Việc các doanh nghiệp áp dụng bitcoin BTC là điều đã được biết đến, và hầu hết trong số đó liên quan đến một chiến lược mua và giữ cổ điển, tương tự như chiến lược trung bình chi phí đô la (DCA).
Trong khi các nhà đầu tư thuộc mọi loại hình thích DCA, nghiên cứu mới của nhà sản xuất thị trường quyền chọn tiền điện tử Orbit Markets cho thấy kể từ năm 2023, nó đã hoạt động kém hơn một sản phẩm có cấu trúc được gọi là "tích lũy", thường được gọi là "I Kill You Later" trên các thị trường truyền thống.
Quảng cáo: Các ưu đãi tiết kiệm lãi suất cao
Kiếm 4.10% APY** trên số dư từ $5,000 trở lên
Xem ưu đãi ### Kiếm tới 4.00% APY với Savings Pods
Xem ưu đãi ### Kiếm tới 3.80% APY¹ & tối đa $300 Tiền thưởng tiền mặt với Gửi trực tiếp
Xem ưu đãi được cung cấp bởi Money.com - Yahoo có thể kiếm được hoa hồng từ các liên kết ở trên. "Kết quả kiểm tra lại của chúng tôi cho thấy chiến lược tích lũy hoạt động tốt hơn DCA trong khoảng thời gian 2,5 năm qua", Pulkit Goyal, người đứng đầu giao dịch tại Orbit Markets, cho biết với CoinDesk. "Các bộ tích lũy ba tháng mang lại hiệu suất vượt trội 10%, trong khi các bộ tích lũy dài hơn thậm chí còn hoạt động tốt hơn - các bộ tích lũy sáu và mười hai tháng hoạt động tốt hơn lần lượt là 13% và 26%."
Goyal cho biết rằng các bộ tích lũy cung cấp một cách tiếp cận có kỷ luật và hiệu quả về chi phí để tích lũy token, khiến chúng "trở thành sự lựa chọn tự nhiên cho trường hợp sử dụng của các công ty kho bạc crypto."
Cả DCA và bộ tích lũy đều hoạt động cùng một nguyên tắc - dừng thời gian thị trường. Trong khi DCA đơn giản hóa việc đầu tư bằng cách phân bổ các giao dịch mua theo thời gian, công cụ tích lũy giúp mua tiền với mức chiết khấu trong một thiết lập có cấu trúc và giúp vượt trội hơn DCA trong các đợt tăng giá.
Giới thiệu về bộ tích lũy
Kỳ tích lũy là một sản phẩm có cấu trúc theo thời gian liên kết với hiệu suất của một tài sản cơ sở với một rào cản knockout upside – mức, mà nếu bị chạm, sẽ kết thúc cấu trúc.
Dưới đây là cách thức hoạt động: Một nhà đầu tư đồng ý mua một lượng nhất định của tài sản cơ sở với giá cố định, đã giảm giá (Giá thực hiện) trong các khoảng thời gian đều đặn, chẳng hạn như hàng ngày hoặc hàng tuần, trong một khoảng thời gian nhất định.
Sản phẩm sẽ hoạt động trong khoảng thời gian đã được xác định trước trừ khi bị chấm dứt sớm do việc bị loại sớm khi giá giao ngay tăng đến rào cản.
Lưu ý rằng nhà đầu tư có nghĩa vụ, không phải chọn, để mua tài sản với giá thực hiện chiết khấu và phải gấp đôi số tiền mua trong trường hợp giá giao dịch giảm xuống dưới giá thực hiện chiết khấu.
Ví dụ về accumulator BTC
Xem xét một chương trình tích lũy ba tháng, trong đó một nhà đầu tư cam kết mua trị giá $1,000 BTC mỗi tuần với mức giá thực hiện là $94,500, với mức ngắt mức là $115,000.
