Шлях до DeFi для установ: дослідження Deutsche Bank
Вступ
Еволюція децентралізованих фінансів ( DeFi ) та їх потенціал у застосуванні в інституціях викликали величезну увагу в галузі. Прихильники вважають, що виникає нова фінансова парадигма, заснована на співпраці, комбінованості та принципах з відкритим кодом, а також на основі відкритої та прозорої мережі. Як одна з найбільш обговорюваних галузей, шлях до здійснення регульованих фінансових операцій з використанням DeFi все ще знаходиться в стадії розробки.
Зміни в макроекономіці та глобальному регуляторному середовищі заважають широкому та значущому прогресу, розвиток в основному обмежується роздрібною сферою або реалізується через пісочниці. Однак у наступні 1-3 роки інституційні Децентралізовані фінанси можуть злетіти та поєднатися з широким використанням цифрових активів і токенізації, що фінансові установи готують протягом багатьох років.
Цей тренд підтримується прогресом у блокчейн-інфраструктурі, що підтримує організації, які працюють відповідно до регуляторних вимог, у формі Global Layer 1 або інтерконекту. Деякі ключові невизначеності також вирішуються, включаючи вимоги до відповідності та балансу, а також анонімність блокчейн-гаманець і те, як задовольнити вимоги KYC/AML на публічному блокчейні. В міру поглиблення дискусій стає все більш очевидним, що централізовані фінанси (CeFi) і децентралізовані фінанси (Децентралізовані фінанси) не є бінарним протиставленням; повне впровадження в фінансовій сфері може бути здійснене лише для тих установ, які впроваджують змішану модель централізованого управління в екосистемі.
У сфері інститутів дослідження цієї області зазвичай визначається як подорож відкриття в область з привабливим потенціалом, де можна розробляти інноваційні інвестиційні продукти, торкатися раніше неосвоєних нових споживачів і ліквідних пулів, а також впроваджувати нові цифрові моделі управління та більш економічно ефективну ринкову структуру. Лише час ( та інновації ) можуть довести, чи існуватиме DeFi у своїй найчистішій формі, чи ми побачимо компроміс, який дозволить досягти певного ступеня децентралізації, що виконуватиме роль мосту у фінансовому світі.
Цей білоруський документ переглядає недавню історію Децентралізованих фінансів, намагаючись зняти завісу таємниці з деяких загальновживаних термінів, а потім уважно досліджує деякі ключові фактори, що рухають сферою DeFi. Нарешті, ми розглянемо, з чим зіткнеться спільнота інституційних фінансових послуг на шляху до інституційного DeFi.
Аналіз ландшафту Децентралізовані фінанси
1.1 Що таке Децентралізовані фінанси?
Ядром Децентралізованих фінансів є надання фінансових послуг на блокчейні, таких як позики або інвестиції, без необхідності покладатися на традиційних централізованих фінансових посередників. У цій швидко розвиваючійся галузі наразі немає офіційного та загальновизнаного визначення, типові послуги та рішення в області Децентралізованих фінансів можуть ідентифікувати наступні елементи:
Самостійний гаманець, дозволяє інвесторам стати своїм власним кастодієм.
Використання коду для обслуговування та управління смарт-контрактами для зберігання цифрових активів.
Використання коду для обчислення та розподілу винагород за стейкінг-контрактом на основі вартості депозиту та/або змінних.
Дозволяє обмінювати один актив на інший і використовувати обмінні протоколи активів у позиках або на децентралізованих біржах (DEX), таких як певна DEX, яка є одним з ранніх учасників екосистеми Децентралізовані фінанси, що виконує угоди за допомогою смарт-контрактів.
Випуск сек’юритизації та повторного заставлення різних активів, що базуються на "упакованих" основних активах, при цьому випущені активи можуть мати цінність на вторинному ринку.
1.2 Що таке інституційні Децентралізовані фінанси?
