Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Philippines (SEC) đã chính thức ban hành quy định governing các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số (CASPs), yêu cầu các thực thể cung cấp dịch vụ như vậy phải đăng ký và có được giấy phép trước khi hoạt động trong nước. Động thái này theo sau một surge trong hoạt động tài sản kỹ thuật số và một số lượng ngày càng tăng các vụ lừa đảo liên quan đến nền tảng chưa đăng ký.
“Các quy định được ban hành để hỗ trợ các nhà đầu tư địa phương và truy quét những người chưa đăng ký,” Luật sư Paolo Ong, Giám đốc Phó tại SEC, đã phát biểu trong một diễn đàn tại Tuần lễ Blockchain Philippines 2025. “Chúng tôi tin rằng các quy định này sẽ tăng cường khả năng thực thi của đội ngũ thi hành pháp luật của chúng tôi, và họ có thể mạnh mẽ hơn trong việc truy quét các nền tảng chưa đăng ký đang hoạt động tại Philippines.”
Theo các hướng dẫn mới được ban hành thông qua Thông tư vào ngày 30 tháng 5, tất cả các CASP phải đăng ký là một công ty cổ phần tại Philippines với vốn điều lệ tối thiểu là PHP100 triệu ($1.8 triệu), không bao gồm tài sản kỹ thuật số. Họ cũng được yêu cầu nộp một kế hoạch kinh doanh, một ma trận tiết lộ rủi ro, và các tài liệu khác để được phê duyệt.
Atty. Mark Gorriceta, Đối tác quản lý của Gorriceta Africa Cauton & Saavedra (left) và Atty. Paolo Ong, Giám đốc trợ lý của Văn phòng Đổi mới PhilFintech thuộc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (right) trong diễn đàn tại Tuần lễ Blockchain Philippines 2025 diễn ra tại Trung tâm Hội nghị SMX ở Thành phố Pasay, Philippines.Tập trung vào phân tách quỹ và bảo vệ nhà đầu tư
Ong giải thích rằng ngoài việc đăng ký doanh nghiệp và yêu cầu vốn, các ứng viên cũng phải đảm bảo tách biệt rõ ràng giữa tiền của khách hàng và công ty, một vấn đề đã nổi lên trong một số vụ sụp đổ sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số toàn cầu.
"Các hướng dẫn CASP nhấn mạnh việc phân tách quỹ của khách hàng khỏi quỹ của sàn giao dịch," Ong nói. "Đó là vì chúng tôi thấy rằng việc học hỏi từ sự sụp đổ của các sàn giao dịch khác [the] thực sự là một biện pháp quan trọng để bảo vệ quỹ của nhà đầu tư [and]."
Ông ấy bổ sung rằng các nền tảng phải đảm bảo người dùng Philippines hiểu rõ những rủi ro liên quan đến việc sở hữu tài sản kỹ thuật số. “Chúng tôi muốn người Philippines tiếp cận các sản phẩm này, nhưng chúng tôi yêu cầu [them] để giúp họ hiểu rõ những rủi ro liên quan trước khi họ có thể tham gia với nền tảng.”
Hạn chế và hướng dẫn tiếp thị cho các nhà giáo dục, người có ảnh hưởng
Một điều khoản chính đề cập đến cách các sản phẩm tài sản kỹ thuật số được tiếp thị và quảng bá, đặc biệt là trực tuyến. Theo Ong, bất kỳ ai tiếp thị hoặc khuyến khích việc mua tài sản kỹ thuật số phải được đăng ký như một công ty và nắm giữ giấy phép SEC cần thiết, với một số ngoại lệ hạn chế cho các nhà cung cấp bên thứ ba.
“Tiêu chuẩn của chúng tôi để tiếp thị tài sản kỹ thuật số tại Philippines sẽ đơn giản là một giấy đăng ký doanh nghiệp tại Philippines—cơ bản là kinh doanh, một giấy phép chính từ SEC,” Ong nói. “Bạn không cần giấy phép CASP cho điều đó, chỉ cần một giấy phép chính.”
Đối với những người sáng tạo nội dung và nhà giáo dục, Ong cho biết ý định và sự minh bạch là chìa khóa.
“Chúng tôi không cấm việc bồi thường cho những nỗ lực giáo dục, nhưng chúng tôi luôn xem xét thiện chí. Nếu bạn đang giáo dục và không thúc đẩy một khoản đầu tư hoặc nền tảng cụ thể nào, thì điều đó thường được chấp nhận,” Ong nói, thêm rằng những nhà giáo dục quảng bá sản phẩm hoặc nền tảng cụ thể, đặc biệt là những sản phẩm lừa đảo, có thể phải đối mặt với các hành động thực thi.
"Đội thực thi sẽ thực sự xem xét những người được gọi là nhà giáo dục đang đẩy khán giả của họ vào một nền tảng cụ thể," Ong cảnh báo.
