Vốn DeFi chủ yếu là của các tổ chức, nhưng cơ sở hạ tầng vẫn nhắm đến người dùng bán lẻ.
Sự phân mảnh thanh khoản và sự kém hiệu quả của giao thức cản trở việc triển khai quy mô lớn của các tổ chức.
Sentora và Trident nhằm xây dựng DeFi cấp độ tổ chức với các công cụ quản lý rủi ro và sản phẩm cấu trúc.
Sentora, trước đây là IntoTheBlock, đã công bố lộ trình cập nhật của mình sau khi sáp nhập với Trident Digital, nêu rõ những thách thức chính và các giải pháp đề xuất cho việc xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính phi tập trung quy mô lớn, đạt tiêu chuẩn tổ chức (DeFi). Công ty, vừa hoàn tất vòng gọi vốn Series A trị giá 25 triệu đô la, nhằm mục tiêu tối ưu hóa việc triển khai vốn, cải thiện giám sát rủi ro và giải quyết những bất cập trong các hệ sinh thái DeFi phân mảnh.
Vốn DeFi chủ yếu là từ các tổ chức, nhưng bạn biết bao nhiêu về DeFi của các tổ chức? Hội thảo trên web gần đây nhất của chúng tôi sẽ hướng dẫn bạn mọi thứ bạn cần biết. Xem lại nó bên dưới
— Sentora (trước đây IntoTheBlock) (@SentoraHQ) Ngày 14 tháng 6 năm 2025
Một trong những vấn đề chính của Sentora là sự mất cân bằng giữa sự tăng trưởng nhanh chóng của hạ tầng blockchain và tốc độ hạn chế của dòng vốn. Công ty lưu ý rằng số lượng giao thức và mạng lưới đã tăng lên đáng kể, trong khi khối lượng người tham gia mới và nhà cung cấp vốn thì chậm lại. Sự khác biệt này đã tạo ra sự phân mảnh giá trị tổng thể bị khóa (TVL) đáng kể và tăng mức độ rủi ro đối với các giao thức có tính thanh khoản hạn chế.
Nghiên cứu của Sentora cho thấy một phần lớn vốn DeFi tập trung ở giữa các nhà đầu tư tổ chức lớn. Trong một phân tích, 100 nhà gửi tiền hàng đầu chiếm 185% vốn trong một giao thức DeFi hàng đầu. Mặc dù có sự tập trung này, hầu hết các hệ thống DeFi vẫn được cấu trúc cho việc sử dụng bán lẻ, thiếu các biện pháp bảo vệ tổ chức như bảo hiểm rủi ro, thanh khoản sâu hoặc cơ sở hạ tầng tuân thủ.
Các khoảng cách kỹ thuật và cấu trúc làm suy yếu việc áp dụng
Nhóm của Sentora đã xác định các rào cản kỹ thuật và tài chính chính ngăn cản sự tham gia rộng rãi của các tổ chức. Công ty nhấn mạnh sự cần thiết phải cải thiện trải nghiệm người dùng, khả năng tương tác giữa các chuỗi và tích hợp với các nền tảng lưu ký như Fireblocks và BitGo để cho phép di chuyển vốn một cách liền mạch. Nếu không có những điều này, các tổ chức sẽ gặp phải sự cản trở khi cố gắng phân bổ vốn qua các hệ thống phi tập trung.
Về mặt tài chính, Sentora nhấn mạnh tầm quan trọng của việc trừu tượng hóa lợi suất, khả năng cung cấp stablecoin và phạm vi thị trường cho vay. Nhóm đã nhấn mạnh rằng các hệ sinh thái phải bao gồm các pool thanh khoản sâu, tích hợp sàn giao dịch phi tập trung (DEX) mạnh mẽ và các động lực được cấu hình đúng để duy trì hoạt động lâu dài.
Quản lý rủi ro và bảo hiểm vẫn là những lĩnh vực quan trọng đang trong quá trình phát triển. Sentora đã xác nhận việc nghiên cứu nội bộ đang diễn ra về các sản phẩm bảo hiểm phi tập trung, nhấn mạnh rằng những nỗ lực trước đó đã không thành công, nhưng nhu cầu bảo vệ chống lại các lỗ hổng giao thức vẫn chưa được giải quyết.
Cần phát triển hạ tầng phối hợp cho DeFi tổ chức
Việc sáp nhập Sentora và Trident Digital được định vị như một nỗ lực chiến lược nhằm xây dựng một lớp phổ quát cho DeFi tổ chức. Sentora nhấn mạnh rằng các nguyên tắc mới—đặc biệt là các sản phẩm cấu trúc, mô hình cho vay cho tài sản thế giới thực được token hóa, và các công cụ tương tác—là thiết yếu để chuyển đổi DeFi thành một hệ thống tài chính song song có khả năng hỗ trợ các hoạt động tổ chức quy mô lớn.
Công ty đã kết thúc với một phiên họp sắp tới được lên lịch vào ngày 18 tháng 6, tập trung vào các mô hình đánh giá rủi ro DeFi, khi họ tiếp tục hoàn thiện cách tiếp cận đối với các giải pháp DeFi cấp tổ chức.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Sentora Nhấn mạnh Sự phân mảnh vốn và khoảng trống hạ tầng trong DeFi thể chế
Vốn DeFi chủ yếu là của các tổ chức, nhưng cơ sở hạ tầng vẫn nhắm đến người dùng bán lẻ.
