Vào lúc 6 giờ chiều theo giờ miền Đông Mỹ ngày 17 tháng 6, Thượng viện Mỹ đã thông qua luật tiền điện tử mang tính bước ngoặt "Đạo luật GENIUS" (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act) với 68 phiếu ủng hộ và 30 phiếu phản đối, bước tiếp theo sẽ được trình lên Hạ viện xem xét. Nếu không có sửa đổi nào và được thông qua thuận lợi, nó sẽ sớm được gửi cho Tổng thống Trump để ký ban hành. Thực tế, Hạ viện không cần phải có đa số tuyệt đối để phê duyệt.
Sau khi Đạo luật GENIUS vượt qua ngưỡng cửa của Thượng viện, con đường phía trước rất suôn sẻ. Đây là một chiến thắng vận động hành lang lịch sử cho một công ty tài sản kỹ thuật số trong cuộc bỏ phiếu đầu tiên của Thượng viện về cải cách quy định toàn diện của tiền điện tử. Theo lời của Thượng nghị sĩ Bill Hagerty của Tennessee, người là trung tâm của việc giới thiệu Đạo luật GENIUS, "Nước Mỹ đang tiến gần hơn một bước đến việc trở thành thủ đô tiền điện tử."
Xem nhanh các điều khoản cốt lõi của Dự luật GENIUS
Các điều khoản cốt lõi của dự luật như sau——
Tài sản đầy đủ bắt buộc 1:1: Bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn, và trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ ngắn hạn. Đồng thời, cấm việc chuyển nhượng và tái thế chấp, chỉ được sử dụng cho các tình huống thanh toán và giải quyết.
Công khai tính minh bạch tần suất cao: cần công khai định kỳ cấu trúc dự trữ và chính sách hoàn lại, được kiểm toán tuân thủ bởi một công ty kiểm toán độc lập.
Hệ thống giấy phép kép: Khi stablecoin của nhà phát hành có vốn hóa thị trường lưu hành lớn hơn 10 tỷ USD, nó phải được chuyển sang hệ thống quản lý liên bang trong một khoảng thời gian nhất định, với quy định cấp ngân hàng. Dưới số tiền đó có thể được quy định ở cấp tiểu bang và các nhà xuất bản nhỏ có thể chọn đăng ký ở cấp tiểu bang (tùy thuộc vào việc đáp ứng các tiêu chuẩn tương đương của liên bang).
Tuân thủ phòng chống rửa tiền: Đưa các nhà phát hành stablecoin và người giữ của họ vào phạm vi áp dụng của Đạo luật Bảo mật Ngân hàng, thực hiện nghĩa vụ AML cấp tổ chức tài chính.
Được định nghĩa rõ ràng là phương tiện thanh toán: Dự luật đã định nghĩa rõ ràng stablecoin là một loại phương tiện thanh toán mới, chủ yếu chịu sự quản lý của hệ thống ngân hàng, mà không bị ràng buộc bởi hệ thống quản lý chứng khoán hoặc hàng hóa.
Sự ổn định của stablecoin hiện có: Thời gian gia hạn tối đa 18 tháng sau khi luật có hiệu lực, nhằm thúc giục các nhà phát hành stablecoin hiện có (như USDT, USDC, v.v.) nhanh chóng nhận giấy phép hoặc tuân thủ quy định.
Vậy thì, dự luật «GENIUS» sẽ giải quyết các vấn đề lịch sử còn tồn đọng như sau.
*Cổng thông tin chi tiết về dự luật 《GENIUS》:
Cuộc chiến dư luận giữa hai đảng ở Mỹ
Thượng nghị sĩ bang Tennessee, một trong những người khởi xướng Đạo luật GENIUS, Bill Hagerty đã ngay lập tức phát biểu "phát biểu thông qua". Ông cho biết, Đạo luật GENIUS thiết lập khung pháp lý đầu tiên thuận lợi cho sự phát triển của stablecoin. Đạo luật này sẽ củng cố vị thế thống trị của USD, bảo vệ khách hàng, gia tăng nhu cầu đối với trái phiếu chính phủ Mỹ, và đảm bảo rằng sự đổi mới trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số nằm trong tay của Hợp chúng quốc Hoa Kỳ, thay vì trong tay những đối thủ.
