Theo số liệu từ Coingecko, tổng vốn hóa thị trường stablecoin toàn cầu đã vượt 285 tỷ USD. Các đơn vị lớn như Circle và Kraken cũng đang mở rộng mạnh vào hệ sinh thái thanh toán stablecoin.

Hiện đa số sáng kiến stablecoin vẫn áp dụng mô hình truyền thống, chủ yếu gắn với USD hoặc trái phiếu Mỹ và nhìn chung thiếu đổi mới, nhiều dự án được xem là “an toàn” hoặc thiếu sáng tạo. Trong bối cảnh này, một đối thủ theo hướng đột phá đã xuất hiện với phương pháp hoàn toàn mới.

Gần đây, dự án stablecoin USD.AI kết hợp DePIN, RWA và AI đã thu hút đáng kể sự quan tâm của thị trường. USD.AI không chỉ neo giá USD mà còn tạo lợi nhuận bằng cách thế chấp phần cứng AI, đáp ứng nhu cầu tài chính cho nguồn lực tính toán chưa được phục vụ.

Sáng nay, USD.AI chính thức ra mắt và mở kênh nạp, ghi nhận hoạt động tăng nhanh. Điều này có thể tạo cơ hội mới tại giao điểm AI và stablecoin.

Bối cảnh dự án

Theo Rootdata, dự án thành lập năm 2024. Nhà sáng lập chính của USD.AI là David Choi, đồng sáng lập kiêm CEO MetaStreet (nền tảng cho vay NFT) và từng là chuyên viên phân tích đầu tư tại Deutsche Bank.

Điều đưa USD.AI thành tâm điểm là câu chuyện gọi vốn nổi bật.

Ngày 14/06/2024, USD.AI công bố hoàn tất vòng Series A trị giá 13,4 triệu USD do Framework Ventures dẫn dắt.

Framework Ventures, nhà đầu tư đứng sau Uniswap, ChainLink trong lĩnh vực DeFi và hạ tầng, dẫn đầu vòng gọi vốn, thể hiện sự tin tưởng vào giá trị đổi mới của USD.AI. Danh sách nhà đầu tư còn có Dragonfly (quỹ VC crypto), Arbitrum (giải pháp Layer 2), cùng sàn Bullish vừa lên sàn.

Nhóm nhà đầu tư này không chỉ mang lại nguồn lực cho USD.AI mà còn thể hiện sự quan tâm đến các stablecoin tích hợp DePIN và AI. Kỳ vọng với dự án tăng mạnh. Ngay sau thông báo gọi vốn, USD.AI ra mắt ngày 19, tạo nhiều ý kiến thảo luận trên thị trường.

Cơ chế hoạt động và các thành phần chính

Khi nhu cầu sức mạnh tính toán AI tăng, USD.AI được xây dựng để kết hợp giao thức stablecoin với tài trợ hạ tầng AI, giải quyết các vấn đề chưa được xử lý:

Nhiều doanh nghiệp AI vừa và nhỏ sở hữu GPU giá trị cao nhưng khó tiếp cận vốn qua kênh tài chính truyền thống.

Mục tiêu của dự án là dùng vốn on-chain hỗ trợ doanh nghiệp AI mua và vận hành phần cứng, lấp khoảng trống vốn của tài chính truyền thống trong kinh tế AI, đồng thời giữ các yếu tố an toàn của stablecoin.

USD.AI thiết kế chu trình khép kín gồm: thế chấp, mint, đầu tư, sinh lợi, kết hợp xu hướng RWA và AI, tạo vị trí mới trong các sản phẩm stablecoin hiện nay.

Về quy trình: Người dùng nạp stablecoin như USDT hoặc USDC làm tài sản thế chấp để mint USDai tỷ lệ 1:1. USDai được đảm bảo bằng trái phiếu Mỹ và các stablecoin lớn để giữ tỷ giá USD, cho phép quy đổi nhanh và đảm bảo thanh khoản, phù hợp giao dịch hoặc cung cấp thanh khoản trong DeFi. Người dùng có thể stake USDai để nhận sUSDai và dùng trong các giao thức DeFi khác nhằm tăng lợi nhuận—một token, nhiều mục đích.

USD.AI phân bổ vốn người dùng vào hai nhóm tài sản: (1) cho doanh nghiệp AI vay mua GPU, tạo lợi nhuận hấp dẫn—hiện lãi suất năm hóa là 6,96% theo website chính thức; (2) vốn nhàn rỗi được đầu tư vào trái phiếu Mỹ để duy trì lợi suất ổn định. Chủ sUSDai có thể dùng DeFi để tăng lợi suất (website USD.AI đặt mục tiêu APY 15-25%), còn chủ USDai hưởng thu nhập ổn định, rủi ro thấp hơn.

Lợi thế đổi mới của USD.AI xuất phát từ một số cơ chế chính:

1. Hệ hai token: USDai là stablecoin rủi ro thấp cho người dùng thận trọng. sUSDai dành cho người muốn lợi suất cao, linh hoạt và chấp nhận rủi ro hơn. Mô hình này đáp ứng nhiều khẩu vị rủi ro và tương thích với DeFi.

