Джерело: витяги з судових документів США; компіляція: Golden Finance xiaozou
Ключові моменти:
Позивач Таеу Кім подає колективний позов проти відповідачів Jump Trading, LLC (Jump або Jump Trading) і kanav Kariya (Kariya разом із Jump) від імені інших власників, що знаходяться в подібному стані.
Цей колективний позов представляє позивачів, які придбали цифрові активи UST або aUST у Сполучених Штатах у період з 23 травня 2021 року по 31 травня 2022 року (включно) (період колективного позову) і в результаті зазнали збитків (колективний). Відповідачів подають до суду за змову з До Квоном (Kwon) та його компанією Terraform Labs Pte. Ltd. (TFL) з метою маніпулювання ринковою ціною UST і AUST і приховування своїх маніпуляцій з метою особистої вигоди, що в кінцевому підсумку призвело до мільярдів доларів активи колективних активів зазнали збитків.
У 2019 році Kwon і TFL почали продавати цифрові активи LUNA, UST і aUST. Квон і TFL мають намір, щоб LUNA функціонувала як інші цифрові активи, такі як біткойни, з коливаннями цін залежно від ринкових умов, сил попиту та пропозиції та їх сприйнятої вартості. Зазначається, що UST функціонуватиме як так звана «стабільна валюта», вартість якої й надалі буде прив’язана до 1 долара, щоб залучити громадськість, зосередившись на безпечному зберіганні зашифрованих активів. За словами Квона та TFL, прив’язка UST до 1 долара автоматично підтримуватиметься за допомогою алгоритму, який підтримує обмін UST на LUNA вартістю 1 долар і навпаки, створюючи можливість арбітражу, який теоретично міг би виправити ціну UST проти відхилення від прив’язки в 1 долар без участі людини. втручання. Крім того, Kwon і TFL також рекламують можливість отримувати стабільний прибуток, вносячи UST на «прибутковий» рахунок під назвою «Anchor Protocol» в обмін на відповідну квитанцію про депозит aUST, яку можна повернути до початкового UST пізніше дата Основна сума плюс відсотки.
Відповідач Джамп був першим партнером і головним фінансовим спонсором TFL. З листопада 2019 року по вересень 2020 року Jump уклала низку угод з TFL та її філіями щодо запозичення десятків мільйонів токенів LUNA у TFL та надання послуг з формування ринку для транзакцій LUNA, UST та aUST, щоб в обмін за можливість придбати токени LUNA за значно зниженою ціною, а потім перепродати придбані токени на ринку, ще більше збільшуючи прибутковість Jump.
У травні 2021 року алгоритм, заявлений TFL, не зміг зберегти прив’язку UST до 1 долара. Замість того, щоб публічно визнати, що алгоритм TFL не може підтримувати рекламовану ціну, прив’язану до UST (яка є основою для ринкової вартості UST і aUST), TFL і Квон таємно змовилися з відповідачем Джампом, щоб маніпулювати ринковою ціною UST і aUST, через таємні операції Coordinate для підтримки прив’язки UST до 1 долара. У рамках змови Jump придбав понад 62 мільйони токенів UST у період з 23 по 27 травня 2021 року, в результаті чого ціна UST була штучно підвищена до 1 долара, а ціна aUST відповідно зросла.
Щоб стимулювати та винагороджувати Jump за маніпулювання ринками UST та aUST, TFL і Kwon погодилися внести зміни до своєї попередньої угоди щодо беззастережної передачі понад 61,4 мільйона токенів LUNA Jump за ціною, яка була більш ніж на 99% нижчою за ринкову ціну на час. Пізніше Jump перепродав ці токени LUNA на ринку, отримавши приголомшливий прибуток у понад 1,28 мільярда доларів.
Джамп маніпулював ринковими цінами UST і aUST, а також допомагав і підбурював TFL і Kwon до маніпулювання ринками UST і aUST, порушуючи Закон про товарні біржі (CEA).
Крім того, протягом періоду групового позову обвинувачені активно приховували, допомагали та підбурювали TFL і Kwon, щоб приховати, що Джамп втрутився на ринок у травні 2021 року, щоб штучно підтримувати прив’язку UST до 1 долара. На додаток до прямої торгівлі токенами UST і aUST, Jump також допоміг розширити ринок і базу інвесторів UST і aUST через свою угоду про перехід «Червоточина», яку TFL прийняла в серпні 2021 року як платформу на Terra, Ethereum The preferred механізм передачі UST між Fang, Binance, а пізніше мережею Solana. Але цей штучний прив’язок не можна підтримувати нескінченно довго. До 31 травня 2022 року ціна UST і aUST (а також LUNA і всієї мережі Terra) повністю впала. Члени класу зазнали економічних і фактичних збитків у мільярди доларів відповідно до чинного законодавства як прямий і безпосередній результат неправомірної поведінки Відповідачів.
Неналежна поведінка відповідачів була розголошена лише після того, як SEC подала позов проти TFL і Квона 16 лютого 2023 року. Хоча в обвинувальному висновку Комісії з цінних паперів і бірж США не було чітко зазначено, що Jump був стороною, яка допомагала та підбурювала TFL і Kwon до маніпулювання цінами UST і AUST у травні 2021 року, а використовувала замість цього неназвану «торгову компанію США», багато людей, які знати Особа, яка залучила Jump до маніпулювання ціновими деталями UST і aUST у травні 2021 року, сказала, що неназвана компанія, яка допомагала TFL і Kwon маніпулювати цінами, насправді була Jump Trading.
Повідомляється, що федеральна прокуратура також почала розслідувати ймовірне маніпулювання ринком Jump щодо UST. Квона, який перебував у втечах, нещодавно заарештували в Блек-Маунтін і звинуватили в шахрайстві з товарами та інших злочинах у Південному окрузі Нью-Йорка. Як і в обвинуваченні SEC, у кримінальній скарзі проти Квона йдеться, що в травні 2021 року він «зв’язався з представниками американської торгово-інвестиційної фірми (Компанія-1), щоб попросити їх допомогти змінити ринкову ціну UST», і «Компанія-1».
Terra** і UST**
У технічному документі UST та в інших місцях TFL і Квон заявили, що за допомогою алгоритму, який пов’язує поставки UST з пропозиціями LUNA, UST підтримуватиме прив’язку в 1 долар і створюватиме арбітражні можливості для трейдерів. Зокрема, алгоритм нібито підтримуватиме ціну UST на рівні 1 долара за допомогою складної системи, у якій UST буде «карбуватися» (тобто карбуватися, створюватися) і «спалюватися» (тобто спалюватися, спалюватися), а не підтримуватись фактичними доларами США . Наприклад, власники LUNA можуть обміняти LUNA вартістю 1 долар США на 1UST відповідно до ринкової ціни LUNA на той момент. Власники UST також можуть обміняти 1 UST на LUNA вартістю 1 долар США.
Теоретично, алгоритм надає трейдерам можливість арбітражу, щоб допомогти утримати ціну UST на рівні 1 долара. Наприклад, якщо UST падає до 0,95 долара, трейдер може купити UST за цією ціною, потім спалити його та викарбувати в LUNA вартістю 1 долар, отримуючи прибуток 0,05 долара на біржі. Теоретично трейдери, які шукають арбітражних можливостей, продовжуватимуть підвищувати ціну UST, доки UST не повернеться до прив’язки в 1 долар.
