Biên dịch: Ngôn ngữ blockchain bình dân
Gần đây, khi trao đổi với các ông lớn trong ngành, mọi người đều nhất trí rằng: Logic đầu tư Crypto truyền thống "bốn năm một chu kỳ" đã hoàn toàn thất bại. Giấc mơ dựa vào "nắm giữ coin để làm giàu" hoặc "thị trường bò mười lần, trăm lần" để thắng lợi đã qua đi. Các nguồn vốn thông minh đã chuyển sang các chiến lược phức tạp hơn, vì hiện tại thị trường đang vận hành bốn chu kỳ chơi hoàn toàn khác nhau:
Siêu chu kỳ Bitcoin: Nhà đầu tư nhỏ rút lui, thị trường tăng trưởng chậm trong 10 năm trở thành xu hướng
Thay đổi cốt lõi: BTC đã chuyển từ một tài sản đầu cơ của nhà đầu tư cá nhân thành một tài sản phân bổ của các tổ chức. Sự tham gia của Phố Wall, các công ty niêm yết và ETF đã khiến số lượng cổ phần của nhà đầu tư cá nhân chuyển sang các tổ chức một cách quy mô lớn, làm thay đổi cơ chế phát hiện giá và đặc tính biến động.
Triển vọng xu hướng: BTC có thể bước vào thị trường tăng giá chậm trong hơn mười năm, với lợi nhuận hàng năm là 20-30% và giảm biến động trong ngày, tương tự như cổ phiếu công nghệ. Các nhà đầu tư bán lẻ đang phải đối mặt với sự siết chặt gấp đôi về thời gian và chi phí cơ hội, và rất khó để chịu được chiến lược nắm giữ dài hạn của các tổ chức.
Dự đoán giá: Khó khăn trong việc xác định mức trần BTC từ góc nhìn của nhà đầu tư nhỏ lẻ, cần chú ý đến logic vốn của các tổ chức.
Chu kỳ sóng ngắn MEME chú ý: Từ lễ hội quần chúng đến thi đấu chuyên nghiệp
Bản chất: MEME là công cụ đầu tư mang lại "sự thỏa mãn ngay lập tức", được thúc đẩy bởi cảm xúc, nguồn vốn và sự chú ý. Từ văn hóa mèo chó đến chính trị, khái niệm AI, MEME đã hình thành chuỗi ngành "biến đổi cảm xúc".
Vai trò thị trường: Khi có đủ vốn, MEME là sân thử nghiệm của tiền nóng; Khi thiếu vốn, MEME trở thành nơi trú ẩn cho đầu cơ.
Thách thức: Thị trường MEME từ "thiên đường ổ chuột" chuyển sang "nơi chuyên cắt lúa". Các studio, nhà đầu tư lớn tham gia, khó khăn kiếm lợi nhuận cho nhà đầu tư nhỏ tăng theo cấp số nhân, những câu chuyện huyền thoại ngày càng ít đi.
Kể chuyện công nghệ bước nhảy dài hạn: Bắt đáy thung lũng chết, tiềm năng gấp 10 lần trong 3 năm
Tính năng: Layer 2, công nghệ ZK, cơ sở hạ tầng AI, v.v. yêu cầu chu kỳ R&D từ 2-3 năm hoặc thậm chí lâu hơn, theo đường cong trưởng thành công nghệ hơn là chu kỳ tâm lý thị trường.
Logic đầu tư: Các dự án công nghệ thường bị định giá quá cao ở giai đoạn ý tưởng, bị định giá thấp ở giai đoạn "thung lũng chết", và giá trị được giải phóng theo cách nhảy vọt phi tuyến tính. Các nhà đầu tư kiên nhẫn có thể đầu tư vào "thung lũng chết" để thu được lợi nhuận vượt trội.
Điểm khó khăn: cần phải chịu đựng thời gian chờ đợi dài và sự chế giễu lạnh lùng từ thị trường, khả năng phán đoán kỹ thuật là rất quan trọng.
