Vừa mới nói chuyện với vài ông lớn trong ngành, mọi người đều đang thảo luận về cùng một vấn đề...
"Bốn năm là một chu kỳ" lý thuyết này đã hoàn toàn lỗi thời!
Nếu bạn vẫn đang giữ chặt sự giàu có, vẫn đang mơ tưởng về "cơ hội thắng lớn mười lần trăm lần trong thị trường tăng", có lẽ bạn đã hoàn toàn bị thị trường bỏ rơi.
Bởi vì tiền thông minh đã phát hiện ra một bí mật, hiện tại Crypto không còn áp dụng một cách thức duy nhất, mà là 4 chu kỳ chơi hoàn toàn khác nhau đang hoạt động song song:
Nhịp, cách chơi và logic kiếm tiền của mỗi chu kỳ chơi hoàn toàn khác nhau.
Siêu chu kỳ Bitcoin: Nhà đầu tư nhỏ lẻ rút lui, thị trường bò chậm trong mười năm có thể trở thành định mệnh
Kịch bản của chu kỳ giảm một nửa truyền thống? Đã hoàn toàn không còn hiệu lực! BTC đã tiến hóa từ "đối tượng đầu cơ" thành "tài sản phân bổ của tổ chức", quy mô và logic phân bổ của tiền từ Phố Wall, các công ty niêm yết, ETF hoàn toàn không giống với cách chơi "chuyển đổi giữa bò và gấu" của nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Thay đổi quan trọng là gì? Chip bán lẻ đang được bàn giao trên quy mô lớn, trong khi tiền tổ chức, được đại diện bởi MicroStrategy, đang điên cuồng thâm nhập thị trường. Việc tái cấu trúc cơ bản cấu trúc chip này đang xác định lại cơ chế khám phá giá và các đặc điểm biến động của BTC.
Nhà đầu tư nhỏ lẻ đang đối mặt với cái gì? Sự chèn ép kép của "chi phí thời gian" và "chi phí cơ hội". Các tổ chức có thể chịu đựng chu kỳ nắm giữ từ 3-5 năm để chờ đợi giá trị lâu dài của BTC được hiện thực hóa, còn nhà đầu tư nhỏ lẻ thì sao? Rõ ràng là không thể có sự kiên nhẫn và sức mạnh tài chính như vậy.
Theo tôi, chúng ta có khả năng thấy một đợt tăng giá siêu chậm của BTC kéo dài hơn một thập kỷ. ** Lợi nhuận hàng năm ổn định trong khoảng 20-30%, nhưng với sự biến động trong ngày thấp hơn đáng kể, giống như một cổ phiếu công nghệ tăng trưởng vững chắc. Còn giới hạn giá BTC sẽ đạt bao nhiêu? Từ góc độ của các nhà đầu tư nhỏ lẻ hiện nay, thậm chí còn khó dự đoán.
MEME Sự chú ý đến chu kỳ sóng ngắn: Từ thiên đường ổ chuột đến nơi cắt cỏ chuyên nghiệp
Lý thuyết bò dài MEME thực sự cũng có hiệu lực, trong thời gian trống trải về sức mạnh diễn thuyết kỹ thuật, câu chuyện MEME sẽ luôn phối hợp với nhịp điệu của cảm xúc, vốn và sự chú ý để lấp đầy "chân không nhàm chán" của thị trường.
Bản chất của MEME là gì? Nó là một phương tiện đầu cơ để "thỏa mãn tức thì". Không cần sách trắng, không cần xác nhận kỹ thuật, không lộ trình, chỉ cần một biểu tượng khiến mọi người mỉm cười hoặc cộng hưởng. Từ văn hóa mèo và chó đến meme chính trị, từ đóng gói khái niệm AI đến ươm tạo IP cộng đồng, ** MEME đã phát triển thành một tập hợp hoàn chỉnh chuỗi ngành "kiếm tiền theo cảm xúc". **
Điều đáng nói là, đặc tính "ngắn gọn và nhanh chóng" của MEME đã khiến nó trở thành thước đo tâm lý thị trường và bể chứa vốn. Khi vốn dồi dào, MEME trở thành sân chơi thử nghiệm của tiền nóng; khi vốn khan hiếm, MEME lại trở thành nơi trú ẩn đầu cơ cuối cùng.