BẰNG CÁCH KẾT HỢP NHỮNG LỢI THẾ CỦA ĐỒNG ĐÔ LA MỸ VỚI TỐC ĐỘ VÀ HIỆU QUẢ CỦA CÔNG NGHỆ BLOCKCHAIN, GENIUS BILL ĐÃ THÚC ĐẨY VIỆC ÁP DỤNG TIỀN ĐIỆN TỬ TRONG CỘNG ĐỒNG THƯƠNG MẠI VÀ ĐI TIÊN PHONG TRONG MỘT THẾ HỆ XỬ LÝ THANH TOÁN MỚI. MỘT KHI ĐẠO LUẬT GENIUS TRỞ THÀNH LUẬT, CÁC CÔNG TY, DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ CÁ NHÂN SẼ CÓ THỂ THANH TOÁN GẦN NHƯ NGAY LẬP TỨC, THAY VÌ CHỜ ĐỢI NHIỀU NGÀY HOẶC VÀI TUẦN VÀ PHẢI CHỊU CÁC CHI PHÍ TƯƠNG ỨNG. Nói tóm lại, stablecoin là một sự phát triển thay đổi mô hình có thể đưa hệ thống thanh toán của chúng ta vào thế kỷ XXI.
Luật này quy định quy trình phát hành stablecoin, chỉ định vai trò rõ ràng cho các cơ quan quản lý liên bang và tiểu bang, thực hiện các tiêu chuẩn bảo vệ người tiêu dùng, và bao gồm các biện pháp bảo vệ mạnh mẽ để ngăn chặn các hoạt động bất hợp pháp. Dự đoán cho thấy, với sự thông qua của dự luật GENIUS, đến năm 2030, các nhà phát hành stablecoin sẽ trở thành những người nắm giữ trái phiếu chính phủ Mỹ lớn nhất trên toàn cầu. Kết quả như vậy sẽ tăng cường tính linh hoạt tài chính, củng cố vị thế của đồng đô la như một đồng tiền dự trữ toàn cầu.
Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent đã đưa ra một thông điệp ủng hộ Đạo luật GENIUS vào thời điểm quan trọng, nói rằng thị trường stablecoin dự kiến sẽ tăng lên 3,7 nghìn tỷ đô la vào cuối thập kỷ này. Hệ sinh thái stablecoin được hỗ trợ bởi Kho bạc Hoa Kỳ sẽ thúc đẩy nhu cầu của khu vực tư nhân đối với Kho bạc Hoa Kỳ, dự kiến sẽ giảm chi phí đi vay của chính phủ và giúp kiểm soát nợ của quốc gia, Bessent nói. Ông tin rằng đây là một sự đổi mới đôi bên cùng có lợi sẽ mang lại lợi ích cho khu vực tư nhân, Bộ Tài chính và người tiêu dùng, đồng thời giúp nhiều người dùng trên khắp thế giới tham gia vào nền kinh tế tài sản kỹ thuật số dựa trên đồng đô la.
Tuy nhiên, vào ngày hôm trước, Thượng nghị sĩ đảng Dân chủ Elizabeth Warren, một người ủng hộ "diều hâu tiền điện tử" nổi tiếng trong Ủy ban Ngân hàng Thượng viện Hoa Kỳ, vẫn giữ lập trường cứng rắn. Bà chỉ ra rằng dự luật GENIUS có một lỗ hổng lớn, cho phép các công ty công nghệ lớn và các nhà bán lẻ lớn phát hành đồng tiền riêng của họ và cấu trúc chúng thành stablecoin. Nếu Quốc hội không sửa đổi dự luật GENIUS, các tỷ phú như Elon Musk và Jeff Bezos sẽ phát hành stablecoin, theo dõi hành vi mua sắm của bạn, tận dụng dữ liệu của bạn và đè bẹp đối thủ cạnh tranh.
