Biên tập viên: Bài viết này giới thiệu về giao thức vay lại thế chấp Jito (Re)staking do Jito Labs phát hành trên Solana. Công nghệ này cho phép người dùng có thể nhận được lợi suất cao hơn bằng cách sử dụng tài sản SOL đã thế chấp và có thể tham gia Airdrop. Người dùng có thể thế chấp SOL thông qua ba nhà cung cấp (Renzo, Fragmetric và Kyros), mỗi nhà cung cấp có những khác biệt về rủi ro, thanh khoản và tiềm năng lợi nhuận. Bài viết so sánh chi tiết các đặc điểm của chúng và đề xuất lựa chọn Kyros hỗ trợ khởi động công bằng và tiềm năng lợi nhuận từ Airdrop.
Dưới đây là nội dung gốc (để dễ đọc và hiểu, nội dung gốc đã được sắp xếp lại):
Sau khi thành công trong việc xây dựng giao thức thế chấp lớn nhất trên Solana, Jito Labs tiếp tục mang đến một bước phát triển quan trọng khác: ra mắt giao thức thế chấp mới - Jito thế chấp. Dự án thế chấp mới này đã được ra mắt hôm nay và sẽ sớm mở cửa gửi tiền, với giới hạn thế chấp ban đầu khoảng 25 triệu USD (147,000 SOL). Đối với những người muốn có thu nhập hàng năm SOL cao hơn và muốn tham gia cơ hội Airdrop sớm nhất, đây là một cơ hội rất hấp dẫn trên thị trường hiện tại.
Trước khi giới thiệu cách tận dụng cơ hội này một cách tối đa, hãy tóm tắt lại nguyên lý cơ bản của Jito thế chấp.
Jito là gì khi thế chấp
Nói đơn giản, thế chấp lại là việc sử dụng tài sản đã được thế chấp trước đó để cung cấp bảo đảm an toàn cho dịch vụ Phi tập trung cụ thể. Mặc dù có vẻ không quan trọng lắm, nhưng thực tế đây là một trong những đổi mới tiềm năng nhất trong chu kỳ này. Khái niệm này được đặt ra bởi EigenLayer và lần đầu tiên được triển khai trên mạng chính ETH vào tháng 6 năm 2023.
再thế chấp实际运作的示例说明
Hôm nay, Jito cuối cùng đã đưa công nghệ mới này vào Solana thông qua kế hoạch thế chấp của họ.
Hình minh họa cho từng thành phần của Jito được thế chấp lại
Jito 再thế chấp框架的核心组件
Jito khung thế chấp bao gồm hai thành phần chính: chương trình thế chấp và chương trình kho bạc. Bạn có thể coi chúng như hai thực thể độc lập tương tác với nhau, cung cấp cơ sở hạ tầng linh hoạt và mở rộng để tạo và quản lý tài sản thế chấp, mã Token biên lai kho bạc (VRT) và toán tử Nhận thức chung (NCN) của Nút. VRT là thuật ngữ của Jito cho Token thế chấp lưu động, trong khi NCN tương tự công cụ xác minh tích cực trong EigenLayer, đại diện cho các thực thể sẽ sử dụng giải pháp thế chấp của Jito.
Chức năng chính của quy trình thế chấp lại là quản lý việc tạo ra các Nút Nhận thức chung (NCN), cơ chế lựa chọn người dùng, cũng như cơ chế phân bổ phần thưởng và xử phạt. Phần này không thể nhìn thấy được bởi người dùng và có thể coi là hỗ trợ cốt lõi của giải pháp thế chấp Jito.
Trong khi đó, chương trình Kho vàng chịu trách nhiệm quản lý Token thế chấp (VRT) và tùy chỉnh các chiến lược thế chấp khác nhau thông qua DAO hoặc giao thức tự động. Đây là giao diện chính mà người dùng tham gia thế chấp. Có thể so sánh vai trò thế chấp của EigenLayer trên Solana do chương trình thế chấp đảm nhận, trong khi chương trình Kho vàng tương tự như EtherFi, hoạt động như một lớp thanh khoản giữa người dùng và giao thức thế chấp cốt lõi.
