Thị trường bò BTC của Bitcoin đã dừng lại, và thật vậy.
Mặc dù có sự gia tăng dòng vốn vào ETF giao ngay, vốn hóa thị trường stablecoin, và các phát triển quy định tích cực ở Hoa Kỳ, đồng tiền điện tử hàng đầu theo giá trị thị trường vẫn tiếp tục giao dịch không có định hướng, dao động giữa $100,000 và $110,000.
Đã có 42 ngày giao dịch liên tiếp kỷ lục trên mức $100, và câu hỏi là: Ai đã bán BTC và âm thầm phản tác dụng với dòng vốn ETF giữa những lo ngại ngày càng tăng về tình hình tài chính của Mỹ?
Theo Alexander Blume, đối tác quản lý tại công ty tư vấn đầu tư đã được SEC đăng ký Two Prime, BTC đang đối mặt với một làn gió chéo độc đáo về thành phần tham gia khi nó chuyển từ những người mua đầu cơ sang các nhà đầu tư dài hạn.
"Giữa những biến động địa chính trị gần đây, việc các nhà đầu cơ và các trader sử dụng đòn bẩy đang giảm thiểu rủi ro là điều hợp lý. Trong khi đó, những nhà đầu tư dài hạn mới đang mua vào khi giá giảm," Blume nói với CoinDesk. "Có vẻ như chúng ta đang ở một trạng thái cân bằng giữa các nhóm này."
Dữ liệu blockchain được theo dõi bởi Glassnode cho thấy rằng các ví có lịch sử nắm giữ coin dưới một năm gần đây đã tăng cường việc chốt lời. Vào thứ Hai, các ví này chiếm 83% tổng lợi nhuận thực hiện. Hơn nữa, các ví nắm giữ coin từ sáu đến 12 tháng đã đóng góp 904 triệu đô la vào áp lực bán trên thị trường, tổng số cao thứ hai tính từ đầu năm.
Việc bán ra của những người nắm giữ ngắn hạn diễn ra sau một hoạt động chốt lời thậm chí còn quyết liệt hơn của những người nắm giữ dài hạn vào tháng Năm và đầu tháng này. Theo Glassnode, lợi nhuận thực hiện từ các ví nắm giữ coin trên 12 tháng đã đạt đỉnh 1,2 tỷ đô la vào tuần trước. Tuần trước, nhóm này đã thực hiện chốt lời chỉ 324 triệu đô la.
"Các nhà đầu tư OG dài hạn tiếp tục bán vào nhu cầu ổn định từ ETF, hiệu quả hấp thụ dòng vốn và giữ cho hành động giá được kiểm soát. Động lực này đã dẫn đến sự nén trong biến động, nhưng một sự bùng nổ là điều không thể tránh khỏi," Markus Thielen, người sáng lập 10x Research, đã nói trong một ghi chú gửi đến khách hàng vào thứ Năm.
Thợ mỏ bán BTC
Các thợ mỏ, hoặc những người sản xuất bitcoin, cũng đã góp phần vào áp lực bán, theo nguồn dữ liệu IntoTheBlock.
Số dư trong ví của thợ đào đã giảm xuống khoảng 1.91 triệu BTC từ 1.94 triệu vào cuối tháng 5, cho thấy rằng các thực thể này đã bán khoảng 30,000 BTC trong 20 ngày.
"Các thợ mỏ phải liên tục bán, và tin hay không thì một số người nắm giữ lâu dài vẫn tiếp tục bán dần dần khi họ quản lý các nghĩa vụ USD của mình. Điều quan trọng là khối lượng - nó được bán hay mua với khối lượng lớn? Đó là tiếng ồn và dòng chảy đầu cơ có thể đảo ngược rất nhanh," Philippe Bekhazi, Giám đốc điều hành của nền tảng crypto XBTO, nói với CoinDesk.
Câu chuyện tiếp tụcLưu ý rằng tỷ lệ của thợ mỏ trong tổng khối lượng thị trường giao ngay là rất nhỏ và đã đạt mức thấp nhất kể từ năm 2022.
Tích lũy dừng lại cho các lựa chọn thay thế tốt nhất tiếp theo
Tổng thể, sự tích lũy đáng kể bởi cả cá voi và các địa chỉ nhỏ được quan sát trong đợt tăng giá ban đầu của bitcoin từ mức thấp đầu tháng 4 gần $75,000 đã bị chững lại kể từ khi giá vượt qua con số sáu chữ số.
"Những mẫu tích lũy tương tự đã bắt đầu suy yếu khi BTC vượt qua $100k. Lý do giá chậm lại có thể là do sự sẵn có của những lựa chọn thay thế tốt nhất tiếp theo. Tỷ lệ huy động vốn đang tăng mạnh, và việc có các vị thế trung lập delta kiếm được 15-30% APY có lẽ đã trở nên hấp dẫn đủ để giảm rủi ro theo hướng," Benjamin Lilly, người sáng lập Jarvis Labs, nhận xét.
