Trong làn sóng toàn cầu hóa hiện nay, các dự án Web3 đang tiến ra sân khấu quốc tế với tốc độ chưa từng có, trong đó các doanh nghiệp Trung Quốc là một lực lượng không thể xem thường. Tuy nhiên, sự không chắc chắn về chính sách ngành, sự thiếu hụt pháp luật và thái độ quản lý không rõ ràng của Trung Quốc đã khiến sự phát triển của các doanh nghiệp Web3 gặp phải sự chần chừ. Những yếu tố này tác động lẫn nhau, làm cho các dự án Web3 đối mặt với thách thức về Sự tuân thủ trong nước, nhiều người trong ngành buộc phải chuyển sang nước ngoài hoặc tìm kiếm sự đột phá trong khuôn khổ Sự tuân thủ hạn chế. Tuy nhiên, thông qua việc theo dõi chặt chẽ các xu hướng chính sách và kết hợp với các chính sách ưu đãi của các quốc gia, xây dựng hợp lý khung pháp lý cho doanh nghiệp, ngành Web3 vẫn có thể tìm ra mô hình phát triển phù hợp.
Mục đích doanh nghiệp ra nước ngoài
(Một) Cơ hội thị trường
Thị trường toàn cầu cung cấp một nền tảng người dùng rộng rãi và tiềm năng tăng trưởng cho các dự án Web3. Đặc biệt ở các khu vực như châu Á và châu Âu, mức độ chấp nhận công nghệ blockchain và tiền điện tử của người dùng khá cao, điều này mang lại nhiều cơ hội kinh doanh và không gian phát triển cho các dự án.
（二）môi trường quản lý
Các chính sách quy định đối với blockchain và tiền điện tử khác nhau đáng kể giữa các quốc gia. Một số quốc gia, chẳng hạn như Singapore và Hồng Kông, có môi trường pháp lý tương đối thoải mái và thân thiện, mang lại sự linh hoạt và bảo mật cao hơn cho việc vận hành và phát triển các dự án Web3. Ngược lại, quy định chặt chẽ ở một số quốc gia có thể hạn chế sự phát triển của các dự án. Ở một số quốc gia, các dự án Web3 có thể phải đối mặt với những thách thức về pháp lý và tuân thủ. Ra nước ngoài đến một quốc gia có môi trường pháp lý thân thiện hơn có thể giảm thiểu hiệu quả những rủi ro này và đảm bảo hoạt động ổn định lâu dài của dự án.
（Ba） thu hút nhân tài
Web3 là một lĩnh vực tập trung vào công nghệ, thu hút các nhà phát triển và chuyên gia hàng đầu, điều này là rất quan trọng cho sự thành công của dự án. Bằng cách ra nước ngoài, các dự án có thể tìm kiếm và tuyển dụng nhân tài xuất sắc trên toàn cầu, từ đó tăng tốc đổi mới và phát triển công nghệ và sản phẩm.
(bốn)资金和投资
Ra biển giúp các dự án Web3 tiếp cận nhiều nhà đầu tư tiềm năng và nguồn vốn hơn. Đặc biệt ở những khu vực có hoạt động đầu tư mạo hiểm và đầu tư tiền điện tử sôi động, như Mỹ hoặc Đông Nam Á, các dự án dễ dàng nhận được hỗ trợ tài chính, thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của chúng.
(Năm) Hiệu ứng cụm ngành
Các quốc gia và khu vực khác nhau do những lợi thế sẵn có về công nghệ và chính sách đã hình thành các cụm ngành khác nhau, tạo ra chuỗi cung ứng khu vực, cung cấp các hỗ trợ cơ sở khác nhau cho các doanh nghiệp Web3 địa phương.
(Sáu) phân tán rủi ro
Việc hoạt động kinh doanh ở nhiều quốc gia có thể phân tán rủi ro, tránh gây ảnh hưởng lớn đến dự án do những thay đổi về kinh tế, chính trị hoặc quy định tại một thị trường đơn lẻ, từ đó nâng cao khả năng chống rủi ro của dự án.
Sự tuân thủ và cách ly rủi ro
Các doanh nghiệp Web3 khi chọn điểm đến ra nước ngoài, phải ưu tiên xem xét khung quy định địa phương, để đảm bảo hoạt động hợp pháp và Sự tuân thủ.
（一）các quốc gia và khu vực的Sự tuân thủ政策
Hồng Kông：
Kể từ năm 2023, Hồng Kông đã thực hiện chế độ cấp phép nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP), yêu cầu tất cả các nền tảng giao dịch tài sản ảo (VATP) phải được Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng tương lai Hồng Kông (SFC) cấp phép. Tính đến tháng 1 năm 2025, SFC đã cấp giấy phép hoạt động cho các nền tảng như PantherTrade và YAX, với tổng số bảy nền tảng được cấp phép kể từ giữa năm 2024. Kể từ năm 2020, Hồng Kông đã chính thức cấp phép cho 10 sàn giao dịch, trong đó có bốn sàn vào tháng 12 năm 2024, cho thấy sự cởi mở thận trọng đối với ngành tài sản ảo. Các yêu cầu cấp phép bao gồm các quy trình KYC nghiêm ngặt, bảo vệ tài sản và các biện pháp an ninh mạng được thiết kế để bảo vệ các nhà đầu tư và ngăn ngừa rủi ro rửa tiền.
Singapore:
Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) cung cấp hỗ trợ pháp lý cho các doanh nghiệp thông qua Regulatory Sandbox, cho phép các công ty fintech thử nghiệm các sản phẩm sáng tạo trong một môi trường được kiểm soát. Sự hiện diện tuân thủ của Coinbase tại Singapore cho thấy khả năng thân thiện với quy định: nó đã nhận được Phê duyệt Nguyên tắc ban đầu từ MAS vào năm 2022 và Giấy phép Tổ chức Thanh toán Lớn khác vào năm 2023. Điều này cho thấy Singapore đã trở thành trung tâm châu Á - Thái Bình Dương cho các doanh nghiệp Web3 và Coinbase đã đặt sự hiện diện của tổ chức châu Á - Thái Bình Dương tại đây, thể hiện sự tự tin của mình vào môi trường pháp lý địa phương.
Các khu vực khác: Châu Âu, Châu Á - Thái Bình Dương và Bắc Mỹ:
Quy định về Thị Trường Tài Sản Kỹ Thuật Số (MiCA) của Liên minh Châu Âu sẽ có hiệu lực vào cuối năm 2024, thống nhất tiêu chuẩn quản lý tài sản kỹ thuật số. MiCA yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số đăng ký và tuân thủ các tiêu chuẩn về sự minh bạch, thanh khoản và bảo vệ người tiêu dùng.
Tại khu vực châu Á - Thái Bình Dương, Nhật Bản yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo phải có giấy phép từ Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính (FSA), trong khi Australia cần đăng ký là nhà cung cấp dịch vụ trao đổi tiền điện tử và chịu sự quản lý của Trung tâm Báo cáo và Phân tích Giao dịch Úc (AUSTRAC). Về phía Bắc Mỹ, SEC của Hoa Kỳ có quy định khá nghiêm ngặt về tài sản tiền điện tử, chẳng hạn như Binance và Coinbase đã phải đối mặt với kiện tụng, nhưng vẫn tích cực giao tiếp với các cơ quan quản lý để tìm kiếm khung pháp lý rõ ràng.
(二) Rủi ro tách biệt
Cơ chế cách ly rủi ro là một phần quan trọng của các dự án Web3 để xây dựng khuôn khổ tuân thủ trong các hoạt động xuyên biên giới. Mục tiêu cốt lõi của nó là đảm bảo rằng rủi ro của các phân khúc hoặc khu vực kinh doanh khác nhau không lây lan thông qua việc thiết kế hợp lý cơ cấu doanh nghiệp, để bảo vệ sự ổn định tổng thể và hoạt động liên tục của doanh nghiệp. Trong ngành Web3 toàn cầu hóa, cơ chế cô lập rủi ro đặc biệt quan trọng do sự khác biệt đáng kể về chính sách pháp lý, môi trường pháp lý và rủi ro thị trường ở các khu vực pháp lý khác nhau.
