Хвиля стейблкоїнів сприяє тому, щоб ETH став основним активом глобальної цифрової економіки долара

Глобальний попит на долар США зростає експоненційно. Незважаючи на те, що "де-доларизація" стала популярною темою, але існує ще один важливіший тренд: понад 4 мільярди людей і мільйони підприємств активно шукають способи отримати долари через стейблкоїни, що представляє найбільше розширення мережевого ефекту долара за десятки років.

Це створило безпрецедентні можливості для Ethereum. Стейблкоїни надали глобальним фізичним особам доступ до доларів, зростаючи в 60 разів з 2020 року, перевищивши 200 мільярдів доларів. Ці нові власники доларів потребують не лише цифрових грошей, але й доходів, інвестиційних можливостей і фінансових послуг. Через обмеження регулювання та інфраструктури традиційні фінанси не можуть обслуговувати цей величезний новий ринок.

Ефір має унікальні переваги, які можуть забезпечити глобальну фінансову інфраструктуру для цієї нової економіки цифрового долара, а ETH отримає пряму вигоду від цього зростання.

стейблкоїн приносить мільйони нових доларових власників

Глобальний попит на долар США є величезним як для фізичних осіб, так і для підприємств.

Люди з усього світу хочуть забезпечити безпеку за допомогою долара:

• Понад 4 мільярди людей стикаються з величезними валютними ризиками через політичну нестабільність, погану грошово-кредитну політику та структурну інфляцію.
• За оцінками, 21% населення світу живе в країнах з річною інфляцією понад 6%, що швидко erode заощадження та купівельну спроможність.
• Для цих груп людей володіння доларом означає фінансову безпеку. Долар вважається засобом збереження вартості, засобом для міжнародних транзакцій та інструментом хеджування коливань національної валюти.

Підприємствам потрібні долари для проведення угод:

• Долар залишається провідною валютою у світовій торгівлі, 88% валютних операцій принаймні з однією стороною, що залучає долар.
• Підприємства на нових ринках залежать від доларової ліквідності для міжнародних платежів, імпорту та постачальних ланцюгів, тоді як місцеві банки та валютні ринки в цих ринках зазвичай обмежені або нестабільні.
• Малі та середні підприємства, а також фрилансери все більше потребують цифрових доларів для отримання винагороди та уникнення ризику валютного несоответствия.

Історично вперше будь-хто у світі може тримати долар США через стейблкоїн:

• Будь-хто, хто має доступ до Інтернету, може володіти та торгувати доларами без банків, без дозволу уряду, доступно по всьому світу цілодобово.
• Тому з 2020 року ринкова капіталізація стейблкоїнів зросла в 60 разів.
• Залучення зосереджене на нових ринках, які раніше були виключені з фінансів в доларах. Нігерія стала другим за величиною криптовалютним ринком у світі, тоді як Китай залишається під забороною, проте використання підпільної криптовалюти триває.

стейблкоїн створює нову групу власників доларів серед найбільшої популяції у світі, підприємства оцінюють у USDT, а домогосподарства заощаджують у USDC. Вони сприяють фундаментальному розширенню фінансових послуг у доларах.

Нові власники доларів шукають прибуток, створюючи можливості для глобальної фінансової інфраструктури

стейблкоїн держателі хочуть, щоб їхні гроші працювали.

Сьогодні мільйони людей можуть тримати долари через стейблкоїн. Але їхні бажання далеко не обмежуються цим. Як фізичні, так і юридичні особи природно хочуть використовувати кошти для отримання прибутку, інвестицій та зростання багатства.

Традиційні фінанси не можуть обслуговувати цей новий ринок:

• Банківська система США вимагає дотримання регуляторних норм, виключаючи більшість глобальних учасників.
• Кросбортові фінансові послуги все ще дорогі, повільні та обмежені регіоном.
• Традиційні фінанси створені для інститутів та заможних осіб, а не для глобального роздрібного бізнесу.
• Географічні та регуляторні бар'єри заважають десяткам мільярдів доларів долучитися до фінансування, яке оцінюється в доларах.

Це призвело до попиту на нову фінансову інфраструктуру, яка може надавати послуги мільярдам тримачів стейблкоїнів у всьому світі, дозволяючи їм використовувати нові долари.

Ethereum є найкращою платформою для обслуговування глобальних стейблкоїн тримачів

Нова фінансова інфраструктура для обслуговування власників стейблкоїнів повинна одночасно відповідати трьом ключовим вимогам:

1. Доступно по всьому світу
2. Безпека для установ
3. Спротив урядовому втручанню

Ethereum відповідає всім трьом вимогам:

• Глобальний доступ: будь-хто у світі з підключенням до Інтернету може використовувати ETH цілодобово.

• Для безпеки установ:

  • Безпечність - Найбільша економічна безпечність та децентралізація серед усіх програмованих блокчейнів.
  • Надійний - Незалежно від ринкових крахів чи геополітичних подій, може підтримувати 100% безвідмовну роботу протягом 10 років.
  • Відповідність регуляторним вимогам - Американські регулятори класифікують ETH як товар, що забезпечує чітку систему.
  • Кастомізація - L1+L2 фреймворк Ethereum реалізує кастомізацію, що дозволяє установам оптимізувати під конкретні випадки використання та відповідати вимогам регулювання.
  • Видатні результати - Маючи найбільшу у світі цифрову фінансову економіку: стейблкоїни з ринковою капіталізацією понад 140 мільярдів доларів, інвестиції у децентралізовані фінансові протоколи понад 60 мільярдів доларів та токенізація реальних світових активів на суму понад 7 мільярдів доларів.

