## Khảo sát xu hướng đầu tư của văn phòng gia đình
Báo cáo khảo sát xu hướng đầu tư của các văn phòng gia đình mới nhất được công bố bởi bộ phận quản lý tài sản của BNY Mellon, một tập đoàn tài chính lớn của Mỹ, đã chỉ ra sự chuyển biến lớn trong chiến lược đầu tư của giới siêu giàu. Họ đang tích cực chuyển từ đầu tư vào cổ phiếu niêm yết sang các thị trường tư nhân và các khoản đầu tư thay thế bao gồm cả tiền ảo.
Báo cáo "Những hiểu biết về đầu tư văn phòng gia đình đơn lẻ năm 2025" của BNY Wealth phân tích chi tiết các chiến lược đầu tư, phân bổ tài sản, khả năng chấp nhận rủi ro và thực tiễn quản lý của 282 văn phòng gia đình đơn lẻ (SFO) lớn nhất thế giới. Văn phòng gia đình là tổ chức chuyên quản lý tài sản và lập kế hoạch tài chính cho các cá nhân và gia đình giàu có, trong khi văn phòng gia đình đơn lẻ cung cấp dịch vụ quản lý tài sản tư nhân cho một gia đình.
Cuộc khảo sát được thực hiện từ tháng 1 đến tháng 2 năm nay, với 282 chuyên gia đầu tư từ các văn phòng gia đình trên toàn thế giới. Phân bố khu vực của các đáp viên là 63% từ châu Mỹ, 26% từ châu Âu, Trung Đông và châu Phi, và 9% từ khu vực châu Á-Thái Bình Dương. Theo giá trị tài sản quản lý, 44% là từ 250 triệu đô la đến 499 triệu đô la (khoảng 36 tỷ yên đến 71,4 tỷ yên), 22% từ 500 triệu đô la đến 999 triệu đô la (716 tỷ yên đến 1.430 tỷ yên), 24% từ 1 tỷ đô la đến 4,9 tỷ đô la (1.432 tỷ yên đến 7.016 tỷ yên), và 10% từ trên 5 tỷ đô la (7.160 tỷ yên).
Danh mục đầu tư của văn phòng gia đình được xây dựng chủ yếu dựa trên ba loại tài sản được gọi là "Big 3": cổ phiếu tư nhân, cổ phiếu niêm yết và bất động sản, với tỷ lệ phân bổ như sau.
28%：Cổ phần tư nhân (quỹ, đầu tư trực tiếp, vốn mạo hiểm)
15%：Cổ phiếu niêm yết
13%：bất động sản
Cổ phiếu niêm yết tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong danh mục đầu tư, nhưng đã giảm 28% so với năm trước. Điều này được cho là do sự lo ngại về mức định giá cổ phiếu cao ở Mỹ (tăng 67%) dẫn đến các động thái tái cân bằng. Trong cuộc khảo sát năm nay, bất kể quy mô của văn phòng gia đình, độ ưu tiên đầu tư vào cổ phiếu niêm yết đã giảm, và 41% cho biết họ không có kế hoạch thay đổi phân bổ.
Ngược lại, trong các văn phòng gia đình lớn với tài sản quản lý trên 1 tỷ USD, hai phần ba trong số họ cho biết sẽ tăng phân bổ cho quỹ vốn tư nhân trong năm nay. Điều này tương đương với mức tăng mạnh khoảng 70% so với năm trước. Hơn một nửa các văn phòng gia đình có tài sản dưới 1 tỷ USD cũng đang lên kế hoạch mở rộng tiếp xúc với quỹ vốn tư nhân, nhưng tỷ lệ tăng trưởng chỉ dừng lại ở mức 15% so với năm trước.
Trong đầu tư bất động sản, nhu cầu xây dựng trung tâm dữ liệu AI và xu hướng trở lại văn phòng đang là những yếu tố thúc đẩy sự phát triển của bất động sản thương mại. Thêm vào đó, nhu cầu đầu tư vào bất động sản cũng đang gia tăng như một biện pháp phòng ngừa hiệu quả trước lạm phát.
