Theo Bloomberg, tài sản của Mỹ đã được coi là "nơi trú ẩn an toàn nhất" cho các nước châu Á trong nhiều thập kỷ. Nhưng nhận thức đó ngày càng bị thách thức: các chính phủ và ngân hàng trung ương châu Á, từ Trung Quốc đến Nhật Bản, Ấn Độ đến Thái Lan, trong những năm gần đây đã giảm nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ, chuyển sang tăng dự trữ vàng hoặc đa dạng hóa vào tài sản nước ngoài và thị trường vốn địa phương. (Tóm tắt nội dung: Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm tăng vọt trên 5%!) Hoa Kỳ đã mất tất cả các đánh giá tín dụng 3A, các nhà đầu tư có nên lo lắng) (Bổ sung cơ bản: Tiêu chuẩn tín dụng của Mỹ sụp đổ? Trong 100 ngày kể từ khi Trump nhậm chức, chỉ số đô la đã giảm 9%, kỷ lục tồi tệ nhất trong nửa thế kỷ) Bloomberg đã chỉ ra hôm qua (28) trong một bài báo có tiêu đề "Đặt cược 7,5 nghìn tỷ đô la của châu Á vào tài sản của Mỹ đột ngột được làm sáng tỏ" rằng tài sản của Mỹ từ lâu đã là "nơi trú ẩn an toàn an toàn nhất" trong con mắt của các chính phủ và ngân hàng trung ương châu Á. Cho dù đó là đô la Mỹ, trái phiếu kho bạc hay thị trường vốn Mỹ, nó là lựa chọn hàng đầu trong dự trữ ngoại hối và phân bổ tài sản quốc gia. Tuy nhiên, sự đồng thuận đó đang tan rã: Ngày càng có nhiều quốc gia châu Á, từ Trung Quốc và Nhật Bản đến Ấn Độ và Thái Lan, đang giảm nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ và đưa tiền vào vàng, thị trường vốn địa phương hoặc đa dạng hóa vào các tài sản nước ngoài khác. Việc tái cân bằng tài sản dường như yên tĩnh này có thể có tác động sâu rộng đến thị trường tài chính toàn cầu. Trung Quốc dẫn đầu phi đô la hóa: giảm nắm giữ trái phiếu Mỹ và mua vàng Trong số đó, sự thay đổi phân bổ tài sản của Trung Quốc là tiêu biểu nhất. Kể từ cuối năm 2021, việc nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ của Trung Quốc đã giảm từ 1,08 nghìn tỷ USD xuống dưới 800 tỷ USD, mức thấp nhất kể từ năm 2009, theo Bộ Tài chính Mỹ. Đây không chỉ là phản ứng nguội lạnh đối với sức hấp dẫn của nợ Mỹ, mà còn tượng trưng cho sự chuyển đổi chiến lược "phi đô la hóa" của Trung Quốc. Đồng thời, vàng đã trở thành nguồn dự trữ ngoại hối mới được yêu thích của Trung Quốc. Kể từ cuối năm 2022, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã tăng lượng dự trữ vàng trong 18 tháng liên tiếp, trở thành một trong những ngân hàng mua vàng lớn nhất trong số các ngân hàng trung ương lớn nhất thế giới. ANZ chỉ ra rằng điều này cho thấy chính phủ Bắc Kinh đang có cách tiếp cận tích cực hơn để quốc tế hóa đồng nhân dân tệ và phòng ngừa rủi ro địa chính trị. Tuy nhiên, các chuyên gia cũng phân tích rằng động thái của Trung Quốc không thuần túy là kinh tế. Bloomberg dẫn lời các chiến lược gia của Gavekal nói rằng việc Trung Quốc giảm dần nợ của Mỹ là để tránh những rủi ro chính trị như đóng băng tài sản, phản ánh việc xem xét "bảo vệ chủ quyền" hơn là chỉ đơn giản là theo đuổi lợi nhuận. Các ngân hàng trung ương châu Á chuyển sang địa phương và đa tài sản Ngoài Trung Quốc, các quốc gia châu Á khác cũng chứng kiến những thay đổi tương tự. Mặc dù Nhật Bản vẫn là nước ngoài lớn thứ hai nắm giữ nợ của Mỹ, nhưng ngân hàng trung ương của họ ngày càng thận trọng trong việc đầu tư vào các tài sản ở nước ngoài. Cả ngân hàng trung ương Thái Lan và Ấn Độ đều tiếp tục giảm tỷ lệ nợ của Mỹ và đa dạng hóa