Хвиля стейблкоїнів та ключова роль ETH

Попит на долар США в усьому світі зростає. Незважаючи на обговорення "де-доларизації", формується ще один важливий тренд: понад 4 мільярди людей та мільйони підприємств активно отримують долари через стейблкоїни, що є найбільшим розширенням ефекту мережі долара за десятиліття.

Це створило безпрецедентні можливості для Ethereum. Стейблкоїни надали глобальним особам канал для отримання доларів — з 2020 року зростання склало 60 разів, перевищивши 200 мільярдів доларів. Ці нові власники доларів не тільки потребують цифрових грошей, але й доходу, інвестиційних можливостей та фінансових послуг. Через обмеження регулювання та інфраструктури традиційні фінанси не можуть обслуговувати цей величезний новий ринок.

Ethereum має унікальні переваги, які можуть забезпечити глобальну фінансову інфраструктуру для цієї нової економіки цифрового долара, а ETH безпосередньо виграє від цього зростання.

стейблкоїн приносить мільйони нових доларових власників

Глобальний попит на долар США серед фізичних осіб та підприємств є величезним.

Люди з усього світу прагнуть використовувати долар для забезпечення безпеки:

• Через політичну нестабільність, погану монетарну політику та структурну інфляцію, понад 4 мільярди людей стикаються з величезним валютним ризиком.
• За оцінками, 21% населення світу живе в країнах з річною інфляцією понад 6%, що швидко знищує заощадження та купівельну спроможність.
• Для цих груп людей володіння доларом означає фінансову безпеку. Долар розглядається як засіб зберігання вартості, засіб для міжнародних транзакцій, а також як засіб для хеджування коливань національної валюти.

Компаніям потрібні долари для проведення угод:

• Долар все ще є провідною валютою у світовій торгівлі, 88% світових валютних операцій принаймні з однією стороною пов'язані з доларом.
• Підприємства на ринках, що розвиваються, покладаються на ліквідність долара для міжнародних платежів, імпорту та постачання, тоді як місцеві банки та валютні ринки в цих регіонах зазвичай обмежені або нестабільні.
• Малі та середні підприємства, а також фрілансери все більше потребують цифрового долара для отримання винагороди та уникнення ризику валютної невідповідності.

Історично вперше будь-хто у світі може володіти доларом через стейблкоїн:

• Будь-яка особа, яка має доступ до Інтернету, може володіти та торгувати доларами — без банків, без дозволу уряду, доступно по всьому світу цілодобово.
• Тому з 2020 року ринкова капіталізація стейблкоїнів зросла в 60 разів.
• Використання пікових зосереджень на раніше виключених з фінансів, оцінених у доларах, нових ринках. Нігерія стала другим за величиною ринком криптовалюти у світі, тоді як Китай, під забороною, продовжує використовувати підпільну криптовалюту.

стейблкоїн створює нову групу власників доларів серед найбільших населення світу — компанії оцінюють в USDT, домогосподарства заощаджують в USDC. Вони сприяють фундаментальному розширенню ринку фінансових послуг у доларах.

Нові власники доларів шукають прибуток, створюючи можливості для глобальної фінансової інфраструктури

стейблкоїн держателі хочуть, щоб їхні гроші працювали.

Сьогодні мільйони людей можуть утримувати долари через стейблкоїн. Але їхні бажання далеко не обмежуються цим. Індивідууми та підприємства, природно, хочуть використовувати кошти для отримання доходу, інвестицій та зростання багатства.

Традиційні фінансові інститути не можуть обслуговувати цей новий ринок:

• Банківська система США вимагає дотримання нормативних вимог, що виключає більшість глобальних учасників.
• Крос-бортові фінансові послуги все ще дорогі, повільні і обмежені регіоном.
• Традиційні фінанси створені для установ і високоприбуткових осіб, а не для глобальної роздрібної торгівлі.
• Географічні та регуляторні бар'єри заважають десяткам мільярдів доларів брати участь у фінансуванні, оціненому в доларах.

Це призвело до потреби в новій фінансовій інфраструктурі, яка може надавати послуги мільярдам власників стейблкоїнів у всьому світі, дозволяючи їм використовувати нові долари.