Tại thị trường tư nhân, vốn chủ sở hữu tăng trưởng cũng là tâm điểm chú ý, được thúc đẩy bởi sự quan tâm ngày càng tăng từ các văn phòng gia đình bên ngoài Hoa Kỳ (73%). Đặc biệt, nó ngày càng trở nên quan trọng như một phương tiện tiếp cận các khoản đầu tư vào các lĩnh vực tăng trưởng như AI, cải cách chăm sóc sức khỏe và chuyển đổi năng lượng.
Sự quan tâm đến đầu tư tiền điện tử đang gia tăng
Đã có những thay đổi lớn trong thái độ đầu tư vào tài sản kỹ thuật số (tiền ảo). 74% chuyên gia văn phòng gia đình đã trả lời rằng họ đã đầu tư vào tiền ảo hoặc đang xem xét, ghi nhận mức tăng đáng kể 21% trong 12 tháng qua.
Cuộc khảo sát năm ngoái cho thấy quan điểm về tiền ảo đang chia rẽ, với 38% cho biết họ hoàn toàn không quan tâm đến việc đầu tư vào tiền ảo. Tuy nhiên, năm 2024 đã trở thành một bước ngoặt lớn với việc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay và sự ra đời của chính quyền Trump thân thiện với tiền ảo.
77% của người trả lời cho biết họ đã có nhu cầu đầu tư vào tiền ảo tăng lên sau kết quả bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ. (Tại Hoa Kỳ là 86%, ngoài Hoa Kỳ là 69%)
Khi nhìn theo giá trị tài sản quản lý, 84% các chuyên gia văn phòng gia đình có tài sản quản lý trên 1 tỷ đô la cho biết khả năng xem xét đầu tư vào tiền điện tử đã tăng lên do kết quả cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ. Trong khi đó, đối với các văn phòng gia đình có tài sản quản lý dưới 1 tỷ đô la, con số này là 75%.
Khi được hỏi điều gì đã thúc đẩy mối quan tâm mới của họ đối với tiền điện tử, 44% cho biết lĩnh vực tiền điện tử mang lại cơ hội đầu tư tuyệt vời. 41% trích dẫn sự quan tâm của việc quản lý văn phòng gia đình hiện tại, trong khi 37% trích dẫn sự quan tâm của thế hệ tiếp theo.
Điều đáng chú ý là, trong khi các chuyên gia quan tâm đến tiền điện tử nhưng chưa đầu tư đã tăng mạnh 367% so với năm trước, thì số lượng các chuyên gia không quan tâm hoặc không đầu tư vào tiền điện tử đã giảm xuống 24% (giảm 36% so với năm trước). Điều này cho thấy thái độ hoài nghi đối với tiền điện tử đang lùi lại.
Ông Sinead Colton Grant, Giám đốc Đầu tư của BNY Wealth, chỉ ra sự rõ ràng của quy định là lý do cho sự thay đổi trong thái độ đối với đầu tư tiền ảo. Ông phân tích rằng việc nâng cao tính minh bạch của quy định đang góp phần tạo ra sự yên tâm đối với đầu tư tiền ảo.
Mục tiêu đầu tư dành riêng cho người giàu
Các tài sản cao cấp như tác phẩm nghệ thuật và đồng hồ cũng chiếm vị trí quan trọng trong danh mục đầu tư của văn phòng gia đình như là một yếu tố của chiến lược đầu tư phân tán.
Một phần ba các chuyên gia đầu tư cho biết họ đang sở hữu các tài sản có tương quan thấp với các tài sản tài chính truyền thống, như đồng hồ sang trọng, tác phẩm nghệ thuật và đầu tư thể thao. Báo cáo chỉ ra rằng sự xuất hiện của các cơ hội đầu tư mới như quyền sở hữu đội thể thao chuyên nghiệp và quyền phát sóng truyền thông cho thấy lớp tài sản này còn có nhiều tiềm năng phát triển trong tương lai.
