AI đại lý là một lĩnh vực mà tôi rất lạc quan trong đợt thị trường này. Mặc dù vì nhiều lý do mà toàn bộ lĩnh vực hiện đang rơi vào im lặng, nhưng trong lĩnh vực này vẫn còn rất nhiều dự án đang tiếp tục xây dựng và cải tiến.
Virtual chính là một trong số đó.
Bài viết này tôi cố gắng phân tích giá trị đầu tư của Virtual từ góc độ tài chính.
Như tôi đã viết trong bài trước, thông tin về tình hình tài chính của các dự án trong lĩnh vực tiền điện tử hiện nay rất khan hiếm. Virtual cũng không phải là ngoại lệ. Hơn nữa, toàn bộ lĩnh vực đại lý AI mới chỉ xuất hiện không lâu, do đó thông tin về nó càng hiếm hơn.
Có hai thông tin có giá trị tham khảo mà tôi có thể tìm thấy trên mạng:
Thông tin tài chính được công bố công khai trên Twitter của đội ngũ Virtual vào ngày 31 tháng 12 năm ngoái (
Thông tin này tiết lộ doanh thu hàng năm của dự án Virtual vào thời điểm đó là 300 triệu USD. Định nghĩa của "doanh thu" không rõ ràng, tôi ước tính nó là thu nhập (income). Do không tìm thấy dữ liệu thêm, nên chúng tôi tạm thời sử dụng "thu nhập" để ước tính.
Điều thứ hai là một tin tức được công bố trên tradingview vào cuối tháng 2 năm nay (
Tin tức này cho thấy doanh thu hàng ngày của Virtual đã giảm từ 1 triệu đô la vào ngày 2 tháng 1 năm nay xuống còn 35 nghìn đô la vào ngày 27 tháng 2.
Để ước tính giá trị nội tại của Virtual, chúng ta cần xem xét dòng tiền tự do trong tương lai. Để ước tính dòng tiền tự do trong tương lai, hiện tại chúng ta chỉ có thể dựa vào dòng tiền tự do hiện có để dự đoán và ngoại suy tuyến tính. Tuy nhiên, thông tin hiện có hoàn toàn không thể tính toán dòng tiền tự do hiện tại. Vì vậy, ở đây chúng ta chỉ có thể miễn cưỡng sử dụng "doanh thu" thay thế cho dòng tiền tự do để tiến hành ước tính.
Tháng 12 năm ngoái chính là giai đoạn bùng nổ của lĩnh vực đại lý AI, vì vậy thông tin đầu tiên hiển thị trên đó cho thấy doanh thu hàng năm đạt 300 triệu USD chính là giá trị cao nhất của nó.
Cuối tháng 2 năm nay được coi là giai đoạn suy thoái của đại lý AI, thu nhập hàng ngày là 35.000 đô la Mỹ, quy đổi ra thì là thu nhập hàng năm 13 triệu đô la Mỹ.
Tôi vẫn sử dụng 12 làm giá trị ước tính cho "PE tương lai". Vậy "giá trị nội tại" của Virtual khoảng 160 triệu đô la ~ 3.6 tỷ đô la.
Từ quá trình ước tính này, chúng ta có thể thấy rằng có một khoảng cách khá lớn giữa ước lượng giá trị nội tại lạc quan và ước lượng giá trị nội tại bi quan.
Nguyên nhân lớn nhất dẫn đến khoảng cách này chính là sự không chắc chắn trong sự phát triển tương lai của dự án. Sự không chắc chắn này có thể được phân tích thêm thành hai khía cạnh:
Một là, tương lai phát triển của lĩnh vực “AI đại lý + Crypto” sẽ như thế nào.
Thứ hai là vị trí và sự phát triển của Virtual trong tương lai sẽ như thế nào trong lĩnh vực này.
Về điểm đầu tiên, tôi luôn lạc quan về sự phát triển của nó trong tương lai, nhưng điều không chắc chắn là các tình huống ứng dụng và mô hình kinh doanh trong tương lai của lĩnh vực này có phải là những gì chúng ta thấy hôm nay hay không.
Trong hệ sinh thái Web 3, tình trạng hiện tại của lĩnh vực này rõ ràng là không tốt.
