Bitcoin (BTC) một lần nữa gõ cửa (ATH) mức cao nhất mọi thời đại, giao dịch quanh mức 109.500 đô la vào đầu ngày thứ Tư, chỉ kém 2% so với mức đỉnh 111.800 đô la được thiết lập gần ba tuần trước.
Tuy nhiên, dưới bề mặt của động lực tăng trưởng này là một thị trường được xác định bởi sự biến động nén, việc chốt lời của các nhà đầu tư nắm giữ lâu dài, và sự phân kỳ ngày càng gia tăng giữa tâm lý giao dịch hợp đồng tương lai và trên chuỗi.
Các nhà đầu tư dài hạn chốt lời, nhưng nguồn cung vẫn ổn định
Báo cáo Week On-Chain mới nhất của Glassnode phác thảo cách BTC phục hồi từ mức thấp cục bộ là 100.400 đô la, nơi nhu cầu xuất hiện trở lại sau khi giảm 9% ngắn nhưng mạnh.
Theo nền tảng phân tích, sự sụt giảm này đã làm rung chuyển niềm tin của nhà đầu tư, với Chỉ số Sợ hãi và Tham lam trong giây lát bước vào lãnh thổ "Sợ hãi". Tuy nhiên, việc thiếu bán hoảng loạn hàng loạt, với chỉ 200 triệu đô la thua lỗ trên chuỗi được thực hiện, cho thấy sự đầu hàng chỉ giới hạn đối với những người tham gia thị trường mới nhất và đầu cơ nhất.
Bất chấp khả năng phục hồi, Glassnode cảnh báo về hoạt động chốt lời gia tăng giữa những người nắm giữ dài hạn (LTHs). Nhóm đã chốt mức cao nhất là 930 triệu đô la mỗi ngày trong lợi nhuận thực tế, một mức lịch sử gắn liền với các thị trường quá nóng.
Điều thú vị là chu kỳ này dường như đang thách thức truyền thống: bất chấp việc chốt lời, tỷ lệ tài sản Bitcoin do LTH nắm giữ đã tăng lên. Báo cáo cho rằng "động lực thị trường độc đáo" này là do "áp lực trưởng thành và tích lũy" mạnh mẽ khiến doanh số bán hàng áp đảo.
Một yếu tố quan trọng dường như là các quỹ ETF Bitcoin giao ngay và sự tham gia của các tổ chức, thực sự khóa chặt nguồn cung trong việc lưu giữ dài hạn và khiến tài sản của LTH trở nên "dính" một cách đáng kể.
Thật vậy, chỉ riêng vào thứ Hai, sáu trong số mười một ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ đã công bố dòng tiền vào 386,2 triệu đô la. Những tín hiệu này cũng được phản ánh bởi dữ liệu gần đây từ CryptoQuant, xác nhận rằng người mua Hoa Kỳ đang tái khẳng định sự thống trị, với chỉ số Coinbase Premium đạt mức cao nhất trong ba tháng và khối lượng tích lũy trong 90 ngày Delta (CVD) chuyển sang màu xanh lá cây lần đầu tiên sau bốn tháng.
Các mức quan trọng cho con đường phía trước
Nhìn vào thị trường, tại thời điểm viết bài này, BTC đã công bố mức tăng gần như không đáng kể là 0,1% trong 24 giờ qua. Trong bảy ngày qua, mức tăng ở mức 3,8%, với tài sản tăng 5,3% trong tháng. Trong khi đó, khối lượng giao dịch hàng ngày ở mức 34 tỷ đô la, với nguồn cung lưu hành gần 19,9 triệu BTC.
Với Bitcoin đứng ngay dưới ATH của nó, báo cáo của Glassnode đã làm rõ các mức kỹ thuật và trên chuỗi sau:
Hỗ trợ giảm giá: Những người nắm giữ ngắn hạn 97.600 đô la (STH) cơ sở chi phí là mức đáy quan trọng. Giữ trên nó sẽ duy trì cấu trúc tăng giá. Tuy nhiên, việc phá vỡ dưới đây có nguy cơ thay đổi tâm lý. Hơn nữa, mức hỗ trợ mạnh nằm xung quanh 111 DMA ( $ 92,900) và 200 DMA ( $ 95,400).
Kháng cự upside: Phá vỡ ATH ở mức $111,814 là thử thách đầu tiên. Sau đó, khu vực kháng cự on-chain lớn tiếp theo nằm ở mức $115,400. Thêm vào đó, khối lượng on-chain thưa thớt trên mức giá hiện tại cho thấy có khả năng tồn tại một "khoảng không khí", và nếu nhu cầu đủ mạnh, một bước nhảy vọt nhanh chóng có thể xảy ra ngay khi ATH được vượt qua.
