Vừa mới nói chuyện với một vài ông lớn trong ngành, mọi người đều đang thảo luận về cùng một vấn đề...
Lý thuyết "Mỗi bốn năm là một chu kỳ" đã hoàn toàn lỗi thời!
Nếu bạn vẫn đang giữ chặt sự giàu có, vẫn đang mơ mộng về "cơ hội kiếm tiền mười lần, trăm lần trong thị trường tăng giá", có thể bạn đã bị thị trường hoàn toàn từ chối.
Bởi vì tiền thông minh đã phát hiện ra một bí mật: Crypto hiện tại không còn áp dụng một cách chơi duy nhất nữa, mà là 4 chu kỳ chơi hoàn toàn khác nhau đang hoạt động đồng thời🧵:
Nhịp điệu, cách chơi và logic kiếm tiền của mỗi chu kỳ chơi hoàn toàn khác nhau.
Chu kỳ siêu Bitcoin: Nhà đầu tư nhỏ lẻ rời khỏi thị trường, có thể sẽ hình thành một xu hướng tăng chậm trong mười năm.
Kịch bản của chu kỳ giảm một nửa truyền thống? Đã hoàn toàn mất hiệu lực! BTC đã tiến hóa từ "đối tượng đầu cơ" thành "tài sản phân bổ của tổ chức", quy mô vốn và logic phân bổ của Phố Wall, công ty niêm yết, ETF hoàn toàn không phải là cách chơi "chuyển đổi giữa bò và gấu" của nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Sự thay đổi quan trọng nằm ở đâu? Các nhà đầu tư cá nhân đang chuyển nhượng một cách quy mô lớn, trong khi các quỹ tổ chức đại diện cho MicroStrategy đang đổ xô vào thị trường. Cấu trúc cổ phiếu này đang được tái cấu trúc một cách căn bản, định nghĩa lại cơ chế phát hiện giá và đặc điểm biến động của BTC.
Nhà đầu tư nhỏ lẻ đang phải đối mặt với điều gì? "Chi phí thời gian" và "Chi phí cơ hội" đang bị ép chặt. Các tổ chức có thể chịu đựng chu kỳ nắm giữ từ 3-5 năm để chờ đợi giá trị lâu dài của BTC được hiện thực hóa, còn nhà đầu tư nhỏ lẻ thì sao? Rõ ràng là không thể có sự kiên nhẫn và khả năng phân bổ vốn như vậy.
Theo tôi, rất có khả năng chúng ta sẽ thấy một thị trường bò siêu chậm kéo dài hơn mười năm cho BTC. Tỷ suất lợi nhuận hàng năm ổn định trong khoảng 20-30%, nhưng độ biến động hàng ngày giảm đáng kể, giống như một cổ phiếu công nghệ tăng trưởng ổn định. Còn về mức giá tối đa của BTC sẽ đạt được bao nhiêu? Từ góc độ của các nhà đầu tư nhỏ lẻ hiện tại, thậm chí còn rất khó để dự đoán.
MEME Chu kỳ sóng ngắn chú ý: Từ thiên đường ổ chuột đến sân chơi chuyên nghiệp cắt cỏ
Lập luận về thị trường tăng trưởng MEME thực sự cũng có hiệu lực, trong giai đoạn thiếu hụt sự biểu đạt kỹ thuật, kể chuyện MEME sẽ luôn kết hợp với nhịp điệu của cảm xúc, vốn và sự chú ý để lấp đầy "chân không buồn tẻ" của thị trường.
Bản chất của MEME là gì? Đó là một công cụ đầu cơ của "sự thỏa mãn ngay lập tức". Không cần white paper, không cần xác thực kỹ thuật, không cần lộ trình, chỉ cần một biểu tượng có thể khiến người ta mỉm cười hoặc tạo ra sự đồng cảm là đủ. Từ văn hóa mèo chó đến MEME chính trị, từ gói khái niệm AI đến ươm tạo IP cộng đồng, MEME đã tiến hóa thành một chuỗi ngành công nghiệp "biến đổi cảm xúc" hoàn chỉnh.