Tuy nhiên, nếu chúng ta nhảy ra khỏi hệ sinh thái tiền điện tử và nhìn vào con đường AI rộng lớn hơn, chúng ta sẽ thấy rằng có rất ít dự án ứng dụng đã thực sự tìm thấy một mô hình kinh doanh tốt, cho dù đó là Web 2 hay Web 3. Ngay cả các dự án hàng đầu như OpenAI hiện cũng mờ nhạt về mặt thương mại hóa và doanh thu đăng ký của họ đơn giản là không thể hỗ trợ hoạt động của họ.
Trong số tất cả các doanh nghiệp AI, chỉ có Nvidia, với tư cách là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng, có mô hình kinh doanh tốt.
Vì vậy, điều này có lẽ không chỉ là vấn đề của hệ sinh thái tiền điện tử, mà còn là vấn đề của toàn bộ lĩnh vực AI.
Về điểm thứ hai, trong số nhiều dự án AI + Crypto hiện nay, Virtual là một trong số ít dự án mà tôi thấy có lợi nhuận. Hầu hết các dự án khác, bất kể bối cảnh mô tả có ấn tượng đến đâu hay công nghệ hiển thị tiên tiến ra sao, đến nay vẫn không thấy lợi nhuận rõ ràng, huống chi là dám công khai tình trạng doanh thu của mình.
Vì vậy, trong lĩnh vực AI + Crypto hiện tại, doanh thu trong tương lai của Virtual có rất nhiều sự không chắc chắn, nhưng nhìn quanh toàn bộ lĩnh vực, tôi cũng không thấy có nhiều dự án nào có sự chắc chắn tốt hơn nó.
Chúng tôi đã ước tính rất sơ lược giá trị nội tại của Virtual, dưới đây sẽ là xem "giá" của nó. Tại đây chúng tôi chỉ có thể xem token của nó.
Về việc đánh giá giá trị của token dự án, tôi đã bày tỏ quan điểm của mình trong nhiều bài viết trước đây:
Giá trị của token quản trị đơn thuần là cực kỳ hạn chế, chỉ khi nó trở thành token thực sự có giá trị quyền lợi hoặc trở thành "hàng hóa" thiết yếu của dự án, thì token đó mới có giá trị.
Trong lĩnh vực này, Virtual rõ ràng đã tuyên bố rằng trong tương lai họ hy vọng phát triển token trở thành loại tiền tệ được sử dụng hàng ngày trong "quốc gia" của các đại lý AI, và trong thực tiễn hoạt động lâu nay họ đã thực hiện những cách làm tương tự.
Mục tiêu này có thể thực hiện hay không chỉ có thời gian mới chứng minh được, nhưng việc nỗ lực theo hướng "thực dụng" như vậy là đúng đắn. Vì vậy, ở điểm này, nó mạnh mẽ hơn nhiều so với nhiều dự án đã thành lập từ lâu.
Cuối cùng, hãy đánh giá xem giá của đồng token hiện tại có bị đánh giá quá cao hay không.
Tính đến thời điểm viết bài, giá trị thị trường lưu hành của Virtual là 580 triệu đô la. Nếu chúng ta tính theo giá trị "nội tại" ở mức tối thiểu 160 triệu đô la, thì chắc chắn là đã bị định giá quá cao. Vì vậy, tôi sẽ không mua thêm. Nhưng đối với một lĩnh vực và một dự án như thế này, tôi sẵn lòng dành nhiều kiên nhẫn hơn, vì vậy tôi sẽ giữ lại đồng token này trong tay.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
2 thích
Phần thưởng
2
1
Chia sẻ
Bình luận
0/400
IELTS
· 06-14 03:18
Chuyển tiếp #Alpha 积分节12期开启##稳定币GENIUS法案新进展##DeFi借贷TVL历史新高# trong ngành thủ công mỹ nghệ như thương mại cà phê, sản phẩm dệt may hữu cơ và trang sức thủ công, sự minh bạch và niềm tin là rất quan trọng. Người tiêu dùng ngày càng yêu cầu chứng minh về việc thu mua có đạo đức và tính xác thực, nhưng các hệ thống chuỗi cung ứng truyền thống thường thiếu độ chi tiết để cung cấp những chứng minh này. BSV với blockchain có khả năng mở rộng, giao dịch chi phí thấp và lưu trữ dữ liệu chống giả mạo, cung cấp giải pháp mạnh mẽ để ghi lại nguồn gốc chuỗi cung ứng của các thị trường ngách này. Bằng cách cho phép các nhà sản xuất nhỏ ghi lại nguồn gốc, xác minh và quy trình sản xuất trên chuỗi, BSV đã nâng cao niềm tin của người tiêu dùng và loại bỏ các trung gian tốn kém. Bài viết này khám phá cách BSV đang thay đổi chuỗi cung ứng thủ công và tiềm năng mà nó mang lại cho việc trao quyền cho các nhà sản xuất quy mô nhỏ #Gate BTC链上质押收益百分之三##BountyDrop上线 Gate Wallet# .
