Nghi vấn về MicroStrategy, hiểu về MicroStrategy, trở thành MicroStrategy.
Kể từ khi MicroStrategy dẫn đầu trong việc đưa Bitcoin (BTC) vào dự trữ tài sản vào năm 2020, ngày càng nhiều công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ và các doanh nghiệp toàn cầu khác lần lượt bắt chước, việc nắm giữ đồng tiền này đã trở thành một xu hướng rõ ràng trong việc chuyển đổi cổ phiếu sang tiền điện tử.
Đến năm 2025, số lượng công ty nắm giữ tài sản tiền điện tử đã tăng từ con số chỉ có một vài công ty lên tới hàng chục công ty.
Tuy nhiên, xu hướng nắm giữ coin của công ty này đã phân hóa thành nhiều xu hướng khác nhau:
Bitcoin vẫn là lựa chọn an toàn nhất nhờ vào sự đồng thuận mạnh mẽ nhất của nó; Ethereum (ETH) và Solana (SOL) cũng thu hút không ít người theo dõi nhờ vào nền tảng được công nhận rộng rãi.
Hiện nay, cơn gió mua coin của các công ty thậm chí đã thổi vào lĩnh vực altcoin có vốn hóa nhỏ hơn, chẳng hạn như $FET của Fetch.ai trong lĩnh vực AI và $TAO của Bittensor.
Nhìn lại lịch sử, ETH đã giảm khoảng 26,7% trong một ngày vào tháng 6 năm 2022, SOL đã giảm tới 43% vào tháng 11 năm 2022 do sự phá sản của FTX, trong khi sự yếu kém của các đồng tiền AI càng rõ ràng hơn - chẳng hạn như sự ra mắt của mô hình AI mã nguồn mở DeepSeek đã khiến cho các đồng tiền AI Agent trên chuỗi thị trường đồng loạt rút lui. Các đồng FET và TAO có vốn hóa lớn hơn một chút, độ biến động trong 30 ngày gần đây lần lượt khoảng 15% và 18%.
Các công ty niêm yết có nên đầu tư vào những đồng tiền ảo có độ biến động cao này không? Cách chơi này có khả thi không?
Ai đang sắp xếp đồng AI?
Để trả lời câu hỏi này, chúng ta có thể xem xét những công ty nào đã đầu tư vào các token AI này, cũng như chiến lược và rủi ro đằng sau.
Sức mạnh tương tác (TRNR): Mua FET, thể hình + AI Bước nhảy vọt
Interactive Strength là một công ty niêm yết trên sàn Nasdaq, chuyên bán thiết bị thể dục chuyên nghiệp cùng với các dịch vụ thể dục kỹ thuật số liên quan, sở hữu hai thương hiệu CLMBR và FORME.
Nói một cách đơn giản, đó là thông qua việc bán các thiết bị phần cứng như gương tập thể dục và máy leo núi, kèm theo các khóa học thể dục và nền tảng số hỗ trợ.
Dữ liệu mới nhất cho thấy giá trị vốn hóa thị trường của công ty khoảng 8.4 triệu đô la.
Vào ngày 11 tháng 6, công ty đã thông báo kế hoạch đầu tư 500 triệu đô la mua $FET token như một phần của chiến lược dự trữ tiền điện tử, công ty dự định sử dụng các token này để hỗ trợ các sản phẩm thể dục dựa trên AI.
Giám đốc điều hành công ty, Ward, cho biết: việc chọn FET thay vì các tài sản được nắm giữ rộng rãi như Bitcoin phản ánh kế hoạch của công ty trong việc tích hợp công nghệ của Fetch.ai vào danh mục sản phẩm của mình.
Hiện tại, Interactive Strength đã nhận được 55 triệu USD vốn khởi động từ ATW Partners và DWF Labs.
Nguồn gốc của khoản tiền này là cái gọi là "hợp đồng mua chứng khoán", đơn giản mà nói, công ty bán cổ phiếu cho các nhà đầu tư trên để đổi lấy tiền mặt, trong khi các token FET được mua sẽ được BitGo, một tổ chức lưu ký chuyên nghiệp, quản lý; ngoài ra, phương thức giao dịch đã chọn là mua trực tiếp FET từ thị trường thay vì giao dịch ngoài sàn (OTC).