Інституціоналізація Децентралізованих фінансів - основна тема цієї статті - стосується інституційного прийняття та адаптації структури DeFi, а також участі інститутів у децентралізованих програмах (dApps) або рішеннях. Досліджуючи цю тему в рамках регуляторної структури фінансової галузі, можна перенести переваги DeFi на традиційні фінансові ринки, відкриваючи можливості для створення нової ефективності витрат і результатів, а також прокладаючи шлях для нових шляхів зростання. Ці нові шляхи включають токенізацію фізичних активів і цінних паперів, а також інтеграцію програмованості в категорії активів, і виникнення нових операційних моделей.
1.3 Децентралізовані фінанси - історія
У відкритому середовищі проекти, пов'язані з Децентралізованими фінансами, влітку 2020 року спровокували крипторинок, відкривши нову еру. Завдяки високій ліквідності, дорогим активам і високій прибутковості видобутку, Децентралізовані фінанси швидко зросли під час періоду масового кількісного пом'якшення (QE), ініційованого Федеральною резервною системою у відповідь на пандемію COVID-19. Загальна вартість активів у Децентралізованих фінансах ( загальна заблокована вартість, TVL) зросла з 1 мільярда доларів на початку року до понад 15 мільярдів доларів наприкінці року.
В цей час нові Децентралізовані фінанси проекти отримали значну фінансову підтримку, кількість проектів та відповідних токенів стала відносно насиченою, намагаючись скористатися ситуацією. Наприкінці 2021 року загальна кількість користувачів DeFi різко зросла, понад 7,5 мільйонів унікальних користувачів здійснювали операції в екосистемі DeFi, що на 2550% більше, ніж рік тому, TVL досягла піку в 169 мільярдів доларів у листопаді 2021 року. Деякі нові терміни та назви були введені в повсякденне фінансове життя.
Протягом цього року через численні підвищення процентних ставок і суттєве зростання інфляції, а також через деякі незаконні дії в екосистемі, Децентралізовані фінанси зазнали чимало проблем, включаючи деякі широко відомі випадки краху. Це означає, що весь ринок був змушений зробити крок назад, увійшовши в етап обережності та раціональності в другій половині 2022 року.
Ця тенденція стала ще більш очевидною на початку 2023 року, оскільки зростання витрат на фінансування призвело до виснаження приватного фінансування в сфері фінансових технологій Децентралізовані фінанси, що відобразилося в зниженні торгової активності на 69% з початку року до ( за перший квартал 2023 року ). Це призвело до зниження TVL в системі DeFi до менш ніж 50 мільярдів доларів США в квітні 2023 року і досягнення мінімуму в 37 мільярдів доларів США наприкінці жовтня 2023 року.
Незважаючи на значне зниження та одночасний "криптозим" (, що є падінням вартості криптоактивів ), основи DeFi-спільноти залишаються стійкими, кількість користувачів стабільно зростає, багато DeFi-проєктів наполегливо працюють, зосереджуючись на розробці продуктів та можливостей.
Наприкінці 2023 року, у зв'язку з тим, що США вперше схвалили спотові крипто ETF продукти, це широко вважається значним знаком подальшої інтеграції цифрових активів у традиційні фінансові продукти, ринок показав зростання. Що більш важливо, це відкрило двері для більш глибокої участі інституційних учасників у цих нових екосистемах, що принесе необхідну ліквідність у цю сферу.
1.4 Реалізація ранніх зобов'язань Децентралізовані фінанси
У сфері корінних криптоактивів рух DeFi призвів до кодувальної структури, яка демонструє, як DeFi працює без участі певних посередницьких установ, зазвичай залучаючи смарт-контракти та/або однорангову (P2P) основу. Завдяки низьким витратам на доступ, послуги DeFi швидко були прийняті на початку, і швидко довели свою цінність у наданні ефективних пулів активів та зниженні посередницьких витрат, застосовуючи економічну поведінкову фінансову технологію для управління попитом, пропозицією та цінами.