Giá trị đầu tư của VIRTUAL
Nguồn: Đạo Thuyết Blockchain
AI đại lý là một lĩnh vực mà tôi rất lạc quan trong đợt thị trường này. Mặc dù vì nhiều lý do mà toàn bộ lĩnh vực hiện đang rơi vào im lặng, nhưng trong lĩnh vực này vẫn còn rất nhiều dự án đang tiếp tục xây dựng và cải tiến.
Virtual chính là một trong số đó.
Bài viết này tôi cố gắng phân tích giá trị đầu tư của Virtual từ góc độ tài chính.
Như tôi đã viết trong bài trước, thông tin về tình hình tài chính của các dự án trong lĩnh vực tiền điện tử hiện nay rất khan hiếm. Virtual cũng không phải là ngoại lệ. Hơn nữa, toàn bộ lĩnh vực đại lý AI mới chỉ xuất hiện không lâu, do đó thông tin về nó càng hiếm hơn.
Có hai thông tin có giá trị tham khảo mà tôi có thể tìm thấy trên mạng:
Thông tin tài chính được công bố công khai trên Twitter của đội ngũ Virtual vào ngày 31 tháng 12 năm ngoái (
Thông tin này tiết lộ doanh thu hàng năm của dự án Virtual vào thời điểm đó là 300 triệu USD. Định nghĩa của "doanh thu" không rõ ràng, tôi ước tính nó là thu nhập (income). Do không tìm thấy dữ liệu thêm, nên chúng tôi tạm thời sử dụng "thu nhập" để ước tính.
Điều thứ hai là một tin tức được công bố trên tradingview vào cuối tháng 2 năm nay (
Tin tức này cho thấy doanh thu hàng ngày của Virtual đã giảm từ 1 triệu đô la vào ngày 2 tháng 1 năm nay xuống còn 35 nghìn đô la vào ngày 27 tháng 2.
Để ước tính giá trị nội tại của Virtual, chúng ta cần xem xét dòng tiền tự do trong tương lai. Để ước tính dòng tiền tự do trong tương lai, hiện tại chúng ta chỉ có thể dựa vào dòng tiền tự do hiện có để dự đoán và ngoại suy tuyến tính. Tuy nhiên, thông tin hiện có hoàn toàn không thể tính toán dòng tiền tự do hiện tại. Vì vậy, ở đây chúng ta chỉ có thể miễn cưỡng sử dụng "doanh thu" thay thế cho dòng tiền tự do để tiến hành ước tính.
Tháng 12 năm ngoái chính là giai đoạn bùng nổ của lĩnh vực đại lý AI, vì vậy thông tin đầu tiên hiển thị trên đó cho thấy doanh thu hàng năm đạt 300 triệu USD chính là giá trị cao nhất của nó.
Cuối tháng 2 năm nay được coi là giai đoạn suy thoái của đại lý AI, thu nhập hàng ngày là 35.000 đô la Mỹ, quy đổi ra thì là thu nhập hàng năm 13 triệu đô la Mỹ.
Tôi vẫn sử dụng 12 làm giá trị ước tính cho "PE tương lai". Vậy "giá trị nội tại" của Virtual khoảng 160 triệu đô la ~ 3.6 tỷ đô la.
Từ quá trình ước tính này, chúng ta có thể thấy rằng có một khoảng cách khá lớn giữa ước lượng giá trị nội tại lạc quan và ước lượng giá trị nội tại bi quan.