Приблизно 24 квітня 2019 року TFL і Kwon публічно випустили блокчейн Terra і створили 1 мільярд токенів LUNA. Хоча початковий код для блокчейну Terra був написаний Квоном, TFL також підтримує кодову базу, яка дозволяє співробітникам підтримувати та оновлювати код і протоколи для блокчейну Terra.
Відносини Jump Trading із продажами TFL і LUNA, UST і aUST
Відповідач Jump Trading був першим партнером і фінансовим спонсором TFL і блокчейну Terra. 1 березня 2022 року в подкасті Jump Crypto «The Ship Show» Квон і президент Jump Crypto Карія заявили, що вони вперше зустрілися в 2019 році, щоб обговорити Terra та UST.
Приблизно з листопада 2019 року Kwon (від імені TFL або однієї чи кількох її дочірніх компаній) вів переговори та уклав низку угод з Jump. Відповідно до положень цих угод, TFL позичив Jump 30 мільйонів токенів LUNA, щоб JUMP міг надавати маркет-мейкингові послуги для LUNA та UST. Маркет-мейкери забезпечують ліквідність активів, готові продати або купити базовий актив на вимогу, гарантуючи, що кожна угода має контрагента. Як компенсацію за свої послуги Jump отримає компенсацію, коли її транзакції UST відповідатимуть певним критеріям, включаючи покупку токенів LUNA за значно зниженою ціною. Квон надіслав електронний лист невеликій групі інвесторів, повідомивши їм, що метою транзакції було «поліпшити ліквідність LUNA», оскільки «токени LUNA погано працюють...». Jump почав продавати LUNA на ринку в липні 2020 року.
TFL і дочірня компанія згодом позичили Jump додаткові 65 мільйонів токенів LUNA у вересні 2020 року. Згідно з умовами другої кредитної угоди, Jump має виконати певні умови, щоб отримати токени LUNA зі значною знижкою. Jump виконав першу умову та почав отримувати токени LUNA від TFL у січні 2021 року.
Також приблизно у вересні 2020 року TFL і Kwon випустили UST і оголосили про плани зробити UST доступним на «всіх основних блокчейнах». Квон сказав, що алгоритм стабілізації UST дозволить уникнути «надзвичайних заходів», необхідних для відновлення прив’язки інших стейблкоїнів до 1 долара, як-от стейблкоїн Dai на блокчейні Ethereum. Крім того, Квон заявив, що дочірній стейблкоїн UST, TerraKRW, мав хороший успіх в Азії, і він підкреслив здатність UST «обмінювати TerraKRW (і навпаки) в мережі з незначними (обмінними) комісіями».
Крім того, Квон рекламував можливість внесення UST на «прибутковий» ощадний рахунок TFL під назвою «Якірний протокол». Подібно до ощадних і кредитних банків, Anchor Protocol дозволяє фізичним особам вносити UST в TFL, який потім позичає їх позичальникам, не зберігаючи контролю. TFL надає кожному вкладнику квитанцію про депозит у формі токена «Anchor Terra» під назвою «aUST», який надає вкладникам права викупу основної суми початкового депозиту плюс відсотки в UST. Щоб вилучити UST з Anchor Protocol, вкладники можуть обміняти свої авуари aUST на UST за обмінним курсом, який відображає нараховані відсотки. TFL публічно заявив, що Anchor Protocol — це не продукт колективного інвестування, а «гарантований капіталом накопичувальний продукт із миттєвим зняттям коштів і стабільними процентними ставками». Подібно до того, як UST можна миттєво обміняти на інші стейблкойни Terra або LUNA на суму 1 долар, aUST можна миттєво обміняти на початкову суму UST плюс відсотки. Anchor Protocol буде опубліковано 17 березня 2021 року.
Через два дні, 19 березня 2021 року, TFL оголосила про запуск «Terra Bridge», онлайн-порталу для TFL, який використовує розумні контракти для знищення активів у вихідному блокчейні та їх карбування в цільовому блокчейні тощо. Велика кількість активи можна передавати між Terra, Ethereum і Binance Chain.
Станом на 19 травня 2021 року обіг токенів UST становить приблизно 2,1 мільярда.
**Джамп маніпулює ринками UST і aUST, щоб підтримувати прив’язку UST в 1 долар
До середини травня 2021 року ні UST, ні aUST не мали значних ринкових змін. Потім, 19 травня 2021 року UST несподівано впав нижче 1 долара, знизившись майже на 10%. Приблизно 23 травня 2021 року TFL і Квон почали змову з Jump, щоб штучно завищити ціни UST і aUST шляхом таємної покупки великої кількості UST, щоб принаймні тимчасово відновити фальшиву прив’язку UST до 1 долара. У кримінальній скарзі проти Квона стверджується, що приблизно в травні 2021 року Квон «зв’язався з представниками американської торгово-інвестиційної компанії (Компанія-1), щоб отримати від них допомогу в зміні ринкової ціни UST». Неназвана компанія, названа в обвинувальному акті, схоже, Стрибок.
Після дискусій про змову з 23 по 27 травня 2021 року Jump придбав понад 62 мільйони токенів UST. Ці операції проводилися на кількох криптотрейдингових платформах, щоб ще більше приховати маніпулятивну діяльність Jump. Персонал Jump, розташований у Сполучених Штатах, ініціював та виконав ці закупівлі. Насправді у кримінальному обвинуваченні проти Квона йдеться, що «приблизно в травні 2021 року компанія-1, діючи через своїх співробітників, розташованих у південному регіоні та в інших місцях, реалізувала торгову стратегію, спрямовану на зміну ринкової ціни UST». Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), можна побачити, що 23 травня 2021 року, одразу після того, як Jump почав масово купувати UST, ринкова ціна UST почала зростати та була штучно підвищена майже до 1 долара США. .
Jump хоче використовувати ці великі обсяги транзакцій, щоб надіслати хибний сигнал ринку, тобто алгоритм TFL успішно відновив прив’язку UST до 1 долара, і Jump справді вдалося. Однак підвищення ціни на UST і aUST через транзакцію Jump не відображає реальну ситуацію попиту та пропозиції UST і aUST.
Щоб віддячити Jump за їхнє приховане маніпулювання ринком і продовжити їхній план, Квон (від імені TFL) погодився видалити певні умови з кредитної угоди між сторонами, які вимагали від Jump відповідати певним критеріям транзакції, щоб отримати значні суми токени LUNA зі знижкою, валюта. У кримінальній скарзі проти Квона зазначено, що TFL «погодився змінити умови існуючої позики між TFL і компанією-1, щоб компенсувати компанію-1 за допомогу в зміні ринкової ціни UST 23 травня 2021 року або приблизно». Зокрема, TFL погодилася доставити Jump щонайменше 61,4 мільйона токенів LUNA (залишкова сума за початковою угодою) протягом наступних чотирьох років за ціною $0,40 за токен, навіть якщо LUNA торгується на вторинному ринку більш ніж на 90. це вірно для періоду долара. Ці переглянуті умови зафіксовані в угоді, підписаній 21 липня 2021 року. Завдяки цій схемі Jump заробив 1,28 мільярда доларів, продавши токени LUNA зі значною знижкою, отримані згідно зі зміненою угодою.
Наприкінці травня 2021 року, після того як ціни UST були штучно завищені до очевидної прив’язки в 1 долар, покупці влили мільярди в UST і aUST.
TFL і Jump охоплюють нестабільність UST і aUST і маніпулювання цінами в травні 2021 року
Після того, як Jump штучно завищив ціну UST до очевидної прив’язки в 1 долар і маніпулював ціною aUST, TFL, Kwon, Kariya та інші представники Jump неправдиво та в оману заявили громадськості, що за допомогою алгоритму TFL (не втручання Jump), UST 1 долар США прив’язку було відновлено, створюючи на ринку хибне й оманливе враження, що прив’язку до 1 долара США було відновлено без активного втручання великомасштабної покупки UST компанією Jump, а алгоритм TFL фактично є таким. Долар США Значення UST і aUST набагато вище, ніж фактична ситуація, а ризик набагато нижчий, ніж фактична ситуація.
Наприклад, 23 травня 2021 року, після секретної угоди Квона з Jump, на тлі масштабної спроби поглинання Jump для маніпулювання ринками UST і aUST, Квон відповів критикам, яких він назвав «тарганами», у серії твітів. Це не заперечує твердження. що ціною ЄСВ маніпулювали. Зміст такий:
Наступного дня, 24 травня 2021 року, TFL похвалився так званим самовиправленням UST у Twitter, використовуючи ще більш брехливі висловлювання: «Terra була розроблена з чітким кредитним плечем у реальному часі... традиційна банківська модель не може конкурувати з The коригування економічних параметрів, відкаліброваних за допомогою алгоритму, є більш ефективним, ніж обговорення зустрічі в костюмах і черевиках». Ці твіти TFL приховують факт маніпулювання Джамп ринком і штучного відновлення прив’язки долара до UST1:
9 серпня 2021 року TFL оголосила, що Terra Bridge почне використовувати протокол під назвою «Wormhole» для полегшення передачі активів між блокчейнами Terra, Ethereum і Binance, а також почне підтримувати блокчейн Solana. Буквально кілька днів тому головний партнер Solana Jump придбав Wormhole. TFL заявив, що «розглядає міст Wormhole як хорошу можливість розширити постачання UST (ключовий показник зростання) і сприяти подальшому карбуванню протоколів на користь стейкерів і власників LUNA». TFL далі пояснює: «Безпосередні переваги включають Solana зменшена залежність протоколу від центральних стейблкойнів, які контролюються регуляторами, доступ до aUST зі ставкою прив’язки APY 20% і, зрештою, доступ до… Secret UST (sUST) — приватного стейблкойна з безмежним масштабуванням від Secret Network, доступного на Solana через Terra. TFL далі зазначено: «Буде велика кількість UST, доступна через Solana та Terra Wormhole bridge, лише 2 стейблкойни в пулі Solana, але має близько 100 мільйонів доларів ліквідності, що є достатнім доказом цього. «Контрольований стрибком міст Wormhole Bridge продовжує стимулювати величезне зростання та зростаючу базу інвесторів для UST та aUST.
Наступного дня Квон написав у Twitter своє захоплення тим, що Wormhole може запропонувати UST у мережі Solana, із таким змістом:
У вересні 2021 року, після офіційного оголошення про те, що Jump Crypto став криптовалютним підрозділом Jump, TFL привітав у Twitter, зазначивши, що Jump є «ідеальним партнером для Terra і мовчки відіграє ключову роль в екосистемі Terra».
Карія відповів у Twitter, зазначивши, що робота з Квоном і TFL «за останні кілька років» була «дуже приємною». Ні TFL, ні Kariya не оприлюднили втручання Jump у відновлення прив’язки долара UST1, написавши у Twitter таке:
11 жовтня 2021 року керівники JumpCrypto Пітер Джонсон і Шанав Мехта опублікували статтю під назвою «Стейблкойни: ринок на трильйони доларів збирається зрости» на веб-сайті Jump Capital, афілійованої компанії Jump. Схоже, що ця стаття була написана та опублікована в Сполучених Штатах і розміщена на серверах, розташованих у Сполучених Штатах. Стаття описує UST як «видатний приклад» алгоритмічного стейблкойна та «найкраще рішення для створення масштабованого, децентралізованого стейблкойна». У статті не розголошується, що після того, як алгоритм TFL вийшов з ладу, Джамп активно втрутився, щоб підтримати прив’язку UST до 1 долара.
20 жовтня 2021 року Квон написав у Twitter, що Wormhole принесе «UST» у блокчейни Solana, Ethereum і Binance, написавши, що «Web3 буде мережею взаємопов’язаних блокчейнів, а UST прокладе магістраль для мережі».
У січні 2022 року TFL оголосила про створення некомерційної організації під назвою Luna Foundation Guard (LFG), яка нібито виступатиме в якості резерву активів для захисту прив’язки UST до 1 долара. Шість компаній венчурного капіталу, включаючи Jump Crypto, інвестували в LFG. Квон разом зі своїм співзасновником TFL Ніколасом Платіасом, президентом Jump Crypto Карією та трьома іншими сформували «незалежний» керівний комітет LFG. LFG не має власних працівників. У повідомленні також описано подію про відокремлення долара в травні 2021 року як «важливий урок». У повідомленні LFG і TFL оголосили, що «UST зазнав масового рефлекторного падіння цін на LUNA у травні (2021)» і «майже явно зосередився на завантаженні сторони попиту на алгоритмічні стейблкойни». Стаття була написана Карією та Оголошенням. У схваленні Jump у Сполучених Штатах не згадується, що Jump вступив у змову з TFL і Kwon, щоб маніпулювати ринками UST і aUST, підштовхуючи ціну UST до очевидної прив’язки в 1 долар, а не алгоритму TFL.
Веб-сайт LFG також повторює помилкове твердження про те, що прив’язка UST до 1 долара ефективно підтримується його алгоритмом, зазначаючи, що, на відміну від інших стейблкоїнів, він «підкріплений прив’язаними до фіатних грошей строковими депозитами або надлишковою заставою іншого активу DeFi, вартість стейблкоїна Terra зберігається». через арбітражні стимули, операції на відкритому ринку та динамічну систему левериджу протоколу, зберігаючи міцну стабільність прив’язки... головним чином завдяки дизайну протоколу Terra». Далі на веб-сайті зазначено: «LFG та будь-які інші організації, які допомагали резерву UST Ця заява ігнорує той факт, що Jump отримав прибуток на суму понад 1,28 мільярда доларів США. LFG спочатку фінансувався TFL за допомогою 50 мільйонів токенів LUNA вартістю мільярдів доларів на той час.