Các mô hình tích lũy Bitcoin. (Panda Terminal) Các giao dịch delta-neutral bao gồm việc bán khống hợp đồng tương lai vĩnh viễn và đồng thời mua tài sản trên thị trường giao ngay khi giá hợp đồng tương lai cao hơn giá thị trường giao ngay. Chiến lược arbitrage không định hướng cho phép các nhà giao dịch tận dụng chênh lệch giá trong khi giảm thiểu rủi ro liên quan đến biến động giá.
Jimmy Yang, đồng sáng lập của Orbit Markets, cho biết rằng việc bitcoin trưởng thành thành một loại tài sản ổn định hơn có nghĩa là nó có thể không nhất thiết tạo ra lợi nhuận lớn. Điều đó có thể đã khiến một số nhà đầu tư bán tháo để chuyển sang các tài sản khác.
"Mặc dù xu hướng tăng vẫn còn, nhưng các nhà đầu tư không còn có thể kỳ vọng vào mức lợi nhuận 10x hoặc 100x trong một khoảng thời gian ngắn. Do đó, chúng tôi đã thấy một số người nắm giữ dài hạn bắt đầu thoái vốn một phần lượng BTC của họ để đa dạng hóa vào các loại tài sản khác như cổ phiếu, vàng và các khoản đầu tư tư nhân — một động thái hợp lý từ góc độ phân bổ danh mục đầu tư," Yang nói với CoinDesk.
Điều gì tiếp theo?
Theo Yang, thị trường có thể không mang lại nhiều sự phấn khích trong thời gian tới, khi mà cryptocurrency tiếp tục giao dịch song song với cổ phiếu và tâm lý rủi ro rộng lớn hơn.
"Cả hai loại tài sản đều đang ở gần mức cao nhất mọi thời đại, và nếu chứng khoán tăng cao hơn, BTC có khả năng sẽ theo sau. Với sự lắng xuống của mùa hè, hoạt động thị trường dự kiến sẽ duy trì ở mức thấp trong thời gian tới," Yang lưu ý.
Blume cho biết rằng thị trường BTC có thể hạ nhiệt một chút, sau khi thấy giá tăng từ $75K lên hơn $100K trong những tuần đầu của quý này.
"Cũng cần lưu ý rằng Bitcoin đã tăng từ 78k chưa đầy hai tháng trước, vì vậy tôi mong đợi một sự điều chỉnh nào đó. Điều đáng chú ý là các đợt giảm giá khá nông và là dấu hiệu cho sức mạnh của đợt tăng tiếp theo," Blume nói.
Theo Thielen, các mức quan trọng cần theo dõi là $102,000 ở phía dưới và $106,000 ở phía trên.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Ai đang bán Bitcoin trên 100K đô la và kìm hãm đà tăng giá?
Thị trường bò BTC của Bitcoin đã dừng lại, và thật vậy.
Mặc dù có sự gia tăng dòng vốn vào ETF giao ngay, vốn hóa thị trường stablecoin, và các phát triển quy định tích cực ở Hoa Kỳ, đồng tiền điện tử hàng đầu theo giá trị thị trường vẫn tiếp tục giao dịch không có định hướng, dao động giữa $100,000 và $110,000.
Đã có 42 ngày giao dịch liên tiếp kỷ lục trên mức $100, và câu hỏi là: Ai đã bán BTC và âm thầm phản tác dụng với dòng vốn ETF giữa những lo ngại ngày càng tăng về tình hình tài chính của Mỹ?
Theo Alexander Blume, đối tác quản lý tại công ty tư vấn đầu tư đã được SEC đăng ký Two Prime, BTC đang đối mặt với một làn gió chéo độc đáo về thành phần tham gia khi nó chuyển từ những người mua đầu cơ sang các nhà đầu tư dài hạn.
"Giữa những biến động địa chính trị gần đây, việc các nhà đầu cơ và các trader sử dụng đòn bẩy đang giảm thiểu rủi ro là điều hợp lý. Trong khi đó, những nhà đầu tư dài hạn mới đang mua vào khi giá giảm," Blume nói với CoinDesk. "Có vẻ như chúng ta đang ở một trạng thái cân bằng giữa các nhóm này."
Dữ liệu blockchain được theo dõi bởi Glassnode cho thấy rằng các ví có lịch sử nắm giữ coin dưới một năm gần đây đã tăng cường việc chốt lời. Vào thứ Hai, các ví này chiếm 83% tổng lợi nhuận thực hiện. Hơn nữa, các ví nắm giữ coin từ sáu đến 12 tháng đã đóng góp 904 triệu đô la vào áp lực bán trên thị trường, tổng số cao thứ hai tính từ đầu năm.
Việc bán ra của những người nắm giữ ngắn hạn diễn ra sau một hoạt động chốt lời thậm chí còn quyết liệt hơn của những người nắm giữ dài hạn vào tháng Năm và đầu tháng này. Theo Glassnode, lợi nhuận thực hiện từ các ví nắm giữ coin trên 12 tháng đã đạt đỉnh 1,2 tỷ đô la vào tuần trước. Tuần trước, nhóm này đã thực hiện chốt lời chỉ 324 triệu đô la.