ATW Partners là một ông lớn trong lĩnh vực quỹ đầu tư tư nhân, còn DWF Labs là một nhà tạo lập thị trường kỳ cựu trong vòng tròn tiền điện tử, họ tại sao lại sẵn sàng bỏ tiền ra?
Câu trả lời có thể ẩn chứa trong việc buộc lợi ích lại với nhau.
ATW chú trọng vào câu chuyện thể dục + AI của TRNR, trong khi DWF cũng có nhu cầu tạo thị trường cho $FET.
DWF Labs đã nhận được 10 triệu FET từ Fetch.ai vào tháng 9 năm 2024, sau đó đã gửi số FET này vào sàn giao dịch và thực hiện việc tạo thị trường cho FET.
Cuối cùng, nếu 500 triệu đô la được đưa vào, có thể mua khoảng 6,41 triệu $FET (tính theo giá thời điểm là 0,78 đô la/đồng), việc mua trực tiếp trên thị trường có thể sẽ có tác động tích cực đến giá trong thời gian ngắn.
Sau khi tin tức được công bố, thị trường thực sự đã đáp ứng rất tốt.
Ngày 11, giá cổ phiếu của TRNR tăng 15%, $FET cũng tăng 7%, đến thời điểm hiện tại đã có sự giảm nhẹ.
Nhưng giống như một số công ty trước đây mua ETH, tổng giá trị thị trường của công ty này chỉ có 8,4 triệu đô la, việc huy động 500 triệu để mua FET không hề dễ dàng, phải từng bước đẩy giá cổ phiếu lên. Nếu thị trường nguội lạnh hoặc hệ sinh thái $FET không khả thi, số tiền này có thể sẽ trôi theo dòng nước.
Trong ngắn hạn, bước đi này giống như một cuộc đánh cược lớn; trong dài hạn, thành bại có thể phụ thuộc vào việc liệu lĩnh vực kinh doanh thể dục AI có không gian triển khai hay không.
Synaptogenix (SNPX): Mua TAO, công ty công nghệ sinh học nhờ người lớn kết nối để phục hồi.
Synaptogenix là một công ty dược phẩm sinh học, chuyên phát triển các sản phẩm dựa trên Bryostatin-1, chủ yếu để điều trị các bệnh thoái hóa thần kinh như bệnh Alzheimer. Công ty có giá trị thị trường chỉ 5 triệu đô la.
Vào ngày 9 tháng 6, công ty đã công bố khoản đầu tư ban đầu 10 triệu USD để mua token $TAO của Bittensor, với kế hoạch tăng dần lên 100 triệu USD.
Về vấn đề tài chính, nguồn vốn ban đầu sẽ đến từ quỹ tiền mặt hiện có của công ty, trong tương lai dự kiến sẽ bổ sung thông qua việc phát hành cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi Series D trị giá 550 triệu đô la. Tương tự như cách làm của MicroStrategy, những người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi ban đầu (được hưởng cổ tức cố định), khi đạt được các điều kiện cụ thể như giá cổ phiếu đạt mức giá đã thỏa thuận, sẽ chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông. SNPX sử dụng cách này để thu hút vốn từ các tổ chức (quỹ đầu hedging hoặc văn phòng gia đình).
Người đứng sau giao dịch mua coin này là nhân vật nổi tiếng trong giới đầu tư James Altucher.
James là một doanh nhân, nhà đầu tư và tác giả sách bán chạy được nhiều người quan tâm, đã sáng lập hoặc đầu tư vào hơn 20 công ty, trải dài qua nhiều lĩnh vực như công nghệ, tài chính và truyền thông; ông cũng từng là một quản lý quỹ đầu tư, tham gia vào nhiều khoản đầu tư giai đoạn đầu của các công ty khởi nghiệp.
Ngay từ khi Bitcoin vẫn chưa được chấp nhận rộng rãi, James đã công khai quảng bá tiềm năng của công nghệ blockchain và trở thành một trong những người ủng hộ sớm trong lĩnh vực này. Trong cơn sốt tiền điện tử năm 2017, ông được gọi là "nhà tiên tri Bitcoin" nhờ vào số lượng quảng cáo trực tuyến lớn.