Також у січні 2022 року Карія написав у Твіттері спробу вгамувати «паніку» навколо UST, заявивши, що «важко уявити постійний масовий приплив грошей у UST за цих обставин». У цьому випадку UST може бути проданий/знищений, що спричинить певний тиск на ціну Luna. Карія має на увазі те, що він називає алгоритмами та можливостями на основі арбітражу, які утримують UST на так званій прив’язці в 1 долар, але він не згадує, що Jump раніше активно втручався, щоб штучно маніпулювати UST після того, як алгоритм TFL вийшов з ладу в травні 2021 року, і факти ціни AUST. У цьому твіті Карія зі США йдеться:
1 березня 2022 року Квон і Карія записали перший епізод подкасту Jump Crypto «The Ship Show». Епізод був записаний, розміщений і показаний в Сполучених Штатах. У цьому епізоді Квон повторив свою неправдиву інформацію про те, що UST підтримував прив’язку в 1 долар «чисто алгоритмічним способом» і не розкрив змову з метою маніпулювання цінами UST і aUST для підтримки видимості прив’язки UST в 1 долар, відповідний зміст такий:
Отже, простий спосіб пояснити, як UST підтримує прив’язку, полягає в тому, що LUNA поглинає волатильність стейблкойна Terra. Тож у будь-який час ви можете карбувати 1 долар Terra, спаливши LUNA вартістю 1 долар, а також можете обміняти 1 долар Terra на LUNA вартістю 1 долар. Коли ринковий попит на UST падає, виникає арбітражний мотив. Наприклад, якщо LUNA почав торгувати за 90 центів, трейдер міг би заробити гроші, купивши UST на відкритому ринку, обмінявши його на LUNA, а потім отримавши 10% арбітражного прибутку. З іншого боку, якщо UST торгується на рівні 1,1 долара, ви можете купити LUNA на 1 долар на ринку, обміняти його на UST і таким чином отримати 10% арбітражного прибутку. Таким чином, доки існує ринок ліквідності LUNA з певною ринковою вартістю, UST може абсолютно полегшити погашення карбування у високомасштабований та суто алгоритмічний спосіб.
У програмі Квон ще більше спотворив факти, заявивши, що «прослизання» UST і «відхилення від прив’язки» в травні 2021 року були «природним» і «автоматично самовідновлюваним» алгоритмом TFL. Квон фальшиво та оманливо приховав правду про активне втручання Jump, щоб підтримати ціни UST та маніпулювати цінами aUST. Карія приєдналася до подкасту, але не виправила жодних оманливих і неправдивих заяв Квона.
У тому ж епізоді подкасту Карія чітко вказав на багаторічне партнерство між Jump і TFL, водночас оманливо ігноруючи активну роль, яку Jump відіграв у підтримці цін UST у травні 2021 року. Відповідний вміст такий:
Квон розповів про те, як UST можна створити або викупити шляхом взаємодії з ринком LUNA, і, як я вже сказав, ліквідність LUNA має вирішальне значення для ймовірності стабільності та надійності в розумному масштабі в періоди значного економічного спаду або розширення UST... ... Квон почав із того, що сказав, що наша перша розмова відбулася у 2019 році, і я насправді цього не усвідомлював досі. Було справді чудово працювати з вами та рештою спільноти Terra протягом останніх двох з гаком років. Якось неймовірно думати, що ми досягли того, де ми є, тож дозвольте сказати, що це дуже круто.
У березні 2022 року Карія відповів на твіт про потенційну можливість «арбітражу» для трейдерів UST, заявивши, що «(наразі) UST користується великим попитом і часто торгує з надбавкою». Карія знову оманливо приховав, що Джамп раніше втручався в маніпуляції Факти про UST і ціни на aUST. Карія опублікувала твіт зі Сполучених Штатів, у якому сказано:
Наведені вище зауваження є неправдивими та вводять в оману. Відповідачі знали або ігнорували, що Джамп таємно придбав понад 62 мільйони токенів UST у період з 23 по 27 травня 2021 року, штучно підвищуючи ціну UST до очевидної прив’язки приблизно в 1 долар США. Ці таємні закупівлі, а також суттєво неправдиві та оманливі заяви та приховування, зроблені Відповідачами, штучно завищували та підтримували ціни на UST та AUST до їх падіння в травні 2022 року. Крім того, як знали або ігнорували відповідачі, UST та aUST стикаються зі значними нерозкритими ризиками краху в умовах нестабільності ринку: UST не прив’язана до 1 долара, алгоритм TFL, який використовувався для підтримки прив’язки долара UST, вийшов з ладу, і в майбутньому ймовірно щоб і надалі зазнавати краху, Відповідачі брали участь у змові, щоб приховати ці несприятливі факти та приховати від інвестиційної громадськості свої маніпулятивні дії для сприяння схемі, а також свої незаконні доходи. Ці неправдиві заяви ввели в оману позивачів та інших членів класу, щоб вони прийняли як належне те, що ціни на UST та aUST ґрунтувалися на законній ринковій діяльності та що заяви Відповідачів щодо UST та aUST були правдивими та повними, і що після того, як UST було відключено від прив’язки США. долара , як висловлюється Квон, UST виконує «автоматичне самовідновлення» - іншими словами, алгоритм UST дозволяє йому підтримувати дійсну прив’язку в 1 долар навіть в умовах нестабільності ринку, і це не вплине на нього в майбутньому. вплив класових потрясінь.
Відповідачі продовжували отримувати прибуток від маніпулювання цінами UST і AUST, торгуючи UST і AUST в межах Сполучених Штатів протягом усього Періоду класу.
Збій блокчейнів UST, aUST і Terra у травні 2022 року
Станом на 6 травня 2022 року в обігу знаходиться майже 19 мільярдів токенів UST, з яких близько 14 мільярдів токенів UST зберігаються в Anchor Protocol для обміну приблизно на 14 мільярдів aUST.
З 8 травня 2022 року UST знову відокремився від 1 долара, але цього разу відхилення було більш серйозним.Без штучної цінової підтримки Jump ціна не відновилася. Ціна UST впала до 0,81 долара 9 травня, до 0,16 долара 13 травня і впала нижче 0,06 долара 21 травня. Подібним чином ціна aUST також впала з 1,21 долара 9 травня до 0,76 долара 11 травня, до 0,13 долара 13 травня і до 0,08 долара 22 травня. До кінця травня 2022 року UST і aUST фактично втратили цінність, і майже 20% повернення відсотків, обіцяне власникам aUST, так і не було виконано, а їхні UST тихо залишилися в Якірному протоколі.
Під час банкрутства представники відповідача Джамп обговорили можливу допомогу UST зі співробітниками Alameda and Jane Street Group, LLC (Jane Street). Спілкування здійснюється через програмне забезпечення зашифрованого чату Telegram. Хоча порятунок так і не відбувся, згідно з повідомленнями, федеральна прокуратура розслідує, чи продовжував Jump маніпулювати ринком.
Крах UST і aUST знищив LUNA, Anchor Protocol і весь блокчейн Terra, знищивши загальну ринкову капіталізацію в 40 мільярдів доларів, з яких UST і aUST коштували понад 18 мільярдів доларів. Покупці UST і ті, хто вносить свої UST в Anchor Protocol, втрачають усе. Деякі з них навіть втратили свої заощадження. Повідомляється, що деякі навіть думали про самогубство.
