Аналіз тенденцій крипторинку: 2024 рік може стати переломним моментом

Після низького попиту в травні та червні, у липні крипторинок не зміг відновитися, як очікувалося. Продажі з боку уряду Німеччини та негативні новини, такі як виплати Mt.Gox, посилили панічні настрої інвесторів, що призвело до падіння ціни біткойна, і весь крипторинок зазнав значних втрат. Незважаючи на важкі часи для ринку, план виплат у 16 мільярдів доларів, зростаючі очікування зниження ставок та президентські вибори в США можуть закласти основи для ринкових змін у четвертому кварталі 2024 року.

Основні негативні чинники на ринку

Компенсація Mt. Gox спричинила коливання на крипторинку

Проблема компенсацій у справі Mt. Gox привертає значну увагу, потенційний тиск на продаж 142 000 BTC та 143 000 BCH викликав паніку на ринку 24 червня, що призвело до падіння ціни BTC до приблизно 60 000 доларів.

5 липня, після офіційного запуску компенсацій Mt. Gox, BTC впав нижче підтримки на 60000 доларів. Під час цього періоду у BTC-майнерів з'явилися ознаки капітуляції, що зазвичай вважається сигналом досягнення дна ціни. Останнє подібне зниження хешрейту сталося у 2022 році, коли торгова ціна біткоїна становила 17000 доларів.

Експерти в галузі вважають, що більшість учасників ринку недооцінюють серйозність можливого падіння діапазону волатильності біткоїна за чотири місяці. Наразі криптовалютний важіль наближається до історичного максимуму (не враховуючи CME). Можливо, спочатку оцінений рівень 50 тисяч доларів є надто консервативним, і може виникнути більш екстремальна корекція до діапазону 40 тисяч доларів. Така корекція може завдати великого удару по ринку, і для відновлення можливого зворотного тренду може знадобитися кілька місяців коливань/нисхідної тенденції.

! [Ціна BTC коливається вниз, яка майбутня тенденція крипторинку?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-05ed056722d7d1de7a45524f7e7cc5ae.webp)

Дії уряду Німеччини з продажу

Уряд Німеччини перевів понад 10 000 біткоїнів партіями на криптобіржі та маркет-мейкерам, що призвело до тимчасового падіння ціни біткоїна нижче 55000 доларів. Однак, за даними платформи, під час закриття біржі в США, уряд Німеччини повернув 2898 біткоїнів, що становить приблизно 1,63 мільйона доларів, переважно з кількох основних бірж.

Дані показують, що плани уряду Німеччини щодо розпродажу виконані майже на половину. З початку минулого місяця його володіння біткоїном зменшилося з майже 50000 монет до 27461 монети, а теперішня вартість портфеля становить приблизно 1,5 мільярда доларів.

Незважаючи на падіння ринку, минулого тижня обсяг інвестицій в цифрові активи досяг 441 мільйона доларів. Серед них інвестиційні продукти в біткоїн зайняли найбільшу частку в загальному обсязі інвестицій у криптопродукти (398 мільйонів доларів), що становить 90%. Що стосується регіонів, то основні надходження коштів надійшли з США, і становили 384 мільйони доларів.

ринок видобутку біткоїнів стикається з викликами

Нещодавно ціна біткойна знизилася до 54 тисяч доларів (тепер вже відновилася до 57 тисяч доларів), що стало величезним тиском для майнерів, чий прибуток різко зменшився через халвінг. Опитування показало, що якщо ціна біткойна впаде до 54 тисяч доларів, тільки ASIC-майнери з ефективністю понад 23W/T зможуть отримати прибуток, лише кілька моделей майнерів можуть ледве витримати.

Продажі з боку майнерів також вважаються частиною причин зниження ціни. Щоб впоратися з проблемами грошового потоку після халвінгу, продажі з боку майнінгових компаній тривають, тільки в червні на ринок надійшло 30 тисяч біткоїнів від майнерів.

На щастя, з падінням ціни на біткойн малі та середні шахти поступово зупиняються, складність видобутку біткойнів різко знижується, а капітуляція шахтарів може закінчитися. 9 липня дані показали, що складність видобутку біткойнів зменшилася на 5% до 79.5T, а середній хешрейт по мережі за останні сім днів становив 586.72EH/s. З травня кількість біткойнів, які шахтарі надсилають на біржі для продажу, суттєво зменшилася, а обсяги позабіржової торгівлі помітно знизилися.

Фактори, які заслуговують на увагу

Масштабний план погашення має надії на підвищення нових максимумів на ринку

Згідно з поданим певною компанією до банкрутного суду штату Делавер США переглянутим планом реорганізації та декларацією про розкриття інформації, очікується, що загальна вартість активів, які були зібрані та конвертовані в готівку та доступні для розподілу, становитиме від 14,5 до 16,3 мільярдів доларів, що перевищує 11 мільярдів доларів, які компанія заборгувала клієнтам та іншим неконтрольованим кредиторам. Більша частина надлишкової готівки буде використана для виплати відсотків понад 2 мільйонам клієнтів компанії.