Trong công việc tại SNPX, anh ấy phụ trách việc xây dựng và thực hiện chiến lược đầu tư $TAO. Cụ thể, anh ấy đã dẫn dắt kế hoạch mua token, bao gồm việc lựa chọn mua trên thị trường theo từng giai đoạn để tối ưu hóa chi phí, và lựa chọn các subnet của Bittensor (như Subnet 1, tập trung vào các nhiệm vụ học máy) để staking nhằm theo đuổi nhiều lợi nhuận hơn.
Gần đây, anh ấy cũng liên tục chia sẻ trên X về logic mua TAO bằng việc thao tác SNPX, và thẳng thắn nói rằng việc mua cổ phiếu SNPX tương đương với việc mua TAO với giá nửa.
Sự gia nhập của đại lão, điều quan trọng là có thể thông qua mối quan hệ để thu hút vốn đầu tư tư nhân, thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư tổ chức vào sự chuyển mình của công ty dược phẩm SNPX.
Xét từ động cơ của công ty, động lực cho sự chuyển đổi này xuất phát từ những bế tắc trong lĩnh vực dược phẩm sinh học. Dữ liệu lâm sàng của liệu pháp bupryatin không đạt kỳ vọng, triển vọng phê duyệt của FDA chưa rõ ràng, giá cổ phiếu của công ty đã suy giảm trong một thời gian dài.
SNPX hy vọng thông qua việc nắm giữ $TAO và lợi tức staking để tăng giá trị tài sản, thông tin công khai cho thấy họ thậm chí có kế hoạch đổi tên công ty và mã chứng khoán để củng cố vị trí của token AI.
Sau khi tin tức vào ngày 9 được công khai, giá cổ phiếu SNPX đã tăng 40% trong một thời gian, phản ánh sự lạc quan ngắn hạn của thị trường đối với quá trình chuyển đổi.
Tuy nhiên, khoản đầu tư ban đầu 10 triệu đô la đã vượt quá giá trị thị trường của công ty gấp hai lần, nếu giá $TAO giảm xuống dưới 300 đô la, giá trị tài sản có thể giảm hơn 25%, rủi ro tài chính trở nên đáng kể.
Việc huy động 550 triệu đô la Mỹ có thành công hay không phần lớn phụ thuộc vào sức hấp dẫn của James Altucher và tâm lý thị trường. Nếu vốn không được huy động, kế hoạch chuyển đổi có thể bị gián đoạn. Lợi nhuận từ việc staking $TAO so với độ biến động 18% trong 30 ngày của token $TAO có vẻ không ổn định.
Rõ ràng đây là một trận chiến lật ngược với rủi ro cao và lợi nhuận cao.
Oblong （OBLG）：Mua TAO, sự bố trí thận trọng trong lĩnh vực CNTT
Oblong, Inc. (NASDAQ: OBLG) là một nhà cung cấp dịch vụ công nghệ, chuyên về các giải pháp CNTT và công nghệ hợp tác video, sản phẩm cốt lõi của họ Mezzanine là một nền tảng hỗ trợ hợp tác hình ảnh nhiều người dùng, nhiều thiết bị, được ứng dụng rộng rãi trong lĩnh vực họp doanh nghiệp và hợp tác từ xa; giá trị thị trường của công ty khoảng 5,3 triệu đô la.
Vào ngày 6 tháng 6, Oblong đã công bố thông báo huy động 7,5 triệu đô la thông qua phát hành cổ phiếu tư nhân (private placement) để mua token $TAO của Bittensor và tham gia vào kế hoạch staking Subnet 0 của nó.
Thông báo sau, giá cổ phiếu Oblong đã tăng 12% một thời gian, nhưng tính đến thời điểm viết bài đã giảm xuống còn 4,04 đô la.
Đợt phân phối này liên quan đến việc bán khoảng 1,98 triệu cổ phiếu phổ thông hoặc chứng khoán tương đương, với giá mỗi cổ phiếu là 3,77 đô la, thấp hơn giá thị trường hiện tại. Điều này cũng có nghĩa là công ty đang chào bán cổ phiếu với một mức chiết khấu nhất định để thu hút nhà đầu tư.
Với số tiền ở mức này, theo giá thị trường, có thể mua khoảng 1890 mã token $TAO, số lượng không nhiều.
Tuy nhiên, bạn có thể xem lần mua TAO này như một sự chuyển đổi chiến lược từ lĩnh vực CNTT truyền thống sang lĩnh vực AI và tài sản số.