Tuy nhiên, thực tế rất khắc nghiệt, thị trường MEME đang tiến hóa từ "cuộc vui của những người bình dân" thành "thi đấu chuyên nghiệp". Khó khăn cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ muốn kiếm lợi trong sự xoay vòng tần suất cao này đang tăng theo cấp số nhân.
Câu chuyện về việc P Tiểu Tướng ngồi một chỗ tạo nên huyền thoại có thể sẽ ngày càng ít đi, sự gia nhập của các studio, các nhà khoa học và các ông lớn sẽ khiến "thiên đường ổ chuột" từng có này trở nên cạnh tranh khốc liệt.
Bước nhảy vọt trong câu chuyện công nghệ dài hạn: Bắt đáy Thung lũng Tử thần, bắt đầu 10 lần sau 3 năm?
Câu chuyện kỹ thuật đã biến mất? Không tồn tại. ** Những đổi mới với ngưỡng kỹ thuật thực tế, chẳng hạn như mở rộng lớp 2, công nghệ ZK, hạ tầng AI, v.v., sẽ mất 2-3 năm hoặc thậm chí lâu hơn để thấy hiệu quả thực tế. ** Loại dự án này tuân theo chu kỳ cường điệu của Gartner, không phải chu kỳ tâm lý thị trường vốn - có sự xáo trộn thời gian cơ bản giữa hai dự án.
Việc kể chuyện công nghệ bị thị trường chỉ trích hoàn toàn là do khi dự án vẫn ở giai đoạn khái niệm đã đưa ra mức định giá quá cao, sau đó trong giai đoạn "thung lũng chết" khi công nghệ thực sự bắt đầu triển khai lại xuất hiện việc định giá thấp. Điều này quyết định rằng, việc giải phóng giá trị của các dự án công nghệ thể hiện đặc điểm nhảy vọt phi tuyến tính.
Đối với những nhà đầu tư kiên nhẫn và có khả năng phán đoán kỹ thuật, việc đầu tư vào các dự án công nghệ thực sự có giá trị trong giai đoạn "thung lũng tử thần" có thể là chiến lược tốt nhất để đạt được lợi nhuận vượt trội. Nhưng điều kiện tiên quyết là bạn phải có khả năng chịu đựng khoảng thời gian chờ đợi dài và sự tra tấn của thị trường, cũng như những sự chế nhạo tiềm năng.
Điểm nóng đổi mới ngắn hạn: khoảng thời gian 1-3 tháng, ấp ủ câu chuyện lớn về đợt tăng giá chính
Trước khi câu chuyện công nghệ chính hình thành, các câu chuyện nhỏ khác nhau nhanh chóng xoay vòng, từ RWA đến DePIN, từ AI Agent đến AI Infra (MCP+A 2 A), mỗi điểm nóng nhỏ có thể chỉ có khoảng thời gian từ 1-3 tháng.
Sự phân mảnh và luân chuyển cao tần của câu chuyện này phản ánh hai ràng buộc hiện tại: sự khan hiếm sự chú ý của thị trường và hiệu quả tìm kiếm vốn.
Trên thực tế, không khó để tìm thấy rằng chu kỳ tường thuật nhỏ điển hình tuân theo mô hình sáu giai đoạn: "chứng minh khái niệm→ thăm dò vốn→ khuếch đại dư luận→nhập FOMO→ thấu chi định giá→ rút vốn". Bạn muốn kiếm lợi nhuận trong mô hình này?
Chìa khóa là phải vào giai đoạn "chứng minh khái niệm" đến giai đoạn "thử nghiệm vốn", và thoát ra vào thời điểm cao trào "FOMO nhập cuộc".
