Namecoin - це служба реєстрації доменних імен і була першою монетою, що відгалузилася від
Bitcoin. Подібно до реєстрації доменного імені .com або .io, ви реєструєте домен .bit в мережі. Цей домен стійкий до цензури та непроникний для відстеження активності. Уряди та великі корпорації контролюють традиційні сервери доменних імен (DNS). Цей контроль дозволяє, наприклад, уряду Китаю блокувати веб-сайти, що суперечать їхнім переконанням. Щоб запобігти такому рівню цензури, Namecoin використовує технологію блокчейн для розподілу своєї DNS серед користувачів мережі.
Псевдо-анонімний засновник на ім'я "Vince" створив Namecoin у 2011 році. З тих пір Vince зник, але основна команда розробників продовжила проект. На офіційному веб-сайті вказано кілька розробників, і проект також отримує користь від внеску численних анонімних розробників. Namecoin повністю функціонує вже кілька років, і команда розробників публікує оновлення кілька разів на місяць.
Namecoin була першою криптовалютою, яка використовувала Auxiliary Proof of Work (AuxPoW) для свого консенсусу. Використовуючи AuxPow, Namecoin і Bitcoin можна майнити одночасно. У цьому консенсусі дочірній блокчейн залежить від доказу роботи батьківського блокчейну, що означає, якщо новий блок створюється в блокчейні Bitcoin, він також буде додано до блокчейну Namecoin. NameID - це ще одна технологія, запроваджена Namecoin. Вона служить відкритим сервісом для безпечної реєстрації зрозумілих для людини імен децентралізованим способом. NameID - це комбінація Namecoin та OpenId, де користувачі можуть легко конвертувати свої ідентифікатори Namecoin в OpenID. Це робить NameID рішенням трикутника Зуко, який стверджує, що існують три бажані властивості (зрозумілість для людини, децентралізованість та безпека) для учасників імен у мережевому протоколі, і будь-який учасник може мати лише дві властивості одночасно.
Namecoin є однією з найперших криптовалют.