Khi Bitcoin một lần nữa vượt qua 110.000 USD, chỉ số tham lam của thị trường tiếp tục tăng cao, đặc biệt là niềm đam mê cho mùa altcoin lại được thổi bùng, tuy nhiên, sự dao động của thị trường sau đó lại phá vỡ ảo tưởng.
Khác với sự hoảng loạn trên thị trường giả mạo, Bitcoin một lần nữa dao động gần 110.000 USD, và Ethereum cũng bắt đầu có xu hướng đột phá, vậy tiếp theo sẽ có cơ hội Alpha siêu nào? MeMe vẫn là một đường đua siêu tiền điện tử phải không?
Giám đốc giao dịch của Mozaik Capital Joshua Deuk về thị trường hiện tại như sau:
Cuối tuần này, có nhiều thời gian để suy ngẫm, tôi muốn chia sẻ một vài suy nghĩ về thị trường.
Tôi không nghĩ rằng xu hướng định hướng tổng thể của thị trường tiền điện tử sẽ có thể nhìn thấy cho đến tháng Chín. Với những cơn gió ngược kinh tế vĩ mô, hạn chế thanh khoản mùa hè và điều chỉnh vị thế cuối quý, động lực thị trường thực sự sẽ không bắt đầu cho đến khi những người tham gia thị trường trở lại sau kỳ nghỉ tháng Tám. Đánh giá theo hoạt động thị trường gần đây, hầu hết các đợt tăng giá của altcoin được thúc đẩy bởi các đợt bán khống. Các nhà giao dịch đã phản xạ theo phản xạ bởi các đợt phục hồi trước đó và theo đuổi đà tăng - nhưng lần này không có người nắm giữ dài hạn thực sự. Hầu hết trong số họ đã bị thị trường ảnh hưởng nặng nề trước đây. Đúng như dự đoán, phần lớn các token tăng mạnh theo sau với sự sụt giảm mạnh không kém.
Ethereum phục hồi bất ngờ, với các lĩnh vực bị ảnh hưởng nặng nề nhất, chẳng hạn như tiền AI và MeMe, dẫn đầu đà tăng. Mặt khác, các token có ứng dụng thực tế, các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ hoặc cơ chế mua lại đã cho thấy khả năng phục hồi – không chỉ hoạt động mạnh mẽ hơn trong thời gian giảm mà còn phục hồi nhanh hơn. Syrup, Hype và AAVE là những ví dụ điển hình. Mặc dù SPX là một đồng MeMe nhưng cấu trúc của nó hoàn toàn khác. Từ đó, chúng ta có thể trích xuất những hiểu biết sau:
01 nhu cầu Bitcoin là thực tế và bền vững
Vốn truyền thống đang dần dần gia nhập thông qua ETF và các kênh được quản lý khác.
Nay hỗ trợ tính chất vốn của BTC hoàn toàn khác với các chu kỳ trước. Đó là lý do tại sao việc thanh lý BTC quy mô lớn khó xảy ra, trừ khi bị kích hoạt bởi các sự kiện vĩ mô.
Sự phân hóa bên trong các đồng tiền ảo sẽ gia tăng
Cuối cùng, vốn sẽ trở lại các đồng tiền ảo - nhưng sẽ không phải là một cách toàn diện. Chỉ những đồng tiền có mục đích rõ ràng và trường hợp sử dụng thực tế mới có khả năng thu hút dòng tiền này. Đó là lý do tại sao tôi nghĩ Ethereum sẽ vượt qua Solana. Sự rõ ràng trong quy định, tỷ lệ sử dụng tài chính phi tập trung ngày càng tăng, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking cùng tạo ra một hiệu ứng đòn bẩy mạnh mẽ. Hơn nữa, do ETH không đạt được kỳ vọng trong một thời gian dài, vẫn có những nhà đầu tư bên lề đang chờ đợi.
03 Các token được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm tồn tại rủi ro cấu trúc.
Việc mở khóa token sẽ tiếp tục gây áp lực lên biến động giá. Trong trường hợp không có thanh khoản, áp lực bán tiếp tục từ những người xác thực và các nhà đầu tư ban đầu hạn chế đà tăng. Đó là lý do tại sao tôi không nghĩ rằng các token được định giá quá cao được niêm yết trên các sàn giao dịch tập trung sẽ là một lựa chọn tốt trong tương lai. Đặc biệt, các token trong hệ sinh thái Cosmos đang phải đối mặt với áp lực bán liên tục, vì cấu trúc phần thưởng trình xác thực của nó đã góp phần vào điều này.