Ví dụ, thiết lập các công ty con độc lập tại các quốc gia hoặc khu vực khác nhau, mỗi công ty con là một thực thể pháp lý độc lập, chịu trách nhiệm cho hoạt động kinh doanh của thị trường cụ thể. Điều này có thể giới hạn rủi ro pháp lý, tài chính và hoạt động trong các thực thể cụ thể, tránh sự lây lan rủi ro ra toàn bộ tập đoàn doanh nghiệp. Các thực thể hoạt động độc lập, không làm ảnh hưởng lẫn nhau, ngay cả khi một khu vực phải đối mặt với sự thay đổi quy định hoặc thách thức pháp lý, các thực thể khác vẫn có thể hoạt động bình thường. Thiết kế này không chỉ nâng cao khả năng chống rủi ro của doanh nghiệp mà còn thuận lợi cho việc điều chỉnh chiến lược dựa trên nhu cầu của thị trường cụ thể.
Đặt tài sản cốt lõi (như bằng sáng chế công nghệ, quyền sở hữu trí tuệ, thương hiệu, v.v.) vào một công ty holding hoặc cấu trúc tín thác cụ thể, để bảo vệ chúng khỏi ảnh hưởng của rủi ro từ thực thể hoạt động. Ví dụ, doanh nghiệp có thể đăng ký tài sản cốt lõi tại một công ty holding ở Quần đảo Virgin thuộc Anh (BVI) hoặc Quần đảo Cayman, trong khi đặt các hoạt động kinh doanh có rủi ro cao vào các công ty con ở những khu vực khác. Ngay cả khi thực thể hoạt động đối mặt với kiện tụng hoặc khó khăn tài chính, tài sản cốt lõi vẫn có thể được bảo vệ, từ đó đảm bảo sự phát triển lâu dài của doanh nghiệp.
Thông qua hợp đồng và thỏa thuận để làm rõ quyền và nghĩa vụ giữa các thực thể, đảm bảo rằng rủi ro được cách ly hiệu quả trên phương diện pháp lý. Ví dụ, các doanh nghiệp có thể phân định rõ ràng ranh giới kinh doanh và phạm vi trách nhiệm giữa các thực thể thông qua hợp đồng dịch vụ, hợp đồng cấp phép hoặc hợp đồng giao dịch tài chính. Cách này không chỉ giảm thiểu khả năng truyền tải rủi ro mà còn cung cấp sự linh hoạt và minh bạch cho doanh nghiệp trong việc hoạt động tuân thủ toàn cầu.
Bằng cách thiết lập cơ chế cách ly kiến trúc doanh nghiệp hợp lý, các doanh nghiệp Web3 có thể linh hoạt ứng phó với các yêu cầu quản lý và thách thức rủi ro từ thị trường khác nhau, đảm bảo an toàn cho các hoạt động và tài sản cốt lõi, đồng thời duy trì sự ổn định cho hoạt động toàn cầu.
Các điểm đến chính của các doanh nghiệp Trung Quốc ra nước ngoài
（một）Hồng Kông
Hồng Kông với tư cách là trung tâm tài chính quốc tế, sở hữu cơ sở hạ tầng tài chính trưởng thành và hệ thống pháp luật vững chắc, cung cấp môi trường vận hành ổn định cho các công ty Web3. Hơn nữa, so với các khu vực khác, Hồng Kông có sự quản lý tương đối thoải mái đối với các dự án Web3, tạo điều kiện thuận lợi cho các công ty khởi nghiệp nhanh chóng triển khai kinh doanh. Đặc biệt, trong những năm gần đây, chính phủ Hồng Kông đã tích cực thúc đẩy sự phát triển của công nghệ blockchain, thông qua các chính sách khuyến khích và các biện pháp hỗ trợ, tạo ra điều kiện phát triển tốt cho các công ty Web3.
（hai）Singapore
Singapore là trung tâm công nghệ tài chính hàng đầu châu Á, sở hữu hệ sinh thái công nghệ tiên tiến, thu hút nhiều doanh nghiệp liên quan đến Web3. Hơn nữa, chính phủ Singapore có thái độ cởi mở đối với công nghệ blockchain và Web3, đồng thời ban hành các chính sách quản lý rõ ràng, giúp các công ty phát triển nhanh chóng trong sự tuân thủ. Hệ thống thuế của Singapore tương đối ưu đãi, giảm chi phí hoạt động cho các công ty Web3, tăng cường sức hấp dẫn.
（ba）BVI（Quần đảo Virgin thuộc Anh）
BVI nổi tiếng với quy trình đăng ký công ty nhanh chóng, đơn giản và chi phí đăng ký thấp, phù hợp cho các công ty khởi nghiệp Web3 thiết lập nhanh chóng. BVI cung cấp chính sách bảo vệ quyền riêng tư nghiêm ngặt, đảm bảo thông tin của công ty và cổ đông được an toàn, rất phù hợp cho các dự án Web3 chú trọng đến quyền riêng tư. Hệ thống pháp luật địa phương linh hoạt và cung cấp ưu đãi thuế đáng kể, là lựa chọn lý tưởng cho việc đăng ký ngoài khơi.
Cấu trúc của kiến trúc ra biển
Logic cơ bản của bố cục tuân thủ toàn cầu là thiết lập các thực thể khác nhau, xây dựng khuôn khổ tuân thủ khu vực và phát huy đầy đủ các lợi thế riêng của từng khu vực thông qua việc nắm giữ cổ phần hoặc kiểm soát thực chất. Bằng cách này, các công ty offshore không còn đồng nghĩa với "trốn giám sát" hay "suy thoái thuế", mà thông qua việc lập kế hoạch hợp lý, họ đã trở thành "trung tâm chiến lược" để doanh nghiệp xây dựng hệ thống tuân thủ toàn cầu và tối ưu hóa việc phân bổ vốn và nguồn lực. Doanh nghiệp có thể linh hoạt xây dựng các hệ thống chiến lược doanh nghiệp đa cấp và đa sinh thái như kiến trúc đơn thực thể, kiến trúc đa thực thể, kiến trúc song song theo nhu cầu của các giai đoạn phát triển khác nhau để đáp ứng yêu cầu của các kịch bản, giai đoạn khác nhau.
(Một) Tính phù hợp của cấu trúc
Về khả năng áp dụng của kiến trúc, các thiết kế kiến trúc doanh nghiệp khác nhau có thể đáp ứng mục tiêu của doanh nghiệp ở những giai đoạn phát triển và nhu cầu kinh doanh khác nhau.
（1）Cấu trúc thực thể đơn
Kiến trúc đơn thể phù hợp với các công ty khởi nghiệp hoặc doanh nghiệp nhỏ mong muốn xác thực nhanh chóng mô hình kinh doanh và tập trung vào một thị trường duy nhất.
Cấu trúc này đơn giản, chi phí quản lý thấp, thuận tiện cho việc khởi động và vận hành nhanh chóng. Ví dụ, một công ty khởi nghiệp đăng ký một thực thể duy nhất tại Singapore có thể nhanh chóng thâm nhập vào thị trường và tận hưởng các chính sách ưu đãi thuế địa phương, đồng thời tránh được gánh nặng quản lý xuyên quốc gia phức tạp.
Tuy nhiên, khi quy mô doanh nghiệp mở rộng và công việc trở nên phức tạp, những thiếu sót của kiến trúc đơn lớp dần trở nên rõ ràng. Nó có thể không đáp ứng được các yêu cầu về Sự tuân thủ trên thị trường toàn cầu, chẳng hạn như sự khác biệt trong các tiêu chuẩn quản lý ở các khu vực khác nhau, và cũng khó khăn trong việc phân bổ tài nguyên hiệu quả và cách ly rủi ro một cách hiệu quả. Khi doanh nghiệp cần tham gia vào nhiều thị trường cùng một lúc, một thực thể đơn lẻ có thể phải đối mặt với các rào cản về thuế, pháp lý hoặc hoạt động.
（2）Kiến trúc đa thực thể
Kiến trúc đa thực thể phù hợp với các doanh nghiệp có dây chuyền kinh doanh dài, cấu trúc phức tạp và cấu trúc sở hữu đa dạng.
Thông qua việc thành lập các công ty con hoặc công ty liên kết tại các khu vực tài phán khác nhau, cấu trúc đa thực thể có thể đạt được việc tách biệt rủi ro, tối ưu thuế và thích ứng thị trường. Ví dụ, một công ty công nghệ thành lập công ty con tại EU để tuân thủ yêu cầu của GDPR (Quy định bảo vệ dữ liệu chung), đồng thời thành lập công ty holding tại Quần đảo Cayman để tối ưu hóa cấu trúc thuế toàn cầu. Cấu trúc này thông qua việc phân tán các thực thể, kiểm soát rủi ro pháp lý và tài chính trong các khu vực cụ thể, đồng thời nâng cao tính linh hoạt trong hoạt động của doanh nghiệp trên toàn cầu. Nó hỗ trợ doanh nghiệp trong việc phân bổ tài nguyên giữa các thị trường khác nhau và tăng cường năng lực cạnh tranh toàn cầu thông qua khung tuân thủ khu vực.
