Відношення між циклом зниження ставок Федеральної резервної системи та биковим та ведмежим ринком BTC

BTC має характеристики американських акцій та сильно пов'язаний з технологічними акціями на американському фондовому ринку. В ранніх стадіях ціна на BTC сильно залежала від маніпуляцій гірників, співвідношення пропозиції та попиту та впливу хакерів, але зі зростанням загальної ринкової капіталізації він став все більше схожим на технологічну акцію на американському фондовому ринку, який також піддається впливу макроекономічного середовища. Вплив зменшення кількості блоків BTC та його халвінгу поступово зменшується, а халвінг поступово стає лише приманкою для маніпуляцій. Розуміння особливостей американського фондового ринку, особливо індексу NASDAQ, є надзвичайно важливим для виявлення недоліків ринку під час періоду зниження відсоткової ставки.

Що керує зниженням ставок ФРС?

Федеральний резерв США зниження ставок зазвичай може бути розподілене на два великих типи: профілактичне зниження ставок та пом'якшення зниження ставок. Превентивне зниження ставок відбувається тоді, коли очевидних економічних проблем ще не виникло, але існує потенційний ризик політики випуску, його основна мета полягає в підвищенні довіри та сприянні інвестиціям шляхом зниження ставок, щоб запобігти майбутньому ризику економічної рецесії. Пом'якшення зниження ставок відбувається тоді, коли економіка стикається з очевидним занепадом, фінансовою кризою або іншими негативними факторами, що призводять до різкого спаду економіки, його основна мета полягає в стимулюванні економічної діяльності та стабілізації фінансового ринку за допомогою ПадінняПроцентна ставка для протидії вже настанувшому ризику економічної рецесії. Коли Федеральний резерв вирішує почати зниження ставок, це зазвичай означає, що американська економіка вже показала ознаки слабкості або стоїть перед ризиком рецесії. Загалом, період зниження ставок тісно пов'язаний з економічною рецесією/економічною кризою.

Поведінка американських акційних ринків в минулих циклах зниження відсоткових ставок

Цикл зниження ставок з грудня 2000 року по липень 2003 року, федеральна Процентна ставка в США знизилася з 6,5% до 1%, цей ведмежий ринок був спричинений лопненням інтернет-бульбашки в тисячолітті, під час цього ведмежого ринку Nasdaq втратив 78%.

Період зниження процентної ставки з серпня 2007 року до грудня 2008 року, федеральна Процентна ставка в США знизилася з 5,25% до 0,25%. У січні 2008 року ставка була різко знижена на 75 базисних пунктів через Ліквідність кризу, спричинену проблемами з доповками зі субпримісів в США, і за цей період Наївний зменшився на 56%.

Цикл зниження процентної ставки з серпня 2019 року до березня 2020 року, Федеральна резервна система знизила процентну ставку з 2,5% до 0,25%. Зокрема, 3 березня 2020 року, Федеральна резервна система негайно знизила процентну ставку на 50 базових пунктів для забезпечення захисту економіки від ризиків, пов'язаних з пандемією. У цьому циклі зниження процентної ставки, на відміну від попередніх, Nasdaq зросла незначно, а потім різко впала під впливом пандемії, пройшла кілька разів повне припинення торгівлі, а найбільше падіння Nasdaq становило 32% Глибина.

Зі здавальністю можна побачити, що кожен раз, коли Резервний фонд США зменшує процентну ставку, супроводжується певним рівнем економічної рецесії або економічної кризи. Суть зменшення ставок полягає в тому, що коли американська економіка стикається з ризиком занурення в рецесію, приймають політику випуску, яка є більш лояльною, щоб звільнити Ліквідність ринку, стимулювати економічний розвиток, забезпечити м'яку посадку економіки. Аналогія може бути проведена з тим, що коли автомобіль рухається по спуску і раптово втрачає швидкість, для запобігання втрати контролю над автомобілем і падіння в ущелину, що може завершитися його знищенням і втратою життя пасажирів, застосовують гальмування. Поспішне зменшення ставок може призвести до високої інфляції, яку важко стримати, а запізніле зменшення може призвести до складнощів у контролі за ризиком падіння ринку, що призведе до фінансової кризи, тому Резервний фонд США зазвичай вживає заходів "не поспішати зі зниженням ставок" для вирішення змін економічних даних. За історичними даними, зазвичай перед початком періоду зниження ставок ринок акцій США знаходиться в верхній зоні циклу, і під час спаду, шляхом поступового зниження ставок запобігається проблемам Ліквідності, що виникають в результаті прискореного падіння ринку.

Зниження процентних ставок є наслідком спаду на ринку, а не причиною розпочати булран.

Ринок не буде мати великого бичачого ринку через початок зниження процентної ставки та води, навпаки, тривалий час це є процесом на ринку внизу, щоб запобігти швидкому спаду економіки, що призводить до жорсткої посадки економіки, і прийняти відповідні заходи. Після того, як ринок спустився до дна циклу, період зниження процентної ставки наближається до завершення, і коли Федеральна процентна ставка США досягає мінімального рівня, після повного звільнення ліквідності ринку, починається бичачий ринок.

У поточному циклі зниження процентних ставок ймовірно найбільше почнеться у вересні 2024 року й триватиме до кінця 2025 року або до кінця року, за прогнозами на ринку загальна сума зниження становитиме 200 базових пунктів, не виключаються надзвичайні зниження внаслідок несподіваних обставин. Для американського фондового ринку існує постійний ризик спаду, можливо зіткнення з Ведмежим ринком. Для BTC також можливо довша період корекції, існує ймовірність Ведмежого ринку. З огляду на високий ступінь спекуляції та пузирчастість криптосвіту, у червні, коли американський фондовий ринок атакував історичні максимуми, BTC проявляв досить слабку динаміку, тому ймовірність, що гроші перейдуть зі спадного американського ринку до криптосвіту, здається меншою. Учасники криптосвіту повинні бути готові до можливого зіткнення з Ведмежим ринком.