Thực tế, trong vụ GENIUS Act, các thượng nghị sĩ Đảng Dân chủ do Elizabeth Warren đại diện luôn là lực lượng chính cản trở tiến trình của GENIUS Act, và chính dưới sự phản đối tập thể của các thượng nghị sĩ Dân chủ mà GENIUS Act đã không thể tiến xa hơn trong cuộc bỏ phiếu của Thượng viện vào ngày 8 tháng 5 khi chỉ nhận được 49 phiếu (không đạt yêu cầu tối thiểu 60 phiếu).
Và lý do tại sao một số đảng viên Dân chủ cuối cùng đào tẩu là vì các yêu cầu của phe Elizabeth Warren đã được đáp ứng. Như NBC đã báo cáo trước đây, các đại diện lưỡng đảng đã đàm phán một thỏa thuận và đổi lại, dự luật đã bổ sung một phần sửa đổi, bao gồm những thay đổi đối với bảo vệ người tiêu dùng và hạn chế phát hành stablecoin của các công ty công nghệ, cũng như mở rộng các tiêu chuẩn đạo đức cho các nhân viên chính phủ đặc biệt. Hiện nay, có rất nhiều hạn chế đối với việc phát hành stablecoin của các công ty công nghệ lớn. Đầu tiên, cần thành lập một công ty con được quản lý để chuyên về kinh doanh stablecoin. Thứ hai, nó chịu sự giám sát thận trọng tương tự như các tổ chức tài chính. Thứ ba, các tiêu chuẩn bảo mật dữ liệu cần được tuân thủ nghiêm ngặt, ở một mức độ nhất định loại bỏ rủi ro các công ty công nghệ lớn sử dụng độc quyền sinh thái để tung ra "tiền tệ ngầm".
Tether đi về đâu
Hiện tại nhà phát hành stablecoin lớn nhất toàn cầu Tether (USDT) có thể sẽ trở thành "nạn nhân" đầu tiên và lớn nhất của Dự luật GENIUS.
Hiện tại, USDT chỉ được hỗ trợ khoảng 85% bằng tiền mặt và các tài sản tương đương tiền, không đạt yêu cầu bắt buộc 1:1 về tiền mặt và tài sản tương đương. Hơn nữa, cơ quan kiểm toán của nó là BDO Italia không đáp ứng tiêu chuẩn của Ủy ban Giám sát Kế toán Công ty Niêm yết Hoa Kỳ (PCAOB), càng khó có thể được chấp nhận trong hệ thống Hoa Kỳ.
Đồng thời, Tether đã chuyển trụ sở về El Salvador, tìm kiếm sự bảo vệ chính trị từ tổng thống El Salvador thân thiện với tiền điện tử. Giám đốc điều hành Tether, Paolo Ardoino, đã gợi ý rằng USDT ban đầu có thể sẽ không còn trực tiếp vào thị trường Mỹ, mà sẽ phát hành một nhánh stablecoin thanh toán phù hợp với hệ thống của Đạo luật GENIUS. Nhưng tại các thị trường ngoài Mỹ, hoạt động của USDT vốn đã thống trị sẽ không dễ dàng từ bỏ.
Vì vậy, ảnh hưởng của "Dự luật GENIUS" hiện tại chủ yếu tập trung vào thị trường nội địa của Mỹ, vai trò chính của nó là thiết lập tiêu chuẩn trong lĩnh vực quản lý tiền điện tử, thị trường đồng tiền ổn định truyền thống sẽ không ngay lập tức biến mất. Nhưng với sự tiến hóa của việc tuân thủ quy định, đồng tiền ổn định tuân thủ quy định chắc chắn sẽ trở thành xu hướng chủ đạo trong tương lai, mức tăng 600% trong 10 ngày sau khi Circle niêm yết có thể chỉ là khởi đầu của một thị trường đồng tiền ổn định màu xanh.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
《GENIUS 法案》 thông qua Thượng viện, Mỹ thật sự có muốn trở thành Tài sản tiền điện tử thủ đô?