Hình ảnh về cách làm việc của chương trình Vault
3 nhà cung cấp VRT
Trong giai đoạn đầu, Jito chỉ hợp tác với ba nhà cung cấp VRT: RenzoProtocol ($ezSOL), fragmetric ($fragSOL) và KyrosFi ($kySOL), họ sẽ chia sẻ một giới hạn ban đầu là 147.000 SOL. Do đó, bất kỳ người dùng nào muốn thế chấp SOL thông qua Jito cần phải lựa chọn trong ba nhà cung cấp VRT này.
Hình ảnh trang đăng nhập của Jito (Re)staking
Dưới đây là bảng tóm tắt các nhà cung cấp VRT chính.
Làm thế nào để chọn VRT phù hợp để thế chấp SOL?
Khi chọn VRT, điều quan trọng là tìm ra tỷ lệ rủi ro-lợi ích tốt nhất.
Dưới đây là phân tích của từng nhà cung cấp:
Rủi ro: Về mặt rủi ro, chủ yếu là rủi ro xử phạt (tức là rủi ro phạt) và rủi ro thanh khoản. Vì số lượng NCN hiện tại còn ít và đang ở giai đoạn sớm, có thể coi rằng rủi ro của tất cả các nhà cung cấp cơ bản là như nhau. Renzo và Kyros chấp nhận JitoSOL có thanh khoản tốt nhất, trong khi Fragmetric chấp nhận nhiều loại token thế chấp thanh khoản hơn (LST), điều này có thể tăng rủi ro thanh khoản. Ngoài ra, VRT của Renzo và Kyros sẽ có thanh khoản từ đầu, trong khi token của Fragmetric không thể chuyển nhượng ban đầu. Do đó, về mặt rủi ro, Renzo và Kyros có rủi ro thấp nhất, Fragmetric có rủi ro cao hơn.
Lợi nhuận APY: Dự kiến APY của mỗi dự án tương tự nhau, nhưng có thể xem Renzo và Kyros sẽ có APY dự kiến cao hơn Fragmetric một chút do chỉ sử dụng JitoSOL, nhưng chênh lệch không lớn.
Tiềm năng Airdrop: Với tất cả các Token VRT có cùng rủi ro và tỷ lệ lợi nhuận dự kiến tương tự, yếu tố quan trọng để chọn Token cụ thể là tiềm năng của phần thưởng Airdrop. Renzo đã có Token, mặc dù có thể nhận được một số điểm Airdrop trong tương lai thông qua thế chấp, nhưng tiềm năng tương đối thấp. Trong khi đó, Kyros và Fragmetric hiện tại đều chưa có Token, nên tiềm năng Airdrop cao hơn.
Phân tích sự khác biệt giữa Kyros và Fragmetric một cách chi tiết hơn:
Đặc điểm của Fragmetric: Dự kiến sẽ nhận được hỗ trợ đầu tư rủi ro, có thể tuân thủ mô hình FDV cao, lưu thông thấp; tập trung vào người dùng kỹ thuật và Phi tập trung; Hợp tác với công ty Quản lý rủi ro Gauntlet; Token không thể chuyển nhượng ban đầu; chấp nhận nhiều loại LST.
Đặc điểm của Kyros: được hỗ trợ bởi SwissBorg, giúp phân phối $kySOL và có thể hợp tác với các nhà tham gia chính của Solana; có thể tài trợ thông qua mô hình Token được cộng đồng động viên công bằng; chưa bắt đầu quảng bá quy mô lớn; phương pháp phân phối NCN có thể dựa trên bỏ phiếu DAO; hỗ trợ JitoSOL.
Tổng thể, KyrosFi có những yếu tố hấp dẫn hơn ở nhiều khía cạnh. Đầu tiên, sự hỗ trợ từ SwissBorg giúp dễ dàng phân phối $kySOL và mở cánh cửa cho các đối tác chính của nó với Solana. Thứ hai, Kyros có thể áp dụng phương thức khởi động công bằng. Cuối cùng, hiện tại Kyros đang được giữ thấp, điều này làm cho tiềm năng trả lại từ Airdrop của nó trở nên hấp dẫn hơn.
Tất nhiên, đây chỉ là ý kiến cá nhân, chỉ để tham khảo, hy vọng phân tích này có thể giúp bạn đưa ra quyết định khôn ngoan hơn khi chọn lại thế chấp SOL.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Giải mã Jito lại thế chấp, làm thế nào để tối đa hóa lợi nhuận SOL?