Ethereum задовольняє три основні вимоги глобальних стейблкоїн тримачів

Нові фінансові інфраструктури, що надають послуги власникам стейблкоїнів, повинні відповідати трьом ключовим вимогам:

• Доступно в усьому світі — має бути доступним у будь-якому місці з доступом до Інтернету, від Нью-Йорка до Нігерії, а також до сільських районів Непалу. Через географічне положення або регуляторні причини більшість регіонів світу не можуть отримати фінансування на основі долара.
• Безпека для установ — необхідно забезпечити безпеку, надійність, регуляторну прозорість та можливість налаштування, необхідні для створення фінансових продуктів вартістю в десятки мільярдів доларів.
• Протидія урядовому втручанню — необхідно уникати контролю з боку будь-якого єдиного уряду, оскільки багато урядів більше схильні обмежувати обіг долара, щоб захистити місцеву монету та контролювати рух капіталу.

Ethereum задовольняє всі три вимоги:

• Доступний у всьому світі: будь-хто з доступом до Інтернету може використовувати ETH цілодобово.
• Безпека для установ:
  • Безпека——у всіх програмованих блокчейнах, найвища економічна безпека та ступінь децентралізації. Найбільш зріла інфраструктура безпеки—має найбільшу кількість розробників з відкритим кодом, перевірених контрактів, аудиторів безпеки та інструментів.
  • Надійний — незалежно від ринкових крахів або геополітичних подій, зможе підтримувати 100% часу безвідмовної роботи протягом 10 років.
  • Відповідність регуляторним вимогам — американські регулятори класифікують ETH як товар, що забезпечує чітку системну основу.
  • Можливість налаштування — L1+L2 структура Ethereum забезпечує можливість налаштування, дозволяючи установам оптимізувати під конкретні випадки використання та відповідати вимогам регулювання.
  • Відмінні показники діяльності – володіння найбільшою у світі цифровою фінансовою економікою: ринкова капіталізація стейблкоїнів понад 140 мільярдів доларів, інвестиції в децентралізовані фінанси (DeFi) перевищують 60 мільярдів доларів, а токенізація реальних активів перевищує 7 мільярдів доларів.
• Стійкість до урядового втручання: уряд не може захопити єдину контрольну точку для контролю чи обмеження мережі.

Ефіріум завдяки своїм потужним децентралізованим характеристикам унікально задовольняє ці вимоги — його історія походження сьогодні майже неможлива для копіювання.

• Потужна децентралізація робить Ethereum доступним, безпечним, надійним у всьому світі та здатним протистояти урядовому втручанню.
• Такий рівень децентралізації корениться в походженні та культурі Ethereum.
  • Ефіріум спочатку був блокчейном, профінансованим спільнотою, який використовує механізм доказу роботи, що робить володіння його активами дуже поширеним. Але сучасне середовище робить його непридатним для запуску таким чином.
  • Його культура завжди ставить на перше місце децентралізацію — підтримання дорогого різноманіття клієнтів і протидію централізованим шляхам — така культура майже неможлива для трансформації.
• В результаті Ethereum отримав децентралізовану перевагу, яку інші ланцюги не можуть легко відтворити, що також забезпечує Ethereum стійкий захист.
  • Понад 1 мільйон валідаторів розташовані більш ніж у 100 країнах
  • Кілька незалежних команд розробників забезпечують гнучкість і найбільшу екосистему розробників з відкритим вихідним кодом
  • Через запуск, профінансований спільнотою, і походження доказу роботи, власність на активи є широко поширеною.

Не існує жодної альтернативи, яка б задовольняла всі три вимоги одночасно.

ETH має шанси стати резервним активом нової цифрової доларової економіки

У будь-якій фінансовій системі резервні активи є надійним базовим рівнем, що підтримує все. Це забезпечення, заощадження або ліквідні активи, які утримуються установами, протоколами та користувачами, для зберігання вартості, забезпечення кредитів та розрахунків.

У традиційній системі долар США, державні облігації США та золото є прикладами резервних активів, оскільки вони надійні, мають високу ліквідність і широко визнані.