Không có giấy phép hiện tại cho các cố vấn tài chính tiền điện tử, nhưng sandbox đã mở
Khi được hỏi liệu những cá nhân cung cấp lời khuyên giao dịch hoặc đầu tư trong tài sản kỹ thuật số có nên đăng ký là cố vấn tài chính hay không, Ong đã làm rõ rằng SEC hiện không có chương trình cấp phép cho các cố vấn tài chính, bao gồm cả trong các thị trường truyền thống.
Ông ấy nói rằng những cá nhân như vậy có thể muốn tham gia vào sandbox quy định của SEC.
“Chúng tôi không có điều đó ngay bây giờ, nhưng họ có thể muốn xem xét việc tham gia vào sandbox nếu họ muốn tham gia vào hoạt động đó,” Ong nói.
Thực thi và hợp tác ngành trong tương lai
SEC cho biết rằng các quy định CASP mới được thiết kế để phát triển song song với ngành công nghiệp. Ong khuyến khích các bên liên quan cung cấp phản hồi khi các quy định được triển khai.
“Chúng tôi tin rằng các quy tắc sẽ chưa có hình thức cuối cùng. Nó nên tiếp tục phát triển,” ông nói. “Chúng tôi luôn sẵn sàng tiếp nhận phản hồi, cho dù thông qua các diễn đàn như thế này hay qua email tới đơn vị FinTech của SEC.”
Đối với việc thực thi, các hình phạt bao gồm phạt 50.000 PHP ( 885) đô la cho lần vi phạm đầu tiên, 100.000 PHP ( 1.770) cho lần vi phạm thứ hai và 200.000 PHP ( 3.540) cho lần vi phạm thứ ba, cùng với khả năng thu hồi giấy phép. Giấy phép CASP chưa sử dụng có thể bị hủy sau 12 tháng và việc nộp báo cáo muộn có thể dẫn đến tiền phạt bắt đầu từ 10.000 PHP ( 177) đô la cộng với 500 PHP ( 8.85) cho mỗi ngày chậm trễ.
Cuối cùng, SEC tuyên bố rằng mục tiêu của họ là bảo vệ các nhà đầu tư Philippines trong khi thúc đẩy đổi mới tuân thủ.
“Giám sát dựa trên rủi ro là điều chúng tôi hướng tới,” Ong nói. “Những rủi ro lớn nhất mà chúng tôi thấy đến từ các nền tảng nước ngoài không đăng ký và những kẻ lừa đảo. Những quy định này nhằm bảo vệ chống lại điều đó.”
Xem | Cơn sốt khởi nghiệp tại Philippines: Những điểm nổi bật từ Lễ hội Khởi nghiệp Sinigang Valley Build
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
SEC Philippines đưa ra quy định cho các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Philippines (SEC) đã chính thức ban hành quy định governing các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số (CASPs), yêu cầu các thực thể cung cấp dịch vụ như vậy phải đăng ký và có được giấy phép trước khi hoạt động trong nước. Động thái này theo sau một surge trong hoạt động tài sản kỹ thuật số và một số lượng ngày càng tăng các vụ lừa đảo liên quan đến nền tảng chưa đăng ký.
“Các quy định được ban hành để hỗ trợ các nhà đầu tư địa phương và truy quét những người chưa đăng ký,” Luật sư Paolo Ong, Giám đốc Phó tại SEC, đã phát biểu trong một diễn đàn tại Tuần lễ Blockchain Philippines 2025. “Chúng tôi tin rằng các quy định này sẽ tăng cường khả năng thực thi của đội ngũ thi hành pháp luật của chúng tôi, và họ có thể mạnh mẽ hơn trong việc truy quét các nền tảng chưa đăng ký đang hoạt động tại Philippines.”
Theo các hướng dẫn mới được ban hành thông qua Thông tư vào ngày 30 tháng 5, tất cả các CASP phải đăng ký là một công ty cổ phần tại Philippines với vốn điều lệ tối thiểu là PHP100 triệu ($1.8 triệu), không bao gồm tài sản kỹ thuật số. Họ cũng được yêu cầu nộp một kế hoạch kinh doanh, một ma trận tiết lộ rủi ro, và các tài liệu khác để được phê duyệt.
Ong giải thích rằng ngoài việc đăng ký doanh nghiệp và yêu cầu vốn, các ứng viên cũng phải đảm bảo tách biệt rõ ràng giữa tiền của khách hàng và công ty, một vấn đề đã nổi lên trong một số vụ sụp đổ sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số toàn cầu.
"Các hướng dẫn CASP nhấn mạnh việc phân tách quỹ của khách hàng khỏi quỹ của sàn giao dịch," Ong nói. "Đó là vì chúng tôi thấy rằng việc học hỏi từ sự sụp đổ của các sàn giao dịch khác [the] thực sự là một biện pháp quan trọng để bảo vệ quỹ của nhà đầu tư [and]."
