Tính đến ngày 20 tháng 6, hoạt động M&A đã trải qua một sự bùng nổ trong nửa đầu năm 2025, với tần suất giao dịch tăng 26% so với năm trước, tổng cộng đạt 2,14 triệu tỷ đô la. Hầu hết các thỏa thuận trong nửa đầu năm đều tốt hơn trước, và có khả năng sẽ có những thỏa thuận lớn hơn trong nửa sau. Tuy nhiên, các yếu tố khác, chẳng hạn như cuộc chiến thương mại do Tổng thống Mỹ Donald Trump khởi xướng, đã làm tăng lãi suất, và các căng thẳng địa chính trị, có thể sẽ ảnh hưởng. Thật đáng kinh ngạc, sự phục hồi kỷ lục của cổ phiếu Mỹ và sự giảm biến động thị trường đã mang đến cho các nhà làm deal một liều tích cực.
Trong nửa đầu năm 2025, hoạt động giao dịch dự kiến sẽ rất ấn tượng, nhưng thực tế lại khác, Tommy Rueger, đồng trưởng bộ phận thị trường vốn cổ phần toàn cầu tại UBS cho biết. Tuy nhiên, các nhà phân tích vẫn có hy vọng, khi các chỉ số S&P 500 và Nasdaq đã đạt mức cao kỷ lục mới. Điều này cho thấy có thể mong đợi nhiều giao dịch hơn khi thị trường ổn định ở mức cao hơn.
Châu Á Dẫn Đầu Trong Sự Tăng Trưởng M&A
Châu Á đã nổi lên như một thị trường M&A đầy triển vọng. Giá trị M&A trong khu vực đã tăng vọt lên 583,9 tỷ đô la giữa ngày 1 tháng 1 và 30 tháng 6 năm 2025, gấp hơn hai lần so với 269,9 tỷ đô la trong năm 2025. Nhật Bản và Trung Quốc đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự tăng trưởng này, khi các công ty châu Á ngày càng tập trung vào việc mua lại trong khu vực. Những thỏa thuận nổi bật bao gồm quyết định trị giá 33 tỷ đô la của Toyota để tư nhân hóa một trong những nhà cung cấp của mình, và đề nghị của Công ty Dầu khí Quốc gia Abu Dhabi để mua lại công ty khí đốt Australia Santos với giá 18,7 tỷ đô la.
Với châu Á vẫn đóng góp một tỷ lệ lớn vào hoạt động M&A toàn cầu, Raghav Maliah, phó chủ tịch toàn cầu của ngân hàng đầu tư tại Goldman Sachs, nhận thấy rằng các giao dịch giữa châu Á và châu Á sẽ ngày càng trở nên quan trọng. Ông cho biết Ấn Độ đã có một phần công bằng trong khối lượng giao dịch trong những năm gần đây, và xu hướng này dự kiến sẽ tiếp tục trong những năm tới. Điều này đặc biệt đúng với Nhật Bản, một động lực quan trọng của khối lượng giao dịch.
Sự Tăng Trưởng Của Các Thỏa Thuận Lớn Và Mua Lại Các Công Ty Tư Nhân
Trong nửa đầu năm 2025, một số thương vụ lớn đã chiếm ưu thế trên thị trường M&A, đặc biệt là những thương vụ liên quan đến các mục tiêu tư nhân. Hơn 50% trong số 10 giao dịch lớn nhất năm nay đã được thực hiện với các công ty không niêm yết. Charter Communications hiện đang thâu tóm Cox Communications với giá 21,9 tỷ USD, và Alphabet đang thâu tóm công ty khởi nghiệp an ninh mạng Wiz Inc. với giá 30 tỷ USD. Xu hướng trong những thương vụ mua lại lớn, nổi bật này phản ánh sự tự tin ngày càng tăng của các nhà đầu tư trong việc xử lý những giao dịch lớn như vậy, ngay cả trong một môi trường không chắc chắn.
Cũng có sự tăng trưởng đáng kể trong số lượng giao dịch lớn vượt quá 10 tỷ đô la, với mức tăng 62% trong các giao dịch như vậy so với năm trước trong cùng kỳ. Thị trường M&A đang sẵn sàng cho sự tăng trưởng hơn nữa khi các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ khôi phục niềm tin. Điều này đặc biệt đúng khi có một số lượng lớn các thương vụ mua lại công ty tư nhân thống trị bối cảnh giao dịch.