Phù hợp với các doanh nghiệp đã bước vào giai đoạn mở rộng, cần đối phó với môi trường quản lý đa quốc gia và nhu cầu kinh doanh đa dạng. Ví dụ, một số sàn giao dịch hàng đầu đã thành lập công ty con tại Đông Nam Á, Châu Âu và Bắc Mỹ, và ra mắt các phiên bản ứng dụng khác nhau để phù hợp với thói quen tiêu dùng và yêu cầu pháp lý địa phương.
（3）Cấu trúc song song
Kiến trúc song song là một thiết kế phức tạp hơn, thường là sự kết hợp trực tiếp quyền sở hữu hoặc hoạt động kinh doanh của nhiều kiến trúc đa thực thể, đặc biệt phù hợp với các doanh nghiệp cần vận hành độc lập nhiều lĩnh vực kinh doanh.
Kiến trúc song song thông qua việc thiết lập nhiều thực thể độc lập, đảm bảo rằng các lĩnh vực kinh doanh không can thiệp vào nhau về mặt pháp lý và tài chính. Ví dụ, một tập đoàn có thể cùng lúc hoạt động trong lĩnh vực sản xuất, bán lẻ và dịch vụ tài chính, thông qua kiến trúc song song để thiết lập các thực thể pháp lý độc lập cho mỗi lĩnh vực, tránh rủi ro từ một lĩnh vực ảnh hưởng đến các lĩnh vực khác. Tuy nhiên, thông qua kiểm soát cổ phần hoặc kết hợp kinh doanh, các lĩnh vực vẫn có mối liên hệ chặt chẽ và hiệu ứng hợp tác. Một công ty Web3 có thể hoạt động độc lập trong việc phát triển công nghệ và quảng bá kinh doanh ở các khu vực khác nhau, vừa đáp ứng nhu cầu tuân thủ địa phương, vừa tối ưu hóa việc phân bổ tài nguyên toàn cầu.
Thiết kế này không chỉ nâng cao sự rõ ràng trong quản lý, mà còn có thể đạt được sự linh hoạt và ổn định cao hơn trong việc bố trí tuân thủ toàn cầu, phù hợp hơn với các doanh nghiệp có hoạt động đa dạng.
(ii) Phân tích lợi thế kiến trúc
(1) Kiến trúc đơn thể
Đặc điểm của cấu trúc đơn thể hiện ở chỗ, các doanh nghiệp có thể tận dụng tối đa các chính sách và lợi thế quản lý của khu vực pháp lý đã chọn để đạt được sự tuân thủ và vận hành nhanh chóng. Môi trường quản lý khác nhau ở các khu vực cung cấp cho doanh nghiệp những cơ hội độc đáo.
Ví dụ, nếu một công ty coi trọng tài chính hoặc tập trung công nghệ, họ có thể sử dụng Singapore làm nơi thành lập. Luật tài chính của Singapore tương đối nới lỏng, đặc biệt là về thị trường vốn và đổi mới tài chính. Điều này cung cấp cho các doanh nghiệp Web3 một kênh tài trợ linh hoạt giúp huy động vốn nhanh chóng và thúc đẩy các dự án tiến lên. Ngoài ra, chính phủ Singapore tích cực khuyến khích phát triển các doanh nghiệp công nghệ cao, đồng thời cung cấp một số hỗ trợ chính sách và ưu đãi tài chính cho các doanh nghiệp. Với các chính sách này, các công ty có thể giảm chi phí R&D và đẩy nhanh đổi mới công nghệ.
Nếu doanh nghiệp chú trọng đến thuế và quyền riêng tư của cổ đông hơn, họ có thể chọn BVI làm địa điểm đăng ký doanh nghiệp. BVI nổi tiếng với chính sách bảo vệ quyền riêng tư nghiêm ngặt, đặc biệt phù hợp với các doanh nghiệp Web3 chú trọng đến an ninh thông tin và bảo vệ quyền lợi cổ đông. Doanh nghiệp đăng ký tại đây có thể tận hưởng mức độ bảo mật thương mại cao, đồng thời hưởng lợi từ các yêu cầu quản lý đơn giản hóa và môi trường thuế thấp.
（2）Kiến trúc đa thực thể
Ví dụ: Trung Quốc → Singapore → Công ty trong nước
Đặc điểm của kiến trúc đa thực thể là khả năng kết hợp hữu cơ các lợi thế về sự tuân thủ từ các khu vực khác nhau, thông qua việc thành lập các công ty con hoặc công ty liên kết trên toàn cầu, nhằm tối ưu hóa sự tuân thủ và hoạt động.
Ví dụ, thành lập công ty holdings BVI, nắm giữ công ty tài chính Hồng Kông, sau đó công ty Hồng Kông nắm giữ công ty hoạt động trong nước. Công ty BVI có ưu điểm về thuế thấp và bảo vệ quyền riêng tư, công ty holdings Hồng Kông được hưởng lợi từ sự thuận lợi tài chính và ưu đãi thuế của Hồng Kông, công ty hoạt động tại Trung Quốc được hưởng các chính sách trợ cấp liên quan đến nghiên cứu khoa học và lợi thế ngành công nghệ, tối ưu hóa cấu trúc holdings toàn cầu và bảo vệ tài sản cốt lõi.
Thông qua kiến trúc đa thực thể, doanh nghiệp không chỉ có thể linh hoạt phân bổ tài nguyên giữa các thị trường khác nhau, mà còn có thể kiểm soát rủi ro pháp lý và tài chính trong một khu vực cụ thể, đảm bảo doanh nghiệp hoạt động tuân thủ trên toàn cầu.
(3) Kiến trúc song song
Ví dụ:
Đặc điểm quản lý của cấu trúc song song nằm ở tính linh hoạt cao và khả năng cách ly rủi ro, đặc biệt phù hợp với các doanh nghiệp có nhóm, đa dạng hóa hoạt động kinh doanh và nhu cầu cổ phần phức tạp.
Ví dụ, bằng cách thiết lập nhiều thực thể độc lập, cấu trúc song song đảm bảo rằng các lĩnh vực kinh doanh không can thiệp lẫn nhau về mặt pháp lý và tài chính, tránh rủi ro giám sát của một lĩnh vực ảnh hưởng đến các lĩnh vực khác. Một doanh nghiệp Web3 có thể hoạt động độc lập trong việc phát triển công nghệ và quảng bá kinh doanh ở các khu vực khác nhau, vừa đáp ứng nhu cầu tuân thủ địa phương, vừa tối ưu hóa việc phân bổ tài nguyên toàn cầu.
Mặc dù các thực thể hoạt động độc lập, nhưng thông qua việc kiểm soát cổ phần hoặc kết hợp kinh doanh, các bộ phận vẫn có thể đạt được mối liên hệ chặt chẽ và hiệu ứng cộng hưởng. Một công ty đa quốc gia thành lập trung tâm nghiên cứu và phát triển công nghệ tại Singapore và công ty dịch vụ Web3 tại Hong Kong, cả hai hợp tác thông qua cổ phần hoặc giao dịch kinh doanh, cùng nhau thúc đẩy đổi mới công nghệ và mở rộng thị trường.
Kiến trúc song song không chỉ nâng cao tính linh hoạt và ổn định của doanh nghiệp trong việc bố trí sự tuân thủ toàn cầu, mà còn cung cấp nền tảng vững chắc cho doanh nghiệp để đạt được sự phát triển bền vững trong môi trường quy định phức tạp.
Lợi thế thuế kiến trúc
Khi lựa chọn địa điểm đăng ký cho thực thể kiến trúc, cần kịp thời hiểu biết về các chính sách quản lý ở từng địa phương, nhu cầu về công nghệ và tiết kiệm chi phí, cũng như sự hợp tác sâu sắc giữa các nhà cung cấp địa phương và dịch vụ Sự tuân thủ, đặc biệt cần chú ý đến sự khác biệt về thuế và các hiệp định ưu đãi ở các khu vực.
