AMD chính thức phát động một thách thức mạnh mẽ đối với vị thế thống trị của NVIDIA trong lĩnh vực chip AI. Trong bối cảnh NVIDIA dẫn đầu thị trường chip AI suốt một thập kỷ qua, cấu trúc cạnh tranh của ngành có thể sẽ trải qua một bước ngoặt quan trọng ở cấp độ "kiến trúc hệ thống tổng thể".
AMD đã chính thức ra mắt chip AI thế hệ tiếp theo dòng MI355X/MI400, cùng với việc phát hành giải pháp tủ Helios mang tính cách mạng. Hệ thống tích hợp 72 GPU và sử dụng công nghệ kết nối UALink mở, và toàn bộ tủ được thiết kế để hoạt động cùng nhau như một "siêu máy tính". Theo thông số kỹ thuật, giải pháp mới của AMD hoạt động tốt về hiệu quả bộ nhớ thành năng lượng HBM dung lượng cao, giảm 29% chi phí suy luận AI trên mỗi token so với NVIDIA B200. Quyết định mua 13.000 chip cùng một lúc của Crosoe là minh chứng cho sự tin tưởng của thị trường đối với công nghệ này.
Hiện tại, các ông lớn trong ngành như OpenAI, Meta và xAI đã xác nhận đặt hàng hệ thống này, trong khi Oracle có kế hoạch triển khai cụm lớn với quy mô lên tới 131,000 GPU. Sự lựa chọn của những khách hàng lớn này cho thấy AMD đang dần vượt qua rào cản sinh thái của Nvidia.
Về hiệu suất tài chính, doanh thu từ mảng AI của AMD đã vượt qua mốc 5 tỷ USD vào năm 2024, ban lãnh đạo đã điều chỉnh quy mô thị trường mục tiêu lên trên 500 tỷ USD vào năm 2028. Các phân tích chỉ ra rằng nếu AMD nâng cao doanh thu liên quan đến AI lên 8 tỷ USD vào năm 2025, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu không theo GAAP có thể đạt 6 USD, ngay cả khi tính toán với tỷ lệ P/E 30 lần, giá cổ phiếu của họ cũng nên đạt 180 USD, trong khi hiện tại giá trị vốn hóa thị trường vẫn chưa vượt quá 120 USD.
Thị trường dường như đã đánh giá thấp ý nghĩa của sự chuyển đổi chiến lược của AMD - nó không chỉ là giá trị như "nhà cung cấp thứ hai", mà quan trọng hơn là AMD đang tăng tốc chuyển đổi sang nền tảng toàn diện "CPU+GPU+mạng+giá đỡ", hệ sinh thái tích hợp này có thể tạo ra ảnh hưởng sâu rộng đến cấu trúc thị trường hiện tại.
Câu hỏi cốt lõi đáng chú ý là: Liệu chiến lược hệ sinh thái mở của AMD có thực sự có khả năng làm rung chuyển được hào bảo vệ công nghệ NVLink của Nvidia? Liệu giải pháp tủ Helios có trở thành bước đột phá quan trọng giúp các nhà cung cấp dịch vụ đám mây giảm chi phí? Những vấn đề chiến lược này sẽ quyết định cấu trúc cạnh tranh của thị trường cơ sở hạ tầng AI trong tương lai.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
AMD chính thức phát động một thách thức mạnh mẽ đối với vị thế thống trị của NVIDIA trong lĩnh vực chip AI. Trong bối cảnh NVIDIA dẫn đầu thị trường chip AI suốt một thập kỷ qua, cấu trúc cạnh tranh của ngành có thể sẽ trải qua một bước ngoặt quan trọng ở cấp độ "kiến trúc hệ thống tổng thể".
AMD đã chính thức ra mắt chip AI thế hệ tiếp theo dòng MI355X/MI400, cùng với việc phát hành giải pháp tủ Helios mang tính cách mạng. Hệ thống tích hợp 72 GPU và sử dụng công nghệ kết nối UALink mở, và toàn bộ tủ được thiết kế để hoạt động cùng nhau như một "siêu máy tính". Theo thông số kỹ thuật, giải pháp mới của AMD hoạt động tốt về hiệu quả bộ nhớ thành năng lượng HBM dung lượng cao, giảm 29% chi phí suy luận AI trên mỗi token so với NVIDIA B200. Quyết định mua 13.000 chip cùng một lúc của Crosoe là minh chứng cho sự tin tưởng của thị trường đối với công nghệ này.
Hiện tại, các ông lớn trong ngành như OpenAI, Meta và xAI đã xác nhận đặt hàng hệ thống này, trong khi Oracle có kế hoạch triển khai cụm lớn với quy mô lên tới 131,000 GPU. Sự lựa chọn của những khách hàng lớn này cho thấy AMD đang dần vượt qua rào cản sinh thái của Nvidia.
Về hiệu suất tài chính, doanh thu từ mảng AI của AMD đã vượt qua mốc 5 tỷ USD vào năm 2024, ban lãnh đạo đã điều chỉnh quy mô thị trường mục tiêu lên trên 500 tỷ USD vào năm 2028. Các phân tích chỉ ra rằng nếu AMD nâng cao doanh thu liên quan đến AI lên 8 tỷ USD vào năm 2025, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu không theo GAAP có thể đạt 6 USD, ngay cả khi tính toán với tỷ lệ P/E 30 lần, giá cổ phiếu của họ cũng nên đạt 180 USD, trong khi hiện tại giá trị vốn hóa thị trường vẫn chưa vượt quá 120 USD.
Thị trường dường như đã đánh giá thấp ý nghĩa của sự chuyển đổi chiến lược của AMD - nó không chỉ là giá trị như "nhà cung cấp thứ hai", mà quan trọng hơn là AMD đang tăng tốc chuyển đổi sang nền tảng toàn diện "CPU+GPU+mạng+giá đỡ", hệ sinh thái tích hợp này có thể tạo ra ảnh hưởng sâu rộng đến cấu trúc thị trường hiện tại.
Câu hỏi cốt lõi đáng chú ý là: Liệu chiến lược hệ sinh thái mở của AMD có thực sự có khả năng làm rung chuyển được hào bảo vệ công nghệ NVLink của Nvidia? Liệu giải pháp tủ Helios có trở thành bước đột phá quan trọng giúp các nhà cung cấp dịch vụ đám mây giảm chi phí? Những vấn đề chiến lược này sẽ quyết định cấu trúc cạnh tranh của thị trường cơ sở hạ tầng AI trong tương lai.