Tuy nhiên, sự biến động vẫn là một ký tự đại diện, với Glassnode cảnh báo về một cụm đồng tiền dày đặc được mua gần giá hiện tại có khả năng khuếch đại phản ứng đối với các động thái, ngay cả khi thị trường quyền chọn vẫn trầm lắng một cách kỳ lạ. Sự biến động ngụ ý bằng tiền (ATM IV) vẫn chưa phản ánh những căng thẳng đang gia tăng này, có khả năng báo hiệu rủi ro được định giá thấp.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
BTC ATH Trong Tầm Tay: Glassnode Lập Bản Đồ Hỗ Trợ, Cảnh Báo về Biến Động Định Giá Thấp
Bitcoin (BTC) một lần nữa gõ cửa (ATH) mức cao nhất mọi thời đại, giao dịch quanh mức 109.500 đô la vào đầu ngày thứ Tư, chỉ kém 2% so với mức đỉnh 111.800 đô la được thiết lập gần ba tuần trước.
Tuy nhiên, dưới bề mặt của động lực tăng trưởng này là một thị trường được xác định bởi sự biến động nén, việc chốt lời của các nhà đầu tư nắm giữ lâu dài, và sự phân kỳ ngày càng gia tăng giữa tâm lý giao dịch hợp đồng tương lai và trên chuỗi.
Các nhà đầu tư dài hạn chốt lời, nhưng nguồn cung vẫn ổn định
Báo cáo Week On-Chain mới nhất của Glassnode phác thảo cách BTC phục hồi từ mức thấp cục bộ là 100.400 đô la, nơi nhu cầu xuất hiện trở lại sau khi giảm 9% ngắn nhưng mạnh.
Theo nền tảng phân tích, sự sụt giảm này đã làm rung chuyển niềm tin của nhà đầu tư, với Chỉ số Sợ hãi và Tham lam trong giây lát bước vào lãnh thổ "Sợ hãi". Tuy nhiên, việc thiếu bán hoảng loạn hàng loạt, với chỉ 200 triệu đô la thua lỗ trên chuỗi được thực hiện, cho thấy sự đầu hàng chỉ giới hạn đối với những người tham gia thị trường mới nhất và đầu cơ nhất.
Bất chấp khả năng phục hồi, Glassnode cảnh báo về hoạt động chốt lời gia tăng giữa những người nắm giữ dài hạn (LTHs). Nhóm đã chốt mức cao nhất là 930 triệu đô la mỗi ngày trong lợi nhuận thực tế, một mức lịch sử gắn liền với các thị trường quá nóng.
Điều thú vị là chu kỳ này dường như đang thách thức truyền thống: bất chấp việc chốt lời, tỷ lệ tài sản Bitcoin do LTH nắm giữ đã tăng lên. Báo cáo cho rằng "động lực thị trường độc đáo" này là do "áp lực trưởng thành và tích lũy" mạnh mẽ khiến doanh số bán hàng áp đảo.
Một yếu tố quan trọng dường như là các quỹ ETF Bitcoin giao ngay và sự tham gia của các tổ chức, thực sự khóa chặt nguồn cung trong việc lưu giữ dài hạn và khiến tài sản của LTH trở nên "dính" một cách đáng kể.
Thật vậy, chỉ riêng vào thứ Hai, sáu trong số mười một ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ đã công bố dòng tiền vào 386,2 triệu đô la. Những tín hiệu này cũng được phản ánh bởi dữ liệu gần đây từ CryptoQuant, xác nhận rằng người mua Hoa Kỳ đang tái khẳng định sự thống trị, với chỉ số Coinbase Premium đạt mức cao nhất trong ba tháng và khối lượng tích lũy trong 90 ngày Delta (CVD) chuyển sang màu xanh lá cây lần đầu tiên sau bốn tháng.
Các mức quan trọng cho con đường phía trước
Nhìn vào thị trường, tại thời điểm viết bài này, BTC đã công bố mức tăng gần như không đáng kể là 0,1% trong 24 giờ qua. Trong bảy ngày qua, mức tăng ở mức 3,8%, với tài sản tăng 5,3% trong tháng. Trong khi đó, khối lượng giao dịch hàng ngày ở mức 34 tỷ đô la, với nguồn cung lưu hành gần 19,9 triệu BTC.
Với Bitcoin đứng ngay dưới ATH của nó, báo cáo của Glassnode đã làm rõ các mức kỹ thuật và trên chuỗi sau:
Tuy nhiên, sự biến động vẫn là một ký tự đại diện, với Glassnode cảnh báo về một cụm đồng tiền dày đặc được mua gần giá hiện tại có khả năng khuếch đại phản ứng đối với các động thái, ngay cả khi thị trường quyền chọn vẫn trầm lắng một cách kỳ lạ. Sự biến động ngụ ý bằng tiền (ATM IV) vẫn chưa phản ánh những căng thẳng đang gia tăng này, có khả năng báo hiệu rủi ro được định giá thấp.