Tin tức từ Gate News bot, theo báo cáo của NewsBTC, người sáng lập đồng sáng lập quỹ đầu tư 21st Capital, Sina, đã công khai bác bỏ mô hình giá Bitcoin phổ biến mà Giám đốc điều hành Real Vision, Raoul Pal, đã quảng bá, gọi đó là một trường hợp điển hình của mù dữ liệu và quá khớp.
Mô hình này đưa ra mối tương quan chặt chẽ giữa Bitcoin và M2 toàn cầu (chỉ số đo lường cung tiền toàn cầu) bằng cách đưa dữ liệu M2 lên trước một số tuần nhất định (thường là từ 10 đến 12 tuần), nhằm “dự đoán” xu hướng giá Bitcoin trong tương lai. Raoul Pal đã sử dụng biểu đồ này để lập luận rằng tình trạng thanh khoản vĩ mô đang điều khiển chu kỳ tiền điện tử, và hành vi thị trường hiện tại có thể được dự đoán thông qua sự mở rộng tiền tệ.
Nhưng Sina trong các khóa học phân tích dữ liệu ở bậc đại học và sau đại học cho biết, mô hình này không thể đứng vững. "Đây là một thất bại nghiêm trọng trong việc thiếu hiểu biết về hiện tượng quá khớp," ông nói trong một đoạn video được phát lên nền tảng X vào ngày 24 tháng 6. "Những gì tôi thấy thậm chí không thể qua được tháng đầu tiên của khóa học phân tích dữ liệu năm nhất."
Xina chỉ ra rằng, sự tương quan bề mặt giữa Bitcoin và M2 toàn cầu chỉ đơn giản là do dữ liệu bị "bóp méo" để phù hợp với mô hình lịch sử. "Nếu tôi có thể tùy ý điều chỉnh dữ liệu, tùy ý điều chỉnh, tôi chắc chắn có thể tìm thấy sự khớp tốt giữa các khối dữ liệu khác nhau," ông cảnh báo, chính sự linh hoạt này đã cho phép các nhà phân tích tạo ra ảo giác về độ chính xác trong dự đoán.
Ông giải thích rằng vấn đề chính nằm ở chỗ dữ liệu M2 toàn cầu tự nó có khuyết điểm. Dữ liệu này được tính bằng cách nhân dữ liệu M2 của các ngân hàng trung ương với tỷ giá hối đoái - trộn lẫn các nền kinh tế như Mỹ, nơi báo cáo nhanh chóng, với các quốc gia có dữ liệu bị trì hoãn hàng tuần hoặc thậm chí hàng tháng. Điều này tạo ra ấn tượng sai lầm về sự dao động hàng ngày của thanh khoản toàn cầu. "Nó trông như thể đang thay đổi mỗi ngày, nhưng thực tế là đã trộn lẫn giữa các cập nhật thường xuyên và không thường xuyên," Sina nói. "Đây không phải là một tín hiệu thực sự."
Quan trọng hơn, Sina cho rằng, một khi thu hẹp góc nhìn của biểu đồ cụ thể, mô hình sẽ không còn hiệu lực. Mặc dù Raul Pal và những người khác đã chỉ ra các ví dụ về sự khớp chặt chẽ giữa Bitcoin và M2 toàn cầu trên đỉnh và đáy, nhưng Sina đã chứng minh cách điều chỉnh nhỏ về độ trễ hoặc quy mô có thể tạo ra những kết quả hoàn toàn khác nhau. "Hãy thử độ trễ 80 ngày. Có vẻ không tốt. Thế còn 108 ngày thì sao? À, bây giờ đã khớp đỉnh rồi - vậy hãy phóng to một lần nữa, giả vờ rằng nó có hiệu quả," anh ta nói một cách mỉa mai. "Đây không phải là mô hình hóa. Đây là đang chơi."
