Trong việc tìm kiếm lợi nhuận ổn định, có thể mở rộng trên chuỗi, tài sản trong thế giới thực (RWAs) đã trở thành nền tảng của các chiến lược tài sản kỹ thuật số. Kho bạc được mã hóa và tín dụng tư nhân đã mang lại lợi nhuận ngoài chuỗi trên chuỗi, mang lại sự ổn định rất cần thiết và nhanh chóng nổi lên như một trong những phân khúc hoạt động mạnh nhất trong tiền điện tử.
Các danh mục tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường
Các loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường: biểu đồ
Tuy nhiên, phần lớn hoạt động RWA ban đầu này chỉ đơn giản là phản ánh tài chính truyền thống. Giai đoạn tiến hóa tiếp theo đòi hỏi nhiều hơn. Vốn di chuyển nhanh chóng và các nhà đầu tư mong đợi nhiều hơn từ tài sản của họ. Họ đang tìm kiếm lợi nhuận không gắn liền với chu kỳ, quyền truy cập không phụ thuộc vào trung gian và tài sản có thể kết hợp được trên hệ sinh thái DeFi.
Một ví dụ mới nổi là bảo hiểm tái bảo hiểm token hóa, đưa một số ngành công nghiệp lớn nhất và không thanh khoản của thế giới vào dòng vốn của DeFi.
Tái bảo hiểm là một hình thức tài chính có cấu trúc giúp các công ty bảo hiểm quản lý những tổn thất lớn hoặc bất ngờ. Đối với hầu hết các nhà đầu tư, nó không thể tiếp cận được - bị kìm hãm bởi cơ sở hạ tầng lỗi thời, quy trình không rõ ràng và rào cản gia nhập cao. Mặc dù vậy, đây là một thị trường toàn cầu trị giá 784 tỷ đô la + tạo ra lợi nhuận từ cả lợi nhuận bảo lãnh phát hành và thu nhập đầu tư, với vốn dự kiến sẽ tăng lên 2 nghìn tỷ đô la trong thập kỷ tới.
Các danh mục tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường: Biểu đồ Hãy đặt nó vào bối cảnh:
Hôm nay, 770 tỷ USD vốn hỗ trợ 460 tỷ USD trong các khoản phí bảo hiểm tài sản và thương vong.
Trong 10 năm, vốn cơ sở đó dự kiến sẽ tăng gấp đôi, đạt 2T USD và ghi nhận khoảng 1.2T USD trong các khoản phí.
Đó là 740 tỷ USD trong các khoản phí bổ sung dự kiến sẽ chảy qua thị trường trong thập kỷ tới.
Cơ hội đang trở nên dễ tiếp cận hơn thông qua cơ sở hạ tầng mới được xây dựng trên chuỗi — xây dựng lại việc tiếp cận bảo hiểm từ nền tảng và mở ra cánh cửa cho một lớp nhà đầu tư rộng hơn. Kết hợp một stablecoin có lợi suất như sUSDe của Ethena với một pool rủi ro bảo hiểm được token hóa, và bạn có một sản phẩm cấu trúc mang lại lợi suất bảo hiểm trong tất cả các thị trường, thu hút lợi suất tài sản thế chấp trong các chu kỳ tăng giá và kết nối với phần còn lại của DeFi.
Sự chuyển đổi này đang diễn ra cùng với một sự biến đổi rộng lớn hơn trong cách mà vốn di chuyển trên thị trường. Trong khi các thị trường tái bảo hiểm truyền thống phụ thuộc vào các thỏa thuận riêng tư và các hệ thống tách biệt, Web3 tạo điều kiện cho việc di chuyển vốn nhanh hơn và với nhiều tính minh bạch hơn, vì vậy các thị trường vốn có thể dễ dàng chảy vào và ra khỏi những vị trí như vậy tùy thuộc vào hiệu suất tái bảo hiểm. Tính khả năng kết hợp mở ra cánh cửa cho các tích hợp mới trên DeFi, và cùng nhau, những tính năng này cho phép một mô hình dễ tiếp cận hơn.
Sự ra đời của tái bảo hiểm mã hóa báo hiệu RWA đã tiến triển như thế nào. Trọng tâm đang chuyển từ việc chỉ đơn giản là sao chép tài chính truyền thống trên chuỗi sang thiết lập các hình thức lợi nhuận có cấu trúc mới, gốc tiền điện tử. Rộng hơn, RWA đang bắt đầu mở khóa các cấu trúc tài chính khó thực hiện, nếu không muốn nói là không thể, trong các thị trường truyền thống. Đối với các nhà phân bổ vốn, tái bảo hiểm trên chuỗi mang lại khả năng tiếp cận rộng hơn, minh bạch hơn và lợi nhuận có khả năng phục hồi hơn.