Điều tồi tệ là, đặc tính "ngắn gọn và nhanh chóng" của MEME đã biến nó thành một chiếc thước đo tâm lý thị trường và một bể chứa vốn. Khi có nhiều vốn, MEME trở thành sân chơi thử nghiệm hàng đầu cho dòng tiền nóng; khi vốn khan hiếm, MEME lại trở thành nơi trú ẩn cuối cùng cho sự đầu cơ.
Tuy nhiên, thực tế rất khắc nghiệt, thị trường MEME đang từ "cuộc vui của dân thường" tiến hóa thành "thi đấu chuyên nghiệp". Độ khó để các nhà đầu tư nhỏ lẻ kiếm lợi nhuận trong sự xoay vòng tần suất cao này đang tăng lên theo cấp số nhân.
Có thể ngày càng ít câu chuyện về những thanh thiếu niên P ngồi xuống để tạo ra huyền thoại, và sự kết nạp của các hãng phim, nhà khoa học và các gia đình lớn sẽ làm cho "thiên đường ổ chuột" một thời này trở nên phức tạp.
Kể chuyện công nghệ bước nhảy dài: Tìm đáy thung lũng tử thần, bắt đầu với 10 lần trong 3 năm?
Câu chuyện kỹ thuật đã biến mất? Không tồn tại. Những đổi mới với ngưỡng kỹ thuật thực tế, chẳng hạn như mở rộng quy mô Layer 2, công nghệ ZK, cơ sở hạ tầng AI, v.v., sẽ mất 2-3 năm hoặc thậm chí lâu hơn để thấy kết quả thực tế. Các dự án như vậy tuân theo chu kỳ cường điệu của Gartner, thay vì chu kỳ tâm lý của thị trường vốn - có một sự xáo trộn thời gian cơ bản giữa hai dự án.
Lý do mà các câu chuyện công nghệ bị thị trường chỉ trích hoàn toàn là do khi dự án vẫn ở giai đoạn ý tưởng thì đã đưa ra định giá quá cao, sau đó trong giai đoạn "thung lũng tử thần" khi công nghệ thực sự bắt đầu triển khai lại xảy ra việc định giá thấp. Điều này quyết định rằng, việc giải phóng giá trị của các dự án công nghệ thể hiện đặc điểm nhảy vọt không tuyến tính.
Đối với những nhà đầu tư có kiên nhẫn và khả năng đánh giá kỹ thuật, việc đầu tư vào các dự án công nghệ thực sự có giá trị trong giai đoạn "thung lũng tử thần" có thể là chiến lược tốt nhất để đạt được lợi nhuận vượt trội. Tuy nhiên, điều kiện tiên quyết là bạn phải có khả năng chịu đựng thời gian chờ đợi dài và những khó khăn của thị trường, cũng như sự chế nhạo tiềm năng.
Điểm nóng đổi mới ngắn hạn: khoảng thời gian 1-3 tháng, ấp ủ câu chuyện lớn về đợt tăng trưởng chính.
Trước khi hình thành câu chuyện công nghệ chính, các câu chuyện nhỏ khác nhau nhanh chóng xoay vòng, từ RWA đến DePIN, từ AI Agent đến AI Infra (MCP+A2A), mỗi điểm nóng nhỏ có thể chỉ có khoảng thời gian 1-3 tháng.
Sự phân mảnh và luân chuyển tần số cao của câu chuyện này phản ánh sự khan hiếm sự chú ý của thị trường hiện tại và sự ràng buộc kép về hiệu quả tìm kiếm vốn.
Trên thực tế, không khó để tìm thấy rằng chu kỳ tường thuật nhỏ điển hình tuân theo mô hình sáu giai đoạn: "chứng minh khái niệm→ thăm dò vốn→ khuếch đại dư luận→nhập FOMO→ thấu chi định giá→ rút vốn". Bạn muốn kiếm lợi nhuận trong mô hình này?
Chìa khóa là phải vào giai đoạn "chứng minh khái niệm" đến "thăm dò vốn", và thoát ra vào cao trào "FOMO nhập cảnh".