Bản chất cạnh tranh giữa các câu chuyện nhỏ về cơ bản là một trò chơi tổng bằng không của tài nguyên chú ý. Nhưng giữa các câu chuyện có sự liên kết kỹ thuật và mối quan hệ tiến bộ về khái niệm. Chẳng hạn, giao thức MCP (Model Context Protocol) trong AI Infra và tiêu chuẩn tương tác A 2 A (Agent-to-Agent) thực chất là sự tái cấu trúc nền tảng kỹ thuật của câu chuyện AI Agent. Nếu các câu chuyện tiếp theo có thể duy trì các điểm nóng trước đó, hình thành sự liên kết nâng cấp hệ thống, và trong quá trình liên kết thực sự tạo ra được vòng giá trị bền vững. Rất có thể sẽ xuất hiện một câu chuyện lớn siêu cấp tương tự như DeFi Summer.
Đánh giá từ mô hình tường thuật nhỏ hiện có, cấp độ cơ sở hạ tầng AI có nhiều khả năng nhất là cấp độ đầu tiên đạt được bước đột phá. Nếu các công nghệ cơ bản như giao thức MCP, tiêu chuẩn truyền thông A2A, sức mạnh tính toán phân tán, suy luận và mạng dữ liệu có thể được tích hợp hữu cơ, ** có tiềm năng xây dựng một siêu tường thuật tương tự như "AI Summer". **
Trên đây.
Tổng thể mà nói, nhận thức rõ bản chất của bốn loại chu kỳ chơi song song này, mới có thể tìm ra chiến lược phù hợp trong nhịp điệu của từng loại. Không còn nghi ngờ gì nữa, tư duy đơn lẻ «bốn năm một chu kỳ» đã hoàn toàn không theo kịp sự phức tạp của thị trường hiện nay.
Thích ứng với "chu kỳ nhiều cách chơi song song" là chìa khóa để thực sự có lãi trong đợt thị trường bò này.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Lý thuyết chu kỳ bốn năm đã lỗi thời? Quy tắc sinh tồn trong tình trạng mã hóa mới
Tác giả gốc: Haotian（X：@tmel0211）
Vừa mới nói chuyện với vài ông lớn trong ngành, mọi người đều đang thảo luận về cùng một vấn đề...
"Bốn năm là một chu kỳ" lý thuyết này đã hoàn toàn lỗi thời!
Nếu bạn vẫn đang giữ chặt sự giàu có, vẫn đang mơ tưởng về "cơ hội thắng lớn mười lần trăm lần trong thị trường tăng", có lẽ bạn đã hoàn toàn bị thị trường bỏ rơi.
Bởi vì tiền thông minh đã phát hiện ra một bí mật, hiện tại Crypto không còn áp dụng một cách thức duy nhất, mà là 4 chu kỳ chơi hoàn toàn khác nhau đang hoạt động song song:
Nhịp, cách chơi và logic kiếm tiền của mỗi chu kỳ chơi hoàn toàn khác nhau.
Siêu chu kỳ Bitcoin: Nhà đầu tư nhỏ lẻ rút lui, thị trường bò chậm trong mười năm có thể trở thành định mệnh
Kịch bản của chu kỳ giảm một nửa truyền thống? Đã hoàn toàn không còn hiệu lực! BTC đã tiến hóa từ "đối tượng đầu cơ" thành "tài sản phân bổ của tổ chức", quy mô và logic phân bổ của tiền từ Phố Wall, các công ty niêm yết, ETF hoàn toàn không giống với cách chơi "chuyển đổi giữa bò và gấu" của nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Thay đổi quan trọng là gì? Chip bán lẻ đang được bàn giao trên quy mô lớn, trong khi tiền tổ chức, được đại diện bởi MicroStrategy, đang điên cuồng thâm nhập thị trường. Việc tái cấu trúc cơ bản cấu trúc chip này đang xác định lại cơ chế khám phá giá và các đặc điểm biến động của BTC.