Khi tài chính cấu trúc tiếp tục giao thoa với hạ tầng Web3, tái bảo hiểm mang đến một cái nhìn trước về nơi làn sóng đổi mới RWA tiếp theo đang hướng tới: các thị trường thế giới thực được tái tưởng tượng cho tốc độ, quy mô và sự tham gia mở. Cơ hội lớn hơn nằm ở việc kết nối các hệ thống phi tập trung và truyền thống theo cách có thể mở rộng, minh bạch và bền vững.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Cách làn sóng tiếp theo của RWAs đang trở thành lợi thế thực sự của Tiền điện tử
Trong việc tìm kiếm lợi nhuận ổn định, có thể mở rộng trên chuỗi, tài sản trong thế giới thực (RWAs) đã trở thành nền tảng của các chiến lược tài sản kỹ thuật số. Kho bạc được mã hóa và tín dụng tư nhân đã mang lại lợi nhuận ngoài chuỗi trên chuỗi, mang lại sự ổn định rất cần thiết và nhanh chóng nổi lên như một trong những phân khúc hoạt động mạnh nhất trong tiền điện tử.
Các danh mục tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường
Các loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường: biểu đồ
Tuy nhiên, phần lớn hoạt động RWA ban đầu này chỉ đơn giản là phản ánh tài chính truyền thống. Giai đoạn tiến hóa tiếp theo đòi hỏi nhiều hơn. Vốn di chuyển nhanh chóng và các nhà đầu tư mong đợi nhiều hơn từ tài sản của họ. Họ đang tìm kiếm lợi nhuận không gắn liền với chu kỳ, quyền truy cập không phụ thuộc vào trung gian và tài sản có thể kết hợp được trên hệ sinh thái DeFi.
Một ví dụ mới nổi là bảo hiểm tái bảo hiểm token hóa, đưa một số ngành công nghiệp lớn nhất và không thanh khoản của thế giới vào dòng vốn của DeFi.
Tái bảo hiểm là một hình thức tài chính có cấu trúc giúp các công ty bảo hiểm quản lý những tổn thất lớn hoặc bất ngờ. Đối với hầu hết các nhà đầu tư, nó không thể tiếp cận được - bị kìm hãm bởi cơ sở hạ tầng lỗi thời, quy trình không rõ ràng và rào cản gia nhập cao. Mặc dù vậy, đây là một thị trường toàn cầu trị giá 784 tỷ đô la + tạo ra lợi nhuận từ cả lợi nhuận bảo lãnh phát hành và thu nhập đầu tư, với vốn dự kiến sẽ tăng lên 2 nghìn tỷ đô la trong thập kỷ tới.
Các danh mục tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường: Biểu đồ Hãy đặt nó vào bối cảnh:
Cơ hội đang trở nên dễ tiếp cận hơn thông qua cơ sở hạ tầng mới được xây dựng trên chuỗi — xây dựng lại việc tiếp cận bảo hiểm từ nền tảng và mở ra cánh cửa cho một lớp nhà đầu tư rộng hơn. Kết hợp một stablecoin có lợi suất như sUSDe của Ethena với một pool rủi ro bảo hiểm được token hóa, và bạn có một sản phẩm cấu trúc mang lại lợi suất bảo hiểm trong tất cả các thị trường, thu hút lợi suất tài sản thế chấp trong các chu kỳ tăng giá và kết nối với phần còn lại của DeFi.
Sự chuyển đổi này đang diễn ra cùng với một sự biến đổi rộng lớn hơn trong cách mà vốn di chuyển trên thị trường. Trong khi các thị trường tái bảo hiểm truyền thống phụ thuộc vào các thỏa thuận riêng tư và các hệ thống tách biệt, Web3 tạo điều kiện cho việc di chuyển vốn nhanh hơn và với nhiều tính minh bạch hơn, vì vậy các thị trường vốn có thể dễ dàng chảy vào và ra khỏi những vị trí như vậy tùy thuộc vào hiệu suất tái bảo hiểm. Tính khả năng kết hợp mở ra cánh cửa cho các tích hợp mới trên DeFi, và cùng nhau, những tính năng này cho phép một mô hình dễ tiếp cận hơn.
Sự ra đời của tái bảo hiểm mã hóa báo hiệu RWA đã tiến triển như thế nào. Trọng tâm đang chuyển từ việc chỉ đơn giản là sao chép tài chính truyền thống trên chuỗi sang thiết lập các hình thức lợi nhuận có cấu trúc mới, gốc tiền điện tử. Rộng hơn, RWA đang bắt đầu mở khóa các cấu trúc tài chính khó thực hiện, nếu không muốn nói là không thể, trong các thị trường truyền thống. Đối với các nhà phân bổ vốn, tái bảo hiểm trên chuỗi mang lại khả năng tiếp cận rộng hơn, minh bạch hơn và lợi nhuận có khả năng phục hồi hơn.
Khi tài chính cấu trúc tiếp tục giao thoa với hạ tầng Web3, tái bảo hiểm mang đến một cái nhìn trước về nơi làn sóng đổi mới RWA tiếp theo đang hướng tới: các thị trường thế giới thực được tái tưởng tượng cho tốc độ, quy mô và sự tham gia mở. Cơ hội lớn hơn nằm ở việc kết nối các hệ thống phi tập trung và truyền thống theo cách có thể mở rộng, minh bạch và bền vững.
Xem bình luận