Sự cạnh tranh giữa các câu chuyện nhỏ về cơ bản là một trò chơi có tổng bằng không của các nguồn lực chú ý. Nhưng có một sự liên quan về kỹ thuật và sự tiến triển khái niệm giữa các câu chuyện. Ví dụ: giao thức Giao thức ngữ cảnh mô hình (MCP) và tiêu chuẩn tương tác Agent-to-Agent (A2A) trong AI Infra thực sự là những tái tạo cơ bản về kỹ thuật của câu chuyện AI Agent. Nếu câu chuyện tiếp theo có thể tiếp tục các điểm nóng trước đây, tạo thành một liên kết nâng cấp có hệ thống và thực sự kết tủa một vòng khép kín giá trị bền vững trong quá trình liên kết. Có khả năng sẽ có một câu chuyện lớn với một làn sóng tăng lớn tương tự như DeFi Summer.
Từ bối cảnh tiểu thuyết hiện tại, cơ sở hạ tầng AI có khả năng đạt được đột phá trước tiên. Nếu các công nghệ nền tảng như giao thức MCP, tiêu chuẩn giao tiếp A2A, khả năng tính toán phân tán, suy diễn, mạng dữ liệu có thể được tích hợp hữu cơ, thì thực sự có tiềm năng để xây dựng một siêu câu chuyện giống như "Mùa hè AI".
Trên đây.
Tổng thể mà nói, chỉ khi nhận thức rõ bản chất của bốn loại chu kỳ chơi song song này, chúng ta mới có thể tìm thấy chiến lược phù hợp trong từng nhịp độ của chúng. Không còn nghi ngờ gì nữa, tư duy đơn giản "bốn năm một vòng" đã hoàn toàn không theo kịp sự phức tạp của thị trường hiện nay.
Thích ứng với "chu kỳ đa phương pháp song song" là chìa khóa thực sự để kiếm lợi trong đợt tăng giá này.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Bốn năm chu kỳ bị phá vỡ, trong trạng thái bình thường mới, làm thế nào để đầu tư vào tài sản tiền điện tử?
Tác giả: Haotian
Vừa mới nói chuyện với một vài ông lớn trong ngành, mọi người đều đang thảo luận về cùng một vấn đề...
Lý thuyết "Mỗi bốn năm là một chu kỳ" đã hoàn toàn lỗi thời!
Nếu bạn vẫn đang giữ chặt sự giàu có, vẫn đang mơ mộng về "cơ hội kiếm tiền mười lần, trăm lần trong thị trường tăng giá", có thể bạn đã bị thị trường hoàn toàn từ chối.
Bởi vì tiền thông minh đã phát hiện ra một bí mật: Crypto hiện tại không còn áp dụng một cách chơi duy nhất nữa, mà là 4 chu kỳ chơi hoàn toàn khác nhau đang hoạt động đồng thời🧵:
Nhịp điệu, cách chơi và logic kiếm tiền của mỗi chu kỳ chơi hoàn toàn khác nhau.
Chu kỳ siêu Bitcoin: Nhà đầu tư nhỏ lẻ rời khỏi thị trường, có thể sẽ hình thành một xu hướng tăng chậm trong mười năm.
Kịch bản của chu kỳ giảm một nửa truyền thống? Đã hoàn toàn mất hiệu lực! BTC đã tiến hóa từ "đối tượng đầu cơ" thành "tài sản phân bổ của tổ chức", quy mô vốn và logic phân bổ của Phố Wall, công ty niêm yết, ETF hoàn toàn không phải là cách chơi "chuyển đổi giữa bò và gấu" của nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Sự thay đổi quan trọng nằm ở đâu? Các nhà đầu tư cá nhân đang chuyển nhượng một cách quy mô lớn, trong khi các quỹ tổ chức đại diện cho MicroStrategy đang đổ xô vào thị trường. Cấu trúc cổ phiếu này đang được tái cấu trúc một cách căn bản, định nghĩa lại cơ chế phát hiện giá và đặc điểm biến động của BTC.
