Огляд ризикових інвестицій у шифрування 2024 року: активність інфраструктурних проєктів, втома у зборі фондів
2024 року ринок шифрування зазнав значного зростання, завдяки ключовим віхам, таким як запуск спотового біткойн ETF у січні та політичні вибори, що підтримують шифрування, у листопаді. Ринкова капіталізація ліквідних шифрованих валют зросла на 1,6 трильйона доларів (, що становить зростання на 88% ), досягнувши 3,4 трильйона доларів наприкінці року. Капіталізація біткойна зросла майже на 1 трильйон доларів, досягнувши близько 2 трильйонів доларів наприкінці року. Зростання біткойна становить 62% від загального зростання, а бум мемкоїнів і токенів штучного інтелекту також сприяв цьому, ці токени домінують в активності на ланцюзі, особливо на Solana.
Незважаючи на відновлення ринку, сфера венчурного капіталу в шифруванні все ще стикається з викликами. Основні тенденції, такі як біткоїн, мемкоїни та токени AI agent, пропонують обмежені можливості для венчурного капіталу. Такі колись популярні сфери, як DeFi, ігри, метавсесвіт та NFT, не привернули значної нової уваги або капіталу. Очікується, що регуляторні реформи призведуть до жорсткої конкуренції для зрілих інфраструктурних компаній з традиційними фінансовими установами.
Стабільні монети, токенізація, інтеграція DeFi-TradFi та перетворення з шифруванням AI демонструють надію, але все ще знаходяться на стадії зародження. Водночас, високі процентні ставки та інші макроекономічні тиски заважають високоризиковим інвестиціям, непропорційно впливаючи на індустрію венчурного капіталу в криптовалюті. Після краху криптовалютного ринку в 2022 році, комплексні VC-компанії зазвичай залишаються обережними та уникають крипторинку.
Дані Galaxy Research показують, що в четвертому кварталі 2024 року венчурний капітал інвестує 3,5 мільярда доларів у стартапи в сфері шифрування та блокчейну, що на 46% більше в порівнянні з попереднім кварталом. Однак кількість угод знизилася на 13% до 416.
У 2024 році венчурні інвестиції в стартапи у сфері шифрування та блокчейну склали 11,5 мільярдів доларів, здійснено 2153 угоди.
PitchBook прогнозує, що до 2025 року річний обсяг інвестицій у шифрування на ринку перевищить 18 мільярдів доларів, а протягом кількох кварталів перевищить 5 мільярдів доларів. Це значне зростання в порівнянні з 2024 роком, але все ще помітно нижче рівня 2021 та 2022 років.
Інституціоналізація біткоїна, зростання стабільних монет і потенційний прогрес регулювання інтеграції DeFi-TradFi є ключовими сферами інновацій у майбутньому. Ці фактори в поєднанні з новими тенденціями можуть сприяти відновленню венчурної діяльності.
Інвестиції в капітал та ціна біткойна
В історії ціна біткоїна була сильно пов'язана з інвестиціями в шифрування стартапів, але з січня 2023 року ця кореляція помітно зменшилася. Біткоїн досягнув нових висот, тоді як венчурна діяльність не встигає за темпами.
Можливі причини:
Зменшення зацікавленості: інституційні інвестори вагаються через невизначеність регулювання та ринкові коливання
Зміна ринкового наративу: поточний наратив вигідний біткоїну, що може приховувати інші можливості для шифрування.
Перспективи венчурного капіталу: загальна стагнація ринку венчурного капіталу впливає на шифрування інвестицій
Інфраструктурна траса домінує у шифруванні венчурного капіталу
У 2024 році основні інфраструктурні проекти, що ведуть до шифрування венчурного капіталу, залучили більше 610 угод на суму 5,5 мільярда доларів, що на 57% більше в порівнянні з минулим роком. Основна увага інвестицій зосереджена на підвищенні швидкості, зниженні витрат і масштабованості через розширення блокчейн-мереж L2. Модульні технології, такі як доступність даних і спільні сортувальники, отримали значне фінансування, а ліквідні стейкінгові протоколи та інструменти для розробників залишаються ключовими пріоритетами.
