Бізнес-аналіз Біт小鹿: подвійний двигун власних чіпів та AI Обчислювальної потужності
Біт小鹿 нещодавно оприлюднила дані про свою діяльність за листопад, серед яких найбільшу увагу привертає те, що A2 майнери (Sealminer A2) вже почали масове виробництво, перша партія з 30 тисяч одиниць була реалізована. Це свідчить про важливий прогрес компанії в галузі розробки власних чіпів та виробництва майнерів.
Власні чіпи та продажі майнінгових машин: виявлення основної конкурентоспроможності
Протягом останніх шести місяців Bit Deer успішно завершила першу партію чіпів для майнерів A2 та A3. Згідно з публічною інформацією, експлуатаційні параметри майнера A2 є провідними на поточному ринку. А незабаром на ринку з'явиться A3, який, як очікується, стане найбільшим у світі майнером за одиничною обчислювальною потужністю та оптимальним за енергоспоживанням.
Наразі останні параметри продуктів основних виробників майнінгового обладнання в світі показують, що технологічні переваги Bit Deer є очевидними. Майнер A3, завдяки своїй відмінній продуктивності, в короткостроковій перспективі може бути пріоритетно використаний для внутрішнього розгортання обчислювальної потужності компанії, а не для зовнішнього продажу.
Розгортання електричного поля: підґрунтя для майбутнього розвитку
Станом на кінець листопада, Bit Deer вже завершив розгортання електростанцій потужністю 895 МВт у США, Норвегії та Бутані. Ще 1645 МВт проектів знаходиться в стадії будівництва, з яких 1415 МВт, як очікується, буде завершено в середині 2025 року. Компанія також планує додати понад 1 ГВт потужності електростанцій у 2026 році. Варто зазначити, що середня ціна електроенергії для всіх власних електростанцій компанії становить менше 0,04 долара США за кіловат-годину, що є значною перевагою в галузі.
На основі цих даних ми можемо оцінити модель обчислювальної потужності (1EH/s) біткоінового оленя. Припустимо, що термін амортизації майнінгового обладнання становить 4 роки, термін амортизації електростанції — 15 років, а інші витрати (включаючи трудові витрати на обслуговування тощо) становлять 5% доходу. Згідно з цією моделлю, ціна вимкнення власного майданчика біткоінового оленя становить приблизно 35 000 доларів за біткойн.
Коли ціна біткоїна перевищить 150000 доларів США, темпи зростання податкового прибутку власних шахт Bit小鹿 перевищать темпи зростання ціни біткоїна. Якщо ціна біткоїна досягне 200000 доларів США, податковий прибуток компанії з власних шахт може наблизитися до 80%.
Два ключові питання розвитку бізнесу
Пропорція продажу майнінгових машин та їх використання: до кінця 2025 року, ймовірно, самостійна обчислювальна потужність компанії складе близько 20% від загальної обчислювальної потужності мережі. Враховуючи потребу в грошовому потоці, компанії, можливо, потрібно буде збалансувати пропорцію продажу майнінгових машин і їх використання.
Конкуренція з іншими виробниками майнінгового обладнання: Біт Сяо Лунь має конкурентні переваги в продуктивності майнінгового обладнання та витратах на власне виробництво. З розвитком високоякісних чіпів, конкурентна ситуація в індустрії майнінгу може бути під впливом верхнього рівня.
AIОбчислювальна потужність：новий пункт зростання
Біт Шаолінь вже почала розгортати чіпи Nvidia H200 у центрі обробки даних TIER3 для будівництва AI Обчислювальної потужності. Компанія планує в короткостроковій перспективі вкласти щонайменше 200 МВт електроенергії для розгортання висококласних чіпів і почати надавати клієнтам хмарні послуги.
Інвестиційні рекомендації та оцінка
Біт Малий Олень наразі перебуває у вигідному періоді розвитку, перша крива зростання (продажі майнінгових машин та власні майданчики) та друга крива зростання (AI Обчислювальна потужність) можуть синхронно зростати. У акціях гірничодобувної промисловості на американському ринку, Біт Малий Олень, можливо, є найекономічнішим вибором.
Базуючись на середній оцінці основних гірничодобувних компаній Північної Америки (170 мільйонів доларів США/EHs), у найближчі два роки очікується, що ринкова капіталізація Біт малятка може досягти від 20,4 до 37,4 мільярдів доларів США, що забезпечить потенціал зростання від 4,8 до 9,7 разів від поточної ціни акцій.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8 лайків
Нагородити
8
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GasGuzzler
· 47хв. тому
Цей хлопець знову збирається витрачати гроші.
Переглянути оригіналвідповісти на0
VitaliksTwin
· 7год тому
Ця хвиля йде
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-cff9c776
· 07-30 22:33
Слідування концепції ШІ Суперечливий бик
Переглянути оригіналвідповісти на0
rug_connoisseur
· 07-30 02:03
Чіп є чіп, спочатку подивимось, як BTC перевищить 30 тисяч, а потім поговоримо.