Ông nhấn mạnh rằng mỗi lần điều chỉnh mô hình - từ khoảng thời gian dự đoán 12 tuần xuống 10 tuần, rồi đến 108 ngày - đều phơi bày sự thiếu cơ sở hệ thống của nó. "Nếu không có mô hình phù hợp, thì không thể dự đoán tương lai," Sina nói. "Đây là một ví dụ điển hình của việc quá khớp. Bạn buộc dữ liệu phải phù hợp với hành vi lịch sử, nhưng lại mất đi tính khả dụng phổ quát."
Để giải thích khái niệm này, Sina đã so sánh nó với việc khớp một đường cong bằng sóng sine nhiễu. Một mô hình được cấu trúc tốt có khả năng nắm bắt các mô hình cốt lõi và bỏ qua nhiễu. Ngược lại, một mô hình quá khớp sẽ cố gắng khớp từng dao động tinh vi, dẫn đến hiệu suất dự đoán kém khi dữ liệu mới đến. "Quá khớp trông có vẻ tốt hơn, nhưng nó sẽ mô phỏng nhiễu. Và nhiễu sẽ không lặp lại," ông nói.
Xina còn nghi ngờ liệu Bitcoin có thực sự dẫn dắt tính thanh khoản hay không, chứ không phải theo sau tính thanh khoản. "Nếu bạn nhìn lại chu kỳ trước, Bitcoin đã đạt đỉnh trước tiên. Tính thanh khoản đạt đỉnh sau 145 ngày," ông nói. Điều này đã đảo ngược mối quan hệ nguyên nhân mà mô hình M2 toàn cầu ngụ ý, và đặt câu hỏi về toàn bộ giả định của nó như một công cụ dự đoán.
Kết luận của anh ấy rất rõ ràng: "Bạn phải rất cẩn thận với việc quá khớp. Nó trông có vẻ phù hợp, nhưng thực sự là đang cố gắng khớp với dữ liệu lịch sử. Bạn hoàn toàn không biết độ chính xác của dự đoán này."
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Nhà phân tích định lượng cho rằng, M2 toàn cầu không thể dự đoán giá Bitcoin
Tin tức từ Gate News bot, theo báo cáo của NewsBTC, người sáng lập đồng sáng lập quỹ đầu tư 21st Capital, Sina, đã công khai bác bỏ mô hình giá Bitcoin phổ biến mà Giám đốc điều hành Real Vision, Raoul Pal, đã quảng bá, gọi đó là một trường hợp điển hình của mù dữ liệu và quá khớp.
Mô hình này đưa ra mối tương quan chặt chẽ giữa Bitcoin và M2 toàn cầu (chỉ số đo lường cung tiền toàn cầu) bằng cách đưa dữ liệu M2 lên trước một số tuần nhất định (thường là từ 10 đến 12 tuần), nhằm “dự đoán” xu hướng giá Bitcoin trong tương lai. Raoul Pal đã sử dụng biểu đồ này để lập luận rằng tình trạng thanh khoản vĩ mô đang điều khiển chu kỳ tiền điện tử, và hành vi thị trường hiện tại có thể được dự đoán thông qua sự mở rộng tiền tệ.
Nhưng Sina trong các khóa học phân tích dữ liệu ở bậc đại học và sau đại học cho biết, mô hình này không thể đứng vững. "Đây là một thất bại nghiêm trọng trong việc thiếu hiểu biết về hiện tượng quá khớp," ông nói trong một đoạn video được phát lên nền tảng X vào ngày 24 tháng 6. "Những gì tôi thấy thậm chí không thể qua được tháng đầu tiên của khóa học phân tích dữ liệu năm nhất."
Xina chỉ ra rằng, sự tương quan bề mặt giữa Bitcoin và M2 toàn cầu chỉ đơn giản là do dữ liệu bị "bóp méo" để phù hợp với mô hình lịch sử. "Nếu tôi có thể tùy ý điều chỉnh dữ liệu, tùy ý điều chỉnh, tôi chắc chắn có thể tìm thấy sự khớp tốt giữa các khối dữ liệu khác nhau," ông cảnh báo, chính sự linh hoạt này đã cho phép các nhà phân tích tạo ra ảo giác về độ chính xác trong dự đoán.