Hơn nữa, trong bối cảnh lo ngại về lạm phát dài hạn gia tăng, tài sản cao cấp đang thu hút sự chú ý như một phương tiện phòng ngừa lạm phát. Những tài sản thực này được kỳ vọng sẽ có hiệu quả phân tán rủi ro trong toàn bộ danh mục đầu tư, vì chúng cho thấy các mô hình biến động giá trị khác biệt so với sự biến động của thị trường tài chính.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Chiến lược đầu tư của tầng lớp siêu giàu có sự chuyển biến lớn, chuyển từ cổ phiếu sang tiền điện tử và các lĩnh vực khác = Báo cáo BNY
Báo cáo khảo sát xu hướng đầu tư của các văn phòng gia đình mới nhất được công bố bởi bộ phận quản lý tài sản của BNY Mellon, một tập đoàn tài chính lớn của Mỹ, đã chỉ ra sự chuyển biến lớn trong chiến lược đầu tư của giới siêu giàu. Họ đang tích cực chuyển từ đầu tư vào cổ phiếu niêm yết sang các thị trường tư nhân và các khoản đầu tư thay thế bao gồm cả tiền ảo.
Báo cáo "Những hiểu biết về đầu tư văn phòng gia đình đơn lẻ năm 2025" của BNY Wealth phân tích chi tiết các chiến lược đầu tư, phân bổ tài sản, khả năng chấp nhận rủi ro và thực tiễn quản lý của 282 văn phòng gia đình đơn lẻ (SFO) lớn nhất thế giới. Văn phòng gia đình là tổ chức chuyên quản lý tài sản và lập kế hoạch tài chính cho các cá nhân và gia đình giàu có, trong khi văn phòng gia đình đơn lẻ cung cấp dịch vụ quản lý tài sản tư nhân cho một gia đình.
Cuộc khảo sát được thực hiện từ tháng 1 đến tháng 2 năm nay, với 282 chuyên gia đầu tư từ các văn phòng gia đình trên toàn thế giới. Phân bố khu vực của các đáp viên là 63% từ châu Mỹ, 26% từ châu Âu, Trung Đông và châu Phi, và 9% từ khu vực châu Á-Thái Bình Dương. Theo giá trị tài sản quản lý, 44% là từ 250 triệu đô la đến 499 triệu đô la (khoảng 36 tỷ yên đến 71,4 tỷ yên), 22% từ 500 triệu đô la đến 999 triệu đô la (716 tỷ yên đến 1.430 tỷ yên), 24% từ 1 tỷ đô la đến 4,9 tỷ đô la (1.432 tỷ yên đến 7.016 tỷ yên), và 10% từ trên 5 tỷ đô la (7.160 tỷ yên).
Danh mục đầu tư của văn phòng gia đình được xây dựng chủ yếu dựa trên ba loại tài sản được gọi là "Big 3": cổ phiếu tư nhân, cổ phiếu niêm yết và bất động sản, với tỷ lệ phân bổ như sau.
Cổ phiếu niêm yết tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong danh mục đầu tư, nhưng đã giảm 28% so với năm trước. Điều này được cho là do sự lo ngại về mức định giá cổ phiếu cao ở Mỹ (tăng 67%) dẫn đến các động thái tái cân bằng. Trong cuộc khảo sát năm nay, bất kể quy mô của văn phòng gia đình, độ ưu tiên đầu tư vào cổ phiếu niêm yết đã giảm, và 41% cho biết họ không có kế hoạch thay đổi phân bổ.
Ngược lại, trong các văn phòng gia đình lớn với tài sản quản lý trên 1 tỷ USD, hai phần ba trong số họ cho biết sẽ tăng phân bổ cho quỹ vốn tư nhân trong năm nay. Điều này tương đương với mức tăng mạnh khoảng 70% so với năm trước. Hơn một nửa các văn phòng gia đình có tài sản dưới 1 tỷ USD cũng đang lên kế hoạch mở rộng tiếp xúc với quỹ vốn tư nhân, nhưng tỷ lệ tăng trưởng chỉ dừng lại ở mức 15% so với năm trước.
Trong đầu tư bất động sản, nhu cầu xây dựng trung tâm dữ liệu AI và xu hướng trở lại văn phòng đang là những yếu tố thúc đẩy sự phát triển của bất động sản thương mại. Thêm vào đó, nhu cầu đầu tư vào bất động sản cũng đang gia tăng như một biện pháp phòng ngừa hiệu quả trước lạm phát.