Giá thực hiện là $94,500, chiếm 90% giá giao ngay hiện tại khoảng $105,000. Nói cách khác, nhà đầu tư bây giờ được yêu cầu phải mua coin với giá giảm, giả sử giá giao ngay giữ ở mức trên giá thực hiện $94,500 và dưới mức knock-out $115,000.
Nếu BTC vượt qua mức knock-out, cấu trúc sẽ bị chấm dứt.
Nếu giá giảm xuống dưới 94.500 đô la, nhà đầu tư sẽ tăng gấp đôi giao dịch mua hàng tuần lên 4.000 đô la tại cùng một lần thực hiện, tức là 94.500 đô la - không có lối thoát, có nghĩa là nhà đầu tư cuối cùng sẽ mua ở mức giá cao hơn tỷ giá thị trường hiện hành. (this là lý do tại sao nó có biệt danh "Tôi giết bạn sau". )
Câu chuyện tiếp tục. Do đó, bộ tích lũy không phù hợp cho các nhà giao dịch trong ngày, nhà giao dịch ngắn hạn và các nhà đầu cơ và có thể không nhất thiết vượt trội hơn DCA trong một thị trường gấu.
Kiểm tra lại
Orbit đã kiểm tra lại một bộ tích lũy BTC trong ba tháng, kéo dài từ tháng 1 năm 2023 đến ngày 13 tháng 6 năm 2025, giả định rằng nhà đầu tư liên tục cuốn vào một cái mới khi đạt đến sự chín muồi hoặc một sự kiện loại bỏ sớm.
Kết quả cho thấy chi phí mua BTC trung bình của người tích lũy là $39,035, thấp hơn 10% so với giá mua trung bình DCA là $43,329. DCA liên quan đến việc đầu tư một số tiền cố định vào BTC mỗi tuần.
Các bộ tích lũy có thời hạn dài hơn 6 và 12 tháng hoạt động tốt hơn nữa, đạt chi phí trung bình lần lượt là $37,654 và $32,079, vượt trội hơn DCA 13% và 26%.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Nghiên cứu cho thấy "Accumulator" Bitcoin phù hợp hơn cho các doanh nghiệp so với chiến lược Trung bình chi phí bằng đô la.
Việc các doanh nghiệp áp dụng bitcoin BTC là điều đã được biết đến, và hầu hết trong số đó liên quan đến một chiến lược mua và giữ cổ điển, tương tự như chiến lược trung bình chi phí đô la (DCA).
Trong khi các nhà đầu tư thuộc mọi loại hình thích DCA, nghiên cứu mới của nhà sản xuất thị trường quyền chọn tiền điện tử Orbit Markets cho thấy kể từ năm 2023, nó đã hoạt động kém hơn một sản phẩm có cấu trúc được gọi là "tích lũy", thường được gọi là "I Kill You Later" trên các thị trường truyền thống.
Quảng cáo: Các ưu đãi tiết kiệm lãi suất cao
Kiếm 4.10% APY** trên số dư từ $5,000 trở lên
Xem ưu đãi ### Kiếm tới 4.00% APY với Savings Pods
Xem ưu đãi ### Kiếm tới 3.80% APY¹ & tối đa $300 Tiền thưởng tiền mặt với Gửi trực tiếp
Xem ưu đãi được cung cấp bởi Money.com - Yahoo có thể kiếm được hoa hồng từ các liên kết ở trên. "Kết quả kiểm tra lại của chúng tôi cho thấy chiến lược tích lũy hoạt động tốt hơn DCA trong khoảng thời gian 2,5 năm qua", Pulkit Goyal, người đứng đầu giao dịch tại Orbit Markets, cho biết với CoinDesk. "Các bộ tích lũy ba tháng mang lại hiệu suất vượt trội 10%, trong khi các bộ tích lũy dài hơn thậm chí còn hoạt động tốt hơn - các bộ tích lũy sáu và mười hai tháng hoạt động tốt hơn lần lượt là 13% và 26%."
Goyal cho biết rằng các bộ tích lũy cung cấp một cách tiếp cận có kỷ luật và hiệu quả về chi phí để tích lũy token, khiến chúng "trở thành sự lựa chọn tự nhiên cho trường hợp sử dụng của các công ty kho bạc crypto."