Ці нові переваги стали можливими, оскільки Децентралізовані фінанси перепроектують або замінюють існуючі посередницькі діяльності за допомогою програмування смарт-контрактів, що забезпечує більшу ефективність, змінюючи робочі процеси та трансформуючи ролі й відповідальність. У "останній милі" з інвесторами та користувачами, DeFi додатки (, а саме DApps ), є інструментами для надання цих нових фінансових послуг. Отже, існуюча ринкова структура може змінитися.
Еволюція ринкової структури DeFi-інститутів
Концепція ринку, що базується на Децентралізованих фінансах, пропонує захоплюючу ринкову структуру, яка за своєю суттю є динамічною і відкритою, а її первісний дизайн буде кидати виклик нормам традиційних фінансових ринків. Це призвело до численних дискусій про те, як Децентралізовані фінанси можуть інтегруватися або співпрацювати з більш широкою екосистемою фінансової галузі, а також про те, які форми може прийняти нова ринкова структура.
2.1 Управління, довіра та централізація
У сфері інститутів більше підкреслюється управління та довіра, необхідно мати власність і відповідальність у виконуваних ролях і функціях. Хоча це здається суперечливим до децентралізованої природи Децентралізованих фінансів, багато хто вважає, що це необхідний крок для забезпечення дотримання нормативних актів, а також необхідний крок для надання чіткості інституційним учасникам для адаптації та впровадження цих нових послуг. Ця ситуація сприяла виникненню концепції "ілюзії децентралізації", оскільки необхідність управління неминуче призводить до певного рівня централізації та концентрації влади в системі.
Навіть якщо є певний рівень централізації, нова ринкова структура може бути більш спрощеною, ніж наша сьогоднішня ринкова структура, оскільки діяльність посередників в організації значно зменшилася. В результаті впорядкована взаємодія стане більш паралельною і одночасною. Це, в свою чергу, допомагає зменшити кількість взаємодій між суб'єктами, що підвищує ефективність роботи і знижує витрати. У цій структурі управлінські дії, включаючи перевірки на предмет боротьби з відмиванням грошей (AML), також стануть більш ефективними – оскільки зменшення кількості посередників підвищує прозорість.
2.2 Нові можливості та потенціал дій
Приклади використання, наведені в розділі 1.4, підкреслюють, як може змінитися сучасна структура ринку в наступній хвилі інновацій у Децентралізованих фінансах.
Таким чином, публічний блокчейн може стати фактичною галузевою практичною платформою, так само як Інтернет став основою для онлайн-банкінгу. Випуск корпоративних блокчейн-продуктів на публічному блокчейні вже має певні прецеденти, зокрема в сфері фондового ринку грошових фондів. Галузь повинна очікувати подальших досягнень, наприклад, у сфері токенізації, віртуальних фондів, класів активів та послуг посередників; і/або з ліцензованим рівнем.
Участь у Децентралізованих фінансах
Для установ DeFi має одночасно лякаючу та переконливу природу.
Участь, управління та торгівля в відкритій екосистемі, яку пропонують продукти DeFi, можуть суперечити замкнутим або приватним умовам традиційних фінансів. У традиційному фінансовому середовищі клієнти, контрагенти та партнери є добре відомими, а ризики приймаються на основі відповідного рівня розкриття інформації та належної перевірки. Це також одна з причин, чому до сьогодні багато досягнень у сфері цифрових активів для установ відбулись у рамках приватних або дозволених блокчейн-мереж, де довірений управлінець виступає в ролі "оператора мережі", а власник відповідає за схвалення учасників для входу в мережу.
У порівнянні, публічні блокчейн-мережі мають потенційно відкритий масштаб, низький поріг входження та готові можливості для інновацій. Ці середовища за своєю суттю є децентралізованими, побудованими на принципі відсутності єдиної точки відмови, де спільнота користувачів заохочується "робити добрі справи". Підтримка безпеки та узгодженості блокчейну через консенсусні протоколи ( доказ частки ( POS ), доказ роботи ( POW ) є основними прикладами ), які можуть відрізнятися на різних ланцюгах. Це спосіб, яким учасники — як валідатори — можуть робити внесок у те, що ми вважаємо "економікою блокчейну", та отримувати винагороду.