Tác giả: FLOW, nhà nghiên cứu crypto
Biên soạn: zhouzhou, BlockBeats
Biên tập viên: Bài viết này giới thiệu về giao thức vay lại thế chấp Jito (Re)staking do Jito Labs phát hành trên Solana. Công nghệ này cho phép người dùng có thể nhận được lợi suất cao hơn bằng cách sử dụng tài sản SOL đã thế chấp và có thể tham gia Airdrop. Người dùng có thể thế chấp SOL thông qua ba nhà cung cấp (Renzo, Fragmetric và Kyros), mỗi nhà cung cấp có những khác biệt về rủi ro, thanh khoản và tiềm năng lợi nhuận. Bài viết so sánh chi tiết các đặc điểm của chúng và đề xuất lựa chọn Kyros hỗ trợ khởi động công bằng và tiềm năng lợi nhuận từ Airdrop.
Dưới đây là nội dung gốc (để dễ đọc và hiểu, nội dung gốc đã được sắp xếp lại):
Sau khi thành công trong việc xây dựng giao thức thế chấp lớn nhất trên Solana, Jito Labs tiếp tục mang đến một bước phát triển quan trọng khác: ra mắt giao thức thế chấp mới - Jito thế chấp. Dự án thế chấp mới này đã được ra mắt hôm nay và sẽ sớm mở cửa gửi tiền, với giới hạn thế chấp ban đầu khoảng 25 triệu USD (147,000 SOL). Đối với những người muốn có thu nhập hàng năm SOL cao hơn và muốn tham gia cơ hội Airdrop sớm nhất, đây là một cơ hội rất hấp dẫn trên thị trường hiện tại.
Trước khi giới thiệu cách tận dụng cơ hội này một cách tối đa, hãy tóm tắt lại nguyên lý cơ bản của Jito thế chấp.
Jito là gì khi thế chấp
Nói đơn giản, thế chấp lại là việc sử dụng tài sản đã được thế chấp trước đó để cung cấp bảo đảm an toàn cho dịch vụ Phi tập trung cụ thể. Mặc dù có vẻ không quan trọng lắm, nhưng thực tế đây là một trong những đổi mới tiềm năng nhất trong chu kỳ này. Khái niệm này được đặt ra bởi EigenLayer và lần đầu tiên được triển khai trên mạng chính ETH vào tháng 6 năm 2023.
再thế chấp实际运作的示例说明
Hôm nay, Jito cuối cùng đã đưa công nghệ mới này vào Solana thông qua kế hoạch thế chấp của họ.
Hình minh họa cho từng thành phần của Jito được thế chấp lại
Jito 再thế chấp框架的核心组件
Jito khung thế chấp bao gồm hai thành phần chính: chương trình thế chấp và chương trình kho bạc. Bạn có thể coi chúng như hai thực thể độc lập tương tác với nhau, cung cấp cơ sở hạ tầng linh hoạt và mở rộng để tạo và quản lý tài sản thế chấp, mã Token biên lai kho bạc (VRT) và toán tử Nhận thức chung (NCN) của Nút. VRT là thuật ngữ của Jito cho Token thế chấp lưu động, trong khi NCN tương tự công cụ xác minh tích cực trong EigenLayer, đại diện cho các thực thể sẽ sử dụng giải pháp thế chấp của Jito.
Chức năng chính của quy trình thế chấp lại là quản lý việc tạo ra các Nút Nhận thức chung (NCN), cơ chế lựa chọn người dùng, cũng như cơ chế phân bổ phần thưởng và xử phạt. Phần này không thể nhìn thấy được bởi người dùng và có thể coi là hỗ trợ cốt lõi của giải pháp thế chấp Jito.
Trong khi đó, chương trình Kho vàng chịu trách nhiệm quản lý Token thế chấp (VRT) và tùy chỉnh các chiến lược thế chấp khác nhau thông qua DAO hoặc giao thức tự động. Đây là giao diện chính mà người dùng tham gia thế chấp. Có thể so sánh vai trò thế chấp của EigenLayer trên Solana do chương trình thế chấp đảm nhận, trong khi chương trình Kho vàng tương tự như EtherFi, hoạt động như một lớp thanh khoản giữa người dùng và giao thức thế chấp cốt lõi.