Giải pháp hội nghị video là một lĩnh vực rất cạnh tranh, nền tảng Mezzanine của công ty mặc dù có một thị trường nhất định trong lĩnh vực hợp tác video, nhưng kể từ năm 2023, doanh thu đã tăng trưởng chậm lại khoảng 5%, chủ yếu do ảnh hưởng từ các phần mềm cạnh tranh như Zoom và Microsoft Teams.
CEO của công ty, Peter Holst, cho biết sự giao thoa giữa AI và blockchain là chìa khóa cho sự đổi mới trong tương lai, trong khi $TAO được coi là tài sản tiềm năng cho cơ sở hạ tầng AI tiền điện tử, tương tự như giai đoạn áp dụng của các tổ chức vào Bitcoin thời kỳ đầu.
Trong khi đó, công ty dự định tăng giá trị tài sản bằng cách nắm giữ $TAO và lợi nhuận từ việc staking, đồng thời khám phá phát triển các công cụ phần mềm dựa trên Bittensor, chẳng hạn như tính năng hỗ trợ cuộc họp dựa trên AI.
Tuy nhiên, Subnet 0 trong mạng con TAO chủ yếu tập trung vào các nhiệm vụ gợi ý văn bản (như xử lý ngôn ngữ tự nhiên) và các lĩnh vực AI khác, việc Oblong chọn mạng con này để staking có phần hơi gượng ép khi nói rằng nó liên quan trực tiếp đến kinh doanh hội nghị video, nhiều hơn là xem xét lợi nhuận staking và các tuyên bố.
Bố cục này chủ yếu là thử nghiệm chiến lược, kiểm tra tiềm năng lâu dài của token AI.
Rủi ro và lợi nhuận song song
Xu hướng nắm giữ tiền của các doanh nghiệp đã mở rộng từ tài sản đơn lẻ sang nhiều lựa chọn đa dạng.
Nhưng ngoài BTC, sự biến động của các đồng tiền điện tử khác cao hơn đáng kể so với BTC. Lấy TRNR làm ví dụ, với mức vốn hóa 8,4 triệu đô la, kế hoạch huy động 500 triệu đô la. Nếu giá FET giảm mạnh, việc vay vốn với đòn bẩy cao để mua đồng tiền này chính là một lựa chọn áp lực tài chính rất lớn.
Rủi ro từ việc quản lý cũng không thể bị bỏ qua, điều mà các công ty niêm yết cần quan tâm nhất là sự tuân thủ. SEC đã phân loại SOL là chứng khoán, trong khi tính tuân thủ của các token AI vẫn chưa rõ ràng. Nếu quản lý trở nên chặt chẽ hơn, liệu các doanh nghiệp nắm giữ token có phải đối mặt với tiền phạt hoặc thanh lý?
Tuy nhiên, pháp lý nghiêm cấm là đủ, vì vốn luôn hướng tới lợi nhuận. Trong giai đoạn hiện tại, các công ty đang tranh nhau bắt chước chiến lược dự trữ tiền điện tử, có lẽ trong lòng đã tính toán sẵn.
Dù sao cũng là công ty có vốn hóa nhỏ, lợi dụng thị trường vốn dần dần đón nhận làn sóng tài sản tiền điện tử để mạo hiểm với những altcoin có biến động cao hơn, huống chi là câu chuyện AI vẫn tiếp diễn không ngừng, nếu thành công, ROI tự nhiên sẽ rất cao.
Nhìn chung, việc các công ty niêm yết phân bổ tiền vào các đồng tiền ảo giống như một trò chơi có rủi ro cao và lợi nhuận cao.
Đối với các công ty có vốn hóa thị trường nhỏ, đây là một trò chơi vốn đầu tư vào tương lai, thành bại sẽ phụ thuộc vào tâm lý thị trường, tính liên tục của câu chuyện và khả năng thực hiện thực tế.
Khi thị trường bò giả lập chứng khoán, các doanh nghiệp và nhà đầu tư nên nhớ rằng:
Rủi ro là bản chất của tài sản có độ biến động cao, còn lợi nhuận là phần thưởng từ việc nắm bắt câu chuyện và thời điểm.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Gió mua coin của các công ty niêm yết đã thổi đến các alts AI.
