4 giờ chiều ngày 2 tháng 6 theo giờ Hồng Kông)
105.4 nghìn đô la), ETH giảm 2.7% so với USD (2,580
Trong tuần qua, bất chấp sự thoái lui của bitcoin từ mức cao, giá của đồng tiền này về cơ bản đã điều chỉnh đi ngang, điều này không ảnh hưởng đến xu hướng tăng tổng thể. Chúng tôi duy trì niềm tin rằng thị trường sẽ cố gắng bứt phá tăng trở lại trong vài tuần hoặc tháng tới, điều này có thể đẩy chúng tôi đến mục tiêu cuối cùng là 120-130 nghìn đô la. Tất nhiên, thời điểm chính xác rất khó xác định, và nếu mức hỗ trợ 99-101 nghìn đô la không được giữ vững, thì việc hoàn thành hoàn toàn làn sóng tăng trưởng này có thể bị hoãn lại cho đến cuối mùa hè. Hiện tại, chúng tôi tin rằng một đợt giảm nhẹ xuống dưới mức hỗ trợ có thể tăng các vị thế mua hoặc mua lại một cách chiến lược. Nếu giá giảm xuống dưới 99.000 đô la, giá có thể giảm xuống phạm vi 93-94.000 đô la. Trên giá coin, mức kháng cự đầu tiên được nhìn thấy ở mức 108-109 nghìn đô la, tiếp theo là mức cao mới là 112 nghìn đô la.
Chủ đề thị trường
Thị trường rủi ro đã chứng kiến một đợt phục hồi ngắn sau khi Tòa án Thương mại Quốc tế Hoa Kỳ ra phán quyết vào giữa tuần trước rằng việc chính quyền Trump sử dụng Đạo luật Quyền Khẩn cấp Kinh tế Quốc tế (IEEPA) để áp đặt thuế quan sâu rộng là bất hợp pháp. Tuy nhiên, thị trường chứng khoán đã không làm theo, và đợt phục hồi rủi ro bắt đầu vào đầu tháng 4 dường như đã đạt đến giới hạn. Đồng thời, sự biến động trên tất cả các tài sản đạt mức thấp mới, tiếp tục khẳng định rằng thị trường đã cạn kiệt và giảm đáng kể. Nhìn chung, thị trường đang mong chờ kỳ nghỉ hè sắp tới, không lo lắng về bất kỳ điều bất ngờ nào có thể xảy ra, nhưng cũng làm ngơ trước một số tiêu đề tiêu cực (chẳng hạn như tweet của Trump vào thứ Sáu rằng Trung Quốc đã vi phạm các thỏa thuận thương mại). Mức tăng đáng kinh ngạc của Bitcoin cuối cùng đã mất đà vào tuần trước, kết thúc tuần trên trang thua lỗ lần đầu tiên sau 2 tháng (dựa trên mức đóng cửa hôm thứ Sáu tại New York). Tổng dòng tiền vào IBIT ETF đã vượt quá 6 tỷ USD trong tháng 5. Sự điều chỉnh giảm chủ yếu là kỹ thuật, với một số vị thế mua đòn bẩy ngắn hạn được thanh lý, nhưng nhìn chung sự biến động thực tế vẫn ở mức thấp. Chừng nào điều này còn tiếp tục, chúng ta sẽ tiếp tục chứng kiến dòng vốn thụ động trong đợt sụt giảm nhỏ, đặc biệt là với sự suy yếu của thị trường liên quan đến USD do sự không chắc chắn về chính sách của Mỹ.
Biến động ẩn của BTC ATM
Sự phá vỡ các mức quan trọng của tuần trước lên mức cao nhất mọi thời đại, tiếp theo là sự sụt giảm nhanh chóng trong các bình luận của Trump về thuế quan của EU, dẫn đến sự gia tăng ngắn ngủi trong biến động thực tế. Sau đó, sự biến động thực sự tiếp tục giảm vào tuần trước. Bất chấp một loạt các hoạt động tiền xu vào tuần trước, sự biến động thực tế của các tần số cao chỉ ở mức giữa những năm 30. Với việc giá quay trở lại trong phạm vi 103 - 106.000 đô la đã mắc kẹt chúng tôi trong nhiều tuần, chúng tôi hy vọng hoạt động sẽ vẫn im lặng trừ các chất xúc tác bất ngờ, đồng thời tiếp tục làm giảm sự biến động thực sự, cuối cùng gây áp lực lên sự biến động ngụ ý và lệnh bán kép ngoài phạm vi, dẫn đến ngày càng nhiều gamma dài trên thị trường. Cấu trúc kỳ hạn vẫn còn dốc và thị trường vẫn đang vật lộn để hỗ trợ phe bò từ tháng 6 đến tháng 9 bằng các đợt bán ngắn hạn. Đồng thời, khi cuộc họp ở Las Vegas không tạo ra bất kỳ bất ngờ nào, sự biến động thực tế rất yên tĩnh và kỳ hạn ngắn hạn lại giảm mạnh. Điều này gây khó khăn hơn cho việc tiếp tục bán hỗ trợ giao diện người dùng kỳ hạn và gây thêm áp lực lên sự biến động của tháng 6 / tháng 7.