Однак Jump зберіг прибуток у розмірі 1,28 мільярда доларів, отриманий від втручання в маніпуляції цінами UST і aUST у травні 2021 року. Jump також стягує всі комісії за транзакції, сплачені за переказ UST через Wormhole.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Як Jump Trading маніпулював UST, щоб отримати прибуток майже 1,3 мільярда доларів
Джерело: витяги з судових документів США; компіляція: Golden Finance xiaozou
Ключові моменти:
Позивач Таеу Кім подає колективний позов проти відповідачів Jump Trading, LLC (Jump або Jump Trading) і kanav Kariya (Kariya разом із Jump) від імені інших власників, що знаходяться в подібному стані.
Цей колективний позов представляє позивачів, які придбали цифрові активи UST або aUST у Сполучених Штатах у період з 23 травня 2021 року по 31 травня 2022 року (включно) (період колективного позову) і в результаті зазнали збитків (колективний). Відповідачів подають до суду за змову з До Квоном (Kwon) та його компанією Terraform Labs Pte. Ltd. (TFL) з метою маніпулювання ринковою ціною UST і AUST і приховування своїх маніпуляцій з метою особистої вигоди, що в кінцевому підсумку призвело до мільярдів доларів активи колективних активів зазнали збитків.
У 2019 році Kwon і TFL почали продавати цифрові активи LUNA, UST і aUST. Квон і TFL мають намір, щоб LUNA функціонувала як інші цифрові активи, такі як біткойни, з коливаннями цін залежно від ринкових умов, сил попиту та пропозиції та їх сприйнятої вартості. Зазначається, що UST функціонуватиме як так звана «стабільна валюта», вартість якої й надалі буде прив’язана до 1 долара, щоб залучити громадськість, зосередившись на безпечному зберіганні зашифрованих активів. За словами Квона та TFL, прив’язка UST до 1 долара автоматично підтримуватиметься за допомогою алгоритму, який підтримує обмін UST на LUNA вартістю 1 долар і навпаки, створюючи можливість арбітражу, який теоретично міг би виправити ціну UST проти відхилення від прив’язки в 1 долар без участі людини. втручання. Крім того, Kwon і TFL також рекламують можливість отримувати стабільний прибуток, вносячи UST на «прибутковий» рахунок під назвою «Anchor Protocol» в обмін на відповідну квитанцію про депозит aUST, яку можна повернути до початкового UST пізніше дата Основна сума плюс відсотки.
Відповідач Джамп був першим партнером і головним фінансовим спонсором TFL. З листопада 2019 року по вересень 2020 року Jump уклала низку угод з TFL та її філіями щодо запозичення десятків мільйонів токенів LUNA у TFL та надання послуг з формування ринку для транзакцій LUNA, UST та aUST, щоб в обмін за можливість придбати токени LUNA за значно зниженою ціною, а потім перепродати придбані токени на ринку, ще більше збільшуючи прибутковість Jump.
У травні 2021 року алгоритм, заявлений TFL, не зміг зберегти прив’язку UST до 1 долара. Замість того, щоб публічно визнати, що алгоритм TFL не може підтримувати рекламовану ціну, прив’язану до UST (яка є основою для ринкової вартості UST і aUST), TFL і Квон таємно змовилися з відповідачем Джампом, щоб маніпулювати ринковою ціною UST і aUST, через таємні операції Coordinate для підтримки прив’язки UST до 1 долара. У рамках змови Jump придбав понад 62 мільйони токенів UST у період з 23 по 27 травня 2021 року, в результаті чого ціна UST була штучно підвищена до 1 долара, а ціна aUST відповідно зросла.
Щоб стимулювати та винагороджувати Jump за маніпулювання ринками UST та aUST, TFL і Kwon погодилися внести зміни до своєї попередньої угоди щодо беззастережної передачі понад 61,4 мільйона токенів LUNA Jump за ціною, яка була більш ніж на 99% нижчою за ринкову ціну на час. Пізніше Jump перепродав ці токени LUNA на ринку, отримавши приголомшливий прибуток у понад 1,28 мільярда доларів.
Джамп маніпулював ринковими цінами UST і aUST, а також допомагав і підбурював TFL і Kwon до маніпулювання ринками UST і aUST, порушуючи Закон про товарні біржі (CEA).
Крім того, протягом періоду групового позову обвинувачені активно приховували, допомагали та підбурювали TFL і Kwon, щоб приховати, що Джамп втрутився на ринок у травні 2021 року, щоб штучно підтримувати прив’язку UST до 1 долара. На додаток до прямої торгівлі токенами UST і aUST, Jump також допоміг розширити ринок і базу інвесторів UST і aUST через свою угоду про перехід «Червоточина», яку TFL прийняла в серпні 2021 року як платформу на Terra, Ethereum The preferred механізм передачі UST між Fang, Binance, а пізніше мережею Solana. Але цей штучний прив’язок не можна підтримувати нескінченно довго. До 31 травня 2022 року ціна UST і aUST (а також LUNA і всієї мережі Terra) повністю впала. Члени класу зазнали економічних і фактичних збитків у мільярди доларів відповідно до чинного законодавства як прямий і безпосередній результат неправомірної поведінки Відповідачів.
Неналежна поведінка відповідачів була розголошена лише після того, як SEC подала позов проти TFL і Квона 16 лютого 2023 року. Хоча в обвинувальному висновку Комісії з цінних паперів і бірж США не було чітко зазначено, що Jump був стороною, яка допомагала та підбурювала TFL і Kwon до маніпулювання цінами UST і AUST у травні 2021 року, а використовувала замість цього неназвану «торгову компанію США», багато людей, які знати Особа, яка залучила Jump до маніпулювання ціновими деталями UST і aUST у травні 2021 року, сказала, що неназвана компанія, яка допомагала TFL і Kwon маніпулювати цінами, насправді була Jump Trading.
Повідомляється, що федеральна прокуратура також почала розслідувати ймовірне маніпулювання ринком Jump щодо UST. Квона, який перебував у втечах, нещодавно заарештували в Блек-Маунтін і звинуватили в шахрайстві з товарами та інших злочинах у Південному окрузі Нью-Йорка. Як і в обвинуваченні SEC, у кримінальній скарзі проти Квона йдеться, що в травні 2021 року він «зв’язався з представниками американської торгово-інвестиційної фірми (Компанія-1), щоб попросити їх допомогти змінити ринкову ціну UST», і «Компанія-1».
Terra** і UST**
У технічному документі UST та в інших місцях TFL і Квон заявили, що за допомогою алгоритму, який пов’язує поставки UST з пропозиціями LUNA, UST підтримуватиме прив’язку в 1 долар і створюватиме арбітражні можливості для трейдерів. Зокрема, алгоритм нібито підтримуватиме ціну UST на рівні 1 долара за допомогою складної системи, у якій UST буде «карбуватися» (тобто карбуватися, створюватися) і «спалюватися» (тобто спалюватися, спалюватися), а не підтримуватись фактичними доларами США . Наприклад, власники LUNA можуть обміняти LUNA вартістю 1 долар США на 1UST відповідно до ринкової ціни LUNA на той момент. Власники UST також можуть обміняти 1 UST на LUNA вартістю 1 долар США.
Теоретично, алгоритм надає трейдерам можливість арбітражу, щоб допомогти утримати ціну UST на рівні 1 долара. Наприклад, якщо UST падає до 0,95 долара, трейдер може купити UST за цією ціною, потім спалити його та викарбувати в LUNA вартістю 1 долар, отримуючи прибуток 0,05 долара на біржі. Теоретично трейдери, які шукають арбітражних можливостей, продовжуватимуть підвищувати ціну UST, доки UST не повернеться до прив’язки в 1 долар.