Tác giả: Shenchao TechFlow
Nghi vấn về MicroStrategy, hiểu về MicroStrategy, trở thành MicroStrategy.
Kể từ khi MicroStrategy dẫn đầu trong việc đưa Bitcoin (BTC) vào dự trữ tài sản vào năm 2020, ngày càng nhiều công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ và các doanh nghiệp toàn cầu khác lần lượt bắt chước, việc nắm giữ đồng tiền này đã trở thành một xu hướng rõ ràng trong việc chuyển đổi cổ phiếu sang tiền điện tử.
Đến năm 2025, số lượng công ty nắm giữ tài sản tiền điện tử đã tăng từ con số chỉ có một vài công ty lên tới hàng chục công ty.
Tuy nhiên, xu hướng nắm giữ coin của công ty này đã phân hóa thành nhiều xu hướng khác nhau:
Bitcoin vẫn là lựa chọn an toàn nhất nhờ vào sự đồng thuận mạnh mẽ nhất của nó; Ethereum (ETH) và Solana (SOL) cũng thu hút không ít người theo dõi nhờ vào nền tảng được công nhận rộng rãi.
Hiện nay, cơn gió mua coin của các công ty thậm chí đã thổi vào lĩnh vực altcoin có vốn hóa nhỏ hơn, chẳng hạn như $FET của Fetch.ai trong lĩnh vực AI và $TAO của Bittensor.
Nhìn lại lịch sử, ETH đã giảm khoảng 26,7% trong một ngày vào tháng 6 năm 2022, SOL đã giảm tới 43% vào tháng 11 năm 2022 do sự phá sản của FTX, trong khi sự yếu kém của các đồng tiền AI càng rõ ràng hơn - chẳng hạn như sự ra mắt của mô hình AI mã nguồn mở DeepSeek đã khiến cho các đồng tiền AI Agent trên chuỗi thị trường đồng loạt rút lui. Các đồng FET và TAO có vốn hóa lớn hơn một chút, độ biến động trong 30 ngày gần đây lần lượt khoảng 15% và 18%.
Các công ty niêm yết có nên đầu tư vào những đồng tiền ảo có độ biến động cao này không? Cách chơi này có khả thi không?
Ai đang sắp xếp đồng AI?
Để trả lời câu hỏi này, chúng ta có thể xem xét những công ty nào đã đầu tư vào các token AI này, cũng như chiến lược và rủi ro đằng sau.
Sức mạnh tương tác (TRNR): Mua FET, thể hình + AI Bước nhảy vọt
Interactive Strength là một công ty niêm yết trên sàn Nasdaq, chuyên bán thiết bị thể dục chuyên nghiệp cùng với các dịch vụ thể dục kỹ thuật số liên quan, sở hữu hai thương hiệu CLMBR và FORME.
Nói một cách đơn giản, đó là thông qua việc bán các thiết bị phần cứng như gương tập thể dục và máy leo núi, kèm theo các khóa học thể dục và nền tảng số hỗ trợ.
Dữ liệu mới nhất cho thấy giá trị vốn hóa thị trường của công ty khoảng 8.4 triệu đô la.
Vào ngày 11 tháng 6, công ty đã thông báo kế hoạch đầu tư 500 triệu đô la mua $FET token như một phần của chiến lược dự trữ tiền điện tử, công ty dự định sử dụng các token này để hỗ trợ các sản phẩm thể dục dựa trên AI.
Giám đốc điều hành công ty, Ward, cho biết: việc chọn FET thay vì các tài sản được nắm giữ rộng rãi như Bitcoin phản ánh kế hoạch của công ty trong việc tích hợp công nghệ của Fetch.ai vào danh mục sản phẩm của mình.
Hiện tại, Interactive Strength đã nhận được 55 triệu USD vốn khởi động từ ATW Partners và DWF Labs.
Nguồn gốc của khoản tiền này là cái gọi là "hợp đồng mua chứng khoán", đơn giản mà nói, công ty bán cổ phiếu cho các nhà đầu tư trên để đổi lấy tiền mặt, trong khi các token FET được mua sẽ được BitGo, một tổ chức lưu ký chuyên nghiệp, quản lý; ngoài ra, phương thức giao dịch đã chọn là mua trực tiếp FET từ thị trường thay vì giao dịch ngoài sàn (OTC).