tiền của họ sang các loại tiền tệ và tài sản khác. Các thị trường châu Á mới nổi như Ấn Độ và Indonesia đang củng cố thị trường vốn địa phương để thu hút đầu tư trong và ngoài nước vào thị trường trái phiếu và cổ phiếu của họ. Điều này sẽ làm giảm sự phụ thuộc vào tài sản đô la và tăng tính độc lập của hệ thống tài chính của chính nó. Ngân hàng Indonesia đã công khai tuyên bố rằng việc thiết lập một "thị trường vốn địa phương đáng tin cậy" là một trong những ưu tiên chính sách của họ. Tài sản Mỹ có thể phải đối mặt với các bài kiểm tra căng thẳng Làn sóng phân bổ lại tài sản này có thể mang lại những cú sốc cấu trúc cho thị trường toàn cầu. Cụ thể, nó có thể bao gồm: Thứ nhất, nhu cầu bên ngoài yếu hơn đối với trái phiếu kho bạc Mỹ có thể đẩy chi phí đi vay của chính phủ Mỹ lên và dẫn đến biến động lãi suất gia tăng. Nếu người mua châu Á không còn là người mua ổn định, thị trường trái phiếu Mỹ sẽ cần phụ thuộc nhiều hơn vào các nhà đầu tư trong nước hoặc các quỹ khu vực khác trong tương lai. Thứ hai, vị trí của đồng đô la có thể bị thách thức. Mặc dù đồng đô la Mỹ vẫn chiếm hơn 60% đồng tiền dự trữ thế giới, nhưng xu hướng đa dạng hóa và phi đô la hóa tiếp tục có thể gây áp lực lên tỷ giá hối đoái đô la Mỹ. Đặc biệt trong bối cảnh đối đầu ngày càng gia tăng giữa Mỹ và Trung Quốc và sự gia tăng của sự phân mảnh tài chính toàn cầu, rủi ro chính trị của việc phân bổ tài sản ngày càng trở thành một cân nhắc đối với các ngân hàng trung ương. Cuối cùng, ảnh hưởng của địa chính trị và quan hệ quốc tế đến hướng đầu tư ngày càng rõ ràng. Sự xích mích giữa Trung Quốc và phương Tây đã khiến Trung Quốc có xu hướng chấp nhận vàng và các tài sản phi đô la; Các lệnh trừng phạt nước ngoài của Mỹ và các trường hợp đóng băng tài sản cũng đã khiến nhiều quốc gia phải xem xét lại an ninh chủ quyền của tài sản. Châu Á đang cùng nhau tạm biệt "sự phụ thuộc vào đồng đô la" Việc tái cân bằng tài sản tập thể của các ngân hàng trung ương châu Á không phải là một hiện tượng tạm thời, mà là một sự chuyển đổi cơ cấu. Craig Chan, chiến lược gia tại Nomura Securities, chỉ ra: "Đây không phải là việc rút hoàn toàn trái phiếu châu Á khỏi trái phiếu Mỹ, mà là một sự điều chỉnh cơ cấu, một sự thay đổi cơ bản trong logic đầu tư châu Á". Đối với thị trường tài chính toàn cầu, điều này thể hiện sự khởi đầu của một chương mới: dòng chảy tài chính quốc tế, từng bị chi phối bởi tài sản của Mỹ, đang dần chuyển sang mô hình đa cực và nhạy cảm hơn về địa chính trị. Trong khi tài sản của Mỹ vẫn hấp dẫn, tình trạng "an toàn nhất" đang bị thách thức hơn bao giờ hết. Báo cáo liên quan Hệ thống Bretton Woods trên chuỗi: stablecoin, trái phiếu Mỹ và kiến trúc mới của đô la thế kỷ 21 SharpLink Gaming có kế hoạch huy động 425 triệu đô la để mua ETH, và giá cổ phiếu tăng vọt 800% trong một ngày Thoát ra chưa đầy nửa ngày và sau đó là đinh tán! James Wynn, con cá voi, đã mở một đơn đặt hàng dài BTC trị giá 75 triệu đô la khác "Bloomberg: Trung Quốc, Nhật Bản, Ấn Độ và Thái Lan đang rút 7,5 nghìn tỷ đầu tư magiê từ Hoa Kỳ, và châu Á cùng nhau từ bỏ "sự phụ thuộc vào đồng đô la"" Bài viết này được xuất bản lần đầu tiên trong "Xu hướng động - Phương tiện tin tức Blockchain có ảnh hưởng nhất" của BlockTempo.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Bloomberg: Trung Quốc, Nhật Bản, Ấn Độ và Thái Lan đang rút khỏi 7.5 triệu đầu tư từ Mỹ, châu Á tập thể từ bỏ "căn bệnh phụ thuộc vào đô la".