Sự phân mảnh thanh khoản và sự kém hiệu quả của giao thức cản trở việc triển khai quy mô lớn của các tổ chức.
Sentora và Trident nhằm xây dựng DeFi cấp độ tổ chức với các công cụ quản lý rủi ro và sản phẩm cấu trúc.
Sentora, trước đây là IntoTheBlock, đã công bố lộ trình cập nhật của mình sau khi sáp nhập với Trident Digital, nêu rõ những thách thức chính và các giải pháp đề xuất cho việc xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính phi tập trung quy mô lớn, đạt tiêu chuẩn tổ chức (DeFi). Công ty, vừa hoàn tất vòng gọi vốn Series A trị giá 25 triệu đô la, nhằm mục tiêu tối ưu hóa việc triển khai vốn, cải thiện giám sát rủi ro và giải quyết những bất cập trong các hệ sinh thái DeFi phân mảnh.
Vốn DeFi chủ yếu là từ các tổ chức, nhưng bạn biết bao nhiêu về DeFi của các tổ chức? Hội thảo trên web gần đây nhất của chúng tôi sẽ hướng dẫn bạn mọi thứ bạn cần biết. Xem lại nó bên dưới
— Sentora (trước đây IntoTheBlock) (@SentoraHQ) Ngày 14 tháng 6 năm 2025
Một trong những vấn đề chính của Sentora là sự mất cân bằng giữa sự tăng trưởng nhanh chóng của hạ tầng blockchain và tốc độ hạn chế của dòng vốn. Công ty lưu ý rằng số lượng giao thức và mạng lưới đã tăng lên đáng kể, trong khi khối lượng người tham gia mới và nhà cung cấp vốn thì chậm lại. Sự khác biệt này đã tạo ra sự phân mảnh giá trị tổng thể bị khóa (TVL) đáng kể và tăng mức độ rủi ro đối với các giao thức có tính thanh khoản hạn chế.
Nghiên cứu của Sentora cho thấy một phần lớn vốn DeFi tập trung ở giữa các nhà đầu tư tổ chức lớn. Trong một phân tích, 100 nhà gửi tiền hàng đầu chiếm 185% vốn trong một giao thức DeFi hàng đầu. Mặc dù có sự tập trung này, hầu hết các hệ thống DeFi vẫn được cấu trúc cho việc sử dụng bán lẻ, thiếu các biện pháp bảo vệ tổ chức như bảo hiểm rủi ro, thanh khoản sâu hoặc cơ sở hạ tầng tuân thủ.
Các khoảng cách kỹ thuật và cấu trúc làm suy yếu việc áp dụng
Nhóm của Sentora đã xác định các rào cản kỹ thuật và tài chính chính ngăn cản sự tham gia rộng rãi của các tổ chức. Công ty nhấn mạnh sự cần thiết phải cải thiện trải nghiệm người dùng, khả năng tương tác giữa các chuỗi và tích hợp với các nền tảng lưu ký như Fireblocks và BitGo để cho phép di chuyển vốn một cách liền mạch. Nếu không có những điều này, các tổ chức sẽ gặp phải sự cản trở khi cố gắng phân bổ vốn qua các hệ thống phi tập trung.
Về mặt tài chính, Sentora nhấn mạnh tầm quan trọng của việc trừu tượng hóa lợi suất, khả năng cung cấp stablecoin và phạm vi thị trường cho vay. Nhóm đã nhấn mạnh rằng các hệ sinh thái phải bao gồm các pool thanh khoản sâu, tích hợp sàn giao dịch phi tập trung (DEX) mạnh mẽ và các động lực được cấu hình đúng để duy trì hoạt động lâu dài.
Quản lý rủi ro và bảo hiểm vẫn là những lĩnh vực quan trọng đang trong quá trình phát triển. Sentora đã xác nhận việc nghiên cứu nội bộ đang diễn ra về các sản phẩm bảo hiểm phi tập trung, nhấn mạnh rằng những nỗ lực trước đó đã không thành công, nhưng nhu cầu bảo vệ chống lại các lỗ hổng giao thức vẫn chưa được giải quyết.
Cần phát triển hạ tầng phối hợp cho DeFi tổ chức
Việc sáp nhập Sentora và Trident Digital được định vị như một nỗ lực chiến lược nhằm xây dựng một lớp phổ quát cho DeFi tổ chức. Sentora nhấn mạnh rằng các nguyên tắc mới—đặc biệt là các sản phẩm cấu trúc, mô hình cho vay cho tài sản thế giới thực được token hóa, và các công cụ tương tác—là thiết yếu để chuyển đổi DeFi thành một hệ thống tài chính song song có khả năng hỗ trợ các hoạt động tổ chức quy mô lớn.
Công ty đã kết thúc với một phiên họp sắp tới được lên lịch vào ngày 18 tháng 6, tập trung vào các mô hình đánh giá rủi ro DeFi, khi họ tiếp tục hoàn thiện cách tiếp cận đối với các giải pháp DeFi cấp tổ chức.