ATW Partners là một ông lớn trong lĩnh vực quỹ đầu tư tư nhân, còn DWF Labs là một nhà tạo lập thị trường kỳ cựu trong vòng tròn tiền điện tử, họ tại sao lại sẵn sàng bỏ tiền ra?
Câu trả lời có thể ẩn chứa trong việc buộc lợi ích lại với nhau.
ATW chú trọng vào câu chuyện thể dục + AI của TRNR, trong khi DWF cũng có nhu cầu tạo thị trường cho $FET.
DWF Labs đã nhận được 10 triệu FET từ Fetch.ai vào tháng 9 năm 2024, sau đó đã gửi số FET này vào sàn giao dịch và thực hiện việc tạo thị trường cho FET.
Cuối cùng, nếu 500 triệu đô la được đưa vào, có thể mua khoảng 6,41 triệu $FET (tính theo giá thời điểm là 0,78 đô la/đồng), việc mua trực tiếp trên thị trường có thể sẽ có tác động tích cực đến giá trong thời gian ngắn.
Sau khi tin tức được công bố, thị trường thực sự đã đáp ứng rất tốt.
Ngày 11, giá cổ phiếu của TRNR tăng 15%, $FET cũng tăng 7%, đến thời điểm hiện tại đã có sự giảm nhẹ.
Nhưng giống như một số công ty trước đây mua ETH, tổng giá trị thị trường của công ty này chỉ có 8,4 triệu đô la, việc huy động 500 triệu để mua FET không hề dễ dàng, phải từng bước đẩy giá cổ phiếu lên. Nếu thị trường nguội lạnh hoặc hệ sinh thái $FET không khả thi, số tiền này có thể sẽ trôi theo dòng nước.
Trong ngắn hạn, bước đi này giống như một cuộc đánh cược lớn; trong dài hạn, thành bại có thể phụ thuộc vào việc liệu lĩnh vực kinh doanh thể dục AI có không gian triển khai hay không.
Synaptogenix (SNPX): Mua TAO, công ty công nghệ sinh học nhờ người lớn kết nối để phục hồi.
Synaptogenix là một công ty dược phẩm sinh học, chuyên phát triển các sản phẩm dựa trên Bryostatin-1, chủ yếu để điều trị các bệnh thoái hóa thần kinh như bệnh Alzheimer. Công ty có giá trị thị trường chỉ 5 triệu đô la.
Vào ngày 9 tháng 6, công ty đã công bố khoản đầu tư ban đầu 10 triệu USD để mua token $TAO của Bittensor, với kế hoạch tăng dần lên 100 triệu USD.
Về vấn đề tài chính, nguồn vốn ban đầu sẽ đến từ quỹ tiền mặt hiện có của công ty, trong tương lai dự kiến sẽ bổ sung thông qua việc phát hành cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi Series D trị giá 550 triệu đô la. Tương tự như cách làm của MicroStrategy, những người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi ban đầu (được hưởng cổ tức cố định), khi đạt được các điều kiện cụ thể như giá cổ phiếu đạt mức giá đã thỏa thuận, sẽ chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông. SNPX sử dụng cách này để thu hút vốn từ các tổ chức (quỹ đầu hedging hoặc văn phòng gia đình).
Người đứng sau giao dịch mua coin này là nhân vật nổi tiếng trong giới đầu tư James Altucher.
James là một doanh nhân, nhà đầu tư và tác giả sách bán chạy được nhiều người quan tâm, đã sáng lập hoặc đầu tư vào hơn 20 công ty, trải dài qua nhiều lĩnh vực như công nghệ, tài chính và truyền thông; ông cũng từng là một quản lý quỹ đầu tư, tham gia vào nhiều khoản đầu tư giai đoạn đầu của các công ty khởi nghiệp.
Ngay từ khi Bitcoin vẫn chưa được chấp nhận rộng rãi, James đã công khai quảng bá tiềm năng của công nghệ blockchain và trở thành một trong những người ủng hộ sớm trong lĩnh vực này. Trong cơn sốt tiền điện tử năm 2017, ông được gọi là "nhà tiên tri Bitcoin" nhờ vào số lượng quảng cáo trực tuyến lớn.