Приблизно 24 квітня 2019 року TFL і Kwon публічно випустили блокчейн Terra і створили 1 мільярд токенів LUNA. Хоча початковий код для блокчейну Terra був написаний Квоном, TFL також підтримує кодову базу, яка дозволяє співробітникам підтримувати та оновлювати код і протоколи для блокчейну Terra.
Відносини Jump Trading із продажами TFL і LUNA, UST і aUST
Відповідач Jump Trading був першим партнером і фінансовим спонсором TFL і блокчейну Terra. 1 березня 2022 року в подкасті Jump Crypto «The Ship Show» Квон і президент Jump Crypto Карія заявили, що вони вперше зустрілися в 2019 році, щоб обговорити Terra та UST.
Приблизно з листопада 2019 року Kwon (від імені TFL або однієї чи кількох її дочірніх компаній) вів переговори та уклав низку угод з Jump. Відповідно до положень цих угод, TFL позичив Jump 30 мільйонів токенів LUNA, щоб JUMP міг надавати маркет-мейкингові послуги для LUNA та UST. Маркет-мейкери забезпечують ліквідність активів, готові продати або купити базовий актив на вимогу, гарантуючи, що кожна угода має контрагента. Як компенсацію за свої послуги Jump отримає компенсацію, коли її транзакції UST відповідатимуть певним критеріям, включаючи покупку токенів LUNA за значно зниженою ціною. Квон надіслав електронний лист невеликій групі інвесторів, повідомивши їм, що метою транзакції було «поліпшити ліквідність LUNA», оскільки «токени LUNA погано працюють...». Jump почав продавати LUNA на ринку в липні 2020 року.
TFL і дочірня компанія згодом позичили Jump додаткові 65 мільйонів токенів LUNA у вересні 2020 року. Згідно з умовами другої кредитної угоди, Jump має виконати певні умови, щоб отримати токени LUNA зі значною знижкою. Jump виконав першу умову та почав отримувати токени LUNA від TFL у січні 2021 року.
Також приблизно у вересні 2020 року TFL і Kwon випустили UST і оголосили про плани зробити UST доступним на «всіх основних блокчейнах». Квон сказав, що алгоритм стабілізації UST дозволить уникнути «надзвичайних заходів», необхідних для відновлення прив’язки інших стейблкоїнів до 1 долара, як-от стейблкоїн Dai на блокчейні Ethereum. Крім того, Квон заявив, що дочірній стейблкоїн UST, TerraKRW, мав хороший успіх в Азії, і він підкреслив здатність UST «обмінювати TerraKRW (і навпаки) в мережі з незначними (обмінними) комісіями».
Крім того, Квон рекламував можливість внесення UST на «прибутковий» ощадний рахунок TFL під назвою «Якірний протокол». Подібно до ощадних і кредитних банків, Anchor Protocol дозволяє фізичним особам вносити UST в TFL, який потім позичає їх позичальникам, не зберігаючи контролю. TFL надає кожному вкладнику квитанцію про депозит у формі токена «Anchor Terra» під назвою «aUST», який надає вкладникам права викупу основної суми початкового депозиту плюс відсотки в UST. Щоб вилучити UST з Anchor Protocol, вкладники можуть обміняти свої авуари aUST на UST за обмінним курсом, який відображає нараховані відсотки. TFL публічно заявив, що Anchor Protocol — це не продукт колективного інвестування, а «гарантований капіталом накопичувальний продукт із миттєвим зняттям коштів і стабільними процентними ставками». Подібно до того, як UST можна миттєво обміняти на інші стейблкойни Terra або LUNA на суму 1 долар, aUST можна миттєво обміняти на початкову суму UST плюс відсотки. Anchor Protocol буде опубліковано 17 березня 2021 року.
Через два дні, 19 березня 2021 року, TFL оголосила про запуск «Terra Bridge», онлайн-порталу для TFL, який використовує розумні контракти для знищення активів у вихідному блокчейні та їх карбування в цільовому блокчейні тощо. Велика кількість активи можна передавати між Terra, Ethereum і Binance Chain.
Станом на 19 травня 2021 року обіг токенів UST становить приблизно 2,1 мільярда.
**Джамп маніпулює ринками UST і aUST, щоб підтримувати прив’язку UST в 1 долар
До середини травня 2021 року ні UST, ні aUST не мали значних ринкових змін. Потім, 19 травня 2021 року UST несподівано впав нижче 1 долара, знизившись майже на 10%. Приблизно 23 травня 2021 року TFL і Квон почали змову з Jump, щоб штучно завищити ціни UST і aUST шляхом таємної покупки великої кількості UST, щоб принаймні тимчасово відновити фальшиву прив’язку UST до 1 долара. У кримінальній скарзі проти Квона стверджується, що приблизно в травні 2021 року Квон «зв’язався з представниками американської торгово-інвестиційної компанії (Компанія-1), щоб отримати від них допомогу в зміні ринкової ціни UST». Неназвана компанія, названа в обвинувальному акті, схоже, Стрибок.
Після дискусій про змову з 23 по 27 травня 2021 року Jump придбав понад 62 мільйони токенів UST. Ці операції проводилися на кількох криптотрейдингових платформах, щоб ще більше приховати маніпулятивну діяльність Jump. Персонал Jump, розташований у Сполучених Штатах, ініціював та виконав ці закупівлі. Насправді у кримінальному обвинуваченні проти Квона йдеться, що «приблизно в травні 2021 року компанія-1, діючи через своїх співробітників, розташованих у південному регіоні та в інших місцях, реалізувала торгову стратегію, спрямовану на зміну ринкової ціни UST». Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), можна побачити, що 23 травня 2021 року, одразу після того, як Jump почав масово купувати UST, ринкова ціна UST почала зростати та була штучно підвищена майже до 1 долара США. .
Jump хоче використовувати ці великі обсяги транзакцій, щоб надіслати хибний сигнал ринку, тобто алгоритм TFL успішно відновив прив’язку UST до 1 долара, і Jump справді вдалося. Однак підвищення ціни на UST і aUST через транзакцію Jump не відображає реальну ситуацію попиту та пропозиції UST і aUST.
Щоб віддячити Jump за їхнє приховане маніпулювання ринком і продовжити їхній план, Квон (від імені TFL) погодився видалити певні умови з кредитної угоди між сторонами, які вимагали від Jump відповідати певним критеріям транзакції, щоб отримати значні суми токени LUNA зі знижкою, валюта. У кримінальній скарзі проти Квона зазначено, що TFL «погодився змінити умови існуючої позики між TFL і компанією-1, щоб компенсувати компанію-1 за допомогу в зміні ринкової ціни UST 23 травня 2021 року або приблизно». Зокрема, TFL погодилася доставити Jump щонайменше 61,4 мільйона токенів LUNA (залишкова сума за початковою угодою) протягом наступних чотирьох років за ціною $0,40 за токен, навіть якщо LUNA торгується на вторинному ринку більш ніж на 90. це вірно для періоду долара. Ці переглянуті умови зафіксовані в угоді, підписаній 21 липня 2021 року. Завдяки цій схемі Jump заробив 1,28 мільярда доларів, продавши токени LUNA зі значною знижкою, отримані згідно зі зміненою угодою.
