Bitcoin ngày càng khó sản xuất theo thời gian, và ngày càng nhiều người mua đang mua nó.
Các công ty đại chúng phải đối mặt với nợ nần, lạm phát và định giá cao như những trở ngại.
Cổ phiếu có thể vẫn là những khoản đầu tư tốt, nhưng Bitcoin có thể tốt hơn.
10 cổ phiếu chúng tôi thích hơn Bitcoin ›
Họ nói rằng sự vắng mặt làm trái tim trở nên gắn bó hơn, nhưng trong thị trường, sự khan hiếm thường làm giá tăng nhanh hơn. Các nhà đầu tư e ngại trước những định giá cổ phiếu căng thẳng, những rối loạn kinh tế vĩ mô và các chính phủ ngập trong nợ nần đang có một nhiệm vụ khó khăn phía trước: Tìm một nơi lưu trữ giá trị thay thế có thể vẫn gia tăng sự giàu có.
Nhập Bitcoin (CRYPTO: BTC), một tài sản mang lại sự cứu rỗi khỏi lạm phát, và nhờ vào một lượng lớn vốn từ các tổ chức đổ vào mỗi tuần, giờ đây không còn nằm ở rìa. Nếu các yếu tố cơ bản và xu hướng áp dụng của nó giữ vững, năm năm tới có thể nghiêng rõ ràng về phía nó, khiến những người nắm giữ trở nên giàu có hơn trong quá trình này.
Tình trạng khan hiếm và nợ nần có thể là một hỗn hợp rắc rối cho cổ phiếu
Giao thức của Bitcoin mã hóa một giới hạn tồn tại là 21 triệu đồng tiền. Đó là nền tảng cho sự ổn định của nó so với các loại tiền tệ fiat như đồng đô la, và đó cũng là một trong những yếu tố chính có thể thúc đẩy nó vượt trội hơn so với cổ phiếu.
Khoảng 19,8 triệu Bitcoin đã tồn tại và việc giảm một nửa vào tháng 4 năm 2024 đã cắt giảm nguồn cung xuống còn khoảng 478 đồng tiền được khai thác mỗi ngày. Nguồn cung nhỏ giọt đó trái ngược hoàn toàn với bối cảnh kinh tế vĩ mô, trong đó nợ toàn cầu đã tăng lên 324 nghìn tỷ USD trong quý đầu tiên của năm 2025, tăng 7,5 nghìn tỷ USD trong ba tháng.
Nguồn ảnh: Getty Images. Việc trả lãi phát sinh từ khoản nợ đó có thể là một gánh nặng đáng kể đối với sự tăng trưởng của nhiều công ty và ngành công nghiệp, vì nó sẽ giảm bớt vốn mà họ có thể tích lũy cho mục đích tái đầu tư cũng như cho cổ tức và mua lại cổ phiếu. Và đó còn chưa tính đến tác động bất lợi của các vấn đề như lạm phát, có thể lại xuất hiện một lần nữa do cuộc chiến thương mại toàn cầu và chính sách thuế quan của chính quyền Trump.
Mặc dù phải đối mặt với sự không chắc chắn và gánh nặng nợ, cổ phiếu hiếm khi đắt đỏ như vậy. Hệ số giá trên thu nhập S&P 500 đạt 28,7 vào đầu tháng 6, cao hơn nhiều so với mức trung bình năm năm của nó, và ám chỉ lợi suất tương lai sẽ thấp hơn trừ khi lợi nhuận bất ngờ tăng lên.
Định giá không phải là số phận. Thường có nhiều lý do tại sao các cổ phiếu cá nhân được định giá cao, phổ biến nhất là do các yếu tố cơ bản hoặc mô hình kinh doanh của chúng quá thuận lợi đến mức có thể kỳ vọng hợp lý rằng chúng sẽ vượt trội hơn các doanh nghiệp điển hình. Nhưng khi toàn bộ thị trường đang có vẻ đắt đỏ, câu chuyện đó trở nên khó tin hơn, vì điều đó ngụ ý rằng mọi thứ sẽ phát triển với tốc độ vừa phải đến nhanh.
