Абу-Дабі та Дубай: дві моделі регулювання шифрування на Близькому Сході

Об'єднані Арабські Емірати завдяки своєму вигідному географічному положенню, чіткій підтримці політики шифрування та податковим пільгам стали одним із важливих центрів глобальних інновацій у сфері криптовалют та блокчейну. У сфері регулювання віртуальних активів в ОАЕ Глобальний ринок Абу-Дабі (ADGM) та Управління з регулювання віртуальних активів Дубаю (VARA) мають свої особливості та виконують різні ролі. Розуміння регуляторних відмінностей між цими двома основними юрисдикціями є надзвичайно важливим для фахівців у сфері шифрування.

Огляд регулювання Абу-Дабі та Дубая

З боку Абу-Дабі, ADGM як міжнародний фінансовий центр, його регулятор фінансових послуг (FSRA) відповідає за нагляд за правилами, що стосуються шифрування активів. FSRA розглядає віртуальні активи як специфічну категорію активів фінансової промисловості, тому його ліцензійні можливості є відносно обмеженими. Процес подачі заявки зазвичай займає 6-7 місяців, вимоги до відповідності для заявників є досить суворими, що робить його більш придатним для традиційних фінансових установ, які трансформуються для ведення шифрувальних бізнесів.

Система ліцензування віртуальних активів в Дубаї поділяється на дві частини:

1. Дубайський міжнародний фінансовий центр (DIFC): його регуляторна модель подібна до ADGM, регулюється Управлінням фінансових послуг Дубая (DFSA). DFSA класифікує віртуальні активи як токенізовані активи, період подання заявки становить приблизно 7-8 місяців, основна увага приділяється великим установам з фінансовою кваліфікацією.

2. Управління з регулювання віртуальних активів (VARA): урядовий орган, який спеціалізується на регулюванні віртуальних активів, охоплюючи підприємства на континентальному Дубаї та компанії вільних зон (крім DIFC). VARA уповноважує конкретні віртуальні активи через механізм ліцензування.

Крім того, Управління з цінних паперів і товарів (SCA) відповідає за регулювання ICO та випуску токенів.

Основні відмінності між VARA та ADGM

Характеристика та позиціонування установи

VARA є спеціальним органом регулювання віртуальних активів, створеним урядом Дубая, відповідальним за регулювання індустрії віртуальних активів у Дубаї (крім DIFC). ADGM є фінансовою вільною торговою зоною, а FSRA відповідає за регулювання підприємств, що надають послуги, пов'язані з віртуальними активами, в межах ADGM.

юрисдикція

Юрисдикція VARA охоплює емірат Дубай (не включаючи DIFC), тоді як юрисдикція ADGM поширюється на Глобальний ринок Абу-Дабі та острів Аль-Марія.

регулювання діяльності з віртуальних активів

VARA та ADGM регулюють діяльність брокерських послуг, консультаційних послуг щодо віртуальних активів, бірж/багатосторонньої торгівлі, зберігання віртуальних активів, управління віртуальними активами та інвестиційної торгівлі. Але VARA також включає діяльність, пов'язану з NFT, тоді як ADGM не охоплює цю сферу.

Умови та вимоги до заявки

Реєстрація компанії: VARA вимагає, щоб компанія була зареєстрована на континентальній частині Дубая або в будь-якій вільній зоні Дубая (окрім DIFC); ADGM вимагає, щоб компанія була зареєстрована на глобальному ринку Абу-Дабі.

Офісний простір: обидва вимагають наявності фізичного офісу, спільні робочі столи не приймаються. VARA зазвичай вимагає, щоб на кожні два візи було принаймні один робочий стіл, тоді як ADGM вимагає, щоб на кожні три візи було принаймні один робочий стіл.

Регуляторний капітал: вимоги VARA коливаються від 11 000 до 408 000 доларів США або складають 15%/25% від фіксованих річних витрат; ADGM, в свою чергу, вимагає від 6 до 12 місяців операційних витрат як регуляторний капітал, залежно від типу діяльності.

Процес подачі заявки та час

Процес подачі заявки VARA включає підготовку відповідного бізнес-плану, першу зустріч, подачу матеріалів, перевірку, коригування роботи тощо, отримання ліцензії на ведення бізнесу зазвичай займає 4-8 місяців.

Процес подачі заявки в ADGM включає в себе проведення належної перевірки, офіційну заявку, отримання принципового погодження, фінальне погодження та тестування "стартової експлуатації" тощо, час подачі заявки зазвичай становить близько 6 місяців.

необхідна вартість

Вартість подачі заявки VARA становить від 11 000 до 27 000 доларів США, а вартість безперервного нагляду становить від 22 000 до 55 000 доларів США.

Заявкові збори ADGM становлять від 20 000 до 125 000 доларів США, а витрати на постійний нагляд - від 15 000 до 60 000 доларів США.

Зрозумівши відмінності та спільності в регулюванні віртуальних активів між Абу-Дабі та Дубаєм, учасники ринку шифрування можуть краще обрати відповідне регуляторне середовище, щоб забезпечити відповідність нормам та сприяти здоровому розвитку всієї галузі.