Theo Bloomberg, tài sản của Mỹ đã được coi là "nơi trú ẩn an toàn nhất" cho các nước châu Á trong nhiều thập kỷ. Nhưng nhận thức đó ngày càng bị thách thức: các chính phủ và ngân hàng trung ương châu Á, từ Trung Quốc đến Nhật Bản, Ấn Độ đến Thái Lan, trong những năm gần đây đã giảm nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ, chuyển sang tăng dự trữ vàng hoặc đa dạng hóa vào tài sản nước ngoài và thị trường vốn địa phương. (Tóm tắt nội dung: Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm tăng vọt trên 5%!) Hoa Kỳ đã mất tất cả các đánh giá tín dụng 3A, các nhà đầu tư có nên lo lắng) (Bổ sung cơ bản: Tiêu chuẩn tín dụng của Mỹ sụp đổ? Trong 100 ngày kể từ khi Trump nhậm chức, chỉ số đô la đã giảm 9%, kỷ lục tồi tệ nhất trong nửa thế kỷ) Bloomberg đã chỉ ra hôm qua (28) trong một bài báo có tiêu đề "Đặt cược 7,5 nghìn tỷ đô la của châu Á vào tài sản của Mỹ đột ngột được làm sáng tỏ" rằng tài sản của Mỹ từ lâu đã là "nơi trú ẩn an toàn an toàn nhất" trong con mắt của các chính phủ và ngân hàng trung ương châu Á. Cho dù đó là đô la Mỹ, trái phiếu kho bạc hay thị trường vốn Mỹ, nó là lựa chọn hàng đầu trong dự trữ ngoại hối và phân bổ tài sản quốc gia. Tuy nhiên, sự đồng thuận đó đang tan rã: Ngày càng có nhiều quốc gia châu Á, từ Trung Quốc và Nhật Bản đến Ấn Độ và Thái Lan, đang giảm nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ và đưa tiền vào vàng, thị trường vốn địa phương hoặc đa dạng hóa vào các tài sản nước ngoài khác. Việc tái cân bằng tài sản dường như yên tĩnh này có thể có tác động sâu rộng đến thị trường tài chính toàn cầu. Trung Quốc dẫn đầu phi đô la hóa: giảm nắm giữ trái phiếu Mỹ và mua vàng Trong số đó, sự thay đổi phân bổ tài sản của Trung Quốc là tiêu biểu nhất. Kể từ cuối năm 2021, việc nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ của Trung Quốc đã giảm từ 1,08 nghìn tỷ USD xuống dưới 800 tỷ USD, mức thấp nhất kể từ năm 2009, theo Bộ Tài chính Mỹ. Đây không chỉ là phản ứng nguội lạnh đối với sức hấp dẫn của nợ Mỹ, mà còn tượng trưng cho sự chuyển đổi chiến lược "phi đô la hóa" của Trung Quốc. Đồng thời, vàng đã trở thành nguồn dự trữ ngoại hối mới được yêu thích của Trung Quốc. Kể từ cuối năm 2022, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã tăng lượng dự trữ vàng trong 18 tháng liên tiếp, trở thành một trong những ngân hàng mua vàng lớn nhất trong số các ngân hàng trung ương lớn nhất thế giới. ANZ chỉ ra rằng điều này cho thấy chính phủ Bắc Kinh đang có cách tiếp cận tích cực hơn để quốc tế hóa đồng nhân dân tệ và phòng ngừa rủi ro địa chính trị. Tuy nhiên, các chuyên gia cũng phân tích rằng động thái của Trung Quốc không thuần túy là kinh tế. Bloomberg dẫn lời các chiến lược gia của Gavekal nói rằng việc Trung Quốc giảm dần nợ của Mỹ là để tránh những rủi ro chính trị như đóng băng tài sản, phản ánh việc xem xét "bảo vệ chủ quyền" hơn là chỉ đơn giản là theo đuổi lợi nhuận. Các ngân hàng trung ương châu Á chuyển sang địa phương và đa tài sản Ngoài Trung Quốc, các quốc gia châu Á khác cũng chứng kiến những thay đổi tương tự. Mặc dù Nhật Bản vẫn là nước ngoài lớn thứ hai nắm giữ nợ của Mỹ, nhưng ngân hàng trung ương của họ ngày càng thận trọng trong việc đầu tư vào các tài sản ở nước