3.1 Участь у перевірці основи таблиці
При оцінці будь-яких цифрових активів та екосистеми блокчейну основними факторами, які слід враховувати, повинні бути зрілість блокчейну та його відповідна дорожня карта, досяжний фінальний консенсус, ліквідність, взаємодія з іншими активами на блокчейні, регуляторна перспектива та рівень прийняття; також слід оцінити ризики технології мережі, безпеку мережі, плани безперервності, а також участь основної спільноти та розробників цієї мережі. Рівень технологічної стандартизації та спільне розуміння класифікацій також можуть прокласти шлях для розвитку застосувань.
На цій основі приватні ланцюги здаються менш ризикованими та більш привабливими. Однак нижчий рівень ризику приватних ланцюгів у порівнянні з публічними ланцюгами також слід оцінювати за такими факторами: доступність експертизи, залежність від постачальників, доступність, масштаб ліквідності та витрати на створення, обслуговування та експлуатацію приватних ланцюгів, які можуть визначити успіх чи невдачу проєкту. Уявіть собі, якщо кожен банк повинен буде запустити свій власний приватний Інтернет для підтримки своїх інтернет-банківських додатків, витрати будуть ключовим фактором, особливо в період переходу, коли блокчейн буде працювати паралельно з існуючими технологічними стеком, на що слід особливо звернути увагу.
В кінцевому підсумку підприємства повинні адаптуватися до рівня прозорості та нових робочих методів, які вони можуть прийняти і управляти, при цьому зберігаючи високу увагу до захисту даних і активів як своїх інтересів, так і інтересів своїх клієнтів. Незалежно від того, на якій стороні Децентралізованих фінансів ви стоїте, зберігання активів і безпека є надзвичайно важливими. Ключовим є розуміння нових підходів - наприклад, тих, що утримуються смарт-контрактами.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
5 лайків
Нагородити
5
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
HappyToBeDumped
· 07-30 21:16
Добре, цього разу черга Deutsche Bank підтримати Децентралізовані фінанси!
Переглянути оригіналвідповісти на0
DegenApeSurfer
· 07-30 14:10
Відповідність ліцензія вже тут, подивимося, хто першим захопить територію.
Переглянути оригіналвідповісти на0
FallingLeaf
· 07-30 13:56
Де Банк у цій справі зовсім не зволікає, з такою поведінкою DeFi рано чи пізно досягне успіху.
Дойче Банк аналізує шлях розвитку та потенціал Децентралізованих фінансів
Шлях до DeFi для установ: дослідження Deutsche Bank
Вступ
Еволюція децентралізованих фінансів ( DeFi ) та їх потенціал у застосуванні в інституціях викликали величезну увагу в галузі. Прихильники вважають, що виникає нова фінансова парадигма, заснована на співпраці, комбінованості та принципах з відкритим кодом, а також на основі відкритої та прозорої мережі. Як одна з найбільш обговорюваних галузей, шлях до здійснення регульованих фінансових операцій з використанням DeFi все ще знаходиться в стадії розробки.
Зміни в макроекономіці та глобальному регуляторному середовищі заважають широкому та значущому прогресу, розвиток в основному обмежується роздрібною сферою або реалізується через пісочниці. Однак у наступні 1-3 роки інституційні Децентралізовані фінанси можуть злетіти та поєднатися з широким використанням цифрових активів і токенізації, що фінансові установи готують протягом багатьох років.