Trong công việc tại SNPX, anh ấy phụ trách việc xây dựng và thực hiện chiến lược đầu tư $TAO. Cụ thể, anh ấy đã dẫn dắt kế hoạch mua token, bao gồm việc lựa chọn mua trên thị trường theo từng giai đoạn để tối ưu hóa chi phí, và lựa chọn các subnet của Bittensor (như Subnet 1, tập trung vào các nhiệm vụ học máy) để staking nhằm theo đuổi nhiều lợi nhuận hơn.
Gần đây, anh ấy cũng liên tục chia sẻ trên X về logic mua TAO bằng việc thao tác SNPX, và thẳng thắn nói rằng việc mua cổ phiếu SNPX tương đương với việc mua TAO với giá nửa.
Sự gia nhập của đại lão, điều quan trọng là có thể thông qua mối quan hệ để thu hút vốn đầu tư tư nhân, thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư tổ chức vào sự chuyển mình của công ty dược phẩm SNPX.
Xét từ động cơ của công ty, động lực cho sự chuyển đổi này xuất phát từ những bế tắc trong lĩnh vực dược phẩm sinh học. Dữ liệu lâm sàng của liệu pháp bupryatin không đạt kỳ vọng, triển vọng phê duyệt của FDA chưa rõ ràng, giá cổ phiếu của công ty đã suy giảm trong một thời gian dài.
SNPX hy vọng thông qua việc nắm giữ $TAO và lợi tức staking để tăng giá trị tài sản, thông tin công khai cho thấy họ thậm chí có kế hoạch đổi tên công ty và mã chứng khoán để củng cố vị trí của token AI.
Sau khi tin tức vào ngày 9 được công khai, giá cổ phiếu SNPX đã tăng 40% trong một thời gian, phản ánh sự lạc quan ngắn hạn của thị trường đối với quá trình chuyển đổi.
Tuy nhiên, khoản đầu tư ban đầu 10 triệu đô la đã vượt quá giá trị thị trường của công ty gấp hai lần, nếu giá $TAO giảm xuống dưới 300 đô la, giá trị tài sản có thể giảm hơn 25%, rủi ro tài chính trở nên đáng kể.
Việc huy động 550 triệu đô la Mỹ có thành công hay không phần lớn phụ thuộc vào sức hấp dẫn của James Altucher và tâm lý thị trường. Nếu vốn không được huy động, kế hoạch chuyển đổi có thể bị gián đoạn. Lợi nhuận từ việc staking $TAO so với độ biến động 18% trong 30 ngày của token $TAO có vẻ không ổn định.
Rõ ràng đây là một trận chiến lật ngược với rủi ro cao và lợi nhuận cao.
Oblong （OBLG）：Mua TAO, sự bố trí thận trọng trong lĩnh vực CNTT
Oblong, Inc. (NASDAQ: OBLG) là một nhà cung cấp dịch vụ công nghệ, chuyên về các giải pháp CNTT và công nghệ hợp tác video, sản phẩm cốt lõi của họ Mezzanine là một nền tảng hỗ trợ hợp tác hình ảnh nhiều người dùng, nhiều thiết bị, được ứng dụng rộng rãi trong lĩnh vực họp doanh nghiệp và hợp tác từ xa; giá trị thị trường của công ty khoảng 5,3 triệu đô la.
Vào ngày 6 tháng 6, Oblong đã công bố thông báo huy động 7,5 triệu đô la thông qua phát hành cổ phiếu tư nhân (private placement) để mua token $TAO của Bittensor và tham gia vào kế hoạch staking Subnet 0 của nó.
Thông báo sau, giá cổ phiếu Oblong đã tăng 12% một thời gian, nhưng tính đến thời điểm viết bài đã giảm xuống còn 4,04 đô la.
Đợt phân phối này liên quan đến việc bán khoảng 1,98 triệu cổ phiếu phổ thông hoặc chứng khoán tương đương, với giá mỗi cổ phiếu là 3,77 đô la, thấp hơn giá thị trường hiện tại. Điều này cũng có nghĩa là công ty đang chào bán cổ phiếu với một mức chiết khấu nhất định để thu hút nhà đầu tư.
Với số tiền ở mức này, theo giá thị trường, có thể mua khoảng 1890 mã token $TAO, số lượng không nhiều.