Hình ảnh về cách làm việc của chương trình Vault
3 nhà cung cấp VRT
Trong giai đoạn đầu, Jito chỉ hợp tác với ba nhà cung cấp VRT: RenzoProtocol ($ezSOL), fragmetric ($fragSOL) và KyrosFi ($kySOL), họ sẽ chia sẻ một giới hạn ban đầu là 147.000 SOL. Do đó, bất kỳ người dùng nào muốn thế chấp SOL thông qua Jito cần phải lựa chọn trong ba nhà cung cấp VRT này.
Hình ảnh trang đăng nhập của Jito (Re)staking
Dưới đây là bảng tóm tắt các nhà cung cấp VRT chính.
Làm thế nào để chọn VRT phù hợp để thế chấp SOL?
Khi chọn VRT, điều quan trọng là tìm ra tỷ lệ rủi ro-lợi ích tốt nhất.
Dưới đây là phân tích của từng nhà cung cấp:
Rủi ro: Về mặt rủi ro, chủ yếu là rủi ro xử phạt (tức là rủi ro phạt) và rủi ro thanh khoản. Vì số lượng NCN hiện tại còn ít và đang ở giai đoạn sớm, có thể coi rằng rủi ro của tất cả các nhà cung cấp cơ bản là như nhau. Renzo và Kyros chấp nhận JitoSOL có thanh khoản tốt nhất, trong khi Fragmetric chấp nhận nhiều loại token thế chấp thanh khoản hơn (LST), điều này có thể tăng rủi ro thanh khoản. Ngoài ra, VRT của Renzo và Kyros sẽ có thanh khoản từ đầu, trong khi token của Fragmetric không thể chuyển nhượng ban đầu. Do đó, về mặt rủi ro, Renzo và Kyros có rủi ro thấp nhất, Fragmetric có rủi ro cao hơn.
Lợi nhuận APY: Dự kiến APY của mỗi dự án tương tự nhau, nhưng có thể xem Renzo và Kyros sẽ có APY dự kiến cao hơn Fragmetric một chút do chỉ sử dụng JitoSOL, nhưng chênh lệch không lớn.
Tiềm năng Airdrop: Với tất cả các Token VRT có cùng rủi ro và tỷ lệ lợi nhuận dự kiến tương tự, yếu tố quan trọng để chọn Token cụ thể là tiềm năng của phần thưởng Airdrop. Renzo đã có Token, mặc dù có thể nhận được một số điểm Airdrop trong tương lai thông qua thế chấp, nhưng tiềm năng tương đối thấp. Trong khi đó, Kyros và Fragmetric hiện tại đều chưa có Token, nên tiềm năng Airdrop cao hơn.
Phân tích sự khác biệt giữa Kyros và Fragmetric một cách chi tiết hơn:
Đặc điểm của Fragmetric: Dự kiến sẽ nhận được hỗ trợ đầu tư rủi ro, có thể tuân thủ mô hình FDV cao, lưu thông thấp; tập trung vào người dùng kỹ thuật và Phi tập trung; Hợp tác với công ty Quản lý rủi ro Gauntlet; Token không thể chuyển nhượng ban đầu; chấp nhận nhiều loại LST.
Đặc điểm của Kyros: được hỗ trợ bởi SwissBorg, giúp phân phối $kySOL và có thể hợp tác với các nhà tham gia chính của Solana; có thể tài trợ thông qua mô hình Token được cộng đồng động viên công bằng; chưa bắt đầu quảng bá quy mô lớn; phương pháp phân phối NCN có thể dựa trên bỏ phiếu DAO; hỗ trợ JitoSOL.
Tổng thể, KyrosFi có những yếu tố hấp dẫn hơn ở nhiều khía cạnh. Đầu tiên, sự hỗ trợ từ SwissBorg giúp dễ dàng phân phối $kySOL và mở cánh cửa cho các đối tác chính của nó với Solana. Thứ hai, Kyros có thể áp dụng phương thức khởi động công bằng. Cuối cùng, hiện tại Kyros đang được giữ thấp, điều này làm cho tiềm năng trả lại từ Airdrop của nó trở nên hấp dẫn hơn.
Tất nhiên, đây chỉ là ý kiến cá nhân, chỉ để tham khảo, hy vọng phân tích này có thể giúp bạn đưa ra quyết định khôn ngoan hơn khi chọn lại thế chấp SOL.