(Một) Cấu trúc thực thể đơn
Cấu trúc thực thể đơn là việc doanh nghiệp thực hiện đầu tư hoặc hoạt động nước ngoài trực tiếp thông qua một công ty con duy nhất ở nước ngoài, phù hợp với các doanh nghiệp có hoạt động tập trung, quy mô nhỏ hoặc thị trường mục tiêu đơn lẻ.
Ưu điểm: Cấu trúc đơn giản, quản lý và kiểm soát đều rất thuận tiện.
Nhược điểm: có thể phải đối mặt với gánh nặng thuế cao hơn và thiếu cơ chế phân tách rủi ro.
1.Hồng Kông: Thuế suất 8.25% cho lợi nhuận 2 triệu đầu tiên, được hưởng ưu đãi miễn thuế kép từ hơn 50 quốc gia
Ưu điểm: Thuế thu nhập doanh nghiệp (thuế lợi nhuận) 8.25%-16.5% (giảm một nửa cho lợi nhuận đầu tiên là 2 triệu HKD), không có thuế thu nhập vốn, thuế giá trị gia tăng, ký kết hiệp định thuế với hơn 50 quốc gia, tự do chuyển đổi ngoại tệ, thuận lợi cho việc huy động vốn niêm yết;
2. Singapore: Mức thuế 17%, mạng lưới hiệp định thuế song phương rộng
Ưu điểm: Thuế thu nhập doanh nghiệp 17%, miễn thuế trong ba năm đầu, thiết lập hiệp định thuế song phương với hơn 100 quốc gia, thuận lợi cho việc trốn thuế xuyên biên giới;
3.BVI: Thiên đường thuế 0%, bảo mật cao
Ưu điểm: 0 thuế thu nhập doanh nghiệp, 0 thuế giá trị gia tăng, 0 thuế thu nhập vốn, quy trình đăng ký công ty cực kỳ đơn giản, thông tin cổ đông được bảo mật mạnh.
(hai) Nhiều kiến trúc thực thể
Với cấu trúc đa thực thể, việc lập kế hoạch thuế có thể được thực hiện hiệu quả hơn. Các doanh nghiệp trong nước đầu tư bằng cách thành lập một hoặc nhiều công ty cổ phần trung gian tại một số quốc gia hoặc khu vực có thuế thấp (thường là Hồng Kông, Singapore, BVI hoặc Cayman) tại quốc gia đầu tư mục tiêu. Tận dụng lợi thế của thuế suất thấp và tính bảo mật của các công ty nước ngoài, gánh nặng thuế tổng thể của doanh nghiệp có thể được giảm bớt, đồng thời, thông tin doanh nghiệp có thể được bảo vệ, phân tán rủi ro của công ty mẹ, đồng thời cũng tạo sự thuận tiện cho việc tái cấu trúc vốn chủ sở hữu, bán hoặc tài trợ niêm yết trong tương lai.
Ưu điểm: Có thể tận dụng chính sách ưu đãi thuế của các quốc gia, giảm chi phí đầu tư, còn hỗ trợ việc bố trí toàn cầu.
Nhược điểm: Quản lý phức tạp, chi phí sự tuân thủ thuế cũng sẽ tăng lên.
1.Cấp cao nhất: Bảo mật cao độ + Thuế suất thấp + Tự do lưu thông vốn
Nơi đăng ký: Quần đảo Cayman, Quần đảo Virgin thuộc Anh (BVI) và các trung tâm tài chính ngoài khơi khác
Thực hiện chức năng: Thông tin cổ đông và người thụ hưởng được bảo vệ theo luật pháp, tránh rủi ro thị trường đơn lẻ (phân tán cú sốc địa chính trị).
2. Cấp vận hành: Kết nối nhà đầu tư cấp cao với thực thể vận hành cấp thấp + Tăng tỷ suất lợi nhuận đầu tư + Dự trữ lợi nhuận
Chọn địa điểm đăng ký: Hồng Kông/Singapore (Sự tuân thủ thương mại), Ireland/Hà Lan (thị trường EU), Dubai (thị trường Trung Đông)
Thực hiện chức năng: Ký kết hiệp định tránh đánh thuế hai lần (DTT) với các nhà đầu tư mục tiêu để nâng cao tỷ suất lợi nhuận đầu tư tổng thể.
3.Công ty hoạt động thực tế: Triển khai kinh doanh + Kiểm soát trực tiếp/gián tiếp
Chọn địa điểm đăng ký: Công ty địa phương trên thị trường mục tiêu
Thực hiện chức năng: sản xuất thực tế, tiếp thị, dịch vụ địa phương, đáp ứng yêu cầu kinh doanh địa phương, chọn địa điểm đăng ký dựa trên dự án kinh doanh.
Trường hợp: thương mại điện tử xuyên biên giới
Thiết kế kiến trúc:
Tầng nắm giữ: Công ty BVI (tính bảo mật) + Công ty Hong Kong (tài chính và điều phối chuỗi cung ứng)
Tầng vận hành: Công ty Hồng Kông (miễn thuế thương mại ngoài khơi) + Công ty Dubai (logistics kho vận Trung Đông)
Lớp vật lý: Nhà máy Trung Quốc đại lục (hoàn thuế xuất khẩu) + công ty con Brazil (bán hàng nội địa)
Thông qua công ty BVI nắm giữ công ty Hong Kong để tái đầu tư vào thực thể, công ty nắm giữ ở nước ngoài thực hiện việc kiểm soát công ty thực thể thông qua các cấu trúc tầng lớp bằng cách sử dụng hợp đồng VIE.
Công ty BVI là công ty mẹ, Hong Kong miễn thuế khấu trừ cho cổ tức trả cho BVI, việc chuyển nhượng cổ phần trong tương lai miễn thuế lợi tức vốn, bảo vệ quyền riêng tư của người sáng lập.
Trường hợp: Tập đoàn Xiaomi
Thiết kế kiến trúc：
**Tầng nắm giữ: **Tập đoàn Xiaomi (Cayman)
Cấp độ vận hành: Xiaomi Hồng Kông (mua sắm toàn cầu + giữ lại lợi nhuận)
**Lớp thực thể：**Xiaomi Communications (đối mặt trực tiếp với người tiêu dùng), Xiaomi Technology và các công ty con của Xiaomi Technology
Thông qua Tập đoàn Xiaomi (Cayman) nắm giữ công ty Xiaomi Hong Kong để đầu tư lại vào các thực thể như Xiaomi Communications. Xiaomi Communications ký kết thỏa thuận với Xiaomi Technology và các cổ đông đã đăng ký kinh doanh của nó để kiểm soát các tài liệu pháp lý, thông qua thỏa thuận VIE kiểm soát Xiaomi Technology và gián tiếp kiểm soát các công ty con của Xiaomi Technology.
Tóm tắt
Trong bối cảnh toàn cầu hóa, việc các dự án Web3 ra nước ngoài đã trở thành chiến lược quan trọng giúp các doanh nghiệp Trung Quốc vượt qua các hạn chế quản lý trong nước và mở rộng thị trường quốc tế. Thông qua việc ra nước ngoài, các doanh nghiệp không chỉ có thể hiệu quả tránh được Sự tuân thủ rủi ro, mà còn nắm bắt cơ hội thị trường quốc tế, thu hút nguồn lực chất lượng cao và thực hiện phân tán rủi ro. Ví dụ, Hồng Kông, Singapore và BVI đã trở thành điểm đến lý tưởng cho các doanh nghiệp Web3 nhờ môi trường quản lý thoải mái, chính sách ưu đãi thuế và cơ sở hạ tầng hoàn thiện.
Trong thiết kế kiến trúc, doanh nghiệp có thể linh hoạt chọn lựa kiến trúc đơn thể, đa thể hoặc song song dựa trên quy mô và mục tiêu của mình, nhằm đảm bảo sự tuân thủ và cách ly rủi ro tiềm ẩn. Đồng thời, nhờ vào lợi thế chính sách ở các địa phương, doanh nghiệp có thể tối ưu hóa dòng tiền thông qua kiến trúc đa thể, giảm đáng kể gánh nặng thuế.
