Tiêu đề gốc: Mỹ ra tay trừng phạt Iran, tại sao thị trường toàn cầu vẫn bình tĩnh?
Các nhà phân tích cho rằng, mặc dù tình hình Trung Đông đã leo thang, nhưng không tạo ra mối đe dọa hệ thống cho thị trường toàn cầu, vì vậy thị trường vẫn giữ được sự bình tĩnh. Các nhà đầu tư chung đều kỳ vọng rằng sự can thiệp quân sự của chính quyền Trump sẽ chỉ là tạm thời, với mục tiêu chính là răn đe chứ không phải xung đột lâu dài, trong khi các công cụ phản kháng của Iran cũng rất "hạn chế", dự kiến nước này sẽ không có hành động phá hoại nguồn cung dầu toàn cầu.
Tại sao cuộc tấn công của Mỹ vào các cơ sở hạt nhân của Iran không làm rung chuyển thị trường toàn cầu?
Vào lúc 6 giờ chiều theo giờ địa phương ngày 21 tháng 6, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã đăng bài trên mạng xã hội "Truth Social" của ông, cho biết Mỹ đã hoàn tất các cuộc tấn công vào ba cơ sở hạt nhân của Iran tại Fordow, Natanz và Isfahan, và tuyên bố rằng "cơ sở hạt nhân Fordow của Iran không còn tồn tại."
Tuy nhiên, phản ứng của thị trường tài chính toàn cầu đối với vụ tấn công của Mỹ vào các cơ sở hạt nhân của Iran tương đối nhẹ nhàng. Vào thứ Hai, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ giảm điểm sau khi mở cửa thấp và mức giảm đã thu hẹp, giá dầu thô và vàng đã tăng cao rồi lại giảm. Tính đến 1 giờ chiều, chỉ số MSCI toàn cầu chỉ giảm 0.12%.
Các tài sản trú ẩn truyền thống có sự phân hóa, đồng yên Nhật giảm 0.64% so với đô la Mỹ, giá vàng giao ngay giảm 0.23% xuống còn 3360 đô la mỗi ounce, chỉ số đô la Mỹ tăng 0.35%.
Phân tích cho thấy, sự biến động của thị trường sau hành động quân sự của Mỹ lần này rõ ràng là nhỏ hơn, chủ yếu là do nhà đầu tư dự đoán rằng can thiệp quân sự của chính quyền Trump sẽ là ngắn hạn, mục tiêu chính là răn đe chứ không phải xung đột dài hạn.
Rủi ro địa chính trị được coi là có thể kiểm soát
Phản ứng nhẹ nhàng của thị trường đối với các hành động quân sự của Mỹ chủ yếu xuất phát từ kỳ vọng lạc quan của các nhà đầu tư về quy mô của cuộc xung đột.
Giám đốc quản lý của Wedbush, Dan Ives, cho biết thị trường sẽ coi cuộc tấn công của Iran là tin tốt, vì mối đe dọa hạt nhân trong khu vực đã được loại bỏ.
Ông ấy còn cho biết, hiện tại không thấy dấu hiệu nào cho thấy xung đột giữa Iran và Israel lan rộng ra khu vực rộng lớn hơn, tác động của sự kiện này khá "cô lập".
Các chuyên gia từ các ngành khác cũng cho rằng, mặc dù tình hình nghiêm trọng, nhưng nó không tạo ra mối đe dọa hệ thống cho thị trường toàn cầu, do đó lòng tin của nhà đầu tư không bị tổn hại nặng nề.
Giám đốc đầu tư của Bleakley Financial Group, Peter Boockvar, chỉ ra rằng mọi thứ phụ thuộc vào cách Iran phản ứng. Nếu Iran chấp nhận kết thúc chương trình hạt nhân quân sự của mình, điều này có thể dẫn đến kết thúc xung đột và thị trường sẽ ổn định.
Theo quan điểm của Boockvar, Iran sẽ không thực hiện các hành động phá hoại nguồn cung dầu mỏ toàn cầu.