Tuy nhiên, bạn có thể xem lần mua TAO này như một sự chuyển đổi chiến lược từ lĩnh vực CNTT truyền thống sang lĩnh vực AI và tài sản số.
Giải pháp hội nghị video là một lĩnh vực rất cạnh tranh, nền tảng Mezzanine của công ty mặc dù có một thị trường nhất định trong lĩnh vực hợp tác video, nhưng kể từ năm 2023, doanh thu đã tăng trưởng chậm lại khoảng 5%, chủ yếu do ảnh hưởng từ các phần mềm cạnh tranh như Zoom và Microsoft Teams.
CEO của công ty, Peter Holst, cho biết sự giao thoa giữa AI và blockchain là chìa khóa cho sự đổi mới trong tương lai, trong khi $TAO được coi là tài sản tiềm năng cho cơ sở hạ tầng AI tiền điện tử, tương tự như giai đoạn áp dụng của các tổ chức vào Bitcoin thời kỳ đầu.
Trong khi đó, công ty dự định tăng giá trị tài sản bằng cách nắm giữ $TAO và lợi nhuận từ việc staking, đồng thời khám phá phát triển các công cụ phần mềm dựa trên Bittensor, chẳng hạn như tính năng hỗ trợ cuộc họp dựa trên AI.
Tuy nhiên, Subnet 0 trong mạng con TAO chủ yếu tập trung vào các nhiệm vụ gợi ý văn bản (như xử lý ngôn ngữ tự nhiên) và các lĩnh vực AI khác, việc Oblong chọn mạng con này để staking có phần hơi gượng ép khi nói rằng nó liên quan trực tiếp đến kinh doanh hội nghị video, nhiều hơn là xem xét lợi nhuận staking và các tuyên bố.
Bố cục này chủ yếu là thử nghiệm chiến lược, kiểm tra tiềm năng lâu dài của token AI.
Rủi ro và lợi nhuận song song
Xu hướng nắm giữ tiền của các doanh nghiệp đã mở rộng từ tài sản đơn lẻ sang nhiều lựa chọn đa dạng.
Nhưng ngoài BTC, sự biến động của các đồng tiền điện tử khác cao hơn đáng kể so với BTC. Lấy TRNR làm ví dụ, với mức vốn hóa 8,4 triệu đô la, kế hoạch huy động 500 triệu đô la. Nếu giá FET giảm mạnh, việc vay vốn với đòn bẩy cao để mua đồng tiền này chính là một lựa chọn áp lực tài chính rất lớn.
Rủi ro từ việc quản lý cũng không thể bị bỏ qua, điều mà các công ty niêm yết cần quan tâm nhất là sự tuân thủ. SEC đã phân loại SOL là chứng khoán, trong khi tính tuân thủ của các token AI vẫn chưa rõ ràng. Nếu quản lý trở nên chặt chẽ hơn, liệu các doanh nghiệp nắm giữ token có phải đối mặt với tiền phạt hoặc thanh lý?
Tuy nhiên, pháp lý nghiêm cấm là đủ, vì vốn luôn hướng tới lợi nhuận. Trong giai đoạn hiện tại, các công ty đang tranh nhau bắt chước chiến lược dự trữ tiền điện tử, có lẽ trong lòng đã tính toán sẵn.
Dù sao cũng là công ty có vốn hóa nhỏ, lợi dụng thị trường vốn dần dần đón nhận làn sóng tài sản tiền điện tử để mạo hiểm với những altcoin có biến động cao hơn, huống chi là câu chuyện AI vẫn tiếp diễn không ngừng, nếu thành công, ROI tự nhiên sẽ rất cao.
Nhìn chung, việc các công ty niêm yết phân bổ tiền vào các đồng tiền ảo giống như một trò chơi có rủi ro cao và lợi nhuận cao.
Đối với các công ty có vốn hóa thị trường nhỏ, đây là một trò chơi vốn đầu tư vào tương lai, thành bại sẽ phụ thuộc vào tâm lý thị trường, tính liên tục của câu chuyện và khả năng thực hiện thực tế.
Khi thị trường bò giả lập chứng khoán, các doanh nghiệp và nhà đầu tư nên nhớ rằng:
Rủi ro là bản chất của tài sản có độ biến động cao, còn lợi nhuận là phần thưởng từ việc nắm bắt câu chuyện và thời điểm.