Цей тренд підтримується прогресом у блокчейн-інфраструктурі, що підтримує організації, які працюють відповідно до регуляторних вимог, у формі Global Layer 1 або інтерконекту. Деякі ключові невизначеності також вирішуються, включаючи вимоги до відповідності та балансу, а також анонімність блокчейн-гаманець і те, як задовольнити вимоги KYC/AML на публічному блокчейні. В міру поглиблення дискусій стає все більш очевидним, що централізовані фінанси (CeFi) і децентралізовані фінанси (Децентралізовані фінанси) не є бінарним протиставленням; повне впровадження в фінансовій сфері може бути здійснене лише для тих установ, які впроваджують змішану модель централізованого управління в екосистемі.
У сфері інститутів дослідження цієї області зазвичай визначається як подорож відкриття в область з привабливим потенціалом, де можна розробляти інноваційні інвестиційні продукти, торкатися раніше неосвоєних нових споживачів і ліквідних пулів, а також впроваджувати нові цифрові моделі управління та більш економічно ефективну ринкову структуру. Лише час ( та інновації ) можуть довести, чи існуватиме DeFi у своїй найчистішій формі, чи ми побачимо компроміс, який дозволить досягти певного ступеня децентралізації, що виконуватиме роль мосту у фінансовому світі.
Цей білоруський документ переглядає недавню історію Децентралізованих фінансів, намагаючись зняти завісу таємниці з деяких загальновживаних термінів, а потім уважно досліджує деякі ключові фактори, що рухають сферою DeFi. Нарешті, ми розглянемо, з чим зіткнеться спільнота інституційних фінансових послуг на шляху до інституційного DeFi.
Аналіз ландшафту Децентралізовані фінанси
1.1 Що таке Децентралізовані фінанси?
Ядром Децентралізованих фінансів є надання фінансових послуг на блокчейні, таких як позики або інвестиції, без необхідності покладатися на традиційних централізованих фінансових посередників. У цій швидко розвиваючійся галузі наразі немає офіційного та загальновизнаного визначення, типові послуги та рішення в області Децентралізованих фінансів можуть ідентифікувати наступні елементи:
1.2 Що таке інституційні Децентралізовані фінанси?
Інституціоналізація Децентралізованих фінансів - основна тема цієї статті - стосується інституційного прийняття та адаптації структури DeFi, а також участі інститутів у децентралізованих програмах (dApps) або рішеннях. Досліджуючи цю тему в рамках регуляторної структури фінансової галузі, можна перенести переваги DeFi на традиційні фінансові ринки, відкриваючи можливості для створення нової ефективності витрат і результатів, а також прокладаючи шлях для нових шляхів зростання. Ці нові шляхи включають токенізацію фізичних активів і цінних паперів, а також інтеграцію програмованості в категорії активів, і виникнення нових операційних моделей.
1.3 Децентралізовані фінанси - історія
У відкритому середовищі проекти, пов'язані з Децентралізованими фінансами, влітку 2020 року спровокували крипторинок, відкривши нову еру. Завдяки високій ліквідності, дорогим активам і високій прибутковості видобутку, Децентралізовані фінанси швидко зросли під час періоду масового кількісного пом'якшення (QE), ініційованого Федеральною резервною системою у відповідь на пандемію COVID-19. Загальна вартість активів у Децентралізованих фінансах ( загальна заблокована вартість, TVL) зросла з 1 мільярда доларів на початку року до понад 15 мільярдів доларів наприкінці року.
В цей час нові Децентралізовані фінанси проекти отримали значну фінансову підтримку, кількість проектів та відповідних токенів стала відносно насиченою, намагаючись скористатися ситуацією. Наприкінці 2021 року загальна кількість користувачів DeFi різко зросла, понад 7,5 мільйонів унікальних користувачів здійснювали операції в екосистемі DeFi, що на 2550% більше, ніж рік тому, TVL досягла піку в 169 мільярдів доларів у листопаді 2021 року. Деякі нові терміни та назви були введені в повсякденне фінансове життя.
Протягом цього року через численні підвищення процентних ставок і суттєве зростання інфляції, а також через деякі незаконні дії в екосистемі, Децентралізовані фінанси зазнали чимало проблем, включаючи деякі широко відомі випадки краху. Це означає, що весь ринок був змушений зробити крок назад, увійшовши в етап обережності та раціональності в другій половині 2022 року.