NFT та фінансування стартапів у сфері ігор склали 2,5 мільярда доларів, що трохи більше за 2,2 мільярда доларів у 2023 році. Незважаючи на стабільність фінансування, активність на ринку NFT знизилася через зростаючу привабливість мемкоїнів. Торговельна активність стала зрілішою після піку в 936 угод у 2022 році, але NFT та ігри залишаються у центрі уваги, з угодами, що перевищують 610. Корпоративне фінансування у сфері блокчейн різко знизилося на 69%, з 536 мільйонів доларів у 2023 році до 164 мільйонів доларів.
Web3 фінансування демонструє стійкість, за останні два роки залучено 3,3 мільярда доларів, що близько до 3,4 мільярда доларів у 2021-2022 роках. Зростання зумовлене новими тенденціями, такими як SocialFi, шифрування AI та DePIN. DePIN став швидко зростаючою вертикальною областю, залучивши понад 260 угод та майже 1 мільярд доларів фінансування.
DeFi у 2024 році демонструє сильне відновлення, досягнувши понад 530 угод фінансування ( зростання на 85% у порівнянні з минулим роком ). Використання DeFi для біткоїнів, включаючи стабільні монети, кредитні угоди та безстрокові угоди, є ключовими рушіями.
Крім нераскритих раундів, шифрування індустрія все ще високо сконцентрована на ранніх етапах фінансування. Ранні угоди залучають більшість капіталовкладень, складаючи 60%, тоді як пізніше фінансування займає 40%, що є суттєвим зростанням порівняно з 15% у третьому кварталі.
Найактивніші інвестори
У 2024 році Animoca Brands лідирує з понад 100 інвестиціями; OKX Ventures - понад 80; Cogigent Ventures, Binance Labs та Foresight Ventures - приблизно по 60; The Spartan Group, Big Brain Holdings та Robot Ventures - понад 50; Polychain Capital та Amber Group підтримують понад 40 інвестиційних активностей.
Серед ангельських інвесторів найбільш активним є Sandeep Nailwal(, засновник Polygon), який взяв участь у понад 40 інвестиціях; Paul Taylor та DCF God мають більше 30 інвестицій кожен; Anatoly Yakovenko(, засновник Solana), Santiago R. Santos та Balaji Srinivasan мають понад 25 інвестицій; Mert Mumtaz трохи відстає, але все ще активно інвестує.
шифрування ризиковане фінансування
У 2024 році залучення венчурних фондів знизилося до найнижчого рівня за шість років, 865 фондів залучили 1047 мільярдів доларів, що на 18% менше, ніж у 2023 році, коли 1029 фондів залучили 1280 мільярдів доларів.
Під впливом макроекономіки та коливань ринку 2022-2023 років, шифрувальні венчурні капітали все ще стикаються з тиском. Інвестори зменшують зобов'язання перед фондами шифрувального венчурного капіталу, що відображає зміну настроїв з оптимістичних у 2021 році та на початку 2022 року. Незважаючи на очікування зниження процентних ставок у 2024 році, вони будуть мати значення лише в другій половині року, з тих пір, як з третього кварталу 2023 року капітал венчурних фондів продовжує знижуватися з кварталу в квартал.
У 2024 році фінансування венчурних капітальних фондів у сфері шифрування помітно знизилося: 79 нових фондів зібрали 5,1 мільярда доларів, що стало найнижчою річною сумою з 2020 року. Кількість нових фондів зросла порівняно з минулим роком, але зменшення інтересу з боку інвесторів призвело до значного скорочення розміру фондів. Медійний та середній розмір фондів у 2024 році знизився до найнижчого рівня з 2017 року, що підкреслює дедалі суворіші умови фінансування.
Перехід до середніх фондів
В історії малі фонди ( нижче 100 мільйонів доларів ) домінували в шифруванні венчурного фінансування, що відображає ранню стадію галузі. Однак з 2018 року тенденція явно змінилася для середніх фондів ( від 1 до 5 мільярдів доларів ).
Великі фонди ( понад 10 мільярдів доларів ) швидко зростали з 2019 по 2022 рік, але не з'явилися у 2023 та 2024 роках з таких причин:
Важкість у розгортанні: обмежені стартапи потребують значних коштів
Ризик оцінки: великі інвестиції підвищують оцінку, ризики зростають
Незважаючи на це, такі відомі фонди, як Pantera Capital та Standard Crypto(5 мільярдів доларів), все ще активні, розширюючи свої бізнес-інтереси за межі шифрування, наприклад, у сферу ШІ. Pantera Fund V планує перший раунд збору коштів 1 липня 2025 року з метою у 1 мільярд доларів.