Cả DCA và bộ tích lũy đều hoạt động cùng một nguyên tắc - dừng thời gian thị trường. Trong khi DCA đơn giản hóa việc đầu tư bằng cách phân bổ các giao dịch mua theo thời gian, công cụ tích lũy giúp mua tiền với mức chiết khấu trong một thiết lập có cấu trúc và giúp vượt trội hơn DCA trong các đợt tăng giá.
Giới thiệu về bộ tích lũy
Kỳ tích lũy là một sản phẩm có cấu trúc theo thời gian liên kết với hiệu suất của một tài sản cơ sở với một rào cản knockout upside – mức, mà nếu bị chạm, sẽ kết thúc cấu trúc.
Dưới đây là cách thức hoạt động: Một nhà đầu tư đồng ý mua một lượng nhất định của tài sản cơ sở với giá cố định, đã giảm giá (Giá thực hiện) trong các khoảng thời gian đều đặn, chẳng hạn như hàng ngày hoặc hàng tuần, trong một khoảng thời gian nhất định.
Sản phẩm sẽ hoạt động trong khoảng thời gian đã được xác định trước trừ khi bị chấm dứt sớm do việc bị loại sớm khi giá giao ngay tăng đến rào cản.
Lưu ý rằng nhà đầu tư có nghĩa vụ, không phải chọn, để mua tài sản với giá thực hiện chiết khấu và phải gấp đôi số tiền mua trong trường hợp giá giao dịch giảm xuống dưới giá thực hiện chiết khấu.
Ví dụ về accumulator BTC
Xem xét một chương trình tích lũy ba tháng, trong đó một nhà đầu tư cam kết mua trị giá $1,000 BTC mỗi tuần với mức giá thực hiện là $94,500, với mức ngắt mức là $115,000.
Giá thực hiện là $94,500, chiếm 90% giá giao ngay hiện tại khoảng $105,000. Nói cách khác, nhà đầu tư bây giờ được yêu cầu phải mua coin với giá giảm, giả sử giá giao ngay giữ ở mức trên giá thực hiện $94,500 và dưới mức knock-out $115,000.
Nếu BTC vượt qua mức knock-out, cấu trúc sẽ bị chấm dứt.
Nếu giá giảm xuống dưới 94.500 đô la, nhà đầu tư sẽ tăng gấp đôi giao dịch mua hàng tuần lên 4.000 đô la tại cùng một lần thực hiện, tức là 94.500 đô la - không có lối thoát, có nghĩa là nhà đầu tư cuối cùng sẽ mua ở mức giá cao hơn tỷ giá thị trường hiện hành. (this là lý do tại sao nó có biệt danh "Tôi giết bạn sau". )
Câu chuyện tiếp tục. Do đó, bộ tích lũy không phù hợp cho các nhà giao dịch trong ngày, nhà giao dịch ngắn hạn và các nhà đầu cơ và có thể không nhất thiết vượt trội hơn DCA trong một thị trường gấu.
Kiểm tra lại
Orbit đã kiểm tra lại một bộ tích lũy BTC trong ba tháng, kéo dài từ tháng 1 năm 2023 đến ngày 13 tháng 6 năm 2025, giả định rằng nhà đầu tư liên tục cuốn vào một cái mới khi đạt đến sự chín muồi hoặc một sự kiện loại bỏ sớm.
Kết quả cho thấy chi phí mua BTC trung bình của người tích lũy là $39,035, thấp hơn 10% so với giá mua trung bình DCA là $43,329. DCA liên quan đến việc đầu tư một số tiền cố định vào BTC mỗi tuần.
Các bộ tích lũy có thời hạn dài hơn 6 và 12 tháng hoạt động tốt hơn nữa, đạt chi phí trung bình lần lượt là $37,654 và $32,079, vượt trội hơn DCA 13% và 26%.
Xem bình luận