Наприкінці травня 2021 року, після того як ціни UST були штучно завищені до очевидної прив’язки в 1 долар, покупці влили мільярди в UST і aUST.
TFL і Jump охоплюють нестабільність UST і aUST і маніпулювання цінами в травні 2021 року
Після того, як Jump штучно завищив ціну UST до очевидної прив’язки в 1 долар і маніпулював ціною aUST, TFL, Kwon, Kariya та інші представники Jump неправдиво та в оману заявили громадськості, що за допомогою алгоритму TFL (не втручання Jump), UST 1 долар США прив’язку було відновлено, створюючи на ринку хибне й оманливе враження, що прив’язку до 1 долара США було відновлено без активного втручання великомасштабної покупки UST компанією Jump, а алгоритм TFL фактично є таким. Долар США Значення UST і aUST набагато вище, ніж фактична ситуація, а ризик набагато нижчий, ніж фактична ситуація.
Наприклад, 23 травня 2021 року, після секретної угоди Квона з Jump, на тлі масштабної спроби поглинання Jump для маніпулювання ринками UST і aUST, Квон відповів критикам, яких він назвав «тарганами», у серії твітів. Це не заперечує твердження. що ціною ЄСВ маніпулювали. Зміст такий:
Наступного дня, 24 травня 2021 року, TFL похвалився так званим самовиправленням UST у Twitter, використовуючи ще більш брехливі висловлювання: «Terra була розроблена з чітким кредитним плечем у реальному часі... традиційна банківська модель не може конкурувати з The коригування економічних параметрів, відкаліброваних за допомогою алгоритму, є більш ефективним, ніж обговорення зустрічі в костюмах і черевиках». Ці твіти TFL приховують факт маніпулювання Джамп ринком і штучного відновлення прив’язки долара до UST1:
9 серпня 2021 року TFL оголосила, що Terra Bridge почне використовувати протокол під назвою «Wormhole» для полегшення передачі активів між блокчейнами Terra, Ethereum і Binance, а також почне підтримувати блокчейн Solana. Буквально кілька днів тому головний партнер Solana Jump придбав Wormhole. TFL заявив, що «розглядає міст Wormhole як хорошу можливість розширити постачання UST (ключовий показник зростання) і сприяти подальшому карбуванню протоколів на користь стейкерів і власників LUNA». TFL далі пояснює: «Безпосередні переваги включають Solana зменшена залежність протоколу від центральних стейблкойнів, які контролюються регуляторами, доступ до aUST зі ставкою прив’язки APY 20% і, зрештою, доступ до… Secret UST (sUST) — приватного стейблкойна з безмежним масштабуванням від Secret Network, доступного на Solana через Terra. TFL далі зазначено: «Буде велика кількість UST, доступна через Solana та Terra Wormhole bridge, лише 2 стейблкойни в пулі Solana, але має близько 100 мільйонів доларів ліквідності, що є достатнім доказом цього. «Контрольований стрибком міст Wormhole Bridge продовжує стимулювати величезне зростання та зростаючу базу інвесторів для UST та aUST.
Наступного дня Квон написав у Twitter своє захоплення тим, що Wormhole може запропонувати UST у мережі Solana, із таким змістом:
У вересні 2021 року, після офіційного оголошення про те, що Jump Crypto став криптовалютним підрозділом Jump, TFL привітав у Twitter, зазначивши, що Jump є «ідеальним партнером для Terra і мовчки відіграє ключову роль в екосистемі Terra».
Карія відповів у Twitter, зазначивши, що робота з Квоном і TFL «за останні кілька років» була «дуже приємною». Ні TFL, ні Kariya не оприлюднили втручання Jump у відновлення прив’язки долара UST1, написавши у Twitter таке:
11 жовтня 2021 року керівники JumpCrypto Пітер Джонсон і Шанав Мехта опублікували статтю під назвою «Стейблкойни: ринок на трильйони доларів збирається зрости» на веб-сайті Jump Capital, афілійованої компанії Jump. Схоже, що ця стаття була написана та опублікована в Сполучених Штатах і розміщена на серверах, розташованих у Сполучених Штатах. Стаття описує UST як «видатний приклад» алгоритмічного стейблкойна та «найкраще рішення для створення масштабованого, децентралізованого стейблкойна». У статті не розголошується, що після того, як алгоритм TFL вийшов з ладу, Джамп активно втрутився, щоб підтримати прив’язку UST до 1 долара.
20 жовтня 2021 року Квон написав у Twitter, що Wormhole принесе «UST» у блокчейни Solana, Ethereum і Binance, написавши, що «Web3 буде мережею взаємопов’язаних блокчейнів, а UST прокладе магістраль для мережі».
У січні 2022 року TFL оголосила про створення некомерційної організації під назвою Luna Foundation Guard (LFG), яка нібито виступатиме в якості резерву активів для захисту прив’язки UST до 1 долара. Шість компаній венчурного капіталу, включаючи Jump Crypto, інвестували в LFG. Квон разом зі своїм співзасновником TFL Ніколасом Платіасом, президентом Jump Crypto Карією та трьома іншими сформували «незалежний» керівний комітет LFG. LFG не має власних працівників. У повідомленні також описано подію про відокремлення долара в травні 2021 року як «важливий урок». У повідомленні LFG і TFL оголосили, що «UST зазнав масового рефлекторного падіння цін на LUNA у травні (2021)» і «майже явно зосередився на завантаженні сторони попиту на алгоритмічні стейблкойни». Стаття була написана Карією та Оголошенням. У схваленні Jump у Сполучених Штатах не згадується, що Jump вступив у змову з TFL і Kwon, щоб маніпулювати ринками UST і aUST, підштовхуючи ціну UST до очевидної прив’язки в 1 долар, а не алгоритму TFL.
Веб-сайт LFG також повторює помилкове твердження про те, що прив’язка UST до 1 долара ефективно підтримується його алгоритмом, зазначаючи, що, на відміну від інших стейблкоїнів, він «підкріплений прив’язаними до фіатних грошей строковими депозитами або надлишковою заставою іншого активу DeFi, вартість стейблкоїна Terra зберігається». через арбітражні стимули, операції на відкритому ринку та динамічну систему левериджу протоколу, зберігаючи міцну стабільність прив’язки... головним чином завдяки дизайну протоколу Terra». Далі на веб-сайті зазначено: «LFG та будь-які інші організації, які допомагали резерву UST Ця заява ігнорує той факт, що Jump отримав прибуток на суму понад 1,28 мільярда доларів США. LFG спочатку фінансувався TFL за допомогою 50 мільйонів токенів LUNA вартістю мільярдів доларів на той час.