Câu chuyện tiếp tụcDựa trên những yếu tố này, cổ phiếu có thể gặp khó khăn trong việc tiếp tục mang lại lợi nhuận hàng năm hai con số như chúng đã làm trong một thời gian dài. Nợ gia tăng, lạm phát và cổ phiếu đắt đỏ tạo ra một thiết lập mà vốn có thể thích chảy vào một tài sản có thể chứng minh là khan hiếm, nơi mà những cản trở đối với sự tăng trưởng không mạnh mẽ như vậy.
Tài sản đó có thể là Bitcoin.
Chuyển đổi thể chế đang diễn ra
Có một số bằng chứng mạnh mẽ cho thấy sự chuyển đổi sang Bitcoin đã bắt đầu, ít nhất là ở một mức độ nào đó.
Việc ra mắt các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin tại Mỹ (ETFs) vào năm 2024 đã mở ra một dòng vốn lớn mà vẫn chưa bị cạn kiệt. Các kho bạc doanh nghiệp đang theo chân. Các công ty như Strategy và Tesla đang nắm giữ những vị thế Bitcoin đáng kể.
Sự chuyển hướng sang tài sản kỹ thuật số đã gia tăng, với các quỹ hưu trí và quản lý tài sản ngày càng cởi mở hơn với các kho lưu trữ giá trị thay thế. Những thay đổi quy định gần đây đã cho phép những người chơi này thêm Bitcoin vào danh mục đầu tư của họ, ngay cả khi chỉ với số lượng nhỏ. Dòng vốn nhỏ này có thể nhanh chóng trở thành một cơn lũ nếu lợi nhuận từ tài sản truyền thống suy giảm.
Ngay cả những phân bổ danh mục khiêm tốn từ các quỹ hưu trí và nhà quản lý tài sản cũng có thể tạo ra hàng triệu tỷ đồng nhu cầu cho đồng tiền này. Và càng có nhiều người mua xuất hiện, thì lượng Bitcoin có sẵn càng ít.
Cổ phiếu không thể tạo ra sự khan hiếm đột ngột như vậy. Các công ty có thể thu hồi cổ phiếu, nhưng các chương trình mua lại sẽ giảm khi lợi nhuận suy yếu. So với đó, nguồn cung Bitcoin tự do sẽ thắt chặt một cách cơ học theo thời gian bất kể điều kiện kinh tế vĩ mô hay khả năng của các doanh nghiệp trong việc tạo ra lợi nhuận vượt quá chi phí vốn của họ. Điều đó tạo ra bối cảnh cho một cú sốc nguồn cung đối với Bitcoin.
Nếu lo ngại về kinh tế vĩ mô khiến chỉ 1% trong số 40,3 nghìn tỷ đô la tài sản cổ phiếu của Mỹ chuyển sang Bitcoin, nhu cầu sẽ ngay lập tức vượt quá nguồn cung có sẵn, tạo ra lợi nhuận vượt trội cho những người nắm giữ.
Không có gì đảm bảo điều này sẽ xảy ra, vì những sự quay đầu về quy định hoặc các chế độ rủi ro kéo dài có thể làm giảm lợi nhuận ngắn hạn, nhưng sự không đối xứng là rõ ràng. Xác suất của việc Bitcoin là một lựa chọn tốt hơn so với cổ phiếu trong vòng năm năm tới cao hơn bao giờ hết.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Bitcoin ngay bây giờ?
Trước khi bạn mua cổ phiếu Bitcoin, hãy cân nhắc điều này:
Nhóm phân tích của Motley Fool Stock Advisor vừa xác định những gì họ tin rằng là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Bitcoin không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu được lựa chọn có thể tạo ra lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem khi Netflix đưa ra danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004... nếu bạn đầu tư $1,000 vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có $655,255!*Hoặc khi Nvidia đưa ra danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005... nếu bạn đầu tư $1,000 vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có $888,780!*
Hiện tại, cần lưu ý rằng tổng lợi suất trung bình của Stock Advisor là 999% — một sự vượt trội ấn tượng so với 174% của chỉ số S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 9 tháng 6 năm 2025
Alex Carchidi có vị trí trong Bitcoin. The Motley Fool có vị trí trong và khuyến nghị Bitcoin và Tesla. The Motley Fool có chính sách công bố.