Nhìn về tương lai, với sự phát triển toàn cầu của các dự án Web3, các doanh nghiệp đang chuyển từ cấu trúc đơn lẻ sang cấu trúc hỗn hợp để đạt được sự tuân thủ, luân chuyển vốn, hợp tác chiến lược và lập kế hoạch thuế. Bằng cách thành lập nhiều thực thể tại các khu vực pháp lý khác nhau, các doanh nghiệp có thể hiệu quả trong việc cách ly rủi ro thị trường và đảm bảo sự tuân thủ, đồng thời tận dụng các công ty offshore và cấu trúc holding để tối ưu hóa luồng vốn, giảm gánh nặng thuế và tích hợp tài nguyên toàn cầu nhằm nâng cao khả năng đổi mới và năng lực cạnh tranh trên thị trường, tận dụng những cơ hội mới mà toàn cầu hóa mang lại cho công nghệ blockchain.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Khung sự tuân thủ cho các dự án Web3 xuyên biên giới (ra biển)
Trong làn sóng toàn cầu hóa hiện nay, các dự án Web3 đang tiến ra sân khấu quốc tế với tốc độ chưa từng có, trong đó các doanh nghiệp Trung Quốc là một lực lượng không thể xem thường. Tuy nhiên, sự không chắc chắn về chính sách ngành, sự thiếu hụt pháp luật và thái độ quản lý không rõ ràng của Trung Quốc đã khiến sự phát triển của các doanh nghiệp Web3 gặp phải sự chần chừ. Những yếu tố này tác động lẫn nhau, làm cho các dự án Web3 đối mặt với thách thức về Sự tuân thủ trong nước, nhiều người trong ngành buộc phải chuyển sang nước ngoài hoặc tìm kiếm sự đột phá trong khuôn khổ Sự tuân thủ hạn chế. Tuy nhiên, thông qua việc theo dõi chặt chẽ các xu hướng chính sách và kết hợp với các chính sách ưu đãi của các quốc gia, xây dựng hợp lý khung pháp lý cho doanh nghiệp, ngành Web3 vẫn có thể tìm ra mô hình phát triển phù hợp.
Mục đích doanh nghiệp ra nước ngoài
(Một) Cơ hội thị trường
Thị trường toàn cầu cung cấp một nền tảng người dùng rộng rãi và tiềm năng tăng trưởng cho các dự án Web3. Đặc biệt ở các khu vực như châu Á và châu Âu, mức độ chấp nhận công nghệ blockchain và tiền điện tử của người dùng khá cao, điều này mang lại nhiều cơ hội kinh doanh và không gian phát triển cho các dự án.
（二）môi trường quản lý
Các chính sách quy định đối với blockchain và tiền điện tử khác nhau đáng kể giữa các quốc gia. Một số quốc gia, chẳng hạn như Singapore và Hồng Kông, có môi trường pháp lý tương đối thoải mái và thân thiện, mang lại sự linh hoạt và bảo mật cao hơn cho việc vận hành và phát triển các dự án Web3. Ngược lại, quy định chặt chẽ ở một số quốc gia có thể hạn chế sự phát triển của các dự án. Ở một số quốc gia, các dự án Web3 có thể phải đối mặt với những thách thức về pháp lý và tuân thủ. Ra nước ngoài đến một quốc gia có môi trường pháp lý thân thiện hơn có thể giảm thiểu hiệu quả những rủi ro này và đảm bảo hoạt động ổn định lâu dài của dự án.
（Ba） thu hút nhân tài
Web3 là một lĩnh vực tập trung vào công nghệ, thu hút các nhà phát triển và chuyên gia hàng đầu, điều này là rất quan trọng cho sự thành công của dự án. Bằng cách ra nước ngoài, các dự án có thể tìm kiếm và tuyển dụng nhân tài xuất sắc trên toàn cầu, từ đó tăng tốc đổi mới và phát triển công nghệ và sản phẩm.
(bốn)资金和投资
Ra biển giúp các dự án Web3 tiếp cận nhiều nhà đầu tư tiềm năng và nguồn vốn hơn. Đặc biệt ở những khu vực có hoạt động đầu tư mạo hiểm và đầu tư tiền điện tử sôi động, như Mỹ hoặc Đông Nam Á, các dự án dễ dàng nhận được hỗ trợ tài chính, thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của chúng.
(Năm) Hiệu ứng cụm ngành
Các quốc gia và khu vực khác nhau do những lợi thế sẵn có về công nghệ và chính sách đã hình thành các cụm ngành khác nhau, tạo ra chuỗi cung ứng khu vực, cung cấp các hỗ trợ cơ sở khác nhau cho các doanh nghiệp Web3 địa phương.
(Sáu) phân tán rủi ro
Việc hoạt động kinh doanh ở nhiều quốc gia có thể phân tán rủi ro, tránh gây ảnh hưởng lớn đến dự án do những thay đổi về kinh tế, chính trị hoặc quy định tại một thị trường đơn lẻ, từ đó nâng cao khả năng chống rủi ro của dự án.
Sự tuân thủ và cách ly rủi ro
Các doanh nghiệp Web3 khi chọn điểm đến ra nước ngoài, phải ưu tiên xem xét khung quy định địa phương, để đảm bảo hoạt động hợp pháp và Sự tuân thủ.
（一）các quốc gia và khu vực的Sự tuân thủ政策
Hồng Kông：
Kể từ năm 2023, Hồng Kông đã thực hiện chế độ cấp phép nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP), yêu cầu tất cả các nền tảng giao dịch tài sản ảo (VATP) phải được Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng tương lai Hồng Kông (SFC) cấp phép. Tính đến tháng 1 năm 2025, SFC đã cấp giấy phép hoạt động cho các nền tảng như PantherTrade và YAX, với tổng số bảy nền tảng được cấp phép kể từ giữa năm 2024. Kể từ năm 2020, Hồng Kông đã chính thức cấp phép cho 10 sàn giao dịch, trong đó có bốn sàn vào tháng 12 năm 2024, cho thấy sự cởi mở thận trọng đối với ngành tài sản ảo. Các yêu cầu cấp phép bao gồm các quy trình KYC nghiêm ngặt, bảo vệ tài sản và các biện pháp an ninh mạng được thiết kế để bảo vệ các nhà đầu tư và ngăn ngừa rủi ro rửa tiền.
Singapore:
Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) cung cấp hỗ trợ pháp lý cho các doanh nghiệp thông qua Regulatory Sandbox, cho phép các công ty fintech thử nghiệm các sản phẩm sáng tạo trong một môi trường được kiểm soát. Sự hiện diện tuân thủ của Coinbase tại Singapore cho thấy khả năng thân thiện với quy định: nó đã nhận được Phê duyệt Nguyên tắc ban đầu từ MAS vào năm 2022 và Giấy phép Tổ chức Thanh toán Lớn khác vào năm 2023. Điều này cho thấy Singapore đã trở thành trung tâm châu Á - Thái Bình Dương cho các doanh nghiệp Web3 và Coinbase đã đặt sự hiện diện của tổ chức châu Á - Thái Bình Dương tại đây, thể hiện sự tự tin của mình vào môi trường pháp lý địa phương.
Các khu vực khác: Châu Âu, Châu Á - Thái Bình Dương và Bắc Mỹ:
Quy định về Thị Trường Tài Sản Kỹ Thuật Số (MiCA) của Liên minh Châu Âu sẽ có hiệu lực vào cuối năm 2024, thống nhất tiêu chuẩn quản lý tài sản kỹ thuật số. MiCA yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số đăng ký và tuân thủ các tiêu chuẩn về sự minh bạch, thanh khoản và bảo vệ người tiêu dùng.
Tại khu vực châu Á - Thái Bình Dương, Nhật Bản yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo phải có giấy phép từ Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính (FSA), trong khi Australia cần đăng ký là nhà cung cấp dịch vụ trao đổi tiền điện tử và chịu sự quản lý của Trung tâm Báo cáo và Phân tích Giao dịch Úc (AUSTRAC). Về phía Bắc Mỹ, SEC của Hoa Kỳ có quy định khá nghiêm ngặt về tài sản tiền điện tử, chẳng hạn như Binance và Coinbase đã phải đối mặt với kiện tụng, nhưng vẫn tích cực giao tiếp với các cơ quan quản lý để tìm kiếm khung pháp lý rõ ràng.
(二) Rủi ro tách biệt
Cơ chế cách ly rủi ro là một phần quan trọng của các dự án Web3 để xây dựng khuôn khổ tuân thủ trong các hoạt động xuyên biên giới. Mục tiêu cốt lõi của nó là đảm bảo rằng rủi ro của các phân khúc hoặc khu vực kinh doanh khác nhau không lây lan thông qua việc thiết kế hợp lý cơ cấu doanh nghiệp, để bảo vệ sự ổn định tổng thể và hoạt động liên tục của doanh nghiệp. Trong ngành Web3 toàn cầu hóa, cơ chế cô lập rủi ro đặc biệt quan trọng do sự khác biệt đáng kể về chính sách pháp lý, môi trường pháp lý và rủi ro thị trường ở các khu vực pháp lý khác nhau.