• Опір урядовому втручанню: уряд не може захопити єдину контрольну точку, щоб контролювати або обмежувати мережу.

Ethereum завдяки своїм потужним децентралізованим характеристикам унікально відповідає цим вимогам, а його історія походження сьогодні практично неможлива для відтворення.

• Потужна децентралізація робить Ethereum доступним, безпечним і надійним у всьому світі, а також здатним протистояти урядовому втручанню.
• Такий рівень децентралізації корениться в походженні та культурі Ethereum.
• В результаті, Ethereum має децентралізовану перевагу, яку інші ланцюги не можуть легко відтворити, а також забезпечує Ethereum тривалу конкурентну перевагу.

Не існує інших альтернатив, які можуть одночасно задовольнити всі три вимоги.

ETH має шанси стати резервним активом нової цифрової доларової економіки

З огляду на те, що мільярди доларів проходять через стейблкоїни на Ethereum, учасникам потрібен безпечний, бездозвільний і ефективний актив для підтримки кредитування, стейкінгу та генерації доходу. ETH має у цьому плані неперевершені переваги, оскільки:

• Рідкісний та надійний: постачання ETH передбачуване, інфляція низька і не підлягає контролю з боку центральних органів.
• Продуктивність: на відміну від золота або статичного долара, ETH приносить прибуток через стейкінг.
• Утиліта застави: ETH вже є найбільшим на链і заставним активом в екосистемі Ethereum, підтримуючи кредитні протоколи на суму 19 мільярдів доларів.
• Антиконфіскація та антиконтроль: ETH не може бути заморожений або конфіскований урядом, що робить його більш стійким, ніж активи, що випускаються централізовано.
• Програмований та з високою ліквідністю: ETH глибоко інтегрований у всю фінансову систему на блокчейні, має безпрецедентну ліквідність для великих угод.

Простими словами: більше прийняття стейблкоїнів → більше активності в мережі → більше попиту на ETH як заставу → інституції та користувачі тримають більше ETH.

Зростання Layer-2 на Ethereum додатково стимулювало попит на ETH. Знижуючи витрати на транзакції, прискорюючи швидкість транзакцій і відкриваючи нові можливості використання, Layer-2 відкриває більше можливостей для використання ETH як застави. Це розширює охоплення ETH і зміцнює його позицію як резервного активу цифрової доларової економіки.

ETH також має шанс стати глобальним засобом зберігання вартості

Зростаючий попит на ETH також призвів до того, що він зайняв значну частку на традиційному ринку зберігання вартості.

• Як і біткоїн, ефір має переваги в характеристиках зберігання вартості в порівнянні з традиційними активами, такими як золото.
• ETH та BTC не будуть конкурувати один з одним, а можуть поділити частку з традиційних активів SoV вартістю 500 трильйонів доларів у найближчі кілька років.
• ETH, окрім властивостей SoV біткоїна, також надає дохід власникам.
• Створення доходів є великою перевагою, оскільки інвестори загалом віддають перевагу активам з доходом. Американські домогосподарства володіють приблизно 32 трильйонами доларів США дивідендних акцій, тоді як вартість золота, що ними утримується, становить менше 1 трильйона доларів США.

Висновок: утримання ETH є найкращим способом участі в зростанні економіки стейблкоїнів

Зростання економіки стейблкоїнів створило потужне коло для Ethereum та ETH. Зі зростанням використання стейблкоїнів в Ethereum, попит на ETH також зріс. Вища вартість ETH та більш безпечна мережа приваблюють більше установ та сервісів, що, в свою чергу, ще більше сприяє популяризації стейблкоїнів.

Альтернативні рішення стикаються з серйозними викликами при копіюванні цього маховика:

• Традиційні фінанси не можуть обслуговувати мільярди людей, які виключені через географічні та регуляторні бар'єри.
• Системи, контрольовані урядом, все ще підлягають політичному впливу та юрисдикційним обмеженням.
• Біткойн позбавлений програмованості складних фінансових послуг.
• Інші блокчейни не мають безпеки, надійності та можливостей налаштування, необхідних для установ, а також не мають децентралізації, яка могла б протистояти державному втручанню.

Результат: утримання ETH може бути найпростішим і найефективнішим способом взаємодії з постійно зростаючою економікою стейблкоїнів.

• Ви також можете вибрати інвестувати в конкретні DeFi-протоколи, які отримують вигоду від розширення стейблкоїнів. Але це пов'язано з високими ризиками і вимагає професійних знань.
• Для більшості роздрібних та інституційних учасників ETH забезпечує найпростіший спосіб доступу до всього екосистеми цифрового долара.

Потенційні ризики

Незважаючи на численні ризики, три основні ризики найбільше загрожують твердженню "Ethereum використовуватиме ETH як резервний актив для створення фінансової системи, що не потребує дозволу та базується на доларі":

1. Долар став резервним активом, а не ETH
2. Конкуренція CBDC замінює прийняття стейблкоїнів долара
3. Конкурентні ланцюги перевершують ETH

Однак, враховуючи важливу роль ETH в екосистемі Ethereum, глобальність стейблкоїнів та децентралізовані переваги Ethereum, ці ризики, хоча і існують, все ж недостатні для повного підриву перспектив ETH.