2. Token hóa tài sản và khung Caliber: Qua CALIBER, USD.AI chuyển phần cứng AI và tài sản vật lý thành token on-chain. Bảo vệ pháp lý, kỹ thuật đảm bảo quyền sở hữu minh bạch, thi hành được và có cơ chế bảo hiểm on-chain giảm nguy cơ vỡ nợ.

3. Cơ chế quy đổi QEV: Để giải quyết tính dài hạn, ít thanh khoản của hạ tầng AI, hệ thống QEV điều tiết quy đổi sUSDai theo thị trường, tránh bất cập “đến trước phục vụ trước”, đảm bảo công bằng, ổn định giao thức.

4. Cơ chế mở rộng FiLo Curator: Cho phép giao thức mở rộng đối tượng vay, tăng danh mục cho vay hạ tầng AI, đồng thời có bảo vệ cấu trúc và điều chỉnh rủi ro cho người dùng, duy trì lợi nhuận đa dạng, bền vững.

Tóm lại: USD.AI sử dụng vốn người dùng minh bạch, kiểm soát được, cho doanh nghiệp AI cần GPU vay để sinh lợi. Vốn nhàn rỗi đầu tư trái phiếu Mỹ để giữ lợi suất ổn định.

Cấu trúc này tạo lợi thế cho USD.AI: So với stablecoin cũ, USD.AI tạo lợi nhuận cao qua đầu tư hạ tầng AI; so với các giao thức DeFi rủi ro, cơ chế tách biệt rủi ro và bảo hiểm làm giảm rủi ro hệ thống.

USD.AI không chỉ làm mới lĩnh vực stablecoin mà còn cung cấp giải pháp vốn quy mô lớn cho kinh tế AI, có thể trở thành dự án hàng đầu ở giao điểm stablecoin và hạ tầng AI.

Cách tham gia

USD.AI đã mở kênh nạp và chương trình mời bạn nhận Allo Point trong hệ thống thưởng.

Người dùng có thể nhận thưởng token qua hai cách: ICO hoặc airdrop. Tất cả tham gia ở mức định giá nguồn cung lưu hành 30 triệu USD (bằng 10% tổng FDV 300 triệu USD).

Theo thông báo chính thức, mint hoặc stake USDai sẽ tích điểm mỗi ngày. Người dùng lựa chọn chiến lược để nhận suất ICO hoặc thưởng airdrop.

Sự kiện Allo Point kết thúc khi YPO (tổng chi trả) đạt 20 triệu USD. Để nhận suất ICO cần KYC; nhận airdrop không cần KYC.

Tham khảo chiến lược Allo Point tại video chính thức.

Tham gia ICO cần giữ USDai. Nhận thưởng airdrop, stake USDai để nhận sUSDai.

Khi mua USDai hoặc sUSDai, bạn nhận qUSDai là biên nhận xếp hàng, sẽ tự động chuyển đổi thành token tương ứng trong 24 giờ.

Giới hạn tổng nạp USD.AI hiện là 100 triệu USD. Toàn bộ khoản nạp mới đang ở trạng thái qUSDai nên TVL chỉ phản ánh 52 triệu USD nạp thử nghiệm.

Quan điểm thị trường

Ý kiến về USD.AI trên thị trường khá trái chiều.

Nhóm ủng hộ cho rằng USD.AI mang lại đổi mới cho stablecoin khi tích hợp chủ đề AI. Dự án giúp người dùng có lợi suất ổn định và hưởng lợi từ AI cùng lúc. Nhiều cách tham gia phù hợp cho nhiều đối tượng, kết hợp tính ổn định của stablecoin với lựa chọn rủi ro/lợi nhuận cao.

Ý kiến ngược lại cho rằng đội ngũ chủ yếu là người Trung Quốc và dự án chỉ kết hợp các thuật ngữ phổ biến mà không thật sự đổi mới.

Lưu ý, nhà sáng lập USD.AI, David, mới đây đã phản hồi dưới một bài FUD, xác nhận ông là người Mỹ gốc Hàn, dự án đặt tại New York và sẵn sàng trả lời người dùng nói tiếng Trung.

Theo quan điểm cá nhân, USD.AI mang lại lời giải mới cho stablecoin. Tuy nhiên, mức độ phát triển của dự án phụ thuộc vào sự tham gia thực tế của thị trường và tốc độ đạt giới hạn TVL 100 triệu USD.

Kết quả cuối cùng của dự án sẽ phản ánh mức độ sẵn sàng của thị trường với xu hướng “hạ tầng AI + stablecoin”.

Khuyến nghị:

1. Bài viết này được đăng lại từ [伞，深潮 TechFlow]. Bản quyền nội dung gốc thuộc về [TechFlow]. Nếu có vấn đề về bản quyền, vui lòng liên hệ Gate Learn để được xử lý theo quy trình.
2. Lưu ý: Quan điểm trong bài viết chỉ phản ánh ý kiến cá nhân của tác giả, không phải tư vấn đầu tư.
3. Các bản dịch do Gate Learn thực hiện. Nghiêm cấm sao chép, phân phối hoặc đạo văn bản dịch nếu chưa trích nguồn Gate.