"Các nhà đầu tư OG dài hạn tiếp tục bán vào nhu cầu ổn định từ ETF, hiệu quả hấp thụ dòng vốn và giữ cho hành động giá được kiểm soát. Động lực này đã dẫn đến sự nén trong biến động, nhưng một sự bùng nổ là điều không thể tránh khỏi," Markus Thielen, người sáng lập 10x Research, đã nói trong một ghi chú gửi đến khách hàng vào thứ Năm.
Thợ mỏ bán BTC
Các thợ mỏ, hoặc những người sản xuất bitcoin, cũng đã góp phần vào áp lực bán, theo nguồn dữ liệu IntoTheBlock.
Số dư trong ví của thợ đào đã giảm xuống khoảng 1.91 triệu BTC từ 1.94 triệu vào cuối tháng 5, cho thấy rằng các thực thể này đã bán khoảng 30,000 BTC trong 20 ngày.
"Các thợ mỏ phải liên tục bán, và tin hay không thì một số người nắm giữ lâu dài vẫn tiếp tục bán dần dần khi họ quản lý các nghĩa vụ USD của mình. Điều quan trọng là khối lượng - nó được bán hay mua với khối lượng lớn? Đó là tiếng ồn và dòng chảy đầu cơ có thể đảo ngược rất nhanh," Philippe Bekhazi, Giám đốc điều hành của nền tảng crypto XBTO, nói với CoinDesk.
Câu chuyện tiếp tụcLưu ý rằng tỷ lệ của thợ mỏ trong tổng khối lượng thị trường giao ngay là rất nhỏ và đã đạt mức thấp nhất kể từ năm 2022.
Tích lũy dừng lại cho các lựa chọn thay thế tốt nhất tiếp theo
Tổng thể, sự tích lũy đáng kể bởi cả cá voi và các địa chỉ nhỏ được quan sát trong đợt tăng giá ban đầu của bitcoin từ mức thấp đầu tháng 4 gần $75,000 đã bị chững lại kể từ khi giá vượt qua con số sáu chữ số.
"Những mẫu tích lũy tương tự đã bắt đầu suy yếu khi BTC vượt qua $100k. Lý do giá chậm lại có thể là do sự sẵn có của những lựa chọn thay thế tốt nhất tiếp theo. Tỷ lệ huy động vốn đang tăng mạnh, và việc có các vị thế trung lập delta kiếm được 15-30% APY có lẽ đã trở nên hấp dẫn đủ để giảm rủi ro theo hướng," Benjamin Lilly, người sáng lập Jarvis Labs, nhận xét.
Các mô hình tích lũy Bitcoin. (Panda Terminal) Các giao dịch delta-neutral bao gồm việc bán khống hợp đồng tương lai vĩnh viễn và đồng thời mua tài sản trên thị trường giao ngay khi giá hợp đồng tương lai cao hơn giá thị trường giao ngay. Chiến lược arbitrage không định hướng cho phép các nhà giao dịch tận dụng chênh lệch giá trong khi giảm thiểu rủi ro liên quan đến biến động giá.
Jimmy Yang, đồng sáng lập của Orbit Markets, cho biết rằng việc bitcoin trưởng thành thành một loại tài sản ổn định hơn có nghĩa là nó có thể không nhất thiết tạo ra lợi nhuận lớn. Điều đó có thể đã khiến một số nhà đầu tư bán tháo để chuyển sang các tài sản khác.
"Mặc dù xu hướng tăng vẫn còn, nhưng các nhà đầu tư không còn có thể kỳ vọng vào mức lợi nhuận 10x hoặc 100x trong một khoảng thời gian ngắn. Do đó, chúng tôi đã thấy một số người nắm giữ dài hạn bắt đầu thoái vốn một phần lượng BTC của họ để đa dạng hóa vào các loại tài sản khác như cổ phiếu, vàng và các khoản đầu tư tư nhân — một động thái hợp lý từ góc độ phân bổ danh mục đầu tư," Yang nói với CoinDesk.
Điều gì tiếp theo?
Theo Yang, thị trường có thể không mang lại nhiều sự phấn khích trong thời gian tới, khi mà cryptocurrency tiếp tục giao dịch song song với cổ phiếu và tâm lý rủi ro rộng lớn hơn.
"Cả hai loại tài sản đều đang ở gần mức cao nhất mọi thời đại, và nếu chứng khoán tăng cao hơn, BTC có khả năng sẽ theo sau. Với sự lắng xuống của mùa hè, hoạt động thị trường dự kiến sẽ duy trì ở mức thấp trong thời gian tới," Yang lưu ý.
Blume cho biết rằng thị trường BTC có thể hạ nhiệt một chút, sau khi thấy giá tăng từ $75K lên hơn $100K trong những tuần đầu của quý này.
"Cũng cần lưu ý rằng Bitcoin đã tăng từ 78k chưa đầy hai tháng trước, vì vậy tôi mong đợi một sự điều chỉnh nào đó. Điều đáng chú ý là các đợt giảm giá khá nông và là dấu hiệu cho sức mạnh của đợt tăng tiếp theo," Blume nói.
Theo Thielen, các mức quan trọng cần theo dõi là $102,000 ở phía dưới và $106,000 ở phía trên.
Xem bình luận