Також у січні 2022 року Карія написав у Твіттері спробу вгамувати «паніку» навколо UST, заявивши, що «важко уявити постійний масовий приплив грошей у UST за цих обставин». У цьому випадку UST може бути проданий/знищений, що спричинить певний тиск на ціну Luna. Карія має на увазі те, що він називає алгоритмами та можливостями на основі арбітражу, які утримують UST на так званій прив’язці в 1 долар, але він не згадує, що Jump раніше активно втручався, щоб штучно маніпулювати UST після того, як алгоритм TFL вийшов з ладу в травні 2021 року, і факти ціни AUST. У цьому твіті Карія зі США йдеться:
1 березня 2022 року Квон і Карія записали перший епізод подкасту Jump Crypto «The Ship Show». Епізод був записаний, розміщений і показаний в Сполучених Штатах. У цьому епізоді Квон повторив свою неправдиву інформацію про те, що UST підтримував прив’язку в 1 долар «чисто алгоритмічним способом» і не розкрив змову з метою маніпулювання цінами UST і aUST для підтримки видимості прив’язки UST в 1 долар, відповідний зміст такий:
Отже, простий спосіб пояснити, як UST підтримує прив’язку, полягає в тому, що LUNA поглинає волатильність стейблкойна Terra. Тож у будь-який час ви можете карбувати 1 долар Terra, спаливши LUNA вартістю 1 долар, а також можете обміняти 1 долар Terra на LUNA вартістю 1 долар. Коли ринковий попит на UST падає, виникає арбітражний мотив. Наприклад, якщо LUNA почав торгувати за 90 центів, трейдер міг би заробити гроші, купивши UST на відкритому ринку, обмінявши його на LUNA, а потім отримавши 10% арбітражного прибутку. З іншого боку, якщо UST торгується на рівні 1,1 долара, ви можете купити LUNA на 1 долар на ринку, обміняти його на UST і таким чином отримати 10% арбітражного прибутку. Таким чином, доки існує ринок ліквідності LUNA з певною ринковою вартістю, UST може абсолютно полегшити погашення карбування у високомасштабований та суто алгоритмічний спосіб.
У програмі Квон ще більше спотворив факти, заявивши, що «прослизання» UST і «відхилення від прив’язки» в травні 2021 року були «природним» і «автоматично самовідновлюваним» алгоритмом TFL. Квон фальшиво та оманливо приховав правду про активне втручання Jump, щоб підтримати ціни UST та маніпулювати цінами aUST. Карія приєдналася до подкасту, але не виправила жодних оманливих і неправдивих заяв Квона.
У тому ж епізоді подкасту Карія чітко вказав на багаторічне партнерство між Jump і TFL, водночас оманливо ігноруючи активну роль, яку Jump відіграв у підтримці цін UST у травні 2021 року. Відповідний вміст такий:
Квон розповів про те, як UST можна створити або викупити шляхом взаємодії з ринком LUNA, і, як я вже сказав, ліквідність LUNA має вирішальне значення для ймовірності стабільності та надійності в розумному масштабі в періоди значного економічного спаду або розширення UST... ... Квон почав із того, що сказав, що наша перша розмова відбулася у 2019 році, і я насправді цього не усвідомлював досі. Було справді чудово працювати з вами та рештою спільноти Terra протягом останніх двох з гаком років. Якось неймовірно думати, що ми досягли того, де ми є, тож дозвольте сказати, що це дуже круто.
У березні 2022 року Карія відповів на твіт про потенційну можливість «арбітражу» для трейдерів UST, заявивши, що «(наразі) UST користується великим попитом і часто торгує з надбавкою». Карія знову оманливо приховав, що Джамп раніше втручався в маніпуляції Факти про UST і ціни на aUST. Карія опублікувала твіт зі Сполучених Штатів, у якому сказано:
Наведені вище зауваження є неправдивими та вводять в оману. Відповідачі знали або ігнорували, що Джамп таємно придбав понад 62 мільйони токенів UST у період з 23 по 27 травня 2021 року, штучно підвищуючи ціну UST до очевидної прив’язки приблизно в 1 долар США. Ці таємні закупівлі, а також суттєво неправдиві та оманливі заяви та приховування, зроблені Відповідачами, штучно завищували та підтримували ціни на UST та AUST до їх падіння в травні 2022 року. Крім того, як знали або ігнорували відповідачі, UST та aUST стикаються зі значними нерозкритими ризиками краху в умовах нестабільності ринку: UST не прив’язана до 1 долара, алгоритм TFL, який використовувався для підтримки прив’язки долара UST, вийшов з ладу, і в майбутньому ймовірно щоб і надалі зазнавати краху, Відповідачі брали участь у змові, щоб приховати ці несприятливі факти та приховати від інвестиційної громадськості свої маніпулятивні дії для сприяння схемі, а також свої незаконні доходи. Ці неправдиві заяви ввели в оману позивачів та інших членів класу, щоб вони прийняли як належне те, що ціни на UST та aUST ґрунтувалися на законній ринковій діяльності та що заяви Відповідачів щодо UST та aUST були правдивими та повними, і що після того, як UST було відключено від прив’язки США. долара , як висловлюється Квон, UST виконує «автоматичне самовідновлення» - іншими словами, алгоритм UST дозволяє йому підтримувати дійсну прив’язку в 1 долар навіть в умовах нестабільності ринку, і це не вплине на нього в майбутньому. вплив класових потрясінь.
Відповідачі продовжували отримувати прибуток від маніпулювання цінами UST і AUST, торгуючи UST і AUST в межах Сполучених Штатів протягом усього Періоду класу.
Збій блокчейнів UST, aUST і Terra у травні 2022 року
Станом на 6 травня 2022 року в обігу знаходиться майже 19 мільярдів токенів UST, з яких близько 14 мільярдів токенів UST зберігаються в Anchor Protocol для обміну приблизно на 14 мільярдів aUST.
З 8 травня 2022 року UST знову відокремився від 1 долара, але цього разу відхилення було більш серйозним.Без штучної цінової підтримки Jump ціна не відновилася. Ціна UST впала до 0,81 долара 9 травня, до 0,16 долара 13 травня і впала нижче 0,06 долара 21 травня. Подібним чином ціна aUST також впала з 1,21 долара 9 травня до 0,76 долара 11 травня, до 0,13 долара 13 травня і до 0,08 долара 22 травня. До кінця травня 2022 року UST і aUST фактично втратили цінність, і майже 20% повернення відсотків, обіцяне власникам aUST, так і не було виконано, а їхні UST тихо залишилися в Якірному протоколі.
Під час банкрутства представники відповідача Джамп обговорили можливу допомогу UST зі співробітниками Alameda and Jane Street Group, LLC (Jane Street). Спілкування здійснюється через програмне забезпечення зашифрованого чату Telegram. Хоча порятунок так і не відбувся, згідно з повідомленнями, федеральна прокуратура розслідує, чи продовжував Jump маніпулювати ринком.
Крах UST і aUST знищив LUNA, Anchor Protocol і весь блокчейн Terra, знищивши загальну ринкову капіталізацію в 40 мільярдів доларів, з яких UST і aUST коштували понад 18 мільярдів доларів. Покупці UST і ті, хто вносить свої UST в Anchor Protocol, втрачають усе. Деякі з них навіть втратили свої заощадження. Повідомляється, що деякі навіть думали про самогубство.
Однак Jump зберіг прибуток у розмірі 1,28 мільярда доларів, отриманий від втручання в маніпуляції цінами UST і aUST у травні 2021 року. Jump також стягує всі комісії за транзакції, сплачені за переказ UST через Wormhole.