Оскільки десятки мільярдів доларів проходять через стейблкоїни на Ethereum, учасникам потрібен безпечний, бездозвільний та ефективний актив для підтримки кредитування, стейкінгу та генерації прибутку. ETH має унікальні переваги в цьому відношенні, оскільки:

• Рідкісний і надійний: постачання ETH передбачуване, інфляція низька і не підлягає контролю з боку центральних органів.
• Продуктивність: на відміну від золота або статичного долара, ETH генерує прибуток через стейкінг — подібно до способу, яким нерухомість або державні облігації приносять дохід.
• Утиліта застави: ETH вже є найбільшим ланцюговим заставним активом в екосистемі Ethereum, підтримуючи кредитні протоколи на суму 19 мільярдів доларів. Інститути володіють ним, оскільки їм потрібно це для входу на ринок DeFi.
• Антиконфіскація та антицензурування: ETH не може бути заморожено або конфісковано урядом, що робить його більш еластичним у порівнянні з централізовано випущеними активами.
• Програмований та з високою ліквідністю: ETH глибоко інтегрований у всю фінансову систему блокчейну, має безпрецедентну ліквідність для великих угод.

Зі збільшенням кількості користувачів, які володіють стейблкоїнами та потребують фінансових послуг, їм потрібен резервний актив для підтримки цих дій. ETH може приносити прибуток, забезпечувати безпеку мережі та підтримувати DeFi кредитування — тому, із розвитком системи, попит на ETH природно зростатиме.

Простими словами: більше впровадження стейблкоїнів → більше онлайнової активності → більше попиту на ETH як заставу → інституції та користувачі утримують більше ETH.

Зростання Layer-2 Ethereum ще більше стимулює попит на ETH. Знижуючи витрати на транзакції, прискорюючи швидкість транзакцій та надаючи нові можливості, Layer-2 відкриває більше сфер, де ETH може використовуватися як забезпечення. Це розширює охоплення ETH і зміцнює його позицію як резервного активу цифрової доларової економіки.

ETH має шанс стати глобальним засобом зберігання вартості

Зростаючий попит на ETH також забезпечує йому значну частку на традиційному ринку зберігання вартості.

• Як і біткоїн, ефір має переваги в зберіганні вартості порівняно з традиційними активами, такими як золото (SoV).
• ETH та BTC не будуть змагатися один з одним, а можуть у найближчі кілька років отримати частку від традиційних SoV активів вартістю 500 трильйонів доларів, таких як ( золото, державні облігації, акції, нерухомість ).
• ETH, крім властивостей SoV біткоїна, також надає прибуток своїм тримачам.
• Створення доходу є великою перевагою, оскільки інвестори загалом віддають перевагу активам з доходом. Американські домогосподарства володіють приблизно 32 трильйонами доларів у акціях з дивідендами, тоді як вартість золота, яким вони володіють, становить менше 1 трильйона доларів.

ETH має переваги над традиційними активами SoV і може забезпечити прибуток.

Висновок: утримання ETH є найкращим способом участі в зростанні економіки стейблкоїнів

Зростання економіки стейблкоїнів створило потужний маховик для Ethereum та ETH.

Зі збільшенням використання стейблкоїнів в Ethereum, попит на ETH також зріс. Вища вартість ETH та більш безпечна мережа приваблюють більше установ та сервісів, що, в свою чергу, сприяє подальшому поширенню стейблкоїнів.

Альтернативи стикаються з серйозними викликами при копіюванні цього маховика:

• Традиційні фінанси не можуть обслуговувати мільярди людей, які виключені через географічні та регуляторні бар'єри.
• Системи, контрольовані урядом, все ще підлягають політичному впливу та юрисдикційним обмеженням.
• Біткойн не має програмованості складних фінансових послуг.
• Інші блокчейни не мають необхідної безпеки, надійності та можливості налаштування, а також не мають децентралізації, яка могла б протистояти державному втручанню.

Результат: володіння ETH може бути найпростішим і найефективнішим способом доступу до постійно зростаючої економіки стейблкоїнів.

• Ви також можете вибрати інвестування в певні DeFi протоколи, які виграють від розширення стейблкоїнів. Але це має вищий ризик і потребує професійних знань.
• Для більшості роздрібних та інституційних учасників ETH забезпечує найпростіший доступ до цілого цифрового доларового екосистеми.

![Чому володіння ETH є найкращим способом участі в хвилі стейблкоїнів?](