa được quản lý tại Bahrain cần có giấy phép tài sản mã hóa của CBB, bao gồm xử lý đơn hàng, giao dịch và các dịch vụ khác.
Israel
Israel không có luật toàn diện về mã hóa tiền tệ, và về thuế, mã hóa tiền tệ được coi là tài sản chứ không phải là tiền tệ. Cơ quan Quản lý Thị trường Vốn (CMA) là cơ quan quản lý, yêu cầu các nhà môi giới tiền tệ ảo và người giữ tài sản phải có giấy phép. Cơ quan Quản lý Chứng khoán (ISA) giám sát các hoạt động liên quan đến chứng khoán mã hóa. Ngân hàng Israel đang nghiên cứu "shekel kỹ thuật số" và sẽ bắt đầu thử nghiệm vào năm 2024.
Châu Phi
Nigeria
Quá trình quản lý mã hóa của Nigeria đã trải qua sự chuyển đổi từ hạn chế sang quản lý chính thức. Vào tháng 12 năm 2023, Ngân hàng Trung ương Nigeria (CBN) đã dỡ bỏ các hạn chế đối với giao dịch mã hóa. Ủy ban Chứng khoán (SEC) coi tài sản mã hóa là chứng khoán, trừ khi có bằng chứng khác. Sổ tay quy tắc tài sản kỹ thuật số của SEC cung cấp hỗ trợ pháp lý cho việc quản lý VASP.
Nam Phi
Nam Phi coi tài sản mã hóa là sản phẩm tài chính chứ không phải là tiền hợp pháp. Cơ quan Quản lý Hành vi Tài chính (FSCA) là cơ quan quản lý chính của nhà cung cấp dịch vụ mã hóa. Quy trình cấp phép cho nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa (CASP) đã được khởi động vào năm 2023. CASP được chính thức liệt kê là cơ quan chịu trách nhiệm theo Đạo luật Trung tâm Tình báo Tài chính (FICA), phải tuân thủ các yêu cầu nghiêm ngặt về phòng chống rửa tiền và tài trợ khủng bố.
Tóm tắt
Cấu trúc quản lý tiền mã hóa toàn cầu đang trong quá trình phát triển liên tục, thể hiện sự đồng nhất và phân hóa đồng thời. Chống rửa tiền ( AML ) và chống tài trợ khủng bố ( CFT ) đã trở thành sự đồng thuận phổ biến và yêu cầu cốt lõi. MiCA của Liên minh Châu Âu đang trở thành tham chiếu quan trọng cho các khu vực pháp lý khác. Các cơ quan quản lý thường có xu hướng phân loại quản lý dựa trên chức năng và bản chất kinh tế của tài sản mã hóa.
Tuy nhiên, tình trạng pháp lý của tài sản mã hóa trên toàn cầu vẫn còn tồn tại sự khác biệt lớn. Từ việc hoàn toàn cấm đến được công nhận là công cụ thanh toán hợp pháp, sự khác biệt về định tính pháp lý cơ bản của các quốc gia đối với tài sản mã hóa là rất rõ ràng. Sự khác biệt này khiến các doanh nghiệp mã hóa toàn cầu phải đối mặt với môi trường pháp lý phức tạp và thách thức tuân thủ khi hoạt động xuyên quốc gia.
Các thách thức chính mà quy định về tiền mã hóa toàn cầu đang phải đối mặt hiện nay bao gồm: khó khăn trong việc phối hợp giữa các khu vực pháp lý, tốc độ phát triển công nghệ và sự chậm trễ trong quy định, sự cân bằng liên tục giữa đổi mới và rủi ro, v.v. Mặc dù vậy, quy định về tiền mã hóa toàn cầu đang phát triển theo hướng ngày càng trưởng thành và tinh vi hơn, nhưng sự phức tạp và tính động vốn có của nó, cũng như sự phân hóa do sự khác biệt về tình hình quốc gia sẽ tiếp tục là bối cảnh quan trọng cho sự phát triển của thị trường tiền mã hóa toàn cầu trong những năm tới.