Chuyên gia chiến lược đầu tư hàng đầu của Bank of America, Michael Hartnett, dự đoán rằng ngay cả khi Mỹ tiến hành hành động quân sự chống lại Iran, điều đó cũng sẽ chỉ là tạm thời, vì Trump không muốn giá xăng ở Mỹ vượt quá 4 đô la mỗi gallon.
Hartnett dự đoán rằng Trump sẽ tiếp tục gây áp lực lên Nga và Ả Rập Saudi, yêu cầu họ tăng sản lượng dầu.
Rủi ro phản制 của Iran là gì? Eo biển Hormuz trở thành tâm điểm
Mặc dù nghị viện Iran đã phê duyệt quyết định đóng cửa eo biển Hormuz gây ra sự chú ý, nhưng thị trường không phản ứng quá mức với điều này.
Các chuyên gia cho rằng, khả năng Iran thực sự đóng cửa eo biển là khá thấp.
Chuyên gia chiến lược Marko Papic của GeoMacro Strategy cho biết, thị trường hiện tại giữ được sự bình tĩnh, chủ yếu là do "công cụ phản制 của Iran là hạn chế". Nếu Iran thực sự đóng cửa eo biển, giá dầu sẽ tăng lên trên 100 đô la, nỗi sợ hãi sẽ chiếm lĩnh thị trường, cổ phiếu sẽ giảm ít nhất 10%, và các nhà đầu tư sẽ đổ xô vào tài sản an toàn - nhưng tình huống này khó xảy ra.
Dữ liệu lịch sử cũng ủng hộ nhận định này, Iran đã nhiều lần đe dọa đóng cửa Eo biển Hormuz nhưng chưa bao giờ thực hiện.
Sau khi Mỹ rút khỏi thỏa thuận hạt nhân và tái áp dụng các biện pháp trừng phạt vào năm 2018, Iran đã đưa ra những lời đe dọa tương tự. Vào năm 2011 và 2012, các quan chức cấp cao của Iran, bao gồm cả Phó Tổng thống Mohammad-Reza Rahimi khi đó, cũng đã tuyên bố rằng nếu các quốc gia phương Tây áp đặt thêm các biện pháp trừng phạt đối với xuất khẩu dầu của Iran do hoạt động hạt nhân, họ có thể đóng cửa tuyến đường này.
Papic chỉ ra rằng Tehran hiểu rằng nếu họ đóng cửa eo biển, điều đó sẽ dẫn đến sự trả thù "nhanh chóng, trừng phạt và tàn bạo" từ Mỹ.
Ba kịch bản khả thi cho giá dầu sau khi Mỹ can thiệp
Morgan Stanley đã đưa ra ba khung kịch bản trong báo cáo mới nhất để đánh giá tác động của rủi ro địa chính trị đối với giá dầu. Nhà phân tích hàng hóa của ngân hàng Martijn Rats cho rằng ba kịch bản này sẽ quyết định xu hướng tương lai của giá dầu.
Kịch bản đầu tiên giả định rằng xung đột quân sự sẽ không làm gián đoạn dòng chảy dầu. Nếu xuất khẩu trong khu vực không bị ảnh hưởng, giá dầu Brent có thể giảm xuống còn 60 USD/thùng. Kịch bản thứ hai xem xét khả năng xuất khẩu của Iran giảm mạnh, điều này có thể loại bỏ tình trạng cung vượt cầu toàn cầu vào năm tới, giá dầu sẽ giao dịch trong khoảng 75-80 USD.
Tình huống thứ ba có thể dẫn đến xung đột dự kiến, cuối cùng có thể khiến xuất khẩu dầu ở khu vực Vịnh rộng lớn gặp rủi ro. Trong trường hợp này, mức giá dầu cao tương tự như năm 2022 không phải là không thể xảy ra. Năm 2022, do ảnh hưởng của xung đột Nga-Ukraine, giá dầu quốc tế đã tăng vọt lên gần 140 đô la vào đầu năm.
