Ліквідність, що домінує в епоху надмірної спекуляції: Біткойн, глобальна торгівля та новий ландшафт ринку праці

Сьогодні світова економіка знаходиться в безпрецедентну еру надспекулятивного капіталізму. Цю еру характеризують ліквідність, яка керує, фіскальна політика, яка домінує, та відхилення ринку від традиційної економічної логіки. В таких умовах інвесторам та приймаючим рішення необхідно переосмислити свої стратегії та очікування.

Біткойн 的 аномальна тенденція

Біткойн має яскраві показники, які стають типовим прикладом цієї епохи. Навіть в умовах високих процентних ставок, ціна Біткойна продовжує наближатися до історичних максимумів. Це явище, можливо, зумовлене кількома факторами:

1. Глобальний обсяг грошової маси M2 все ще на високому рівні, що забезпечує ринок достатньою ліквідністю.
2. На ринку є велика кількість коротких позицій, що забезпечує потенційний імпульс для подальшого зростання Біткойн.
3. Історичні дані показують, що Біткойн зазвичай досягає піку через 525-530 днів після халвінгу.

Виходячи з цих факторів, деякі аналітики прогнозують, що Біткойн може досягти піку в 135 000 до 150 000 доларів приблизно у вересні 2025 року. Однак цей прогноз все ще має невизначеність, особливо з урахуванням можливих макроекономічних заходів жорсткої економії.

!

Глобальний економічний огляд

Економіка США починає демонструвати більш широкі ознаки уповільнення. Споживча поведінка змінюється, використання кредитних карток зменшується, що відображає зростання невизначеності. Доступність житла досягла історичного мінімуму, 53% доходів середнього класу витрачається на житлові витрати, що є історичним рекордом.

Глобальна монетарна політика центральних банків демонструє розбіжності. Деякі країни, такі як Японія, Канада, утримують процентні ставки на незмінному рівні, тоді як Чилі та Південна Африка знижують ставки достроково через уповільнення інфляції та економічну слабкість. Хоча економічне зростання в єврозоні трохи перевищує очікування, основна інфляція залишається стабільною, і Європейський центральний банк, ймовірно, продовжить обережний підхід.

Економічне відновлення Китаю сповільнюється швидше, ніж очікувалося, що може вплинути на регіональний попит та ланцюги постачання.

!

Вплив торгової угоди між США та Японією

Остання торгова угода між США та Японією матиме глибокий вплив на економіки обох країн. США стягує 15% мита на всі імпортні товари з Японії, хоча це нижче від раніше загроженого рівня, але все ще значно вище, ніж на початку року. Цей крок може підвищити витрати на імпорт та інфляційний тиск у США.

Японія пообіцяла інвестувати в США 550 мільярдів доларів, але конкретні умови залишаються неясними. Ця обіцянка може зіткнутися з проблемами виконання, закладаючи основу для майбутніх суперечок.

Угода має на меті перенести більше виробничої діяльності до США, але на тлі нинішнього дефіциту робочої сили та посилення імміграційної політики заповнення вакансій стає викликом.

!

Зміни на ринку праці

Нещодавно рівень безробіття серед випускників університетів досяг десятирічного максимуму, і різниця між ним та загальним рівнем безробіття молодих працівників є аномально вузькою. Ця тенденція може бути тривожним сигналом про ослаблення ринку праці для білих комірців.

Хоча генеративний ШІ вважається чинником, що впливає на зайнятість, його вплив наразі залишається обмеженим певними галузями. Ширше падіння найму може бути наслідком політичної невизначеності, включаючи торгову політику, напрямок процентних ставок Федеральної резервної системи та обмеження на імміграцію.

Ситуація з нестачею технічних працівників дещо покращилася, що може призвести до того, що зарплатні надбавки за ці посади стануть більш стабільними або знизяться.

!

Англо-індійська торгівельна угода: нова структура світової торгівлі

Торговельна угода, досягнута між Великою Британією та Індією, знаменує собою значну зміну в глобальній торговій структурі. Угода зменшує митні збори на понад 90% на товари, що експортуються з Великої Британії до Індії, і очікується, що до 2040 року експорт Великої Британії до Індії зросте на 60%.

Індія знизила імпортне мито на автомобілі з 100% до 10%, ця зміна може перетворити автомобільний ринок. Однак квоти обмежують загальний обсяг імпорту, стримуючи короткостроковий прибуток автомобільних виробників Великобританії.

Індія отримала значні вигоди від зниження власних мит, включаючи зниження споживчих цін, посилення внутрішньої конкуренції та підвищення глобальної конкурентоспроможності підприємств. Близько 50% індійських експортних товарів будуть вільні від мит при вході на ринок Великобританії, що вигідно для індійських експортерів текстилю, фармацевтики та продуктів харчування.

Ця угода відображає глобальні тенденції: країни прагнуть до різноманітних торговельних партнерств, щоб реагувати на зміни торговельної ситуації, викликані тарифною політикою США. Індія активно шукає лібералізацію торгівлі з Європейським Союзом, АСЕАН і навіть США, позиціонуючи себе як ключового учасника в перетворенні глобальної торгівлі.

!

У цей надмірно спекулятивний капіталістичний час інвесторам і політикам потрібно адаптуватися до нових економічних реалій, гнучко реагуючи на виклики, які виникають внаслідок коливань ліквідності та невизначеності політики. Традиційні економічні показники можуть більше не бути достатніми для пояснення ринкової поведінки, тоді як ліквідність і зміни політики можуть стати більш важливими факторами впливу.

!