У 2024 році серед 10 фондів, що залучили понад 100 мільйонів доларів, найбільшим закритим фондом є Fund III, керований Paradigm.
Інвестиції, на які варто звернути увагу у 2024 році
Monad: EVM-сумісний L1 блокчейн, 10 000 транзакцій на секунду, 1 секунда час блокування та однослотова фінішність.
Farcaster: соціальна мережа, що контролюється користувачами, з дизайном "повністю децентралізованим".
Berachain: Шифрування ліквідності ( PoL ) консенсус поєднує безпеку мережі з постачанням ліквідності.
Story Protocol: зміна управління IP через реєстрацію на ланцюгу, автоматичне ліцензування та підтримку ERC-6551.
0G Labs: поєднання масштабованості блокчейну та процесів, керованих ШІ, з фінансуванням у 250 мільйонів доларів.
Polymarket: децентралізований ринок прогнозів, який отримав велику увагу під час президентських виборів у США 2024 року.
Інфраструктура блокчейн:
EigenLayer: впроваджує ринок повторного стейкінгу, максимізуючи використання стейкінгових активів Ethereum.
Babylon: поєднує доказ роботи біткоїна та доказ частки в блокчейні.
Послуги блокчейн:
Sentient: використання мережі блокчейн для досягнення масштабованих приватних обчислень штучного інтелекту.
Zama: реалізація безпечної обробки даних у блокчейні з використанням шифрування з гомоморфними властивостями.
Ключові тенденції 2024 року та після
Інтеграція ШІ, DeFi біткоїна та спеціалізовані блокчейни домінують у сфері блокчейну. 0G Labs та Sentient є лідерами у сфері ШІ, Babylon зміцнює роль біткоїна в DeFi. Monad, Berachain та Story Protocol, як очікується, незабаром запустять основну мережу.
Висновок
2024 рік шифрування венчурного капіталу виглядає обережно оптимістично, активність фінансування відновлюється, зростає інтерес установ. Перехід до середніх фондів та постійне домінування нових фондів вказують на зрілість галузі, що адаптується до ринкових динамік. Незважаючи на зниження венчурного капіталу в короткостроковій перспективі та подовження циклів збору коштів, постійна увага до раннього венчурного капіталу та нових тенденцій, таких як інтеграція ШІ, підкреслює стійкість екосистеми. Загалом, галузь шифрування демонструє потенційні сили, новий імпульс може незабаром з'явитися.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
7 лайків
Нагородити
7
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MEVHunterBearish
· 9год тому
невдахи і булран тільки підходять один одному
Переглянути оригіналвідповісти на0
AltcoinAnalyst
· 9год тому
Ці дані виглядають трохи сірими, інфраструктура не отримала популярності, TVL все ще слабкий.
Переглянути оригіналвідповісти на0
TrustMeBro
· 10год тому
бик бик бик, ще що є, те й вкладай.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ShadowStaker
· 10год тому
хмм... інфраструктура гаряча, але фінансування венчурного капіталу дуже сухе. класичне відключення ринку, якщо чесно
2024 шифрування венчурний капітал: активна інфраструктура, слабке залучення коштів
Огляд ризикових інвестицій у шифрування 2024 року: активність інфраструктурних проєктів, втома у зборі фондів
2024 року ринок шифрування зазнав значного зростання, завдяки ключовим віхам, таким як запуск спотового біткойн ETF у січні та політичні вибори, що підтримують шифрування, у листопаді. Ринкова капіталізація ліквідних шифрованих валют зросла на 1,6 трильйона доларів (, що становить зростання на 88% ), досягнувши 3,4 трильйона доларів наприкінці року. Капіталізація біткойна зросла майже на 1 трильйон доларів, досягнувши близько 2 трильйонів доларів наприкінці року. Зростання біткойна становить 62% від загального зростання, а бум мемкоїнів і токенів штучного інтелекту також сприяв цьому, ці токени домінують в активності на ланцюзі, особливо на Solana.