Ця тенденція стала ще більш очевидною на початку 2023 року, оскільки зростання витрат на фінансування призвело до виснаження приватного фінансування в сфері фінансових технологій Децентралізовані фінанси, що відобразилося в зниженні торгової активності на 69% з початку року до ( за перший квартал 2023 року ). Це призвело до зниження TVL в системі DeFi до менш ніж 50 мільярдів доларів США в квітні 2023 року і досягнення мінімуму в 37 мільярдів доларів США наприкінці жовтня 2023 року.
Незважаючи на значне зниження та одночасний "криптозим" (, що є падінням вартості криптоактивів ), основи DeFi-спільноти залишаються стійкими, кількість користувачів стабільно зростає, багато DeFi-проєктів наполегливо працюють, зосереджуючись на розробці продуктів та можливостей.
Наприкінці 2023 року, у зв'язку з тим, що США вперше схвалили спотові крипто ETF продукти, це широко вважається значним знаком подальшої інтеграції цифрових активів у традиційні фінансові продукти, ринок показав зростання. Що більш важливо, це відкрило двері для більш глибокої участі інституційних учасників у цих нових екосистемах, що принесе необхідну ліквідність у цю сферу.
1.4 Реалізація ранніх зобов'язань Децентралізовані фінанси
У сфері корінних криптоактивів рух DeFi призвів до кодувальної структури, яка демонструє, як DeFi працює без участі певних посередницьких установ, зазвичай залучаючи смарт-контракти та/або однорангову (P2P) основу. Завдяки низьким витратам на доступ, послуги DeFi швидко були прийняті на початку, і швидко довели свою цінність у наданні ефективних пулів активів та зниженні посередницьких витрат, застосовуючи економічну поведінкову фінансову технологію для управління попитом, пропозицією та цінами.
Ці нові переваги стали можливими, оскільки Децентралізовані фінанси перепроектують або замінюють існуючі посередницькі діяльності за допомогою програмування смарт-контрактів, що забезпечує більшу ефективність, змінюючи робочі процеси та трансформуючи ролі й відповідальність. У "останній милі" з інвесторами та користувачами, DeFi додатки (, а саме DApps ), є інструментами для надання цих нових фінансових послуг. Отже, існуюча ринкова структура може змінитися.
Еволюція ринкової структури DeFi-інститутів
Концепція ринку, що базується на Децентралізованих фінансах, пропонує захоплюючу ринкову структуру, яка за своєю суттю є динамічною і відкритою, а її первісний дизайн буде кидати виклик нормам традиційних фінансових ринків. Це призвело до численних дискусій про те, як Децентралізовані фінанси можуть інтегруватися або співпрацювати з більш широкою екосистемою фінансової галузі, а також про те, які форми може прийняти нова ринкова структура.
2.1 Управління, довіра та централізація
У сфері інститутів більше підкреслюється управління та довіра, необхідно мати власність і відповідальність у виконуваних ролях і функціях. Хоча це здається суперечливим до децентралізованої природи Децентралізованих фінансів, багато хто вважає, що це необхідний крок для забезпечення дотримання нормативних актів, а також необхідний крок для надання чіткості інституційним учасникам для адаптації та впровадження цих нових послуг. Ця ситуація сприяла виникненню концепції "ілюзії децентралізації", оскільки необхідність управління неминуче призводить до певного рівня централізації та концентрації влади в системі.
Навіть якщо є певний рівень централізації, нова ринкова структура може бути більш спрощеною, ніж наша сьогоднішня ринкова структура, оскільки діяльність посередників в організації значно зменшилася. В результаті впорядкована взаємодія стане більш паралельною і одночасною. Це, в свою чергу, допомагає зменшити кількість взаємодій між суб'єктами, що підвищує ефективність роботи і знижує витрати. У цій структурі управлінські дії, включаючи перевірки на предмет боротьби з відмиванням грошей (AML), також стануть більш ефективними – оскільки зменшення кількості посередників підвищує прозорість.