Kết luận, quý hai của năm 2025 đã không khởi đầu tốt, nhưng thị trường M&A đã có sự phục hồi. Châu Á đang dẫn đầu về khối lượng giao dịch, nhưng thị trường Mỹ đã cho thấy sự cải thiện trong các thị trường du lịch, với nhiều giao dịch lớn đi kèm. Sự tự tin trong các tổ chức đang được củng cố, với nhiều giao dịch mega được xác nhận. Hơn nữa, những thay đổi tuần tự trong quy định và sự ổn định của thị trường tạo ra một môi trường thuận lợi cho các thương vụ mua lại lớn vào cuối năm.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Châu Á và Mỹ thúc đẩy M&A toàn cầu đạt đỉnh nhiều năm vào năm 2025
Tính đến ngày 20 tháng 6, hoạt động M&A đã trải qua một sự bùng nổ trong nửa đầu năm 2025, với tần suất giao dịch tăng 26% so với năm trước, tổng cộng đạt 2,14 triệu tỷ đô la. Hầu hết các thỏa thuận trong nửa đầu năm đều tốt hơn trước, và có khả năng sẽ có những thỏa thuận lớn hơn trong nửa sau. Tuy nhiên, các yếu tố khác, chẳng hạn như cuộc chiến thương mại do Tổng thống Mỹ Donald Trump khởi xướng, đã làm tăng lãi suất, và các căng thẳng địa chính trị, có thể sẽ ảnh hưởng. Thật đáng kinh ngạc, sự phục hồi kỷ lục của cổ phiếu Mỹ và sự giảm biến động thị trường đã mang đến cho các nhà làm deal một liều tích cực.
Trong nửa đầu năm 2025, hoạt động giao dịch dự kiến sẽ rất ấn tượng, nhưng thực tế lại khác, Tommy Rueger, đồng trưởng bộ phận thị trường vốn cổ phần toàn cầu tại UBS cho biết. Tuy nhiên, các nhà phân tích vẫn có hy vọng, khi các chỉ số S&P 500 và Nasdaq đã đạt mức cao kỷ lục mới. Điều này cho thấy có thể mong đợi nhiều giao dịch hơn khi thị trường ổn định ở mức cao hơn.
Châu Á Dẫn Đầu Trong Sự Tăng Trưởng M&A
Châu Á đã nổi lên như một thị trường M&A đầy triển vọng. Giá trị M&A trong khu vực đã tăng vọt lên 583,9 tỷ đô la giữa ngày 1 tháng 1 và 30 tháng 6 năm 2025, gấp hơn hai lần so với 269,9 tỷ đô la trong năm 2025. Nhật Bản và Trung Quốc đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự tăng trưởng này, khi các công ty châu Á ngày càng tập trung vào việc mua lại trong khu vực. Những thỏa thuận nổi bật bao gồm quyết định trị giá 33 tỷ đô la của Toyota để tư nhân hóa một trong những nhà cung cấp của mình, và đề nghị của Công ty Dầu khí Quốc gia Abu Dhabi để mua lại công ty khí đốt Australia Santos với giá 18,7 tỷ đô la.
Với châu Á vẫn đóng góp một tỷ lệ lớn vào hoạt động M&A toàn cầu, Raghav Maliah, phó chủ tịch toàn cầu của ngân hàng đầu tư tại Goldman Sachs, nhận thấy rằng các giao dịch giữa châu Á và châu Á sẽ ngày càng trở nên quan trọng. Ông cho biết Ấn Độ đã có một phần công bằng trong khối lượng giao dịch trong những năm gần đây, và xu hướng này dự kiến sẽ tiếp tục trong những năm tới. Điều này đặc biệt đúng với Nhật Bản, một động lực quan trọng của khối lượng giao dịch.
Sự Tăng Trưởng Của Các Thỏa Thuận Lớn Và Mua Lại Các Công Ty Tư Nhân
Trong nửa đầu năm 2025, một số thương vụ lớn đã chiếm ưu thế trên thị trường M&A, đặc biệt là những thương vụ liên quan đến các mục tiêu tư nhân. Hơn 50% trong số 10 giao dịch lớn nhất năm nay đã được thực hiện với các công ty không niêm yết. Charter Communications hiện đang thâu tóm Cox Communications với giá 21,9 tỷ USD, và Alphabet đang thâu tóm công ty khởi nghiệp an ninh mạng Wiz Inc. với giá 30 tỷ USD. Xu hướng trong những thương vụ mua lại lớn, nổi bật này phản ánh sự tự tin ngày càng tăng của các nhà đầu tư trong việc xử lý những giao dịch lớn như vậy, ngay cả trong một môi trường không chắc chắn.
Cũng có sự tăng trưởng đáng kể trong số lượng giao dịch lớn vượt quá 10 tỷ đô la, với mức tăng 62% trong các giao dịch như vậy so với năm trước trong cùng kỳ. Thị trường M&A đang sẵn sàng cho sự tăng trưởng hơn nữa khi các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ khôi phục niềm tin. Điều này đặc biệt đúng khi có một số lượng lớn các thương vụ mua lại công ty tư nhân thống trị bối cảnh giao dịch.
Kết luận, quý hai của năm 2025 đã không khởi đầu tốt, nhưng thị trường M&A đã có sự phục hồi. Châu Á đang dẫn đầu về khối lượng giao dịch, nhưng thị trường Mỹ đã cho thấy sự cải thiện trong các thị trường du lịch, với nhiều giao dịch lớn đi kèm. Sự tự tin trong các tổ chức đang được củng cố, với nhiều giao dịch mega được xác nhận. Hơn nữa, những thay đổi tuần tự trong quy định và sự ổn định của thị trường tạo ra một môi trường thuận lợi cho các thương vụ mua lại lớn vào cuối năm.