Незважаючи на відновлення ринку, сфера венчурного капіталу в шифруванні все ще стикається з викликами. Основні тенденції, такі як біткоїн, мемкоїни та токени AI agent, пропонують обмежені можливості для венчурного капіталу. Такі колись популярні сфери, як DeFi, ігри, метавсесвіт та NFT, не привернули значної нової уваги або капіталу. Очікується, що регуляторні реформи призведуть до жорсткої конкуренції для зрілих інфраструктурних компаній з традиційними фінансовими установами.
Стабільні монети, токенізація, інтеграція DeFi-TradFi та перетворення з шифруванням AI демонструють надію, але все ще знаходяться на стадії зародження. Водночас, високі процентні ставки та інші макроекономічні тиски заважають високоризиковим інвестиціям, непропорційно впливаючи на індустрію венчурного капіталу в криптовалюті. Після краху криптовалютного ринку в 2022 році, комплексні VC-компанії зазвичай залишаються обережними та уникають крипторинку.
Дані Galaxy Research показують, що в четвертому кварталі 2024 року венчурний капітал інвестує 3,5 мільярда доларів у стартапи в сфері шифрування та блокчейну, що на 46% більше в порівнянні з попереднім кварталом. Однак кількість угод знизилася на 13% до 416.
У 2024 році венчурні інвестиції в стартапи у сфері шифрування та блокчейну склали 11,5 мільярдів доларів, здійснено 2153 угоди.
PitchBook прогнозує, що до 2025 року річний обсяг інвестицій у шифрування на ринку перевищить 18 мільярдів доларів, а протягом кількох кварталів перевищить 5 мільярдів доларів. Це значне зростання в порівнянні з 2024 роком, але все ще помітно нижче рівня 2021 та 2022 років.
Інституціоналізація біткоїна, зростання стабільних монет і потенційний прогрес регулювання інтеграції DeFi-TradFi є ключовими сферами інновацій у майбутньому. Ці фактори в поєднанні з новими тенденціями можуть сприяти відновленню венчурної діяльності.
Інвестиції в капітал та ціна біткойна
В історії ціна біткоїна була сильно пов'язана з інвестиціями в шифрування стартапів, але з січня 2023 року ця кореляція помітно зменшилася. Біткоїн досягнув нових висот, тоді як венчурна діяльність не встигає за темпами.
Можливі причини:
Інфраструктурна траса домінує у шифруванні венчурного капіталу
У 2024 році основні інфраструктурні проекти, що ведуть до шифрування венчурного капіталу, залучили більше 610 угод на суму 5,5 мільярда доларів, що на 57% більше в порівнянні з минулим роком. Основна увага інвестицій зосереджена на підвищенні швидкості, зниженні витрат і масштабованості через розширення блокчейн-мереж L2. Модульні технології, такі як доступність даних і спільні сортувальники, отримали значне фінансування, а ліквідні стейкінгові протоколи та інструменти для розробників залишаються ключовими пріоритетами.
NFT та фінансування стартапів у сфері ігор склали 2,5 мільярда доларів, що трохи більше за 2,2 мільярда доларів у 2023 році. Незважаючи на стабільність фінансування, активність на ринку NFT знизилася через зростаючу привабливість мемкоїнів. Торговельна активність стала зрілішою після піку в 936 угод у 2022 році, але NFT та ігри залишаються у центрі уваги, з угодами, що перевищують 610. Корпоративне фінансування у сфері блокчейн різко знизилося на 69%, з 536 мільйонів доларів у 2023 році до 164 мільйонів доларів.
Web3 фінансування демонструє стійкість, за останні два роки залучено 3,3 мільярда доларів, що близько до 3,4 мільярда доларів у 2021-2022 роках. Зростання зумовлене новими тенденціями, такими як SocialFi, шифрування AI та DePIN. DePIN став швидко зростаючою вертикальною областю, залучивши понад 260 угод та майже 1 мільярд доларів фінансування.
DeFi у 2024 році демонструє сильне відновлення, досягнувши понад 530 угод фінансування ( зростання на 85% у порівнянні з минулим роком ). Використання DeFi для біткоїнів, включаючи стабільні монети, кредитні угоди та безстрокові угоди, є ключовими рушіями.
Крім нераскритих раундів, шифрування індустрія все ще високо сконцентрована на ранніх етапах фінансування. Ранні угоди залучають більшість капіталовкладень, складаючи 60%, тоді як пізніше фінансування займає 40%, що є суттєвим зростанням порівняно з 15% у третьому кварталі.