Đoạn này chỉ ra rằng, xu hướng giá dầu phụ thuộc vào việc sự biến động giá là tạm thời hay vĩnh viễn. Mặc dù gần đây giá dầu tăng đã gây chú ý, nhưng so với đầu tháng 4, mức tăng vẫn khá khiêm tốn. Giá hợp đồng tương lai dầu thô WTI đã tăng khoảng 10% trong tuần qua, trong khi giá hợp đồng tương lai dầu thô Brent đã tăng 18% kể từ ngày 10 tháng 6.
Triển vọng thị trường chứng khoán Mỹ dài hạn vẫn lạc quan
Một số nhà phân tích cho rằng, các sự kiện địa chính trị gần đây sẽ không thay đổi xu hướng tăng dài hạn của thị trường chứng khoán Mỹ.
Người sáng lập Yardeni Research, Ed Yardeni, cho biết sự kiện này không làm lung lay niềm tin của ông vào thị trường bò Mỹ.
Ông ấy cho rằng, Trump đã thiết lập lại khả năng răn đe của Mỹ thông qua các hành động quân sự, tăng cường tính xác thực của khẩu hiệu "sử dụng sức mạnh để thúc đẩy hòa bình", và dự đoán chỉ số S&P 500 sẽ đạt 6500 điểm vào cuối năm 2025.
Yardeni cũng chỉ ra rằng, với việc các cơ sở hạt nhân của Iran bị phá hủy, khu vực Trung Đông có thể trải qua một "cuộc cách mạng cơ bản". Mặc dù trong ngắn hạn thị trường có thể biến động do sự không chắc chắn, nhưng trong dài hạn, nếu xung đột được kiềm chế, niềm tin của nhà đầu tư có khả năng được phục hồi thêm.
Hiện tại, thị trường có kỳ vọng thấp về phản ứng của Iran và đánh giá rằng xung đột có thể kiểm soát được, cùng nhau hỗ trợ cho tâm lý lạc quan thận trọng này.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Tại sao thị trường toàn cầu lại không hoảng sợ khi Trump bất ngờ "tấn công" Iran?
Nguồn: Wall Street Journal
Tiêu đề gốc: Mỹ ra tay trừng phạt Iran, tại sao thị trường toàn cầu vẫn bình tĩnh?
Các nhà phân tích cho rằng, mặc dù tình hình Trung Đông đã leo thang, nhưng không tạo ra mối đe dọa hệ thống cho thị trường toàn cầu, vì vậy thị trường vẫn giữ được sự bình tĩnh. Các nhà đầu tư chung đều kỳ vọng rằng sự can thiệp quân sự của chính quyền Trump sẽ chỉ là tạm thời, với mục tiêu chính là răn đe chứ không phải xung đột lâu dài, trong khi các công cụ phản kháng của Iran cũng rất "hạn chế", dự kiến nước này sẽ không có hành động phá hoại nguồn cung dầu toàn cầu.
Tại sao cuộc tấn công của Mỹ vào các cơ sở hạt nhân của Iran không làm rung chuyển thị trường toàn cầu?
Vào lúc 6 giờ chiều theo giờ địa phương ngày 21 tháng 6, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã đăng bài trên mạng xã hội "Truth Social" của ông, cho biết Mỹ đã hoàn tất các cuộc tấn công vào ba cơ sở hạt nhân của Iran tại Fordow, Natanz và Isfahan, và tuyên bố rằng "cơ sở hạt nhân Fordow của Iran không còn tồn tại."
Tuy nhiên, phản ứng của thị trường tài chính toàn cầu đối với vụ tấn công của Mỹ vào các cơ sở hạt nhân của Iran tương đối nhẹ nhàng. Vào thứ Hai, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ giảm điểm sau khi mở cửa thấp và mức giảm đã thu hẹp, giá dầu thô và vàng đã tăng cao rồi lại giảm. Tính đến 1 giờ chiều, chỉ số MSCI toàn cầu chỉ giảm 0.12%.