Điểm nóng đổi mới ngắn hạn: khoảng thời gian 1-3 tháng, ấp ủ câu chuyện lớn
Tình hình hiện tại: RWA, DePIN, AI Agent, AI Infra và các câu chuyện nhỏ khác đang xoay vòng nhanh chóng, thời gian cửa sổ chỉ 1-3 tháng, phản ánh sự khan hiếm sự chú ý của thị trường và hiệu quả tìm kiếm vốn.
Mô hình chu kỳ: Xác thực ý tưởng → Thử nghiệm vốn → Khuếch đại dư luận → FOMO tham gia → Thổi phồng định giá → Rút vốn. Chiến lược tốt nhất là tham gia ở giai đoạn "Thử nghiệm vốn", rút lui ở "Đỉnh FOMO".
Tiềm năng: Có mối liên hệ công nghệ giữa các câu chuyện nhỏ, như giao thức MCP của AI Infra và tiêu chuẩn A2A có thể tái cấu trúc nền tảng của AI Agent. Nếu các câu chuyện nhỏ liên kết lại tạo thành vòng khép kín giá trị, có thể sẽ sinh ra một câu chuyện lớn siêu phàm giống như DeFi Summer, cơ sở hạ tầng AI có khả năng sẽ đột phá trước tiên.
Tóm tắt: Thích ứng với nhiều chu kỳ song song, xác định vị trí chiến lược chính xác.
Suy nghĩ "bốn năm một vòng" đơn lẻ không còn phù hợp với sự phức tạp của thị trường Crypto. Các nhà đầu tư cần nhận thức rõ nhịp điệu và logic của bốn chu kỳ chơi khác nhau, linh hoạt điều chỉnh chiến lược:
Bitcoin: Chú ý đến logic vốn của các tổ chức, thích ứng với nhịp điệu bò chậm.
MEME: Nắm bắt cơ hội từ tâm lý ngắn hạn, cảnh giác với sự cạnh tranh chuyên môn.
Kể chuyện công nghệ: Trong bố cục "Thung lũng Chết", kiên nhẫn chờ đợi sự bùng nổ giá trị.
Điểm nóng nhỏ: Vào nhanh ra nhanh, nắm bắt khoảng thời gian 1-3 tháng, chú ý đến các câu chuyện tiềm năng như AI Infra.
Chỉ có thích ứng với "nhiều cách chơi song song" trong trạng thái bình thường mới, chúng ta mới có thể tìm thấy cơ hội thực sự để có lợi trong vòng thị trường bò này.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Chu kỳ bốn năm bị phá vỡ, trong trạng thái bình thường mới, làm thế nào để đầu tư vào tài sản tiền điện tử?
Tác giả: @tmel0211
Biên dịch: Ngôn ngữ blockchain bình dân Gần đây, khi trao đổi với các ông lớn trong ngành, mọi người đều nhất trí rằng: Logic đầu tư Crypto truyền thống "bốn năm một chu kỳ" đã hoàn toàn thất bại. Giấc mơ dựa vào "nắm giữ coin để làm giàu" hoặc "thị trường bò mười lần, trăm lần" để thắng lợi đã qua đi. Các nguồn vốn thông minh đã chuyển sang các chiến lược phức tạp hơn, vì hiện tại thị trường đang vận hành bốn chu kỳ chơi hoàn toàn khác nhau:
Thay đổi cốt lõi: BTC đã chuyển từ một tài sản đầu cơ của nhà đầu tư cá nhân thành một tài sản phân bổ của các tổ chức. Sự tham gia của Phố Wall, các công ty niêm yết và ETF đã khiến số lượng cổ phần của nhà đầu tư cá nhân chuyển sang các tổ chức một cách quy mô lớn, làm thay đổi cơ chế phát hiện giá và đặc tính biến động.
Triển vọng xu hướng: BTC có thể bước vào thị trường tăng giá chậm trong hơn mười năm, với lợi nhuận hàng năm là 20-30% và giảm biến động trong ngày, tương tự như cổ phiếu công nghệ. Các nhà đầu tư bán lẻ đang phải đối mặt với sự siết chặt gấp đôi về thời gian và chi phí cơ hội, và rất khó để chịu được chiến lược nắm giữ dài hạn của các tổ chức.
Dự đoán giá: Khó khăn trong việc xác định mức trần BTC từ góc nhìn của nhà đầu tư nhỏ lẻ, cần chú ý đến logic vốn của các tổ chức.