04MeMe có lợi thế về cấu trúc
Trong trường hợp này, MeMe có lợi thế cấu trúc, không có việc mở khóa vốn đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng, 100% dựa trên sự chú ý. Đây là một cơ chế thuần túy để thao túng giá - giống như trong chu kỳ đầu tiên, nó đã phát huy tác dụng.
Nhưng tôi nghĩ giai đoạn này đang kết thúc.
Sự kiện tạo token của Pump.fun và sự ra mắt của đồng tiền Trump đã đánh dấu đỉnh cao của sự chú ý của đồng MeMe. Sau đó, sự quan tâm đến đồng MeMe bắt đầu phai nhạt. Ngay cả trong đợt tăng giá của tháng Tư, SOL đã không hoạt động tốt như ETH – nếu mọi người đã nắm giữ SOL, ai sẽ là người mua cận biên khi động lực của đồng MeMe mờ dần?
Một số đồng MeMe có thể vẫn hoạt động tốt, đặc biệt là những đồng tiền đã lan truyền bên ngoài Twitter tiền điện tử, chẳng hạn như trên TikTok hoặc Instagram, được thúc đẩy bởi những nhân vật lôi cuốn như MURAD. Những điều này vẫn có thể có hiệu ứng giàu có bất đối xứng. Nhưng kỷ nguyên của "Cute Dogs and Cat Coins" với tư cách là một alpha đã kết thúc. Chỉ những đồng MeMe có câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường mạnh mẽ - điều mà mọi người có thể tin tưởng chung - mới có giá trị đầu cơ thực sự.
Thật mỉa mai, sự mệt mỏi và hoài nghi đối với các token được hỗ trợ bởi vốn mạo hiểm đã mở ra cánh cửa cho các dự án Web2/3 phát hành công bằng, những dự án sẽ trở thành cơ hội tạo ra tài sản thế hệ tiếp theo.
Keeta là một ví dụ rất tốt. Nhưng để nắm bắt những cơ hội này, bạn cần phải hoạt động trên chuỗi. Khi thông tin không đối xứng, những cơ hội lớn luôn xuất hiện. Một khi mọi người đều biết về một điều gì đó, nó sẽ không còn mang lại lợi nhuận.
Đây là lý do tại sao tôi dành nhiều thời gian hơn để theo dõi chặt chẽ thị trường on-chain. Sự thành công của Keeta đã thổi bùng ham muốn tìm kiếm "Keeta tiếp theo", và vốn bắt đầu đuổi theo những câu chuyện phát hành công bằng tương tự của các đồng coin nhái. Giống như gã Bonk đã kiếm được hơn 10 con số từ việc giao dịch MeMe coin - chú ý dẫn dắt vốn.
05Tiếp theo là xu hướng thị trường
Vậy nếu đồng meme không còn là cơ hội nữa... thì tiếp theo là gì?
Quan điểm của tôi: Sự kết hợp giữa AI và tiền điện tử.
Nếu bạn đã theo dõi dòng thời gian của tôi, bạn sẽ biết rằng hầu hết các hoạt động của tôi trong chu kỳ này - sau khi đầu tư vào SOL và các token được hỗ trợ bởi vốn mạo hiểm - đều tập trung vào MeMe Coin và AI.
Cũng giống như mùa hè DeFi, hầu hết các dự án AI ban đầu đều thất bại sau cơn sốt. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính thực tiễn đang âm thầm xây dựng trong mùa gấu này.
Chúng tôi đã thấy một số dự án trong số đó xuất hiện trên chuỗi.
Khi lợi nhuận từ đồng MeMe cạn kiệt, sự chú ý sẽ tự nhiên chuyển sang câu chuyện mới.
AI với tính ứng dụng rõ ràng của nó rất phù hợp để trở thành điểm đến tiếp theo.
Nhiều dự án AI x Crypto được phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện của Keeta.
Đó là lý do tại sao tôi đã dành thời gian nghiên cứu và chuẩn bị sẵn sàng trong lĩnh vực này trong vài tuần yên tĩnh. Hiện tại không cần phải vội vàng xây dựng toàn bộ vị thế - nhưng tôi tin rằng, nếu thị trường lại xuất hiện đợt tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ chứa đựng cơ hội không đối xứng lớn nhất. Đã tổng hợp tình hình và xu hướng tương lai.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Meme yếu đi, AI tiếp sức
Tác giả: JoshuaDeuk
Biên dịch: Blockchain Bằng Lời Nói
Biên tập viên chú ý:
Khi Bitcoin một lần nữa vượt qua 110.000 USD, chỉ số tham lam của thị trường tiếp tục tăng cao, đặc biệt là niềm đam mê cho mùa altcoin lại được thổi bùng, tuy nhiên, sự dao động của thị trường sau đó lại phá vỡ ảo tưởng.