Nguyên nhân lớn nhất dẫn đến khoảng cách này chính là sự không chắc chắn trong sự phát triển tương lai của dự án. Sự không chắc chắn này có thể được phân tích thêm thành hai khía cạnh:
Một là, tương lai phát triển của lĩnh vực “AI đại lý + Crypto” sẽ như thế nào.
Thứ hai là vị trí và sự phát triển của Virtual trong tương lai sẽ như thế nào trong lĩnh vực này.
Về điểm đầu tiên, tôi luôn lạc quan về sự phát triển của nó trong tương lai, nhưng điều không chắc chắn là các tình huống ứng dụng và mô hình kinh doanh trong tương lai của lĩnh vực này có phải là những gì chúng ta thấy hôm nay hay không.
Trong hệ sinh thái Web 3, tình trạng hiện tại của lĩnh vực này rõ ràng là không tốt.
Tuy nhiên, nếu chúng ta nhảy ra khỏi hệ sinh thái tiền điện tử và nhìn vào con đường AI rộng lớn hơn, chúng ta sẽ thấy rằng có rất ít dự án ứng dụng đã thực sự tìm thấy một mô hình kinh doanh tốt, cho dù đó là Web 2 hay Web 3. Ngay cả các dự án hàng đầu như OpenAI hiện cũng mờ nhạt về mặt thương mại hóa và doanh thu đăng ký của họ đơn giản là không thể hỗ trợ hoạt động của họ.
Trong số tất cả các doanh nghiệp AI, chỉ có Nvidia, với tư cách là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng, có mô hình kinh doanh tốt.
Vì vậy, điều này có lẽ không chỉ là vấn đề của hệ sinh thái tiền điện tử, mà còn là vấn đề của toàn bộ lĩnh vực AI.
Về điểm thứ hai, trong số nhiều dự án AI + Crypto hiện nay, Virtual là một trong số ít dự án mà tôi thấy có lợi nhuận. Hầu hết các dự án khác, bất kể bối cảnh mô tả có ấn tượng đến đâu hay công nghệ hiển thị tiên tiến ra sao, đến nay vẫn không thấy lợi nhuận rõ ràng, huống chi là dám công khai tình trạng doanh thu của mình.
Vì vậy, trong lĩnh vực AI + Crypto hiện tại, doanh thu trong tương lai của Virtual có rất nhiều sự không chắc chắn, nhưng nhìn quanh toàn bộ lĩnh vực, tôi cũng không thấy có nhiều dự án nào có sự chắc chắn tốt hơn nó.
Chúng tôi đã ước tính rất sơ lược giá trị nội tại của Virtual, dưới đây sẽ là xem "giá" của nó. Tại đây chúng tôi chỉ có thể xem token của nó.
Về việc đánh giá giá trị của token dự án, tôi đã bày tỏ quan điểm của mình trong nhiều bài viết trước đây:
Giá trị của token quản trị đơn thuần là cực kỳ hạn chế, chỉ khi nó trở thành token thực sự có giá trị quyền lợi hoặc trở thành "hàng hóa" thiết yếu của dự án, thì token đó mới có giá trị.
Trong lĩnh vực này, Virtual rõ ràng đã tuyên bố rằng trong tương lai họ hy vọng phát triển token trở thành loại tiền tệ được sử dụng hàng ngày trong "quốc gia" của các đại lý AI, và trong thực tiễn hoạt động lâu nay họ đã thực hiện những cách làm tương tự.
Mục tiêu này có thể thực hiện hay không chỉ có thời gian mới chứng minh được, nhưng việc nỗ lực theo hướng "thực dụng" như vậy là đúng đắn. Vì vậy, ở điểm này, nó mạnh mẽ hơn nhiều so với nhiều dự án đã thành lập từ lâu.
Cuối cùng, hãy đánh giá xem giá của đồng token hiện tại có bị đánh giá quá cao hay không.
Tính đến thời điểm viết bài, giá trị thị trường lưu hành của Virtual là 580 triệu đô la. Nếu chúng ta tính theo giá trị "nội tại" ở mức tối thiểu 160 triệu đô la, thì chắc chắn là đã bị định giá quá cao. Vì vậy, tôi sẽ không mua thêm. Nhưng đối với một lĩnh vực và một dự án như thế này, tôi sẵn lòng dành nhiều kiên nhẫn hơn, vì vậy tôi sẽ giữ lại đồng token này trong tay.