На даний момент компанія отримала схвалення суду, кредитори можуть вибрати, чи голосувати за план компенсації криптовалюти у готівковій чи натуральній формі. Кредитори повинні проголосувати до 16 серпня, суддя вирішить, чи схвалити план, 7 жовтня. Після затвердження компанія виплатить кредиторам протягом двох місяців, очікуваний термін - з четвертого кварталу 2024 року до першого кварталу 2025 року.

Хоча остаточний спосіб виплати ще не визначено, але шифрувальні аналітики вважають, що, враховуючи, що більшість клієнтів є шифрувальними ентузіастами, ці кошти в розмірі до 16 мільярдів доларів увійдуть у крипторинок і стануть основним каталізатором зростання цін. Біткоїн очікується, що перевищить 120 тисяч доларів, ефір перевищить 12 тисяч доларів, інші альткоїни зростуть в 10-50 разів.

Очікування зниження відсоткових ставок чітко визначено

Рішення Федеральної резервної системи США про підвищення та зниження процентних ставок є одним із важливих факторів, що впливають на ціну біткойна, а зниження ставок зазвичай сприяє зміцненню ринку.

Нещодавно голова Федеральної резервної системи заявив, що інфляційний тиск у США дещо зменшився, але Федеральній резервній системі потрібно більше даних, щоб підтвердити, що ризики інфляції минули, перед тим як ухвалити рішення про зниження процентних ставок. Якщо зниження ставок відбудеться занадто рано, інфляція може знову зрости; якщо зниження займе занадто багато часу, це може призвести до сповільнення економічного зростання або навіть викликати рецесію.

Незважаючи на те, що час зниження відсоткових ставок ще не визначено, проте з новими економічними даними США, які показують уповільнення економічного зростання, такі як значне зниження даних по непрацюючим у червні та зростання рівня безробіття до 4,1%, що є найвищим рівнем з листопада 2021 року, ринок почав очікувати зниження відсоткових ставок. Згідно з інструментом спостереження за відсотковими ставками, станом на 9 липня ринок оцінює ймовірність зниження відсоткових ставок Федеральною резервною системою на засіданні у вересні на 73,6%, а ймовірність залишити без змін - на 22,9%.

шифрування облікової системи незабаром вступить в силу

В грудні минулого року Комітет з фінансових облікових стандартів США опублікував першу версію правил обліку цифрових валют, що вимагає від компаній, які володіють біткоїном або ефіром, вести облік змін вартості своїх валют за справедливою вартістю та відображати їх у чистому доході. Нові правила набудуть чинності з фінансового року, що починається після 15 грудня 2024 року, і будуть застосовуватися до 2025 року для як публічних, так і непублічних компаній.

Щодо шифрованих активів, зміна цього облікового стандарту означає, що деякі публічні компанії зможуть фіксувати максимуми та мінімуми своїх криптовалютних запасів. Це сприятиме подальшій легалізації крипторинку та отримає ін’єкцію ліквідності з боку основних фінансових ринків.

Динаміка ціни біткоїна після кожного зменшення вдвічі

Ринкові тенденції можуть бути трьох видів: зростання, падіння та коливання. Якщо ринок подолає поточний рівень опору і закріпиться вище 69000 пунктів, це можна вважати початком зростаючого тренду.

Дві ситуації, які можуть виникнути під час зростання:

1. Удар по попередньому максимуму, але без прориву: ринок може бути близьким до попереднього максимуму, але не зміг його прорвати, або лише трохи прорвав, а потім відкотився. У цей час не варто купувати на піку, можна розглянути можливість зменшення частини позицій.

2. Пробиття попереднього максимуму та утримання нових максимумів: якщо ринок пробиває попередній максимум і утримує нові максимуми, принаймні протягом 3 днів. У цей час слід звернути увагу на силу пробиття, спостерігати за наявністю сильного росту або коливального зростання протягом 3 днів до 1 тижня.

На даний момент можливість подальшого зростання є низькою. Якщо виникне друга ситуація, і після прориву рух не буде достатньо сильним, слід остерігатися ризику різкого падіння.

Посилання на ринок перед і після кількох попередніх зменшень:

Друге зменшення (2016.07.10)

Цього разу, перед зменшенням винагороди за блок, біткоїн за місяць зріс на 78%, після реалізації позитивного ефекту зменшення винагороди відбувся глибокий відкат, протягом тижня ціна впала на 30%, максимальне падіння склало навіть 40%. Потім почалася безперервна зростання, від менш ніж 500 доларів до близько 20 тисяч доларів. Після зменшення винагороди ціна криптовалюти відкоригувалася на 30%.

Третє зменшення нагороди (2020.05.12)

У 2020 році, через особливі події, ринок різко впав перед халвінгом. Якщо не враховувати цей негативний фактор, біткойн також зазнав 20%-го коригування за тиждень до халвінгу. Після халвінгу відбулося відновлення, але ринок не зріс, а провів час у коливаннях. З початку травня, перед халвінгом, ринок коливався від максимуму до кінця липня, поки не пробився вгору, коливаючись цілих три місяці, під час яких відбулося ще два коригування більше ніж на 10%.

З попередніх двох зменшень можна побачити, що біткойн після зменшення завжди демонструє корекційний рух. Зараз на ринку загалом очікують, що після зменшення біткойн зросте, але як буде цього разу? Можливо, потрібно буде ще більше спостерігати.