Прогноз для крипторинку 2025 року: приєднуються інституції та регулювання сприяє новій структурі
У першій половині 2025 року, під тиском затримки очікувань щодо зниження ставок і геополітичної нестабільності, коливання на глобальних фінансових ринках посилилися. Однак криптоактиви, представлені біткоїном, продемонстрували сильну резистентність, ведучи всю екосистему цифрових валют до вражаючого зростання всупереч ринковим тенденціям. З наближенням другої половини року, які ключові фактори дозрівають на ринку, які можуть стати новим двигуном подальшого розвитку крипторинку?
Економіка США демонструє тенденцію "м'якої посадки", ринок праці залишається відносно стабільним. У травні було додано 139 тисяч нових робочих місць, рівень безробіття склав 4,2%, заробітна плата зросла на 3,9% у річному вимірі. Інфляційний тиск дещо зменшився, у червні основна інфляція CPI зросла на 2,7% в річному обчисленні, що є незначним зниженням у порівнянні з попереднім значенням. Ринок в цілому очікує, що ФРС розпочне цикл зниження процентних ставок у вересні, а не в липні.
Однак ризик стагфляції посилюється. Один з великих банків знизив прогноз зростання ВВП США на 2025 рік до 1,3%, попереджаючи, що тарифна політика може підвищити інфляцію та стримати економічне зростання. У середині Федеральної резервної системи існують розбіжності щодо шляхів зниження процентних ставок, що відображає суперечність між інфляцією та зростанням: занадто раннє зниження ставок може посилити інфляцію, а занадто пізні дії можуть прискорити економічний спад.
Затримка впливу митних зборів є ключовою змінною. Голова Федеральної резервної системи зазначив, що вплив митних зборів на ціни може проявитися в найближчі місяці, дані щодо інфляції за червень-серпень можуть показати "суттєве зростання". Це може змусити Федеральну резервну систему відкласти зниження процентних ставок, а навіть призупинити цикл пом'якшення, що ще більше посилить тривогу щодо стагфляції.
Поглядаючи на другу половину року, напрямок монетарної політики залишається під високим рівнем невизначеності. Дані про зайнятість та інфляцію за липень стануть ключовими факторами для ухвалення рішень. Якщо інфляційний тиск буде контрольованим, Федеральна резервна система може знизити процентні ставки у вересні відповідно до початкового плану; якщо інфляція перевищить очікування, ринок може зіткнутися з "пізніми яструбиними" шоками. У цій грі між зниженням процентних ставок та стагфляцією, кожен крок ухвалення рішення Федеральною резервною системою глибоко вплине на напрямок світових ринків.
Незважаючи на слабкі економічні дані, американський ринок акцій загалом демонструє коливний висхідний тренд під впливом очікувань щодо пом'якшення політики, проривів у регулюванні стабільних монет та відскоку технологічних акцій. У червні індекс S&P 500 зріс на 4,96%, а Nasdaq - на 5,93%, кілька разів оновлюючи історичний максимум.
Шифрування, пов'язане з акціями, демонструє особливо яскраві результати. Один з компаній стабільних монет 5 червня вийшов на Нью-Йоркську фондову біржу, і ціна акцій зросла більш ніж на 600%, ставши одним з найбільш помітних IPO фінансових технологій цього року. Інша криптовалютна біржа зафіксувала місячний приріст цін на акції на рівні 43%. За цим зростанням стоїть перший федеральний законопроект про регулювання стабільних монет, прийнятий Сенатом США, який встановив чітку регуляторну структуру для стабільних монет, що викликало сильні очікування ринку щодо "регуляторного бонусу".
Інституційні інвестори продовжують збільшувати свої позиції в біткоїні через ETF та інші канали, сприяючи структурним змінам на ринку. Глобальний обсяг крипто-ETF перевищив 1,1 трильйона доларів, лише один великий управляючий активами за один місяць залучив 4,9 мільярда доларів чистого припливу в біткоїн-ETF. Участь традиційних фінансових установ також постійно зростає, наприклад, один інвестиційний банк почав надавати послуги кредитування під заставу біткоїнів.
З точки зору регулювання, прийняття законопроекту про регулювання стабільних монет у США та створення системи ліцензування стабільних монет у Гонконзі знаменують те, що основні фінансові центри вже створили початкову структуру відповідності для цифрових активів. Ця політична визначеність приваблює більше традиційного капіталу приєднатися. Крім того, уряд США розглядає можливість створення стратегічної інфраструктури резервування біткоїнів, що може бути оголошено у другій половині року.
Отже, розвиток крипторинку у 2025 році вже суттєво відрізняється від початкової стадії, що була викликана чисто спекуляціями. На фоні постійного притоку інституційних коштів, поступового вдосконалення регуляторної рамки та глибокої інтеграції традиційних фінансів з екосистемою цифрових валют, крипторинок зустрічає нові можливості для розвитку. Оглядаючи друге півріччя, з урахуванням можливого зниження процентних ставок Федеральної резервної системи, постійного зростання впровадження компаніями та чіткішої регуляторної політики, біткоїн має шанс зберегти стабільний розвиток, що принесе нові імпульси для всієї криптоекосистеми.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
2025 крипторинок нова структура: приєднуйтесь інститутів та регулювання сприяє росту ETF Біткоїна до трильйона
Прогноз для крипторинку 2025 року: приєднуються інституції та регулювання сприяє новій структурі
У першій половині 2025 року, під тиском затримки очікувань щодо зниження ставок і геополітичної нестабільності, коливання на глобальних фінансових ринках посилилися. Однак криптоактиви, представлені біткоїном, продемонстрували сильну резистентність, ведучи всю екосистему цифрових валют до вражаючого зростання всупереч ринковим тенденціям. З наближенням другої половини року, які ключові фактори дозрівають на ринку, які можуть стати новим двигуном подальшого розвитку крипторинку?