Khác với sự hoảng loạn trên thị trường giả mạo, Bitcoin một lần nữa dao động gần 110.000 USD, và Ethereum cũng bắt đầu có xu hướng đột phá, vậy tiếp theo sẽ có cơ hội Alpha siêu nào? MeMe vẫn là một đường đua siêu tiền điện tử phải không?
Giám đốc giao dịch của Mozaik Capital Joshua Deuk về thị trường hiện tại như sau:
Cuối tuần này, có nhiều thời gian để suy ngẫm, tôi muốn chia sẻ một vài suy nghĩ về thị trường.
Tôi không nghĩ rằng xu hướng định hướng tổng thể của thị trường tiền điện tử sẽ có thể nhìn thấy cho đến tháng Chín. Với những cơn gió ngược kinh tế vĩ mô, hạn chế thanh khoản mùa hè và điều chỉnh vị thế cuối quý, động lực thị trường thực sự sẽ không bắt đầu cho đến khi những người tham gia thị trường trở lại sau kỳ nghỉ tháng Tám. Đánh giá theo hoạt động thị trường gần đây, hầu hết các đợt tăng giá của altcoin được thúc đẩy bởi các đợt bán khống. Các nhà giao dịch đã phản xạ theo phản xạ bởi các đợt phục hồi trước đó và theo đuổi đà tăng - nhưng lần này không có người nắm giữ dài hạn thực sự. Hầu hết trong số họ đã bị thị trường ảnh hưởng nặng nề trước đây. Đúng như dự đoán, phần lớn các token tăng mạnh theo sau với sự sụt giảm mạnh không kém.
Ethereum phục hồi bất ngờ, với các lĩnh vực bị ảnh hưởng nặng nề nhất, chẳng hạn như tiền AI và MeMe, dẫn đầu đà tăng. Mặt khác, các token có ứng dụng thực tế, các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ hoặc cơ chế mua lại đã cho thấy khả năng phục hồi – không chỉ hoạt động mạnh mẽ hơn trong thời gian giảm mà còn phục hồi nhanh hơn. Syrup, Hype và AAVE là những ví dụ điển hình. Mặc dù SPX là một đồng MeMe nhưng cấu trúc của nó hoàn toàn khác. Từ đó, chúng ta có thể trích xuất những hiểu biết sau:
01 nhu cầu Bitcoin là thực tế và bền vững
Vốn truyền thống đang dần dần gia nhập thông qua ETF và các kênh được quản lý khác.
Nay hỗ trợ tính chất vốn của BTC hoàn toàn khác với các chu kỳ trước. Đó là lý do tại sao việc thanh lý BTC quy mô lớn khó xảy ra, trừ khi bị kích hoạt bởi các sự kiện vĩ mô.
Sự phân hóa bên trong các đồng tiền ảo sẽ gia tăng
Cuối cùng, vốn sẽ trở lại các đồng tiền ảo - nhưng sẽ không phải là một cách toàn diện. Chỉ những đồng tiền có mục đích rõ ràng và trường hợp sử dụng thực tế mới có khả năng thu hút dòng tiền này. Đó là lý do tại sao tôi nghĩ Ethereum sẽ vượt qua Solana. Sự rõ ràng trong quy định, tỷ lệ sử dụng tài chính phi tập trung ngày càng tăng, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking cùng tạo ra một hiệu ứng đòn bẩy mạnh mẽ. Hơn nữa, do ETH không đạt được kỳ vọng trong một thời gian dài, vẫn có những nhà đầu tư bên lề đang chờ đợi.
03 Các token được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm tồn tại rủi ro cấu trúc.
Việc mở khóa token sẽ tiếp tục gây áp lực lên biến động giá. Trong trường hợp không có thanh khoản, áp lực bán tiếp tục từ những người xác thực và các nhà đầu tư ban đầu hạn chế đà tăng. Đó là lý do tại sao tôi không nghĩ rằng các token được định giá quá cao được niêm yết trên các sàn giao dịch tập trung sẽ là một lựa chọn tốt trong tương lai. Đặc biệt, các token trong hệ sinh thái Cosmos đang phải đối mặt với áp lực bán liên tục, vì cấu trúc phần thưởng trình xác thực của nó đã góp phần vào điều này.