BTC độ lệch/độ nhọn
Độ lệch nghiêng nghiêng nhiều hơn về phía giảm trong tuần này, phù hợp với sự thay đổi động lượng ngắn hạn của thị trường. Thị trường không quan tâm đến việc mua các quyền chọn tăng ngay cả khi chúng đạt mức cao nhất mọi thời đại, trong khi tiếp tục bán khi giá của đồng tiền tăng nhẹ để giảm rủi ro, đã dẫn đến sự miễn cưỡng mua quyền chọn mua với giá cao. Đồng thời, thị trường nhận thức được mối nguy hiểm dưới giá của đồng tiền này, điều này có thể rất nhảy vọt nếu giá giảm xuống dưới mức hỗ trợ 99-101 nghìn đô la hoặc nếu tài sản rủi ro thay đổi. Đường xoong phần lớn đã đi ngang trong tuần qua, với một sự sụt giảm nhẹ. Bởi vì có những người tiếp tục bán giá thực hiện ở phía cánh và thị trường đang cố gắng hỗ trợ các vị thế mua ở cả hai phía của giá thực hiện trung gian và giá coin, họ sẵn sàng bán thấp hơn một chút ở cả hai bên để giảm thiểu tổn thất của Theta. Xem xét biến động giá khá hạn chế hiện tại và sự gia tăng nhanh chóng về biến động thực tế (và sự biến động ngụ ý, độ lệch) sau khi phá vỡ phạm vi, chúng tôi nghĩ rằng rất đáng để thực hiện một vị thế cánh dài vào thời điểm này.
Chúc mọi người tuần này gặp nhiều may mắn!
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Nhìn lại biến động BTC (từ 26 tháng 5 đến 2 tháng 6)
4 giờ chiều ngày 2 tháng 6 theo giờ Hồng Kông) 105.4 nghìn đô la), ETH giảm 2.7% so với USD (2,580
Trong tuần qua, bất chấp sự thoái lui của bitcoin từ mức cao, giá của đồng tiền này về cơ bản đã điều chỉnh đi ngang, điều này không ảnh hưởng đến xu hướng tăng tổng thể. Chúng tôi duy trì niềm tin rằng thị trường sẽ cố gắng bứt phá tăng trở lại trong vài tuần hoặc tháng tới, điều này có thể đẩy chúng tôi đến mục tiêu cuối cùng là 120-130 nghìn đô la. Tất nhiên, thời điểm chính xác rất khó xác định, và nếu mức hỗ trợ 99-101 nghìn đô la không được giữ vững, thì việc hoàn thành hoàn toàn làn sóng tăng trưởng này có thể bị hoãn lại cho đến cuối mùa hè. Hiện tại, chúng tôi tin rằng một đợt giảm nhẹ xuống dưới mức hỗ trợ có thể tăng các vị thế mua hoặc mua lại một cách chiến lược. Nếu giá giảm xuống dưới 99.000 đô la, giá có thể giảm xuống phạm vi 93-94.000 đô la. Trên giá coin, mức kháng cự đầu tiên được nhìn thấy ở mức 108-109 nghìn đô la, tiếp theo là mức cao mới là 112 nghìn đô la. Chủ đề thị trường Thị trường rủi ro đã chứng kiến một đợt phục hồi ngắn sau khi Tòa án Thương mại Quốc tế Hoa Kỳ ra phán quyết vào giữa tuần trước rằng việc chính quyền Trump sử dụng Đạo luật Quyền Khẩn cấp Kinh tế Quốc tế (IEEPA) để áp đặt thuế quan sâu rộng là bất hợp pháp. Tuy nhiên, thị trường chứng khoán đã không làm theo, và đợt phục hồi rủi ro bắt đầu vào đầu tháng 4 dường như đã đạt đến giới hạn. Đồng thời, sự biến động trên tất cả các tài sản đạt mức thấp mới, tiếp tục khẳng định rằng thị trường đã cạn kiệt và giảm đáng kể. Nhìn chung, thị trường đang mong chờ kỳ nghỉ hè sắp tới, không lo lắng về bất kỳ điều bất ngờ nào có thể xảy ra, nhưng cũng làm ngơ trước một số tiêu đề tiêu cực (chẳng hạn như tweet của Trump vào thứ Sáu rằng Trung Quốc đã vi phạm các thỏa thuận thương mại). Mức tăng đáng kinh ngạc của Bitcoin cuối cùng đã mất đà vào tuần trước, kết thúc tuần trên trang thua lỗ lần đầu tiên sau 2 tháng (dựa trên mức đóng cửa hôm thứ Sáu tại New York). Tổng dòng tiền vào IBIT ETF đã vượt quá 6 tỷ USD trong tháng 5. Sự điều chỉnh giảm chủ yếu là kỹ thuật, với một số vị thế mua đòn bẩy ngắn hạn được thanh lý, nhưng nhìn chung sự biến động thực tế vẫn ở mức thấp. Chừng nào điều này còn tiếp tục, chúng ta sẽ tiếp tục chứng kiến dòng vốn thụ động trong đợt sụt giảm nhỏ, đặc biệt là với sự suy yếu của thị trường liên quan đến USD do sự không chắc chắn về chính sách của Mỹ. Biến động ẩn của BTC ATM
Sự phá vỡ các mức quan trọng của tuần trước lên mức cao nhất mọi thời đại, tiếp theo là sự sụt giảm nhanh chóng trong các bình luận của Trump về thuế quan của EU, dẫn đến sự gia tăng ngắn ngủi trong biến động thực tế. Sau đó, sự biến động thực sự tiếp tục giảm vào tuần trước. Bất chấp một loạt các hoạt động tiền xu vào tuần trước, sự biến động thực tế của các tần số cao chỉ ở mức giữa những năm 30. Với việc giá quay trở lại trong phạm vi 103 - 106.000 đô la đã mắc kẹt chúng tôi trong nhiều tuần, chúng tôi hy vọng hoạt động sẽ vẫn im lặng trừ các chất xúc tác bất ngờ, đồng thời tiếp tục làm giảm sự biến động thực sự, cuối cùng gây áp lực lên sự biến động ngụ ý và lệnh bán kép ngoài phạm vi, dẫn đến ngày càng nhiều gamma dài trên thị trường. Cấu trúc kỳ hạn vẫn còn dốc và thị trường vẫn đang vật lộn để hỗ trợ phe bò từ tháng 6 đến tháng 9 bằng các đợt bán ngắn hạn. Đồng thời, khi cuộc họp ở Las Vegas không tạo ra bất kỳ bất ngờ nào, sự biến động thực tế rất yên tĩnh và kỳ hạn ngắn hạn lại giảm mạnh. Điều này gây khó khăn hơn cho việc tiếp tục bán hỗ trợ giao diện người dùng kỳ hạn và gây thêm áp lực lên sự biến động của tháng 6 / tháng 7. BTC độ lệch/độ nhọn
Độ lệch nghiêng nghiêng nhiều hơn về phía giảm trong tuần này, phù hợp với sự thay đổi động lượng ngắn hạn của thị trường. Thị trường không quan tâm đến việc mua các quyền chọn tăng ngay cả khi chúng đạt mức cao nhất mọi thời đại, trong khi tiếp tục bán khi giá của đồng tiền tăng nhẹ để giảm rủi ro, đã dẫn đến sự miễn cưỡng mua quyền chọn mua với giá cao. Đồng thời, thị trường nhận thức được mối nguy hiểm dưới giá của đồng tiền này, điều này có thể rất nhảy vọt nếu giá giảm xuống dưới mức hỗ trợ 99-101 nghìn đô la hoặc nếu tài sản rủi ro thay đổi. Đường xoong phần lớn đã đi ngang trong tuần qua, với một sự sụt giảm nhẹ. Bởi vì có những người tiếp tục bán giá thực hiện ở phía cánh và thị trường đang cố gắng hỗ trợ các vị thế mua ở cả hai phía của giá thực hiện trung gian và giá coin, họ sẵn sàng bán thấp hơn một chút ở cả hai bên để giảm thiểu tổn thất của Theta. Xem xét biến động giá khá hạn chế hiện tại và sự gia tăng nhanh chóng về biến động thực tế (và sự biến động ngụ ý, độ lệch) sau khi phá vỡ phạm vi, chúng tôi nghĩ rằng rất đáng để thực hiện một vị thế cánh dài vào thời điểm này. Chúc mọi người tuần này gặp nhiều may mắn!