Nhà đầu tư nhỏ lẻ đang đối mặt với cái gì? Sự chèn ép kép của "chi phí thời gian" và "chi phí cơ hội". Các tổ chức có thể chịu đựng chu kỳ nắm giữ từ 3-5 năm để chờ đợi giá trị lâu dài của BTC được hiện thực hóa, còn nhà đầu tư nhỏ lẻ thì sao? Rõ ràng là không thể có sự kiên nhẫn và sức mạnh tài chính như vậy.
Theo tôi, chúng ta có khả năng thấy một đợt tăng giá siêu chậm của BTC kéo dài hơn một thập kỷ. ** Lợi nhuận hàng năm ổn định trong khoảng 20-30%, nhưng với sự biến động trong ngày thấp hơn đáng kể, giống như một cổ phiếu công nghệ tăng trưởng vững chắc. Còn giới hạn giá BTC sẽ đạt bao nhiêu? Từ góc độ của các nhà đầu tư nhỏ lẻ hiện nay, thậm chí còn khó dự đoán.
MEME Sự chú ý đến chu kỳ sóng ngắn: Từ thiên đường ổ chuột đến nơi cắt cỏ chuyên nghiệp
Lý thuyết bò dài MEME thực sự cũng có hiệu lực, trong thời gian trống trải về sức mạnh diễn thuyết kỹ thuật, câu chuyện MEME sẽ luôn phối hợp với nhịp điệu của cảm xúc, vốn và sự chú ý để lấp đầy "chân không nhàm chán" của thị trường.
Bản chất của MEME là gì? Nó là một phương tiện đầu cơ để "thỏa mãn tức thì". Không cần sách trắng, không cần xác nhận kỹ thuật, không lộ trình, chỉ cần một biểu tượng khiến mọi người mỉm cười hoặc cộng hưởng. Từ văn hóa mèo và chó đến meme chính trị, từ đóng gói khái niệm AI đến ươm tạo IP cộng đồng, ** MEME đã phát triển thành một tập hợp hoàn chỉnh chuỗi ngành "kiếm tiền theo cảm xúc". **
Điều đáng nói là, đặc tính "ngắn gọn và nhanh chóng" của MEME đã khiến nó trở thành thước đo tâm lý thị trường và bể chứa vốn. Khi vốn dồi dào, MEME trở thành sân chơi thử nghiệm của tiền nóng; khi vốn khan hiếm, MEME lại trở thành nơi trú ẩn đầu cơ cuối cùng.
Tuy nhiên, thực tế rất khắc nghiệt, thị trường MEME đang tiến hóa từ "cuộc vui của những người bình dân" thành "thi đấu chuyên nghiệp". Khó khăn cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ muốn kiếm lợi trong sự xoay vòng tần suất cao này đang tăng theo cấp số nhân.
Câu chuyện về việc P Tiểu Tướng ngồi một chỗ tạo nên huyền thoại có thể sẽ ngày càng ít đi, sự gia nhập của các studio, các nhà khoa học và các ông lớn sẽ khiến "thiên đường ổ chuột" từng có này trở nên cạnh tranh khốc liệt.
Bước nhảy vọt trong câu chuyện công nghệ dài hạn: Bắt đáy Thung lũng Tử thần, bắt đầu 10 lần sau 3 năm?
Câu chuyện kỹ thuật đã biến mất? Không tồn tại. ** Những đổi mới với ngưỡng kỹ thuật thực tế, chẳng hạn như mở rộng lớp 2, công nghệ ZK, hạ tầng AI, v.v., sẽ mất 2-3 năm hoặc thậm chí lâu hơn để thấy hiệu quả thực tế. ** Loại dự án này tuân theo chu kỳ cường điệu của Gartner, không phải chu kỳ tâm lý thị trường vốn - có sự xáo trộn thời gian cơ bản giữa hai dự án.
Việc kể chuyện công nghệ bị thị trường chỉ trích hoàn toàn là do khi dự án vẫn ở giai đoạn khái niệm đã đưa ra mức định giá quá cao, sau đó trong giai đoạn "thung lũng chết" khi công nghệ thực sự bắt đầu triển khai lại xuất hiện việc định giá thấp. Điều này quyết định rằng, việc giải phóng giá trị của các dự án công nghệ thể hiện đặc điểm nhảy vọt phi tuyến tính.