Tại thị trường tư nhân, vốn chủ sở hữu tăng trưởng cũng là tâm điểm chú ý, được thúc đẩy bởi sự quan tâm ngày càng tăng từ các văn phòng gia đình bên ngoài Hoa Kỳ (73%). Đặc biệt, nó ngày càng trở nên quan trọng như một phương tiện tiếp cận các khoản đầu tư vào các lĩnh vực tăng trưởng như AI, cải cách chăm sóc sức khỏe và chuyển đổi năng lượng.
Sự quan tâm đến đầu tư tiền điện tử đang gia tăng
Đã có những thay đổi lớn trong thái độ đầu tư vào tài sản kỹ thuật số (tiền ảo). 74% chuyên gia văn phòng gia đình đã trả lời rằng họ đã đầu tư vào tiền ảo hoặc đang xem xét, ghi nhận mức tăng đáng kể 21% trong 12 tháng qua.
Cuộc khảo sát năm ngoái cho thấy quan điểm về tiền ảo đang chia rẽ, với 38% cho biết họ hoàn toàn không quan tâm đến việc đầu tư vào tiền ảo. Tuy nhiên, năm 2024 đã trở thành một bước ngoặt lớn với việc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay và sự ra đời của chính quyền Trump thân thiện với tiền ảo.
77% của người trả lời cho biết họ đã có nhu cầu đầu tư vào tiền ảo tăng lên sau kết quả bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ. (Tại Hoa Kỳ là 86%, ngoài Hoa Kỳ là 69%)
Khi nhìn theo giá trị tài sản quản lý, 84% các chuyên gia văn phòng gia đình có tài sản quản lý trên 1 tỷ đô la cho biết khả năng xem xét đầu tư vào tiền điện tử đã tăng lên do kết quả cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ. Trong khi đó, đối với các văn phòng gia đình có tài sản quản lý dưới 1 tỷ đô la, con số này là 75%.
Khi được hỏi điều gì đã thúc đẩy mối quan tâm mới của họ đối với tiền điện tử, 44% cho biết lĩnh vực tiền điện tử mang lại cơ hội đầu tư tuyệt vời. 41% trích dẫn sự quan tâm của việc quản lý văn phòng gia đình hiện tại, trong khi 37% trích dẫn sự quan tâm của thế hệ tiếp theo.
Điều đáng chú ý là, trong khi các chuyên gia quan tâm đến tiền điện tử nhưng chưa đầu tư đã tăng mạnh 367% so với năm trước, thì số lượng các chuyên gia không quan tâm hoặc không đầu tư vào tiền điện tử đã giảm xuống 24% (giảm 36% so với năm trước). Điều này cho thấy thái độ hoài nghi đối với tiền điện tử đang lùi lại.
Ông Sinead Colton Grant, Giám đốc Đầu tư của BNY Wealth, chỉ ra sự rõ ràng của quy định là lý do cho sự thay đổi trong thái độ đối với đầu tư tiền ảo. Ông phân tích rằng việc nâng cao tính minh bạch của quy định đang góp phần tạo ra sự yên tâm đối với đầu tư tiền ảo.
Mục tiêu đầu tư dành riêng cho người giàu
Các tài sản cao cấp như tác phẩm nghệ thuật và đồng hồ cũng chiếm vị trí quan trọng trong danh mục đầu tư của văn phòng gia đình như là một yếu tố của chiến lược đầu tư phân tán.
Một phần ba các chuyên gia đầu tư cho biết họ đang sở hữu các tài sản có tương quan thấp với các tài sản tài chính truyền thống, như đồng hồ sang trọng, tác phẩm nghệ thuật và đầu tư thể thao. Báo cáo chỉ ra rằng sự xuất hiện của các cơ hội đầu tư mới như quyền sở hữu đội thể thao chuyên nghiệp và quyền phát sóng truyền thông cho thấy lớp tài sản này còn có nhiều tiềm năng phát triển trong tương lai.
Hơn nữa, trong bối cảnh lo ngại về lạm phát dài hạn gia tăng, tài sản cao cấp đang thu hút sự chú ý như một phương tiện phòng ngừa lạm phát. Những tài sản thực này được kỳ vọng sẽ có hiệu quả phân tán rủi ro trong toàn bộ danh mục đầu tư, vì chúng cho thấy các mô hình biến động giá trị khác biệt so với sự biến động của thị trường tài chính.