Tại sao Bitcoin có thể vượt trội hơn cổ phiếu trong 5 năm tới được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Tại sao Bitcoin có thể vượt trội hơn cổ phiếu trong 5 năm tới
Điểm chính
Họ nói rằng sự vắng mặt làm trái tim trở nên gắn bó hơn, nhưng trong thị trường, sự khan hiếm thường làm giá tăng nhanh hơn. Các nhà đầu tư e ngại trước những định giá cổ phiếu căng thẳng, những rối loạn kinh tế vĩ mô và các chính phủ ngập trong nợ nần đang có một nhiệm vụ khó khăn phía trước: Tìm một nơi lưu trữ giá trị thay thế có thể vẫn gia tăng sự giàu có.
Nhập Bitcoin (CRYPTO: BTC), một tài sản mang lại sự cứu rỗi khỏi lạm phát, và nhờ vào một lượng lớn vốn từ các tổ chức đổ vào mỗi tuần, giờ đây không còn nằm ở rìa. Nếu các yếu tố cơ bản và xu hướng áp dụng của nó giữ vững, năm năm tới có thể nghiêng rõ ràng về phía nó, khiến những người nắm giữ trở nên giàu có hơn trong quá trình này.
Tình trạng khan hiếm và nợ nần có thể là một hỗn hợp rắc rối cho cổ phiếu
Giao thức của Bitcoin mã hóa một giới hạn tồn tại là 21 triệu đồng tiền. Đó là nền tảng cho sự ổn định của nó so với các loại tiền tệ fiat như đồng đô la, và đó cũng là một trong những yếu tố chính có thể thúc đẩy nó vượt trội hơn so với cổ phiếu.
Khoảng 19,8 triệu Bitcoin đã tồn tại và việc giảm một nửa vào tháng 4 năm 2024 đã cắt giảm nguồn cung xuống còn khoảng 478 đồng tiền được khai thác mỗi ngày. Nguồn cung nhỏ giọt đó trái ngược hoàn toàn với bối cảnh kinh tế vĩ mô, trong đó nợ toàn cầu đã tăng lên 324 nghìn tỷ USD trong quý đầu tiên của năm 2025, tăng 7,5 nghìn tỷ USD trong ba tháng.
Nguồn ảnh: Getty Images. Việc trả lãi phát sinh từ khoản nợ đó có thể là một gánh nặng đáng kể đối với sự tăng trưởng của nhiều công ty và ngành công nghiệp, vì nó sẽ giảm bớt vốn mà họ có thể tích lũy cho mục đích tái đầu tư cũng như cho cổ tức và mua lại cổ phiếu. Và đó còn chưa tính đến tác động bất lợi của các vấn đề như lạm phát, có thể lại xuất hiện một lần nữa do cuộc chiến thương mại toàn cầu và chính sách thuế quan của chính quyền Trump.
Mặc dù phải đối mặt với sự không chắc chắn và gánh nặng nợ, cổ phiếu hiếm khi đắt đỏ như vậy. Hệ số giá trên thu nhập S&P 500 đạt 28,7 vào đầu tháng 6, cao hơn nhiều so với mức trung bình năm năm của nó, và ám chỉ lợi suất tương lai sẽ thấp hơn trừ khi lợi nhuận bất ngờ tăng lên.
Định giá không phải là số phận. Thường có nhiều lý do tại sao các cổ phiếu cá nhân được định giá cao, phổ biến nhất là do các yếu tố cơ bản hoặc mô hình kinh doanh của chúng quá thuận lợi đến mức có thể kỳ vọng hợp lý rằng chúng sẽ vượt trội hơn các doanh nghiệp điển hình. Nhưng khi toàn bộ thị trường đang có vẻ đắt đỏ, câu chuyện đó trở nên khó tin hơn, vì điều đó ngụ ý rằng mọi thứ sẽ phát triển với tốc độ vừa phải đến nhanh.
Câu chuyện tiếp tụcDựa trên những yếu tố này, cổ phiếu có thể gặp khó khăn trong việc tiếp tục mang lại lợi nhuận hàng năm hai con số như chúng đã làm trong một thời gian dài. Nợ gia tăng, lạm phát và cổ phiếu đắt đỏ tạo ra một thiết lập mà vốn có thể thích chảy vào một tài sản có thể chứng minh là khan hiếm, nơi mà những cản trở đối với sự tăng trưởng không mạnh mẽ như vậy.