Ông ấy bổ sung rằng các nền tảng phải đảm bảo người dùng Philippines hiểu rõ những rủi ro liên quan đến việc sở hữu tài sản kỹ thuật số. “Chúng tôi muốn người Philippines tiếp cận các sản phẩm này, nhưng chúng tôi yêu cầu [them] để giúp họ hiểu rõ những rủi ro liên quan trước khi họ có thể tham gia với nền tảng.”
Hạn chế và hướng dẫn tiếp thị cho các nhà giáo dục, người có ảnh hưởng
Một điều khoản chính đề cập đến cách các sản phẩm tài sản kỹ thuật số được tiếp thị và quảng bá, đặc biệt là trực tuyến. Theo Ong, bất kỳ ai tiếp thị hoặc khuyến khích việc mua tài sản kỹ thuật số phải được đăng ký như một công ty và nắm giữ giấy phép SEC cần thiết, với một số ngoại lệ hạn chế cho các nhà cung cấp bên thứ ba.
“Tiêu chuẩn của chúng tôi để tiếp thị tài sản kỹ thuật số tại Philippines sẽ đơn giản là một giấy đăng ký doanh nghiệp tại Philippines—cơ bản là kinh doanh, một giấy phép chính từ SEC,” Ong nói. “Bạn không cần giấy phép CASP cho điều đó, chỉ cần một giấy phép chính.”
Đối với những người sáng tạo nội dung và nhà giáo dục, Ong cho biết ý định và sự minh bạch là chìa khóa.
“Chúng tôi không cấm việc bồi thường cho những nỗ lực giáo dục, nhưng chúng tôi luôn xem xét thiện chí. Nếu bạn đang giáo dục và không thúc đẩy một khoản đầu tư hoặc nền tảng cụ thể nào, thì điều đó thường được chấp nhận,” Ong nói, thêm rằng những nhà giáo dục quảng bá sản phẩm hoặc nền tảng cụ thể, đặc biệt là những sản phẩm lừa đảo, có thể phải đối mặt với các hành động thực thi.
"Đội thực thi sẽ thực sự xem xét những người được gọi là nhà giáo dục đang đẩy khán giả của họ vào một nền tảng cụ thể," Ong cảnh báo. Không có giấy phép hiện tại cho các cố vấn tài chính tiền điện tử, nhưng sandbox đã mở
Khi được hỏi liệu những cá nhân cung cấp lời khuyên giao dịch hoặc đầu tư trong tài sản kỹ thuật số có nên đăng ký là cố vấn tài chính hay không, Ong đã làm rõ rằng SEC hiện không có chương trình cấp phép cho các cố vấn tài chính, bao gồm cả trong các thị trường truyền thống.
Ông ấy nói rằng những cá nhân như vậy có thể muốn tham gia vào sandbox quy định của SEC.
“Chúng tôi không có điều đó ngay bây giờ, nhưng họ có thể muốn xem xét việc tham gia vào sandbox nếu họ muốn tham gia vào hoạt động đó,” Ong nói.
Thực thi và hợp tác ngành trong tương lai
SEC cho biết rằng các quy định CASP mới được thiết kế để phát triển song song với ngành công nghiệp. Ong khuyến khích các bên liên quan cung cấp phản hồi khi các quy định được triển khai.
“Chúng tôi tin rằng các quy tắc sẽ chưa có hình thức cuối cùng. Nó nên tiếp tục phát triển,” ông nói. “Chúng tôi luôn sẵn sàng tiếp nhận phản hồi, cho dù thông qua các diễn đàn như thế này hay qua email tới đơn vị FinTech của SEC.”
Đối với việc thực thi, các hình phạt bao gồm phạt 50.000 PHP ( 885) đô la cho lần vi phạm đầu tiên, 100.000 PHP ( 1.770) cho lần vi phạm thứ hai và 200.000 PHP ( 3.540) cho lần vi phạm thứ ba, cùng với khả năng thu hồi giấy phép. Giấy phép CASP chưa sử dụng có thể bị hủy sau 12 tháng và việc nộp báo cáo muộn có thể dẫn đến tiền phạt bắt đầu từ 10.000 PHP ( 177) đô la cộng với 500 PHP ( 8.85) cho mỗi ngày chậm trễ.
Cuối cùng, SEC tuyên bố rằng mục tiêu của họ là bảo vệ các nhà đầu tư Philippines trong khi thúc đẩy đổi mới tuân thủ.
“Giám sát dựa trên rủi ro là điều chúng tôi hướng tới,” Ong nói. “Những rủi ro lớn nhất mà chúng tôi thấy đến từ các nền tảng nước ngoài không đăng ký và những kẻ lừa đảo. Những quy định này nhằm bảo vệ chống lại điều đó.”
Xem | Cơn sốt khởi nghiệp tại Philippines: Những điểm nổi bật từ Lễ hội Khởi nghiệp Sinigang Valley Build