2.2 Нові можливості та потенціал дій
Приклади використання, наведені в розділі 1.4, підкреслюють, як може змінитися сучасна структура ринку в наступній хвилі інновацій у Децентралізованих фінансах.
Таким чином, публічний блокчейн може стати фактичною галузевою практичною платформою, так само як Інтернет став основою для онлайн-банкінгу. Випуск корпоративних блокчейн-продуктів на публічному блокчейні вже має певні прецеденти, зокрема в сфері фондового ринку грошових фондів. Галузь повинна очікувати подальших досягнень, наприклад, у сфері токенізації, віртуальних фондів, класів активів та послуг посередників; і/або з ліцензованим рівнем.
Участь у Децентралізованих фінансах
Для установ DeFi має одночасно лякаючу та переконливу природу.
Участь, управління та торгівля в відкритій екосистемі, яку пропонують продукти DeFi, можуть суперечити замкнутим або приватним умовам традиційних фінансів. У традиційному фінансовому середовищі клієнти, контрагенти та партнери є добре відомими, а ризики приймаються на основі відповідного рівня розкриття інформації та належної перевірки. Це також одна з причин, чому до сьогодні багато досягнень у сфері цифрових активів для установ відбулись у рамках приватних або дозволених блокчейн-мереж, де довірений управлінець виступає в ролі "оператора мережі", а власник відповідає за схвалення учасників для входу в мережу.
У порівнянні, публічні блокчейн-мережі мають потенційно відкритий масштаб, низький поріг входження та готові можливості для інновацій. Ці середовища за своєю суттю є децентралізованими, побудованими на принципі відсутності єдиної точки відмови, де спільнота користувачів заохочується "робити добрі справи". Підтримка безпеки та узгодженості блокчейну через консенсусні протоколи ( доказ частки ( POS ), доказ роботи ( POW ) є основними прикладами ), які можуть відрізнятися на різних ланцюгах. Це спосіб, яким учасники — як валідатори — можуть робити внесок у те, що ми вважаємо "економікою блокчейну", та отримувати винагороду.
3.1 Участь у перевірці основи таблиці
При оцінці будь-яких цифрових активів та екосистеми блокчейну основними факторами, які слід враховувати, повинні бути зрілість блокчейну та його відповідна дорожня карта, досяжний фінальний консенсус, ліквідність, взаємодія з іншими активами на блокчейні, регуляторна перспектива та рівень прийняття; також слід оцінити ризики технології мережі, безпеку мережі, плани безперервності, а також участь основної спільноти та розробників цієї мережі. Рівень технологічної стандартизації та спільне розуміння класифікацій також можуть прокласти шлях для розвитку застосувань.
На цій основі приватні ланцюги здаються менш ризикованими та більш привабливими. Однак нижчий рівень ризику приватних ланцюгів у порівнянні з публічними ланцюгами також слід оцінювати за такими факторами: доступність експертизи, залежність від постачальників, доступність, масштаб ліквідності та витрати на створення, обслуговування та експлуатацію приватних ланцюгів, які можуть визначити успіх чи невдачу проєкту. Уявіть собі, якщо кожен банк повинен буде запустити свій власний приватний Інтернет для підтримки своїх інтернет-банківських додатків, витрати будуть ключовим фактором, особливо в період переходу, коли блокчейн буде працювати паралельно з існуючими технологічними стеком, на що слід особливо звернути увагу.
В кінцевому підсумку підприємства повинні адаптуватися до рівня прозорості та нових робочих методів, які вони можуть прийняти і управляти, при цьому зберігаючи високу увагу до захисту даних і активів як своїх інтересів, так і інтересів своїх клієнтів. Незалежно від того, на якій стороні Децентралізованих фінансів ви стоїте, зберігання активів і безпека є надзвичайно важливими. Ключовим є розуміння нових підходів - наприклад, тих, що утримуються смарт-контрактами.