Tác giả: Bright, Foresight News
Vào lúc 6 giờ chiều theo giờ miền Đông Mỹ ngày 17 tháng 6, Thượng viện Mỹ đã thông qua luật tiền điện tử mang tính bước ngoặt "Đạo luật GENIUS" (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act) với 68 phiếu ủng hộ và 30 phiếu phản đối, bước tiếp theo sẽ được trình lên Hạ viện xem xét. Nếu không có sửa đổi nào và được thông qua thuận lợi, nó sẽ sớm được gửi cho Tổng thống Trump để ký ban hành. Thực tế, Hạ viện không cần phải có đa số tuyệt đối để phê duyệt.
Sau khi Đạo luật GENIUS vượt qua ngưỡng cửa của Thượng viện, con đường phía trước rất suôn sẻ. Đây là một chiến thắng vận động hành lang lịch sử cho một công ty tài sản kỹ thuật số trong cuộc bỏ phiếu đầu tiên của Thượng viện về cải cách quy định toàn diện của tiền điện tử. Theo lời của Thượng nghị sĩ Bill Hagerty của Tennessee, người là trung tâm của việc giới thiệu Đạo luật GENIUS, "Nước Mỹ đang tiến gần hơn một bước đến việc trở thành thủ đô tiền điện tử."
Xem nhanh các điều khoản cốt lõi của Dự luật GENIUS
Các điều khoản cốt lõi của dự luật như sau——
Tài sản đầy đủ bắt buộc 1:1: Bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn, và trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ ngắn hạn. Đồng thời, cấm việc chuyển nhượng và tái thế chấp, chỉ được sử dụng cho các tình huống thanh toán và giải quyết.
Công khai tính minh bạch tần suất cao: cần công khai định kỳ cấu trúc dự trữ và chính sách hoàn lại, được kiểm toán tuân thủ bởi một công ty kiểm toán độc lập.
Hệ thống giấy phép kép: Khi stablecoin của nhà phát hành có vốn hóa thị trường lưu hành lớn hơn 10 tỷ USD, nó phải được chuyển sang hệ thống quản lý liên bang trong một khoảng thời gian nhất định, với quy định cấp ngân hàng. Dưới số tiền đó có thể được quy định ở cấp tiểu bang và các nhà xuất bản nhỏ có thể chọn đăng ký ở cấp tiểu bang (tùy thuộc vào việc đáp ứng các tiêu chuẩn tương đương của liên bang).
Tuân thủ phòng chống rửa tiền: Đưa các nhà phát hành stablecoin và người giữ của họ vào phạm vi áp dụng của Đạo luật Bảo mật Ngân hàng, thực hiện nghĩa vụ AML cấp tổ chức tài chính.
Được định nghĩa rõ ràng là phương tiện thanh toán: Dự luật đã định nghĩa rõ ràng stablecoin là một loại phương tiện thanh toán mới, chủ yếu chịu sự quản lý của hệ thống ngân hàng, mà không bị ràng buộc bởi hệ thống quản lý chứng khoán hoặc hàng hóa.
Sự ổn định của stablecoin hiện có: Thời gian gia hạn tối đa 18 tháng sau khi luật có hiệu lực, nhằm thúc giục các nhà phát hành stablecoin hiện có (như USDT, USDC, v.v.) nhanh chóng nhận giấy phép hoặc tuân thủ quy định.
Vậy thì, dự luật «GENIUS» sẽ giải quyết các vấn đề lịch sử còn tồn đọng như sau.
*Cổng thông tin chi tiết về dự luật 《GENIUS》:
Cuộc chiến dư luận giữa hai đảng ở Mỹ
Thượng nghị sĩ bang Tennessee, một trong những người khởi xướng Đạo luật GENIUS, Bill Hagerty đã ngay lập tức phát biểu "phát biểu thông qua". Ông cho biết, Đạo luật GENIUS thiết lập khung pháp lý đầu tiên thuận lợi cho sự phát triển của stablecoin. Đạo luật này sẽ củng cố vị thế thống trị của USD, bảo vệ khách hàng, gia tăng nhu cầu đối với trái phiếu chính phủ Mỹ, và đảm bảo rằng sự đổi mới trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số nằm trong tay của Hợp chúng quốc Hoa Kỳ, thay vì trong tay những đối thủ.