Bản chất: MEME là công cụ đầu tư mang lại "sự thỏa mãn ngay lập tức", được thúc đẩy bởi cảm xúc, nguồn vốn và sự chú ý. Từ văn hóa mèo chó đến chính trị, khái niệm AI, MEME đã hình thành chuỗi ngành "biến đổi cảm xúc".
Vai trò thị trường: Khi có đủ vốn, MEME là sân thử nghiệm của tiền nóng; Khi thiếu vốn, MEME trở thành nơi trú ẩn cho đầu cơ.
Thách thức: Thị trường MEME từ "thiên đường ổ chuột" chuyển sang "nơi chuyên cắt lúa". Các studio, nhà đầu tư lớn tham gia, khó khăn kiếm lợi nhuận cho nhà đầu tư nhỏ tăng theo cấp số nhân, những câu chuyện huyền thoại ngày càng ít đi.
Tính năng: Layer 2, công nghệ ZK, cơ sở hạ tầng AI, v.v. yêu cầu chu kỳ R&D từ 2-3 năm hoặc thậm chí lâu hơn, theo đường cong trưởng thành công nghệ hơn là chu kỳ tâm lý thị trường.
Logic đầu tư: Các dự án công nghệ thường bị định giá quá cao ở giai đoạn ý tưởng, bị định giá thấp ở giai đoạn "thung lũng chết", và giá trị được giải phóng theo cách nhảy vọt phi tuyến tính. Các nhà đầu tư kiên nhẫn có thể đầu tư vào "thung lũng chết" để thu được lợi nhuận vượt trội.
Điểm khó khăn: cần phải chịu đựng thời gian chờ đợi dài và sự chế giễu lạnh lùng từ thị trường, khả năng phán đoán kỹ thuật là rất quan trọng.
Tình hình hiện tại: RWA, DePIN, AI Agent, AI Infra và các câu chuyện nhỏ khác đang xoay vòng nhanh chóng, thời gian cửa sổ chỉ 1-3 tháng, phản ánh sự khan hiếm sự chú ý của thị trường và hiệu quả tìm kiếm vốn.
Mô hình chu kỳ: Xác thực ý tưởng → Thử nghiệm vốn → Khuếch đại dư luận → FOMO tham gia → Thổi phồng định giá → Rút vốn. Chiến lược tốt nhất là tham gia ở giai đoạn "Thử nghiệm vốn", rút lui ở "Đỉnh FOMO".
Tiềm năng: Có mối liên hệ công nghệ giữa các câu chuyện nhỏ, như giao thức MCP của AI Infra và tiêu chuẩn A2A có thể tái cấu trúc nền tảng của AI Agent. Nếu các câu chuyện nhỏ liên kết lại tạo thành vòng khép kín giá trị, có thể sẽ sinh ra một câu chuyện lớn siêu phàm giống như DeFi Summer, cơ sở hạ tầng AI có khả năng sẽ đột phá trước tiên.
Tóm tắt: Thích ứng với nhiều chu kỳ song song, xác định vị trí chiến lược chính xác.
Suy nghĩ "bốn năm một vòng" đơn lẻ không còn phù hợp với sự phức tạp của thị trường Crypto. Các nhà đầu tư cần nhận thức rõ nhịp điệu và logic của bốn chu kỳ chơi khác nhau, linh hoạt điều chỉnh chiến lược:
Bitcoin: Chú ý đến logic vốn của các tổ chức, thích ứng với nhịp điệu bò chậm.
MEME: Nắm bắt cơ hội từ tâm lý ngắn hạn, cảnh giác với sự cạnh tranh chuyên môn.
Kể chuyện công nghệ: Trong bố cục "Thung lũng Chết", kiên nhẫn chờ đợi sự bùng nổ giá trị.
Điểm nóng nhỏ: Vào nhanh ra nhanh, nắm bắt khoảng thời gian 1-3 tháng, chú ý đến các câu chuyện tiềm năng như AI Infra.
Chỉ có thích ứng với "nhiều cách chơi song song" trong trạng thái bình thường mới, chúng ta mới có thể tìm thấy cơ hội thực sự để có lợi trong vòng thị trường bò này.