Найактивніші інвестори
У 2024 році Animoca Brands лідирує з понад 100 інвестиціями; OKX Ventures - понад 80; Cogigent Ventures, Binance Labs та Foresight Ventures - приблизно по 60; The Spartan Group, Big Brain Holdings та Robot Ventures - понад 50; Polychain Capital та Amber Group підтримують понад 40 інвестиційних активностей.
Серед ангельських інвесторів найбільш активним є Sandeep Nailwal(, засновник Polygon), який взяв участь у понад 40 інвестиціях; Paul Taylor та DCF God мають більше 30 інвестицій кожен; Anatoly Yakovenko(, засновник Solana), Santiago R. Santos та Balaji Srinivasan мають понад 25 інвестицій; Mert Mumtaz трохи відстає, але все ще активно інвестує.
шифрування ризиковане фінансування
У 2024 році залучення венчурних фондів знизилося до найнижчого рівня за шість років, 865 фондів залучили 1047 мільярдів доларів, що на 18% менше, ніж у 2023 році, коли 1029 фондів залучили 1280 мільярдів доларів.
Під впливом макроекономіки та коливань ринку 2022-2023 років, шифрувальні венчурні капітали все ще стикаються з тиском. Інвестори зменшують зобов'язання перед фондами шифрувального венчурного капіталу, що відображає зміну настроїв з оптимістичних у 2021 році та на початку 2022 року. Незважаючи на очікування зниження процентних ставок у 2024 році, вони будуть мати значення лише в другій половині року, з тих пір, як з третього кварталу 2023 року капітал венчурних фондів продовжує знижуватися з кварталу в квартал.
У 2024 році фінансування венчурних капітальних фондів у сфері шифрування помітно знизилося: 79 нових фондів зібрали 5,1 мільярда доларів, що стало найнижчою річною сумою з 2020 року. Кількість нових фондів зросла порівняно з минулим роком, але зменшення інтересу з боку інвесторів призвело до значного скорочення розміру фондів. Медійний та середній розмір фондів у 2024 році знизився до найнижчого рівня з 2017 року, що підкреслює дедалі суворіші умови фінансування.
Перехід до середніх фондів
В історії малі фонди ( нижче 100 мільйонів доларів ) домінували в шифруванні венчурного фінансування, що відображає ранню стадію галузі. Однак з 2018 року тенденція явно змінилася для середніх фондів ( від 1 до 5 мільярдів доларів ).
Великі фонди ( понад 10 мільярдів доларів ) швидко зростали з 2019 по 2022 рік, але не з'явилися у 2023 та 2024 роках з таких причин:
Незважаючи на це, такі відомі фонди, як Pantera Capital та Standard Crypto(5 мільярдів доларів), все ще активні, розширюючи свої бізнес-інтереси за межі шифрування, наприклад, у сферу ШІ. Pantera Fund V планує перший раунд збору коштів 1 липня 2025 року з метою у 1 мільярд доларів.
У 2024 році серед 10 фондів, що залучили понад 100 мільйонів доларів, найбільшим закритим фондом є Fund III, керований Paradigm.
Інвестиції, на які варто звернути увагу у 2024 році
Інфраструктура блокчейн:
Послуги блокчейн:
Ключові тенденції 2024 року та після
Інтеграція ШІ, DeFi біткоїна та спеціалізовані блокчейни домінують у сфері блокчейну. 0G Labs та Sentient є лідерами у сфері ШІ, Babylon зміцнює роль біткоїна в DeFi. Monad, Berachain та Story Protocol, як очікується, незабаром запустять основну мережу.
Висновок
2024 рік шифрування венчурного капіталу виглядає обережно оптимістично, активність фінансування відновлюється, зростає інтерес установ. Перехід до середніх фондів та постійне домінування нових фондів вказують на зрілість галузі, що адаптується до ринкових динамік. Незважаючи на зниження венчурного капіталу в короткостроковій перспективі та подовження циклів збору коштів, постійна увага до раннього венчурного капіталу та нових тенденцій, таких як інтеграція ШІ, підкреслює стійкість екосистеми. Загалом, галузь шифрування демонструє потенційні сили, новий імпульс може незабаром з'явитися.