Nhà đầu tư nhỏ lẻ đang phải đối mặt với điều gì? "Chi phí thời gian" và "Chi phí cơ hội" đang bị ép chặt. Các tổ chức có thể chịu đựng chu kỳ nắm giữ từ 3-5 năm để chờ đợi giá trị lâu dài của BTC được hiện thực hóa, còn nhà đầu tư nhỏ lẻ thì sao? Rõ ràng là không thể có sự kiên nhẫn và khả năng phân bổ vốn như vậy.
Theo tôi, rất có khả năng chúng ta sẽ thấy một thị trường bò siêu chậm kéo dài hơn mười năm cho BTC. Tỷ suất lợi nhuận hàng năm ổn định trong khoảng 20-30%, nhưng độ biến động hàng ngày giảm đáng kể, giống như một cổ phiếu công nghệ tăng trưởng ổn định. Còn về mức giá tối đa của BTC sẽ đạt được bao nhiêu? Từ góc độ của các nhà đầu tư nhỏ lẻ hiện tại, thậm chí còn rất khó để dự đoán.
MEME Chu kỳ sóng ngắn chú ý: Từ thiên đường ổ chuột đến sân chơi chuyên nghiệp cắt cỏ
Lập luận về thị trường tăng trưởng MEME thực sự cũng có hiệu lực, trong giai đoạn thiếu hụt sự biểu đạt kỹ thuật, kể chuyện MEME sẽ luôn kết hợp với nhịp điệu của cảm xúc, vốn và sự chú ý để lấp đầy "chân không buồn tẻ" của thị trường.
Bản chất của MEME là gì? Đó là một công cụ đầu cơ của "sự thỏa mãn ngay lập tức". Không cần white paper, không cần xác thực kỹ thuật, không cần lộ trình, chỉ cần một biểu tượng có thể khiến người ta mỉm cười hoặc tạo ra sự đồng cảm là đủ. Từ văn hóa mèo chó đến MEME chính trị, từ gói khái niệm AI đến ươm tạo IP cộng đồng, MEME đã tiến hóa thành một chuỗi ngành công nghiệp "biến đổi cảm xúc" hoàn chỉnh.
Điều tồi tệ là, đặc tính "ngắn gọn và nhanh chóng" của MEME đã biến nó thành một chiếc thước đo tâm lý thị trường và một bể chứa vốn. Khi có nhiều vốn, MEME trở thành sân chơi thử nghiệm hàng đầu cho dòng tiền nóng; khi vốn khan hiếm, MEME lại trở thành nơi trú ẩn cuối cùng cho sự đầu cơ.
Tuy nhiên, thực tế rất khắc nghiệt, thị trường MEME đang từ "cuộc vui của dân thường" tiến hóa thành "thi đấu chuyên nghiệp". Độ khó để các nhà đầu tư nhỏ lẻ kiếm lợi nhuận trong sự xoay vòng tần suất cao này đang tăng lên theo cấp số nhân.
Có thể ngày càng ít câu chuyện về những thanh thiếu niên P ngồi xuống để tạo ra huyền thoại, và sự kết nạp của các hãng phim, nhà khoa học và các gia đình lớn sẽ làm cho "thiên đường ổ chuột" một thời này trở nên phức tạp.
Kể chuyện công nghệ bước nhảy dài: Tìm đáy thung lũng tử thần, bắt đầu với 10 lần trong 3 năm?
Câu chuyện kỹ thuật đã biến mất? Không tồn tại. Những đổi mới với ngưỡng kỹ thuật thực tế, chẳng hạn như mở rộng quy mô Layer 2, công nghệ ZK, cơ sở hạ tầng AI, v.v., sẽ mất 2-3 năm hoặc thậm chí lâu hơn để thấy kết quả thực tế. Các dự án như vậy tuân theo chu kỳ cường điệu của Gartner, thay vì chu kỳ tâm lý của thị trường vốn - có một sự xáo trộn thời gian cơ bản giữa hai dự án.