Tài sản đó có thể là Bitcoin.
Chuyển đổi thể chế đang diễn ra
Có một số bằng chứng mạnh mẽ cho thấy sự chuyển đổi sang Bitcoin đã bắt đầu, ít nhất là ở một mức độ nào đó.
Việc ra mắt các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin tại Mỹ (ETFs) vào năm 2024 đã mở ra một dòng vốn lớn mà vẫn chưa bị cạn kiệt. Các kho bạc doanh nghiệp đang theo chân. Các công ty như Strategy và Tesla đang nắm giữ những vị thế Bitcoin đáng kể.
Sự chuyển hướng sang tài sản kỹ thuật số đã gia tăng, với các quỹ hưu trí và quản lý tài sản ngày càng cởi mở hơn với các kho lưu trữ giá trị thay thế. Những thay đổi quy định gần đây đã cho phép những người chơi này thêm Bitcoin vào danh mục đầu tư của họ, ngay cả khi chỉ với số lượng nhỏ. Dòng vốn nhỏ này có thể nhanh chóng trở thành một cơn lũ nếu lợi nhuận từ tài sản truyền thống suy giảm.
Ngay cả những phân bổ danh mục khiêm tốn từ các quỹ hưu trí và nhà quản lý tài sản cũng có thể tạo ra hàng triệu tỷ đồng nhu cầu cho đồng tiền này. Và càng có nhiều người mua xuất hiện, thì lượng Bitcoin có sẵn càng ít.
Cổ phiếu không thể tạo ra sự khan hiếm đột ngột như vậy. Các công ty có thể thu hồi cổ phiếu, nhưng các chương trình mua lại sẽ giảm khi lợi nhuận suy yếu. So với đó, nguồn cung Bitcoin tự do sẽ thắt chặt một cách cơ học theo thời gian bất kể điều kiện kinh tế vĩ mô hay khả năng của các doanh nghiệp trong việc tạo ra lợi nhuận vượt quá chi phí vốn của họ. Điều đó tạo ra bối cảnh cho một cú sốc nguồn cung đối với Bitcoin.
Nếu lo ngại về kinh tế vĩ mô khiến chỉ 1% trong số 40,3 nghìn tỷ đô la tài sản cổ phiếu của Mỹ chuyển sang Bitcoin, nhu cầu sẽ ngay lập tức vượt quá nguồn cung có sẵn, tạo ra lợi nhuận vượt trội cho những người nắm giữ.
Không có gì đảm bảo điều này sẽ xảy ra, vì những sự quay đầu về quy định hoặc các chế độ rủi ro kéo dài có thể làm giảm lợi nhuận ngắn hạn, nhưng sự không đối xứng là rõ ràng. Xác suất của việc Bitcoin là một lựa chọn tốt hơn so với cổ phiếu trong vòng năm năm tới cao hơn bao giờ hết.
Bạn có nên đầu tư 1.000 đô la vào Bitcoin ngay bây giờ?
Trước khi bạn mua cổ phiếu Bitcoin, hãy cân nhắc điều này:
Nhóm phân tích của Motley Fool Stock Advisor vừa xác định những gì họ tin rằng là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Bitcoin không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu được lựa chọn có thể tạo ra lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem khi Netflix đưa ra danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004... nếu bạn đầu tư $1,000 vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có $655,255!* Hoặc khi Nvidia đưa ra danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005... nếu bạn đầu tư $1,000 vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có $888,780!*
Hiện tại, cần lưu ý rằng tổng lợi suất trung bình của Stock Advisor là 999% — một sự vượt trội ấn tượng so với 174% của chỉ số S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn khi bạn tham gia Stock Advisor.
Xem 10 cổ phiếu »
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 9 tháng 6 năm 2025
Alex Carchidi có vị trí trong Bitcoin. The Motley Fool có vị trí trong và khuyến nghị Bitcoin và Tesla. The Motley Fool có chính sách công bố.
Tại sao Bitcoin có thể vượt trội hơn cổ phiếu trong 5 năm tới được xuất bản lần đầu bởi The Motley Fool
Xem bình luận