Ông giải thích rằng vấn đề chính nằm ở chỗ dữ liệu M2 toàn cầu tự nó có khuyết điểm. Dữ liệu này được tính bằng cách nhân dữ liệu M2 của các ngân hàng trung ương với tỷ giá hối đoái - trộn lẫn các nền kinh tế như Mỹ, nơi báo cáo nhanh chóng, với các quốc gia có dữ liệu bị trì hoãn hàng tuần hoặc thậm chí hàng tháng. Điều này tạo ra ấn tượng sai lầm về sự dao động hàng ngày của thanh khoản toàn cầu. "Nó trông như thể đang thay đổi mỗi ngày, nhưng thực tế là đã trộn lẫn giữa các cập nhật thường xuyên và không thường xuyên," Sina nói. "Đây không phải là một tín hiệu thực sự."
Quan trọng hơn, Sina cho rằng, một khi thu hẹp góc nhìn của biểu đồ cụ thể, mô hình sẽ không còn hiệu lực. Mặc dù Raul Pal và những người khác đã chỉ ra các ví dụ về sự khớp chặt chẽ giữa Bitcoin và M2 toàn cầu trên đỉnh và đáy, nhưng Sina đã chứng minh cách điều chỉnh nhỏ về độ trễ hoặc quy mô có thể tạo ra những kết quả hoàn toàn khác nhau. "Hãy thử độ trễ 80 ngày. Có vẻ không tốt. Thế còn 108 ngày thì sao? À, bây giờ đã khớp đỉnh rồi - vậy hãy phóng to một lần nữa, giả vờ rằng nó có hiệu quả," anh ta nói một cách mỉa mai. "Đây không phải là mô hình hóa. Đây là đang chơi."
Ông nhấn mạnh rằng mỗi lần điều chỉnh mô hình - từ khoảng thời gian dự đoán 12 tuần xuống 10 tuần, rồi đến 108 ngày - đều phơi bày sự thiếu cơ sở hệ thống của nó. "Nếu không có mô hình phù hợp, thì không thể dự đoán tương lai," Sina nói. "Đây là một ví dụ điển hình của việc quá khớp. Bạn buộc dữ liệu phải phù hợp với hành vi lịch sử, nhưng lại mất đi tính khả dụng phổ quát."
Để giải thích khái niệm này, Sina đã so sánh nó với việc khớp một đường cong bằng sóng sine nhiễu. Một mô hình được cấu trúc tốt có khả năng nắm bắt các mô hình cốt lõi và bỏ qua nhiễu. Ngược lại, một mô hình quá khớp sẽ cố gắng khớp từng dao động tinh vi, dẫn đến hiệu suất dự đoán kém khi dữ liệu mới đến. "Quá khớp trông có vẻ tốt hơn, nhưng nó sẽ mô phỏng nhiễu. Và nhiễu sẽ không lặp lại," ông nói.
Xina còn nghi ngờ liệu Bitcoin có thực sự dẫn dắt tính thanh khoản hay không, chứ không phải theo sau tính thanh khoản. "Nếu bạn nhìn lại chu kỳ trước, Bitcoin đã đạt đỉnh trước tiên. Tính thanh khoản đạt đỉnh sau 145 ngày," ông nói. Điều này đã đảo ngược mối quan hệ nguyên nhân mà mô hình M2 toàn cầu ngụ ý, và đặt câu hỏi về toàn bộ giả định của nó như một công cụ dự đoán.
Kết luận của anh ấy rất rõ ràng: "Bạn phải rất cẩn thận với việc quá khớp. Nó trông có vẻ phù hợp, nhưng thực sự là đang cố gắng khớp với dữ liệu lịch sử. Bạn hoàn toàn không biết độ chính xác của dự đoán này."