Đối với những nhà đầu tư kiên nhẫn và có khả năng phán đoán kỹ thuật, việc đầu tư vào các dự án công nghệ thực sự có giá trị trong giai đoạn "thung lũng tử thần" có thể là chiến lược tốt nhất để đạt được lợi nhuận vượt trội. Nhưng điều kiện tiên quyết là bạn phải có khả năng chịu đựng khoảng thời gian chờ đợi dài và sự tra tấn của thị trường, cũng như những sự chế nhạo tiềm năng.
Điểm nóng đổi mới ngắn hạn: khoảng thời gian 1-3 tháng, ấp ủ câu chuyện lớn về đợt tăng giá chính
Trước khi câu chuyện công nghệ chính hình thành, các câu chuyện nhỏ khác nhau nhanh chóng xoay vòng, từ RWA đến DePIN, từ AI Agent đến AI Infra (MCP+A 2 A), mỗi điểm nóng nhỏ có thể chỉ có khoảng thời gian từ 1-3 tháng.
Sự phân mảnh và luân chuyển cao tần của câu chuyện này phản ánh hai ràng buộc hiện tại: sự khan hiếm sự chú ý của thị trường và hiệu quả tìm kiếm vốn.
Trên thực tế, không khó để tìm thấy rằng chu kỳ tường thuật nhỏ điển hình tuân theo mô hình sáu giai đoạn: "chứng minh khái niệm→ thăm dò vốn→ khuếch đại dư luận→nhập FOMO→ thấu chi định giá→ rút vốn". Bạn muốn kiếm lợi nhuận trong mô hình này?
Chìa khóa là phải vào giai đoạn "chứng minh khái niệm" đến giai đoạn "thử nghiệm vốn", và thoát ra vào thời điểm cao trào "FOMO nhập cuộc".
Bản chất cạnh tranh giữa các câu chuyện nhỏ về cơ bản là một trò chơi tổng bằng không của tài nguyên chú ý. Nhưng giữa các câu chuyện có sự liên kết kỹ thuật và mối quan hệ tiến bộ về khái niệm. Chẳng hạn, giao thức MCP (Model Context Protocol) trong AI Infra và tiêu chuẩn tương tác A 2 A (Agent-to-Agent) thực chất là sự tái cấu trúc nền tảng kỹ thuật của câu chuyện AI Agent. Nếu các câu chuyện tiếp theo có thể duy trì các điểm nóng trước đó, hình thành sự liên kết nâng cấp hệ thống, và trong quá trình liên kết thực sự tạo ra được vòng giá trị bền vững. Rất có thể sẽ xuất hiện một câu chuyện lớn siêu cấp tương tự như DeFi Summer.
Đánh giá từ mô hình tường thuật nhỏ hiện có, cấp độ cơ sở hạ tầng AI có nhiều khả năng nhất là cấp độ đầu tiên đạt được bước đột phá. Nếu các công nghệ cơ bản như giao thức MCP, tiêu chuẩn truyền thông A2A, sức mạnh tính toán phân tán, suy luận và mạng dữ liệu có thể được tích hợp hữu cơ, ** có tiềm năng xây dựng một siêu tường thuật tương tự như "AI Summer". **
Trên đây.
Tổng thể mà nói, nhận thức rõ bản chất của bốn loại chu kỳ chơi song song này, mới có thể tìm ra chiến lược phù hợp trong nhịp điệu của từng loại. Không còn nghi ngờ gì nữa, tư duy đơn lẻ «bốn năm một chu kỳ» đã hoàn toàn không theo kịp sự phức tạp của thị trường hiện nay.
Thích ứng với "chu kỳ nhiều cách chơi song song" là chìa khóa để thực sự có lãi trong đợt thị trường bò này.
Liên kết gốc