BẰNG CÁCH KẾT HỢP NHỮNG LỢI THẾ CỦA ĐỒNG ĐÔ LA MỸ VỚI TỐC ĐỘ VÀ HIỆU QUẢ CỦA CÔNG NGHỆ BLOCKCHAIN, GENIUS BILL ĐÃ THÚC ĐẨY VIỆC ÁP DỤNG TIỀN ĐIỆN TỬ TRONG CỘNG ĐỒNG THƯƠNG MẠI VÀ ĐI TIÊN PHONG TRONG MỘT THẾ HỆ XỬ LÝ THANH TOÁN MỚI. MỘT KHI ĐẠO LUẬT GENIUS TRỞ THÀNH LUẬT, CÁC CÔNG TY, DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ CÁ NHÂN SẼ CÓ THỂ THANH TOÁN GẦN NHƯ NGAY LẬP TỨC, THAY VÌ CHỜ ĐỢI NHIỀU NGÀY HOẶC VÀI TUẦN VÀ PHẢI CHỊU CÁC CHI PHÍ TƯƠNG ỨNG. Nói tóm lại, stablecoin là một sự phát triển thay đổi mô hình có thể đưa hệ thống thanh toán của chúng ta vào thế kỷ XXI.
Luật này quy định quy trình phát hành stablecoin, chỉ định vai trò rõ ràng cho các cơ quan quản lý liên bang và tiểu bang, thực hiện các tiêu chuẩn bảo vệ người tiêu dùng, và bao gồm các biện pháp bảo vệ mạnh mẽ để ngăn chặn các hoạt động bất hợp pháp. Dự đoán cho thấy, với sự thông qua của dự luật GENIUS, đến năm 2030, các nhà phát hành stablecoin sẽ trở thành những người nắm giữ trái phiếu chính phủ Mỹ lớn nhất trên toàn cầu. Kết quả như vậy sẽ tăng cường tính linh hoạt tài chính, củng cố vị thế của đồng đô la như một đồng tiền dự trữ toàn cầu.
Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent đã đưa ra một thông điệp ủng hộ Đạo luật GENIUS vào thời điểm quan trọng, nói rằng thị trường stablecoin dự kiến sẽ tăng lên 3,7 nghìn tỷ đô la vào cuối thập kỷ này. Hệ sinh thái stablecoin được hỗ trợ bởi Kho bạc Hoa Kỳ sẽ thúc đẩy nhu cầu của khu vực tư nhân đối với Kho bạc Hoa Kỳ, dự kiến sẽ giảm chi phí đi vay của chính phủ và giúp kiểm soát nợ của quốc gia, Bessent nói. Ông tin rằng đây là một sự đổi mới đôi bên cùng có lợi sẽ mang lại lợi ích cho khu vực tư nhân, Bộ Tài chính và người tiêu dùng, đồng thời giúp nhiều người dùng trên khắp thế giới tham gia vào nền kinh tế tài sản kỹ thuật số dựa trên đồng đô la.
Tuy nhiên, vào ngày hôm trước, Thượng nghị sĩ đảng Dân chủ Elizabeth Warren, một người ủng hộ "diều hâu tiền điện tử" nổi tiếng trong Ủy ban Ngân hàng Thượng viện Hoa Kỳ, vẫn giữ lập trường cứng rắn. Bà chỉ ra rằng dự luật GENIUS có một lỗ hổng lớn, cho phép các công ty công nghệ lớn và các nhà bán lẻ lớn phát hành đồng tiền riêng của họ và cấu trúc chúng thành stablecoin. Nếu Quốc hội không sửa đổi dự luật GENIUS, các tỷ phú như Elon Musk và Jeff Bezos sẽ phát hành stablecoin, theo dõi hành vi mua sắm của bạn, tận dụng dữ liệu của bạn và đè bẹp đối thủ cạnh tranh.