Ví dụ, thiết lập các công ty con độc lập tại các quốc gia hoặc khu vực khác nhau, mỗi công ty con là một thực thể pháp lý độc lập, chịu trách nhiệm cho hoạt động kinh doanh của thị trường cụ thể. Điều này có thể giới hạn rủi ro pháp lý, tài chính và hoạt động trong các thực thể cụ thể, tránh sự lây lan rủi ro ra toàn bộ tập đoàn doanh nghiệp. Các thực thể hoạt động độc lập, không làm ảnh hưởng lẫn nhau, ngay cả khi một khu vực phải đối mặt với sự thay đổi quy định hoặc thách thức pháp lý, các thực thể khác vẫn có thể hoạt động bình thường. Thiết kế này không chỉ nâng cao khả năng chống rủi ro của doanh nghiệp mà còn thuận lợi cho việc điều chỉnh chiến lược dựa trên nhu cầu của thị trường cụ thể.
Đặt tài sản cốt lõi (như bằng sáng chế công nghệ, quyền sở hữu trí tuệ, thương hiệu, v.v.) vào một công ty holding hoặc cấu trúc tín thác cụ thể, để bảo vệ chúng khỏi ảnh hưởng của rủi ro từ thực thể hoạt động. Ví dụ, doanh nghiệp có thể đăng ký tài sản cốt lõi tại một công ty holding ở Quần đảo Virgin thuộc Anh (BVI) hoặc Quần đảo Cayman, trong khi đặt các hoạt động kinh doanh có rủi ro cao vào các công ty con ở những khu vực khác. Ngay cả khi thực thể hoạt động đối mặt với kiện tụng hoặc khó khăn tài chính, tài sản cốt lõi vẫn có thể được bảo vệ, từ đó đảm bảo sự phát triển lâu dài của doanh nghiệp.
Thông qua hợp đồng và thỏa thuận để làm rõ quyền và nghĩa vụ giữa các thực thể, đảm bảo rằng rủi ro được cách ly hiệu quả trên phương diện pháp lý. Ví dụ, các doanh nghiệp có thể phân định rõ ràng ranh giới kinh doanh và phạm vi trách nhiệm giữa các thực thể thông qua hợp đồng dịch vụ, hợp đồng cấp phép hoặc hợp đồng giao dịch tài chính. Cách này không chỉ giảm thiểu khả năng truyền tải rủi ro mà còn cung cấp sự linh hoạt và minh bạch cho doanh nghiệp trong việc hoạt động tuân thủ toàn cầu.
Bằng cách thiết lập cơ chế cách ly kiến trúc doanh nghiệp hợp lý, các doanh nghiệp Web3 có thể linh hoạt ứng phó với các yêu cầu quản lý và thách thức rủi ro từ thị trường khác nhau, đảm bảo an toàn cho các hoạt động và tài sản cốt lõi, đồng thời duy trì sự ổn định cho hoạt động toàn cầu.
Các điểm đến chính của các doanh nghiệp Trung Quốc ra nước ngoài
（một）Hồng Kông
Hồng Kông với tư cách là trung tâm tài chính quốc tế, sở hữu cơ sở hạ tầng tài chính trưởng thành và hệ thống pháp luật vững chắc, cung cấp môi trường vận hành ổn định cho các công ty Web3. Hơn nữa, so với các khu vực khác, Hồng Kông có sự quản lý tương đối thoải mái đối với các dự án Web3, tạo điều kiện thuận lợi cho các công ty khởi nghiệp nhanh chóng triển khai kinh doanh. Đặc biệt, trong những năm gần đây, chính phủ Hồng Kông đã tích cực thúc đẩy sự phát triển của công nghệ blockchain, thông qua các chính sách khuyến khích và các biện pháp hỗ trợ, tạo ra điều kiện phát triển tốt cho các công ty Web3.
（hai）Singapore
Singapore là trung tâm công nghệ tài chính hàng đầu châu Á, sở hữu hệ sinh thái công nghệ tiên tiến, thu hút nhiều doanh nghiệp liên quan đến Web3. Hơn nữa, chính phủ Singapore có thái độ cởi mở đối với công nghệ blockchain và Web3, đồng thời ban hành các chính sách quản lý rõ ràng, giúp các công ty phát triển nhanh chóng trong sự tuân thủ. Hệ thống thuế của Singapore tương đối ưu đãi, giảm chi phí hoạt động cho các công ty Web3, tăng cường sức hấp dẫn.
（ba）BVI（Quần đảo Virgin thuộc Anh）
BVI nổi tiếng với quy trình đăng ký công ty nhanh chóng, đơn giản và chi phí đăng ký thấp, phù hợp cho các công ty khởi nghiệp Web3 thiết lập nhanh chóng. BVI cung cấp chính sách bảo vệ quyền riêng tư nghiêm ngặt, đảm bảo thông tin của công ty và cổ đông được an toàn, rất phù hợp cho các dự án Web3 chú trọng đến quyền riêng tư. Hệ thống pháp luật địa phương linh hoạt và cung cấp ưu đãi thuế đáng kể, là lựa chọn lý tưởng cho việc đăng ký ngoài khơi.
Cấu trúc của kiến trúc ra biển
Logic cơ bản của bố cục tuân thủ toàn cầu là thiết lập các thực thể khác nhau, xây dựng khuôn khổ tuân thủ khu vực và phát huy đầy đủ các lợi thế riêng của từng khu vực thông qua việc nắm giữ cổ phần hoặc kiểm soát thực chất. Bằng cách này, các công ty offshore không còn đồng nghĩa với "trốn giám sát" hay "suy thoái thuế", mà thông qua việc lập kế hoạch hợp lý, họ đã trở thành "trung tâm chiến lược" để doanh nghiệp xây dựng hệ thống tuân thủ toàn cầu và tối ưu hóa việc phân bổ vốn và nguồn lực. Doanh nghiệp có thể linh hoạt xây dựng các hệ thống chiến lược doanh nghiệp đa cấp và đa sinh thái như kiến trúc đơn thực thể, kiến trúc đa thực thể, kiến trúc song song theo nhu cầu của các giai đoạn phát triển khác nhau để đáp ứng yêu cầu của các kịch bản, giai đoạn khác nhau.
(Một) Tính phù hợp của cấu trúc
Về khả năng áp dụng của kiến trúc, các thiết kế kiến trúc doanh nghiệp khác nhau có thể đáp ứng mục tiêu của doanh nghiệp ở những giai đoạn phát triển và nhu cầu kinh doanh khác nhau.
（1）Cấu trúc thực thể đơn
Kiến trúc đơn thể phù hợp với các công ty khởi nghiệp hoặc doanh nghiệp nhỏ mong muốn xác thực nhanh chóng mô hình kinh doanh và tập trung vào một thị trường duy nhất.
Cấu trúc này đơn giản, chi phí quản lý thấp, thuận tiện cho việc khởi động và vận hành nhanh chóng. Ví dụ, một công ty khởi nghiệp đăng ký một thực thể duy nhất tại Singapore có thể nhanh chóng thâm nhập vào thị trường và tận hưởng các chính sách ưu đãi thuế địa phương, đồng thời tránh được gánh nặng quản lý xuyên quốc gia phức tạp.
Tuy nhiên, khi quy mô doanh nghiệp mở rộng và công việc trở nên phức tạp, những thiếu sót của kiến trúc đơn lớp dần trở nên rõ ràng. Nó có thể không đáp ứng được các yêu cầu về Sự tuân thủ trên thị trường toàn cầu, chẳng hạn như sự khác biệt trong các tiêu chuẩn quản lý ở các khu vực khác nhau, và cũng khó khăn trong việc phân bổ tài nguyên hiệu quả và cách ly rủi ro một cách hiệu quả. Khi doanh nghiệp cần tham gia vào nhiều thị trường cùng một lúc, một thực thể đơn lẻ có thể phải đối mặt với các rào cản về thuế, pháp lý hoặc hoạt động.
（2）Kiến trúc đa thực thể
Kiến trúc đa thực thể phù hợp với các doanh nghiệp có dây chuyền kinh doanh dài, cấu trúc phức tạp và cấu trúc sở hữu đa dạng.