ngoài. Cả ngân hàng trung ương Thái Lan và Ấn Độ đều tiếp tục giảm tỷ lệ nợ của Mỹ và đa dạng hóa tiền của họ sang các loại tiền tệ và tài sản khác. Các thị trường châu Á mới nổi như Ấn Độ và Indonesia đang củng cố thị trường vốn địa phương để thu hút đầu tư trong và ngoài nước vào thị trường trái phiếu và cổ phiếu của họ. Điều này sẽ làm giảm sự phụ thuộc vào tài sản đô la và tăng tính độc lập của hệ thống tài chính của chính nó. Ngân hàng Indonesia đã công khai tuyên bố rằng việc thiết lập một "thị trường vốn địa phương đáng tin cậy" là một trong những ưu tiên chính sách của họ. Tài sản Mỹ có thể phải đối mặt với các bài kiểm tra căng thẳng Làn sóng phân bổ lại tài sản này có thể mang lại những cú sốc cấu trúc cho thị trường toàn cầu. Cụ thể, nó có thể bao gồm: Thứ nhất, nhu cầu bên ngoài yếu hơn đối với trái phiếu kho bạc Mỹ có thể đẩy chi phí đi vay của chính phủ Mỹ lên và dẫn đến biến động lãi suất gia tăng. Nếu người mua châu Á không còn là người mua ổn định, thị trường trái phiếu Mỹ sẽ cần phụ thuộc nhiều hơn vào các nhà đầu tư trong nước hoặc các quỹ khu vực khác trong tương lai. Thứ hai, vị trí của đồng đô la có thể bị thách thức. Mặc dù đồng đô la Mỹ vẫn chiếm hơn 60% đồng tiền dự trữ thế giới, nhưng xu hướng đa dạng hóa và phi đô la hóa tiếp tục có thể gây áp lực lên tỷ giá hối đoái đô la Mỹ. Đặc biệt trong bối cảnh đối đầu ngày càng gia tăng giữa Mỹ và Trung Quốc và sự gia tăng của sự phân mảnh tài chính toàn cầu, rủi ro chính trị của việc phân bổ tài sản ngày càng trở thành một cân nhắc đối với các ngân hàng trung ương. Cuối cùng, ảnh hưởng của địa chính trị và quan hệ quốc tế đến hướng đầu tư ngày càng rõ ràng. Sự xích mích giữa Trung Quốc và phương Tây đã khiến Trung Quốc có xu hướng chấp nhận vàng và các tài sản phi đô la; Các lệnh trừng phạt nước ngoài của Mỹ và các trường hợp đóng băng tài sản cũng đã khiến nhiều quốc gia phải xem xét lại an ninh chủ quyền của tài sản. Châu Á đang cùng nhau tạm biệt "sự phụ thuộc vào đồng đô la" Việc tái cân bằng tài sản tập thể của các ngân hàng trung ương châu Á không phải là một hiện tượng tạm thời, mà là một sự chuyển đổi cơ cấu. Craig Chan, chiến lược gia tại Nomura Securities, chỉ ra: "Đây không phải là việc rút hoàn toàn trái phiếu châu Á khỏi trái phiếu Mỹ, mà là một sự điều chỉnh cơ cấu, một sự thay đổi cơ bản trong logic đầu tư châu Á". Đối với thị trường tài chính toàn cầu, điều này thể hiện sự khởi đầu của một chương mới: dòng chảy tài chính quốc tế, từng bị chi phối bởi tài sản của Mỹ, đang dần chuyển sang mô hình đa cực và nhạy cảm hơn về địa chính trị. Trong khi tài sản của Mỹ vẫn hấp dẫn, tình trạng "an toàn nhất" đang bị thách thức hơn bao giờ hết. Báo cáo liên quan Hệ thống Bretton Woods trên chuỗi: stablecoin, trái phiếu Mỹ và kiến trúc mới của đô la thế kỷ 21 SharpLink Gaming có kế hoạch huy động 425 triệu đô la để mua ETH, và giá cổ phiếu tăng vọt 800% trong một ngày Thoát ra chưa đầy nửa ngày và sau đó là đinh tán! James Wynn, con cá voi, đã mở một đơn đặt hàng dài BTC trị giá 75 triệu đô la khác "Bloomberg: Trung Quốc, Nhật Bản, Ấn Độ và Thái Lan đang rút 7,5 nghìn tỷ đầu tư magiê từ Hoa Kỳ, và châu Á cùng nhau từ bỏ "sự phụ thuộc vào đồng đô la"" Bài viết này được xuất bản lần đầu tiên trong "Xu hướng động - Phương tiện tin tức Blockchain có ảnh hưởng nhất" của BlockTempo.