Các tài sản trú ẩn truyền thống có sự phân hóa, đồng yên Nhật giảm 0.64% so với đô la Mỹ, giá vàng giao ngay giảm 0.23% xuống còn 3360 đô la mỗi ounce, chỉ số đô la Mỹ tăng 0.35%.
Phân tích cho thấy, sự biến động của thị trường sau hành động quân sự của Mỹ lần này rõ ràng là nhỏ hơn, chủ yếu là do nhà đầu tư dự đoán rằng can thiệp quân sự của chính quyền Trump sẽ là ngắn hạn, mục tiêu chính là răn đe chứ không phải xung đột dài hạn.
Rủi ro địa chính trị được coi là có thể kiểm soát
Phản ứng nhẹ nhàng của thị trường đối với các hành động quân sự của Mỹ chủ yếu xuất phát từ kỳ vọng lạc quan của các nhà đầu tư về quy mô của cuộc xung đột.
Giám đốc quản lý của Wedbush, Dan Ives, cho biết thị trường sẽ coi cuộc tấn công của Iran là tin tốt, vì mối đe dọa hạt nhân trong khu vực đã được loại bỏ.
Ông ấy còn cho biết, hiện tại không thấy dấu hiệu nào cho thấy xung đột giữa Iran và Israel lan rộng ra khu vực rộng lớn hơn, tác động của sự kiện này khá "cô lập".
Các chuyên gia từ các ngành khác cũng cho rằng, mặc dù tình hình nghiêm trọng, nhưng nó không tạo ra mối đe dọa hệ thống cho thị trường toàn cầu, do đó lòng tin của nhà đầu tư không bị tổn hại nặng nề.
Giám đốc đầu tư của Bleakley Financial Group, Peter Boockvar, chỉ ra rằng mọi thứ phụ thuộc vào cách Iran phản ứng. Nếu Iran chấp nhận kết thúc chương trình hạt nhân quân sự của mình, điều này có thể dẫn đến kết thúc xung đột và thị trường sẽ ổn định.
Theo quan điểm của Boockvar, Iran sẽ không thực hiện các hành động phá hoại nguồn cung dầu mỏ toàn cầu.
Chuyên gia chiến lược đầu tư hàng đầu của Bank of America, Michael Hartnett, dự đoán rằng ngay cả khi Mỹ tiến hành hành động quân sự chống lại Iran, điều đó cũng sẽ chỉ là tạm thời, vì Trump không muốn giá xăng ở Mỹ vượt quá 4 đô la mỗi gallon.
Hartnett dự đoán rằng Trump sẽ tiếp tục gây áp lực lên Nga và Ả Rập Saudi, yêu cầu họ tăng sản lượng dầu.
Rủi ro phản制 của Iran là gì? Eo biển Hormuz trở thành tâm điểm
Mặc dù nghị viện Iran đã phê duyệt quyết định đóng cửa eo biển Hormuz gây ra sự chú ý, nhưng thị trường không phản ứng quá mức với điều này.
Các chuyên gia cho rằng, khả năng Iran thực sự đóng cửa eo biển là khá thấp.
Chuyên gia chiến lược Marko Papic của GeoMacro Strategy cho biết, thị trường hiện tại giữ được sự bình tĩnh, chủ yếu là do "công cụ phản制 của Iran là hạn chế". Nếu Iran thực sự đóng cửa eo biển, giá dầu sẽ tăng lên trên 100 đô la, nỗi sợ hãi sẽ chiếm lĩnh thị trường, cổ phiếu sẽ giảm ít nhất 10%, và các nhà đầu tư sẽ đổ xô vào tài sản an toàn - nhưng tình huống này khó xảy ra.
Dữ liệu lịch sử cũng ủng hộ nhận định này, Iran đã nhiều lần đe dọa đóng cửa Eo biển Hormuz nhưng chưa bao giờ thực hiện.