Економіка США демонструє тенденцію "м'якої посадки", ринок праці залишається відносно стабільним. У травні було додано 139 тисяч нових робочих місць, рівень безробіття склав 4,2%, заробітна плата зросла на 3,9% у річному вимірі. Інфляційний тиск дещо зменшився, у червні основна інфляція CPI зросла на 2,7% в річному обчисленні, що є незначним зниженням у порівнянні з попереднім значенням. Ринок в цілому очікує, що ФРС розпочне цикл зниження процентних ставок у вересні, а не в липні.
Однак ризик стагфляції посилюється. Один з великих банків знизив прогноз зростання ВВП США на 2025 рік до 1,3%, попереджаючи, що тарифна політика може підвищити інфляцію та стримати економічне зростання. У середині Федеральної резервної системи існують розбіжності щодо шляхів зниження процентних ставок, що відображає суперечність між інфляцією та зростанням: занадто раннє зниження ставок може посилити інфляцію, а занадто пізні дії можуть прискорити економічний спад.
Затримка впливу митних зборів є ключовою змінною. Голова Федеральної резервної системи зазначив, що вплив митних зборів на ціни може проявитися в найближчі місяці, дані щодо інфляції за червень-серпень можуть показати "суттєве зростання". Це може змусити Федеральну резервну систему відкласти зниження процентних ставок, а навіть призупинити цикл пом'якшення, що ще більше посилить тривогу щодо стагфляції.
Поглядаючи на другу половину року, напрямок монетарної політики залишається під високим рівнем невизначеності. Дані про зайнятість та інфляцію за липень стануть ключовими факторами для ухвалення рішень. Якщо інфляційний тиск буде контрольованим, Федеральна резервна система може знизити процентні ставки у вересні відповідно до початкового плану; якщо інфляція перевищить очікування, ринок може зіткнутися з "пізніми яструбиними" шоками. У цій грі між зниженням процентних ставок та стагфляцією, кожен крок ухвалення рішення Федеральною резервною системою глибоко вплине на напрямок світових ринків.
Незважаючи на слабкі економічні дані, американський ринок акцій загалом демонструє коливний висхідний тренд під впливом очікувань щодо пом'якшення політики, проривів у регулюванні стабільних монет та відскоку технологічних акцій. У червні індекс S&P 500 зріс на 4,96%, а Nasdaq - на 5,93%, кілька разів оновлюючи історичний максимум.
Шифрування, пов'язане з акціями, демонструє особливо яскраві результати. Один з компаній стабільних монет 5 червня вийшов на Нью-Йоркську фондову біржу, і ціна акцій зросла більш ніж на 600%, ставши одним з найбільш помітних IPO фінансових технологій цього року. Інша криптовалютна біржа зафіксувала місячний приріст цін на акції на рівні 43%. За цим зростанням стоїть перший федеральний законопроект про регулювання стабільних монет, прийнятий Сенатом США, який встановив чітку регуляторну структуру для стабільних монет, що викликало сильні очікування ринку щодо "регуляторного бонусу".
Інституційні інвестори продовжують збільшувати свої позиції в біткоїні через ETF та інші канали, сприяючи структурним змінам на ринку. Глобальний обсяг крипто-ETF перевищив 1,1 трильйона доларів, лише один великий управляючий активами за один місяць залучив 4,9 мільярда доларів чистого припливу в біткоїн-ETF. Участь традиційних фінансових установ також постійно зростає, наприклад, один інвестиційний банк почав надавати послуги кредитування під заставу біткоїнів.
З точки зору регулювання, прийняття законопроекту про регулювання стабільних монет у США та створення системи ліцензування стабільних монет у Гонконзі знаменують те, що основні фінансові центри вже створили початкову структуру відповідності для цифрових активів. Ця політична визначеність приваблює більше традиційного капіталу приєднатися. Крім того, уряд США розглядає можливість створення стратегічної інфраструктури резервування біткоїнів, що може бути оголошено у другій половині року.
Отже, розвиток крипторинку у 2025 році вже суттєво відрізняється від початкової стадії, що була викликана чисто спекуляціями. На фоні постійного притоку інституційних коштів, поступового вдосконалення регуляторної рамки та глибокої інтеграції традиційних фінансів з екосистемою цифрових валют, крипторинок зустрічає нові можливості для розвитку. Оглядаючи друге півріччя, з урахуванням можливого зниження процентних ставок Федеральної резервної системи, постійного зростання впровадження компаніями та чіткішої регуляторної політики, біткоїн має шанс зберегти стабільний розвиток, що принесе нові імпульси для всієї криптоекосистеми.