Lý do mà các câu chuyện công nghệ bị thị trường chỉ trích hoàn toàn là do khi dự án vẫn ở giai đoạn ý tưởng thì đã đưa ra định giá quá cao, sau đó trong giai đoạn "thung lũng tử thần" khi công nghệ thực sự bắt đầu triển khai lại xảy ra việc định giá thấp. Điều này quyết định rằng, việc giải phóng giá trị của các dự án công nghệ thể hiện đặc điểm nhảy vọt không tuyến tính.
Đối với những nhà đầu tư có kiên nhẫn và khả năng đánh giá kỹ thuật, việc đầu tư vào các dự án công nghệ thực sự có giá trị trong giai đoạn "thung lũng tử thần" có thể là chiến lược tốt nhất để đạt được lợi nhuận vượt trội. Tuy nhiên, điều kiện tiên quyết là bạn phải có khả năng chịu đựng thời gian chờ đợi dài và những khó khăn của thị trường, cũng như sự chế nhạo tiềm năng.
Điểm nóng đổi mới ngắn hạn: khoảng thời gian 1-3 tháng, ấp ủ câu chuyện lớn về đợt tăng trưởng chính.
Trước khi hình thành câu chuyện công nghệ chính, các câu chuyện nhỏ khác nhau nhanh chóng xoay vòng, từ RWA đến DePIN, từ AI Agent đến AI Infra (MCP+A2A), mỗi điểm nóng nhỏ có thể chỉ có khoảng thời gian 1-3 tháng.
Sự phân mảnh và luân chuyển tần số cao của câu chuyện này phản ánh sự khan hiếm sự chú ý của thị trường hiện tại và sự ràng buộc kép về hiệu quả tìm kiếm vốn.
Trên thực tế, không khó để tìm thấy rằng chu kỳ tường thuật nhỏ điển hình tuân theo mô hình sáu giai đoạn: "chứng minh khái niệm→ thăm dò vốn→ khuếch đại dư luận→nhập FOMO→ thấu chi định giá→ rút vốn". Bạn muốn kiếm lợi nhuận trong mô hình này?
Chìa khóa là phải vào giai đoạn "chứng minh khái niệm" đến "thăm dò vốn", và thoát ra vào cao trào "FOMO nhập cảnh".
Sự cạnh tranh giữa các câu chuyện nhỏ về cơ bản là một trò chơi có tổng bằng không của các nguồn lực chú ý. Nhưng có một sự liên quan về kỹ thuật và sự tiến triển khái niệm giữa các câu chuyện. Ví dụ: giao thức Giao thức ngữ cảnh mô hình (MCP) và tiêu chuẩn tương tác Agent-to-Agent (A2A) trong AI Infra thực sự là những tái tạo cơ bản về kỹ thuật của câu chuyện AI Agent. Nếu câu chuyện tiếp theo có thể tiếp tục các điểm nóng trước đây, tạo thành một liên kết nâng cấp có hệ thống và thực sự kết tủa một vòng khép kín giá trị bền vững trong quá trình liên kết. Có khả năng sẽ có một câu chuyện lớn với một làn sóng tăng lớn tương tự như DeFi Summer.
Từ bối cảnh tiểu thuyết hiện tại, cơ sở hạ tầng AI có khả năng đạt được đột phá trước tiên. Nếu các công nghệ nền tảng như giao thức MCP, tiêu chuẩn giao tiếp A2A, khả năng tính toán phân tán, suy diễn, mạng dữ liệu có thể được tích hợp hữu cơ, thì thực sự có tiềm năng để xây dựng một siêu câu chuyện giống như "Mùa hè AI".
Trên đây.
Tổng thể mà nói, chỉ khi nhận thức rõ bản chất của bốn loại chu kỳ chơi song song này, chúng ta mới có thể tìm thấy chiến lược phù hợp trong từng nhịp độ của chúng. Không còn nghi ngờ gì nữa, tư duy đơn giản "bốn năm một vòng" đã hoàn toàn không theo kịp sự phức tạp của thị trường hiện nay.
Thích ứng với "chu kỳ đa phương pháp song song" là chìa khóa thực sự để kiếm lợi trong đợt tăng giá này.