Sau khi Mỹ rút khỏi thỏa thuận hạt nhân và tái áp dụng các biện pháp trừng phạt vào năm 2018, Iran đã đưa ra những lời đe dọa tương tự. Vào năm 2011 và 2012, các quan chức cấp cao của Iran, bao gồm cả Phó Tổng thống Mohammad-Reza Rahimi khi đó, cũng đã tuyên bố rằng nếu các quốc gia phương Tây áp đặt thêm các biện pháp trừng phạt đối với xuất khẩu dầu của Iran do hoạt động hạt nhân, họ có thể đóng cửa tuyến đường này.
Papic chỉ ra rằng Tehran hiểu rằng nếu họ đóng cửa eo biển, điều đó sẽ dẫn đến sự trả thù "nhanh chóng, trừng phạt và tàn bạo" từ Mỹ.
Ba kịch bản khả thi cho giá dầu sau khi Mỹ can thiệp
Morgan Stanley đã đưa ra ba khung kịch bản trong báo cáo mới nhất để đánh giá tác động của rủi ro địa chính trị đối với giá dầu. Nhà phân tích hàng hóa của ngân hàng Martijn Rats cho rằng ba kịch bản này sẽ quyết định xu hướng tương lai của giá dầu.
Kịch bản đầu tiên giả định rằng xung đột quân sự sẽ không làm gián đoạn dòng chảy dầu. Nếu xuất khẩu trong khu vực không bị ảnh hưởng, giá dầu Brent có thể giảm xuống còn 60 USD/thùng. Kịch bản thứ hai xem xét khả năng xuất khẩu của Iran giảm mạnh, điều này có thể loại bỏ tình trạng cung vượt cầu toàn cầu vào năm tới, giá dầu sẽ giao dịch trong khoảng 75-80 USD.
Tình huống thứ ba có thể dẫn đến xung đột dự kiến, cuối cùng có thể khiến xuất khẩu dầu ở khu vực Vịnh rộng lớn gặp rủi ro. Trong trường hợp này, mức giá dầu cao tương tự như năm 2022 không phải là không thể xảy ra. Năm 2022, do ảnh hưởng của xung đột Nga-Ukraine, giá dầu quốc tế đã tăng vọt lên gần 140 đô la vào đầu năm.
Đoạn này chỉ ra rằng, xu hướng giá dầu phụ thuộc vào việc sự biến động giá là tạm thời hay vĩnh viễn. Mặc dù gần đây giá dầu tăng đã gây chú ý, nhưng so với đầu tháng 4, mức tăng vẫn khá khiêm tốn. Giá hợp đồng tương lai dầu thô WTI đã tăng khoảng 10% trong tuần qua, trong khi giá hợp đồng tương lai dầu thô Brent đã tăng 18% kể từ ngày 10 tháng 6.
Triển vọng thị trường chứng khoán Mỹ dài hạn vẫn lạc quan
Một số nhà phân tích cho rằng, các sự kiện địa chính trị gần đây sẽ không thay đổi xu hướng tăng dài hạn của thị trường chứng khoán Mỹ.
Người sáng lập Yardeni Research, Ed Yardeni, cho biết sự kiện này không làm lung lay niềm tin của ông vào thị trường bò Mỹ.
Ông ấy cho rằng, Trump đã thiết lập lại khả năng răn đe của Mỹ thông qua các hành động quân sự, tăng cường tính xác thực của khẩu hiệu "sử dụng sức mạnh để thúc đẩy hòa bình", và dự đoán chỉ số S&P 500 sẽ đạt 6500 điểm vào cuối năm 2025.
Yardeni cũng chỉ ra rằng, với việc các cơ sở hạt nhân của Iran bị phá hủy, khu vực Trung Đông có thể trải qua một "cuộc cách mạng cơ bản". Mặc dù trong ngắn hạn thị trường có thể biến động do sự không chắc chắn, nhưng trong dài hạn, nếu xung đột được kiềm chế, niềm tin của nhà đầu tư có khả năng được phục hồi thêm.
Hiện tại, thị trường có kỳ vọng thấp về phản ứng của Iran và đánh giá rằng xung đột có thể kiểm soát được, cùng nhau hỗ trợ cho tâm lý lạc quan thận trọng này.