Thực tế, trong vụ GENIUS Act, các thượng nghị sĩ Đảng Dân chủ do Elizabeth Warren đại diện luôn là lực lượng chính cản trở tiến trình của GENIUS Act, và chính dưới sự phản đối tập thể của các thượng nghị sĩ Dân chủ mà GENIUS Act đã không thể tiến xa hơn trong cuộc bỏ phiếu của Thượng viện vào ngày 8 tháng 5 khi chỉ nhận được 49 phiếu (không đạt yêu cầu tối thiểu 60 phiếu).
Và lý do tại sao một số đảng viên Dân chủ cuối cùng đào tẩu là vì các yêu cầu của phe Elizabeth Warren đã được đáp ứng. Như NBC đã báo cáo trước đây, các đại diện lưỡng đảng đã đàm phán một thỏa thuận và đổi lại, dự luật đã bổ sung một phần sửa đổi, bao gồm những thay đổi đối với bảo vệ người tiêu dùng và hạn chế phát hành stablecoin của các công ty công nghệ, cũng như mở rộng các tiêu chuẩn đạo đức cho các nhân viên chính phủ đặc biệt. Hiện nay, có rất nhiều hạn chế đối với việc phát hành stablecoin của các công ty công nghệ lớn. Đầu tiên, cần thành lập một công ty con được quản lý để chuyên về kinh doanh stablecoin. Thứ hai, nó chịu sự giám sát thận trọng tương tự như các tổ chức tài chính. Thứ ba, các tiêu chuẩn bảo mật dữ liệu cần được tuân thủ nghiêm ngặt, ở một mức độ nhất định loại bỏ rủi ro các công ty công nghệ lớn sử dụng độc quyền sinh thái để tung ra "tiền tệ ngầm".
Tether đi về đâu
Hiện tại nhà phát hành stablecoin lớn nhất toàn cầu Tether (USDT) có thể sẽ trở thành "nạn nhân" đầu tiên và lớn nhất của Dự luật GENIUS.
Hiện tại, USDT chỉ được hỗ trợ khoảng 85% bằng tiền mặt và các tài sản tương đương tiền, không đạt yêu cầu bắt buộc 1:1 về tiền mặt và tài sản tương đương. Hơn nữa, cơ quan kiểm toán của nó là BDO Italia không đáp ứng tiêu chuẩn của Ủy ban Giám sát Kế toán Công ty Niêm yết Hoa Kỳ (PCAOB), càng khó có thể được chấp nhận trong hệ thống Hoa Kỳ.
Đồng thời, Tether đã chuyển trụ sở về El Salvador, tìm kiếm sự bảo vệ chính trị từ tổng thống El Salvador thân thiện với tiền điện tử. Giám đốc điều hành Tether, Paolo Ardoino, đã gợi ý rằng USDT ban đầu có thể sẽ không còn trực tiếp vào thị trường Mỹ, mà sẽ phát hành một nhánh stablecoin thanh toán phù hợp với hệ thống của Đạo luật GENIUS. Nhưng tại các thị trường ngoài Mỹ, hoạt động của USDT vốn đã thống trị sẽ không dễ dàng từ bỏ.
Vì vậy, ảnh hưởng của "Dự luật GENIUS" hiện tại chủ yếu tập trung vào thị trường nội địa của Mỹ, vai trò chính của nó là thiết lập tiêu chuẩn trong lĩnh vực quản lý tiền điện tử, thị trường đồng tiền ổn định truyền thống sẽ không ngay lập tức biến mất. Nhưng với sự tiến hóa của việc tuân thủ quy định, đồng tiền ổn định tuân thủ quy định chắc chắn sẽ trở thành xu hướng chủ đạo trong tương lai, mức tăng 600% trong 10 ngày sau khi Circle niêm yết có thể chỉ là khởi đầu của một thị trường đồng tiền ổn định màu xanh.