Thông qua việc thành lập các công ty con hoặc công ty liên kết tại các khu vực tài phán khác nhau, cấu trúc đa thực thể có thể đạt được việc tách biệt rủi ro, tối ưu thuế và thích ứng thị trường. Ví dụ, một công ty công nghệ thành lập công ty con tại EU để tuân thủ yêu cầu của GDPR (Quy định bảo vệ dữ liệu chung), đồng thời thành lập công ty holding tại Quần đảo Cayman để tối ưu hóa cấu trúc thuế toàn cầu. Cấu trúc này thông qua việc phân tán các thực thể, kiểm soát rủi ro pháp lý và tài chính trong các khu vực cụ thể, đồng thời nâng cao tính linh hoạt trong hoạt động của doanh nghiệp trên toàn cầu. Nó hỗ trợ doanh nghiệp trong việc phân bổ tài nguyên giữa các thị trường khác nhau và tăng cường năng lực cạnh tranh toàn cầu thông qua khung tuân thủ khu vực.
Phù hợp với các doanh nghiệp đã bước vào giai đoạn mở rộng, cần đối phó với môi trường quản lý đa quốc gia và nhu cầu kinh doanh đa dạng. Ví dụ, một số sàn giao dịch hàng đầu đã thành lập công ty con tại Đông Nam Á, Châu Âu và Bắc Mỹ, và ra mắt các phiên bản ứng dụng khác nhau để phù hợp với thói quen tiêu dùng và yêu cầu pháp lý địa phương.
（3）Cấu trúc song song
Kiến trúc song song là một thiết kế phức tạp hơn, thường là sự kết hợp trực tiếp quyền sở hữu hoặc hoạt động kinh doanh của nhiều kiến trúc đa thực thể, đặc biệt phù hợp với các doanh nghiệp cần vận hành độc lập nhiều lĩnh vực kinh doanh.
Kiến trúc song song thông qua việc thiết lập nhiều thực thể độc lập, đảm bảo rằng các lĩnh vực kinh doanh không can thiệp vào nhau về mặt pháp lý và tài chính. Ví dụ, một tập đoàn có thể cùng lúc hoạt động trong lĩnh vực sản xuất, bán lẻ và dịch vụ tài chính, thông qua kiến trúc song song để thiết lập các thực thể pháp lý độc lập cho mỗi lĩnh vực, tránh rủi ro từ một lĩnh vực ảnh hưởng đến các lĩnh vực khác. Tuy nhiên, thông qua kiểm soát cổ phần hoặc kết hợp kinh doanh, các lĩnh vực vẫn có mối liên hệ chặt chẽ và hiệu ứng hợp tác. Một công ty Web3 có thể hoạt động độc lập trong việc phát triển công nghệ và quảng bá kinh doanh ở các khu vực khác nhau, vừa đáp ứng nhu cầu tuân thủ địa phương, vừa tối ưu hóa việc phân bổ tài nguyên toàn cầu.
Thiết kế này không chỉ nâng cao sự rõ ràng trong quản lý, mà còn có thể đạt được sự linh hoạt và ổn định cao hơn trong việc bố trí tuân thủ toàn cầu, phù hợp hơn với các doanh nghiệp có hoạt động đa dạng.
(ii) Phân tích lợi thế kiến trúc
(1) Kiến trúc đơn thể
Đặc điểm của cấu trúc đơn thể hiện ở chỗ, các doanh nghiệp có thể tận dụng tối đa các chính sách và lợi thế quản lý của khu vực pháp lý đã chọn để đạt được sự tuân thủ và vận hành nhanh chóng. Môi trường quản lý khác nhau ở các khu vực cung cấp cho doanh nghiệp những cơ hội độc đáo.
Ví dụ, nếu một công ty coi trọng tài chính hoặc tập trung công nghệ, họ có thể sử dụng Singapore làm nơi thành lập. Luật tài chính của Singapore tương đối nới lỏng, đặc biệt là về thị trường vốn và đổi mới tài chính. Điều này cung cấp cho các doanh nghiệp Web3 một kênh tài trợ linh hoạt giúp huy động vốn nhanh chóng và thúc đẩy các dự án tiến lên. Ngoài ra, chính phủ Singapore tích cực khuyến khích phát triển các doanh nghiệp công nghệ cao, đồng thời cung cấp một số hỗ trợ chính sách và ưu đãi tài chính cho các doanh nghiệp. Với các chính sách này, các công ty có thể giảm chi phí R&D và đẩy nhanh đổi mới công nghệ.
Nếu doanh nghiệp chú trọng đến thuế và quyền riêng tư của cổ đông hơn, họ có thể chọn BVI làm địa điểm đăng ký doanh nghiệp. BVI nổi tiếng với chính sách bảo vệ quyền riêng tư nghiêm ngặt, đặc biệt phù hợp với các doanh nghiệp Web3 chú trọng đến an ninh thông tin và bảo vệ quyền lợi cổ đông. Doanh nghiệp đăng ký tại đây có thể tận hưởng mức độ bảo mật thương mại cao, đồng thời hưởng lợi từ các yêu cầu quản lý đơn giản hóa và môi trường thuế thấp.
（2）Kiến trúc đa thực thể
Ví dụ: Trung Quốc → Singapore → Công ty trong nước
Đặc điểm của kiến trúc đa thực thể là khả năng kết hợp hữu cơ các lợi thế về sự tuân thủ từ các khu vực khác nhau, thông qua việc thành lập các công ty con hoặc công ty liên kết trên toàn cầu, nhằm tối ưu hóa sự tuân thủ và hoạt động.
Ví dụ, thành lập công ty holdings BVI, nắm giữ công ty tài chính Hồng Kông, sau đó công ty Hồng Kông nắm giữ công ty hoạt động trong nước. Công ty BVI có ưu điểm về thuế thấp và bảo vệ quyền riêng tư, công ty holdings Hồng Kông được hưởng lợi từ sự thuận lợi tài chính và ưu đãi thuế của Hồng Kông, công ty hoạt động tại Trung Quốc được hưởng các chính sách trợ cấp liên quan đến nghiên cứu khoa học và lợi thế ngành công nghệ, tối ưu hóa cấu trúc holdings toàn cầu và bảo vệ tài sản cốt lõi.
Thông qua kiến trúc đa thực thể, doanh nghiệp không chỉ có thể linh hoạt phân bổ tài nguyên giữa các thị trường khác nhau, mà còn có thể kiểm soát rủi ro pháp lý và tài chính trong một khu vực cụ thể, đảm bảo doanh nghiệp hoạt động tuân thủ trên toàn cầu.
(3) Kiến trúc song song
Ví dụ:
Đặc điểm quản lý của cấu trúc song song nằm ở tính linh hoạt cao và khả năng cách ly rủi ro, đặc biệt phù hợp với các doanh nghiệp có nhóm, đa dạng hóa hoạt động kinh doanh và nhu cầu cổ phần phức tạp.
Ví dụ, bằng cách thiết lập nhiều thực thể độc lập, cấu trúc song song đảm bảo rằng các lĩnh vực kinh doanh không can thiệp lẫn nhau về mặt pháp lý và tài chính, tránh rủi ro giám sát của một lĩnh vực ảnh hưởng đến các lĩnh vực khác. Một doanh nghiệp Web3 có thể hoạt động độc lập trong việc phát triển công nghệ và quảng bá kinh doanh ở các khu vực khác nhau, vừa đáp ứng nhu cầu tuân thủ địa phương, vừa tối ưu hóa việc phân bổ tài nguyên toàn cầu.
Mặc dù các thực thể hoạt động độc lập, nhưng thông qua việc kiểm soát cổ phần hoặc kết hợp kinh doanh, các bộ phận vẫn có thể đạt được mối liên hệ chặt chẽ và hiệu ứng cộng hưởng. Một công ty đa quốc gia thành lập trung tâm nghiên cứu và phát triển công nghệ tại Singapore và công ty dịch vụ Web3 tại Hong Kong, cả hai hợp tác thông qua cổ phần hoặc giao dịch kinh doanh, cùng nhau thúc đẩy đổi mới công nghệ và mở rộng thị trường.
Kiến trúc song song không chỉ nâng cao tính linh hoạt và ổn định của doanh nghiệp trong việc bố trí sự tuân thủ toàn cầu, mà còn cung cấp nền tảng vững chắc cho doanh nghiệp để đạt được sự phát triển bền vững trong môi trường quy định phức tạp.