04MeMe có lợi thế về cấu trúc
Trong trường hợp này, MeMe có lợi thế cấu trúc, không có việc mở khóa vốn đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng, 100% dựa trên sự chú ý. Đây là một cơ chế thuần túy để thao túng giá - giống như trong chu kỳ đầu tiên, nó đã phát huy tác dụng.
Nhưng tôi nghĩ giai đoạn này đang kết thúc.
Sự kiện tạo token của Pump.fun và sự ra mắt của đồng tiền Trump đã đánh dấu đỉnh cao của sự chú ý của đồng MeMe. Sau đó, sự quan tâm đến đồng MeMe bắt đầu phai nhạt. Ngay cả trong đợt tăng giá của tháng Tư, SOL đã không hoạt động tốt như ETH – nếu mọi người đã nắm giữ SOL, ai sẽ là người mua cận biên khi động lực của đồng MeMe mờ dần?
Một số đồng MeMe có thể vẫn hoạt động tốt, đặc biệt là những đồng tiền đã lan truyền bên ngoài Twitter tiền điện tử, chẳng hạn như trên TikTok hoặc Instagram, được thúc đẩy bởi những nhân vật lôi cuốn như MURAD. Những điều này vẫn có thể có hiệu ứng giàu có bất đối xứng. Nhưng kỷ nguyên của "Cute Dogs and Cat Coins" với tư cách là một alpha đã kết thúc. Chỉ những đồng MeMe có câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường mạnh mẽ - điều mà mọi người có thể tin tưởng chung - mới có giá trị đầu cơ thực sự.
Thật mỉa mai, sự mệt mỏi và hoài nghi đối với các token được hỗ trợ bởi vốn mạo hiểm đã mở ra cánh cửa cho các dự án Web2/3 phát hành công bằng, những dự án sẽ trở thành cơ hội tạo ra tài sản thế hệ tiếp theo.
Keeta là một ví dụ rất tốt. Nhưng để nắm bắt những cơ hội này, bạn cần phải hoạt động trên chuỗi. Khi thông tin không đối xứng, những cơ hội lớn luôn xuất hiện. Một khi mọi người đều biết về một điều gì đó, nó sẽ không còn mang lại lợi nhuận.
Đây là lý do tại sao tôi dành nhiều thời gian hơn để theo dõi chặt chẽ thị trường on-chain. Sự thành công của Keeta đã thổi bùng ham muốn tìm kiếm "Keeta tiếp theo", và vốn bắt đầu đuổi theo những câu chuyện phát hành công bằng tương tự của các đồng coin nhái. Giống như gã Bonk đã kiếm được hơn 10 con số từ việc giao dịch MeMe coin - chú ý dẫn dắt vốn.
05Tiếp theo là xu hướng thị trường
Vậy nếu đồng meme không còn là cơ hội nữa... thì tiếp theo là gì?
Quan điểm của tôi: Sự kết hợp giữa AI và tiền điện tử.
Nếu bạn đã theo dõi dòng thời gian của tôi, bạn sẽ biết rằng hầu hết các hoạt động của tôi trong chu kỳ này - sau khi đầu tư vào SOL và các token được hỗ trợ bởi vốn mạo hiểm - đều tập trung vào MeMe Coin và AI.
Cũng giống như mùa hè DeFi, hầu hết các dự án AI ban đầu đều thất bại sau cơn sốt. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính thực tiễn đang âm thầm xây dựng trong mùa gấu này.
Chúng tôi đã thấy một số dự án trong số đó xuất hiện trên chuỗi.
Khi lợi nhuận từ đồng MeMe cạn kiệt, sự chú ý sẽ tự nhiên chuyển sang câu chuyện mới.
AI với tính ứng dụng rõ ràng của nó rất phù hợp để trở thành điểm đến tiếp theo.
Nhiều dự án AI x Crypto được phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện của Keeta.
Đó là lý do tại sao tôi đã dành thời gian nghiên cứu và chuẩn bị sẵn sàng trong lĩnh vực này trong vài tuần yên tĩnh. Hiện tại không cần phải vội vàng xây dựng toàn bộ vị thế - nhưng tôi tin rằng, nếu thị trường lại xuất hiện đợt tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ chứa đựng cơ hội không đối xứng lớn nhất. Đã tổng hợp tình hình và xu hướng tương lai.