Біт малий олень розробив чіпи масового виробництва, впроваджуючи обчислювальну потужність для двох напрямків розвитку AI.
Бізнес-аналіз Біт小鹿: подвійний двигун власних чіпів та AI Обчислювальної потужності
Біт小鹿 нещодавно оприлюднила дані про свою діяльність за листопад, серед яких найбільшу увагу привертає те, що A2 майнери (Sealminer A2) вже почали масове виробництво, перша партія з 30 тисяч одиниць була реалізована. Це свідчить про важливий прогрес компанії в галузі розробки власних чіпів та виробництва майнерів.
Власні чіпи та продажі майнінгових машин: виявлення основної конкурентоспроможності
Протягом останніх шести місяців Bit Deer успішно завершила першу партію чіпів для майнерів A2 та A3. Згідно з публічною інформацією, експлуатаційні параметри майнера A2 є провідними на поточному ринку. А незабаром на ринку з'явиться A3, який, як очікується, стане найбільшим у світі майнером за одиничною обчислювальною потужністю та оптимальним за енергоспоживанням.
Наразі останні параметри продуктів основних виробників майнінгового обладнання в світі показують, що технологічні переваги Bit Deer є очевидними. Майнер A3, завдяки своїй відмінній продуктивності, в короткостроковій перспективі може бути пріоритетно використаний для внутрішнього розгортання обчислювальної потужності компанії, а не для зовнішнього продажу.
Розгортання електричного поля: підґрунтя для майбутнього розвитку
Станом на кінець листопада, Bit Deer вже завершив розгортання електростанцій потужністю 895 МВт у США, Норвегії та Бутані. Ще 1645 МВт проектів знаходиться в стадії будівництва, з яких 1415 МВт, як очікується, буде завершено в середині 2025 року. Компанія також планує додати понад 1 ГВт потужності електростанцій у 2026 році. Варто зазначити, що середня ціна електроенергії для всіх власних електростанцій компанії становить менше 0,04 долара США за кіловат-годину, що є значною перевагою в галузі.
На основі цих даних ми можемо оцінити модель обчислювальної потужності (1EH/s) біткоінового оленя. Припустимо, що термін амортизації майнінгового обладнання становить 4 роки, термін амортизації електростанції — 15 років, а інші витрати (включаючи трудові витрати на обслуговування тощо) становлять 5% доходу. Згідно з цією моделлю, ціна вимкнення власного майданчика біткоінового оленя становить приблизно 35 000 доларів за біткойн.
Коли ціна біткоїна перевищить 150000 доларів США, темпи зростання податкового прибутку власних шахт Bit小鹿 перевищать темпи зростання ціни біткоїна. Якщо ціна біткоїна досягне 200000 доларів США, податковий прибуток компанії з власних шахт може наблизитися до 80%.
Два ключові питання розвитку бізнесу
Пропорція продажу майнінгових машин та їх використання: до кінця 2025 року, ймовірно, самостійна обчислювальна потужність компанії складе близько 20% від загальної обчислювальної потужності мережі. Враховуючи потребу в грошовому потоці, компанії, можливо, потрібно буде збалансувати пропорцію продажу майнінгових машин і їх використання.
Конкуренція з іншими виробниками майнінгового обладнання: Біт Сяо Лунь має конкурентні переваги в продуктивності майнінгового обладнання та витратах на власне виробництво. З розвитком високоякісних чіпів, конкурентна ситуація в індустрії майнінгу може бути під впливом верхнього рівня.
AIОбчислювальна потужність：новий пункт зростання
Біт Шаолінь вже почала розгортати чіпи Nvidia H200 у центрі обробки даних TIER3 для будівництва AI Обчислювальної потужності. Компанія планує в короткостроковій перспективі вкласти щонайменше 200 МВт електроенергії для розгортання висококласних чіпів і почати надавати клієнтам хмарні послуги.
Інвестиційні рекомендації та оцінка
Біт Малий Олень наразі перебуває у вигідному періоді розвитку, перша крива зростання (продажі майнінгових машин та власні майданчики) та друга крива зростання (AI Обчислювальна потужність) можуть синхронно зростати. У акціях гірничодобувної промисловості на американському ринку, Біт Малий Олень, можливо, є найекономічнішим вибором.
Базуючись на середній оцінці основних гірничодобувних компаній Північної Америки (170 мільйонів доларів США/EHs), у найближчі два роки очікується, що ринкова капіталізація Біт малятка може досягти від 20,4 до 37,4 мільярдів доларів США, що забезпечить потенціал зростання від 4,8 до 9,7 разів від поточної ціни акцій.
Інвестиційний ризик