Lợi thế thuế kiến trúc
Khi lựa chọn địa điểm đăng ký cho thực thể kiến trúc, cần kịp thời hiểu biết về các chính sách quản lý ở từng địa phương, nhu cầu về công nghệ và tiết kiệm chi phí, cũng như sự hợp tác sâu sắc giữa các nhà cung cấp địa phương và dịch vụ Sự tuân thủ, đặc biệt cần chú ý đến sự khác biệt về thuế và các hiệp định ưu đãi ở các khu vực.
(Một) Cấu trúc thực thể đơn
Cấu trúc thực thể đơn là việc doanh nghiệp thực hiện đầu tư hoặc hoạt động nước ngoài trực tiếp thông qua một công ty con duy nhất ở nước ngoài, phù hợp với các doanh nghiệp có hoạt động tập trung, quy mô nhỏ hoặc thị trường mục tiêu đơn lẻ.
Ưu điểm: Cấu trúc đơn giản, quản lý và kiểm soát đều rất thuận tiện.
Nhược điểm: có thể phải đối mặt với gánh nặng thuế cao hơn và thiếu cơ chế phân tách rủi ro.
1.Hồng Kông: Thuế suất 8.25% cho lợi nhuận 2 triệu đầu tiên, được hưởng ưu đãi miễn thuế kép từ hơn 50 quốc gia
Ưu điểm: Thuế thu nhập doanh nghiệp (thuế lợi nhuận) 8.25%-16.5% (giảm một nửa cho lợi nhuận đầu tiên là 2 triệu HKD), không có thuế thu nhập vốn, thuế giá trị gia tăng, ký kết hiệp định thuế với hơn 50 quốc gia, tự do chuyển đổi ngoại tệ, thuận lợi cho việc huy động vốn niêm yết;
2. Singapore: Mức thuế 17%, mạng lưới hiệp định thuế song phương rộng
Ưu điểm: Thuế thu nhập doanh nghiệp 17%, miễn thuế trong ba năm đầu, thiết lập hiệp định thuế song phương với hơn 100 quốc gia, thuận lợi cho việc trốn thuế xuyên biên giới;
3.BVI: Thiên đường thuế 0%, bảo mật cao
Ưu điểm: 0 thuế thu nhập doanh nghiệp, 0 thuế giá trị gia tăng, 0 thuế thu nhập vốn, quy trình đăng ký công ty cực kỳ đơn giản, thông tin cổ đông được bảo mật mạnh.
(hai) Nhiều kiến trúc thực thể
Với cấu trúc đa thực thể, việc lập kế hoạch thuế có thể được thực hiện hiệu quả hơn. Các doanh nghiệp trong nước đầu tư bằng cách thành lập một hoặc nhiều công ty cổ phần trung gian tại một số quốc gia hoặc khu vực có thuế thấp (thường là Hồng Kông, Singapore, BVI hoặc Cayman) tại quốc gia đầu tư mục tiêu. Tận dụng lợi thế của thuế suất thấp và tính bảo mật của các công ty nước ngoài, gánh nặng thuế tổng thể của doanh nghiệp có thể được giảm bớt, đồng thời, thông tin doanh nghiệp có thể được bảo vệ, phân tán rủi ro của công ty mẹ, đồng thời cũng tạo sự thuận tiện cho việc tái cấu trúc vốn chủ sở hữu, bán hoặc tài trợ niêm yết trong tương lai.
Ưu điểm: Có thể tận dụng chính sách ưu đãi thuế của các quốc gia, giảm chi phí đầu tư, còn hỗ trợ việc bố trí toàn cầu.
Nhược điểm: Quản lý phức tạp, chi phí sự tuân thủ thuế cũng sẽ tăng lên.
1.Cấp cao nhất: Bảo mật cao độ + Thuế suất thấp + Tự do lưu thông vốn
Nơi đăng ký: Quần đảo Cayman, Quần đảo Virgin thuộc Anh (BVI) và các trung tâm tài chính ngoài khơi khác
Thực hiện chức năng: Thông tin cổ đông và người thụ hưởng được bảo vệ theo luật pháp, tránh rủi ro thị trường đơn lẻ (phân tán cú sốc địa chính trị).
2. Cấp vận hành: Kết nối nhà đầu tư cấp cao với thực thể vận hành cấp thấp + Tăng tỷ suất lợi nhuận đầu tư + Dự trữ lợi nhuận
Chọn địa điểm đăng ký: Hồng Kông/Singapore (Sự tuân thủ thương mại), Ireland/Hà Lan (thị trường EU), Dubai (thị trường Trung Đông)
Thực hiện chức năng: Ký kết hiệp định tránh đánh thuế hai lần (DTT) với các nhà đầu tư mục tiêu để nâng cao tỷ suất lợi nhuận đầu tư tổng thể.
3.Công ty hoạt động thực tế: Triển khai kinh doanh + Kiểm soát trực tiếp/gián tiếp
Chọn địa điểm đăng ký: Công ty địa phương trên thị trường mục tiêu
Thực hiện chức năng: sản xuất thực tế, tiếp thị, dịch vụ địa phương, đáp ứng yêu cầu kinh doanh địa phương, chọn địa điểm đăng ký dựa trên dự án kinh doanh.
Trường hợp: thương mại điện tử xuyên biên giới
Thiết kế kiến trúc:
Thông qua công ty BVI nắm giữ công ty Hong Kong để tái đầu tư vào thực thể, công ty nắm giữ ở nước ngoài thực hiện việc kiểm soát công ty thực thể thông qua các cấu trúc tầng lớp bằng cách sử dụng hợp đồng VIE.
Công ty BVI là công ty mẹ, Hong Kong miễn thuế khấu trừ cho cổ tức trả cho BVI, việc chuyển nhượng cổ phần trong tương lai miễn thuế lợi tức vốn, bảo vệ quyền riêng tư của người sáng lập.
Trường hợp: Tập đoàn Xiaomi
Thiết kế kiến trúc：
Thông qua Tập đoàn Xiaomi (Cayman) nắm giữ công ty Xiaomi Hong Kong để đầu tư lại vào các thực thể như Xiaomi Communications. Xiaomi Communications ký kết thỏa thuận với Xiaomi Technology và các cổ đông đã đăng ký kinh doanh của nó để kiểm soát các tài liệu pháp lý, thông qua thỏa thuận VIE kiểm soát Xiaomi Technology và gián tiếp kiểm soát các công ty con của Xiaomi Technology.
Tóm tắt
Trong bối cảnh toàn cầu hóa, việc các dự án Web3 ra nước ngoài đã trở thành chiến lược quan trọng giúp các doanh nghiệp Trung Quốc vượt qua các hạn chế quản lý trong nước và mở rộng thị trường quốc tế. Thông qua việc ra nước ngoài, các doanh nghiệp không chỉ có thể hiệu quả tránh được Sự tuân thủ rủi ro, mà còn nắm bắt cơ hội thị trường quốc tế, thu hút nguồn lực chất lượng cao và thực hiện phân tán rủi ro. Ví dụ, Hồng Kông, Singapore và BVI đã trở thành điểm đến lý tưởng cho các doanh nghiệp Web3 nhờ môi trường quản lý thoải mái, chính sách ưu đãi thuế và cơ sở hạ tầng hoàn thiện.
Trong thiết kế kiến trúc, doanh nghiệp có thể linh hoạt chọn lựa kiến trúc đơn thể, đa thể hoặc song song dựa trên quy mô và mục tiêu của mình, nhằm đảm bảo sự tuân thủ và cách ly rủi ro tiềm ẩn. Đồng thời, nhờ vào lợi thế chính sách ở các địa phương, doanh nghiệp có thể tối ưu hóa dòng tiền thông qua kiến trúc đa thể, giảm đáng kể gánh nặng thuế.
Nhìn về tương lai, với sự phát triển toàn cầu của các dự án Web3, các doanh nghiệp đang chuyển từ cấu trúc đơn lẻ sang cấu trúc hỗn hợp để đạt được sự tuân thủ, luân chuyển vốn, hợp tác chiến lược và lập kế hoạch thuế. Bằng cách thành lập nhiều thực thể tại các khu vực pháp lý khác nhau, các doanh nghiệp có thể hiệu quả trong việc cách ly rủi ro thị trường và đảm bảo sự tuân thủ, đồng thời tận dụng các công ty offshore và cấu trúc holding để tối ưu hóa luồng vốn, giảm gánh nặng thuế và tích hợp tài nguyên toàn cầu nhằm nâng cao khả năng đổi mới và năng lực cạnh tranh trên thị trường, tận dụng những cơ hội mới mà toàn cầu hóa mang lại cho công nghệ blockchain.