Шифрування китів Grayscale: ефект двосічного меча - від двигуна булрану до джерела тиску ведмежого ринку
Грейд з моменту свого заснування завжди був важливим учасником у сфері шифрування, надаючи інвесторам законні канали для інвестицій у криптовалюту. Проте 11 січня, після успішного перетворення GBTC на спотовий Bitcoin ETF, ситуація зазнала драматичних змін.
Станом на сьогодні, GBTC вже накопичив виведення в 3.45 мільярда доларів, ставши єдиним біткойн-ETF, який перебуває в стані чистого виведення. Це явище підкреслює той факт, що Grayscale GBTC є найбільшим джерелом тиску на продаж на ринку біткойнів у короткостроковій перспективі.
Оглядаючись на історію, Grayscale була опорою криптовалютного ринку. Як дочірня компанія цифрової валютної групи DCG, заснована в 2013 році, Grayscale відкрила законні інвестиційні канали для інвесторів через трастові фонди до появи спотового Bitcoin ETF. Її фінансування в основному надходить від інституційних інвесторів та пенсійних фондів, що підтверджує її важливе становище в інституційній інвестиційній сфері.
Трастові фонди під управлінням Grayscale охоплюють різноманітні основні криптоактиви, такі як ETH, BCH, LTC тощо, відображаючи їх стабільну інвестиційну концепцію. Ці трастові фонди за своєю суттю є односторонніми інвестиційними інструментами, які на короткий термін лише поповнюються, що в певній мірі сприяє зростанню цін на криптовалюти.
У 2020 році, з великим входженням інституційних коштів, Grayscale зіграла роль двигуна булрану. На фоні того, що Bitcoin ETF так і не отримав схвалення, Grayscale стала основним каналом для інституційних інвесторів, які входять на ринок шифрування, забезпечуючи ринок великою кількістю додаткових коштів.
Однак, з отриманням схвалення для спотового біткоїн ETF проблема негативної премії GBTC поступово вирішується. Цей процес розпочався в червні 2023 року, коли почали з'являтися новини про спотовий біткоїн ETF. Негативна премія GBTC зменшилася з 30% до майже нуля, що надало раннім інвесторам можливість отримати прибуток при виході.
Наразі, після трансформації GBTC в ETF, він продовжує стикатися з тиском виведення коштів. Станом на 23 січня, обсяг торгів GBTC становить більше половини від усіх спотових біткойн ETF, що означає, що додаткові кошти з інших ETF все ще намагаються компенсувати постійне виведення з GBTC.
Однією з важливих причин витоку коштів з GBTC є його відносно високий управлінський збір. Управлінський збір GBTC у розмірі 1,5% значно перевищує рівень зборів інших ETF продуктів від 0,2% до 0,9%, що певною мірою впливає на його конкурентоспроможність.
У найближчий час близько 500 тисяч біткоїнів (вартістю близько 20 мільярдів доларів), які належать GBTC, можуть продовжувати чинити тиск на ринок. Інституційні інвестори та нові капітали можуть чекати відповідного моменту для поступового поглинання цієї частини чіпів.
Ця серія подій нагадує нам, що фактори, які колись вважалися "двигунами булрану", можуть перетворитися на потенційні ризики в умовах зміни ринкового середовища. Для швидко розвиваючоїся шифрувальної індустрії, позбавлення від залежності від стратегій великих установ та переосмислення ринкової динаміки, можливо, є одним з найцінніших уроків цього особливого циклу.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
LiquidityWitch
· 07-31 06:57
Великі гравці також злякалися
Переглянути оригіналвідповісти на0
DegenGambler
· 07-29 23:57
Тільки й знаю, що організації лише стрижуть невдах.
Переглянути оригіналвідповісти на0
Ser_APY_2000
· 07-29 23:56
невдахи ще й ще повертають борги
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeLady
· 07-29 23:47
Просто чергове скидання китів... Класична психологія ринку SMH
Грейд GBTC: перехід від двигуна булрану до джерела тиску Ведмежого ринку
Шифрування китів Grayscale: ефект двосічного меча - від двигуна булрану до джерела тиску ведмежого ринку
Грейд з моменту свого заснування завжди був важливим учасником у сфері шифрування, надаючи інвесторам законні канали для інвестицій у криптовалюту. Проте 11 січня, після успішного перетворення GBTC на спотовий Bitcoin ETF, ситуація зазнала драматичних змін.
Станом на сьогодні, GBTC вже накопичив виведення в 3.45 мільярда доларів, ставши єдиним біткойн-ETF, який перебуває в стані чистого виведення. Це явище підкреслює той факт, що Grayscale GBTC є найбільшим джерелом тиску на продаж на ринку біткойнів у короткостроковій перспективі.
Оглядаючись на історію, Grayscale була опорою криптовалютного ринку. Як дочірня компанія цифрової валютної групи DCG, заснована в 2013 році, Grayscale відкрила законні інвестиційні канали для інвесторів через трастові фонди до появи спотового Bitcoin ETF. Її фінансування в основному надходить від інституційних інвесторів та пенсійних фондів, що підтверджує її важливе становище в інституційній інвестиційній сфері.
Трастові фонди під управлінням Grayscale охоплюють різноманітні основні криптоактиви, такі як ETH, BCH, LTC тощо, відображаючи їх стабільну інвестиційну концепцію. Ці трастові фонди за своєю суттю є односторонніми інвестиційними інструментами, які на короткий термін лише поповнюються, що в певній мірі сприяє зростанню цін на криптовалюти.
У 2020 році, з великим входженням інституційних коштів, Grayscale зіграла роль двигуна булрану. На фоні того, що Bitcoin ETF так і не отримав схвалення, Grayscale стала основним каналом для інституційних інвесторів, які входять на ринок шифрування, забезпечуючи ринок великою кількістю додаткових коштів.
Однак, з отриманням схвалення для спотового біткоїн ETF проблема негативної премії GBTC поступово вирішується. Цей процес розпочався в червні 2023 року, коли почали з'являтися новини про спотовий біткоїн ETF. Негативна премія GBTC зменшилася з 30% до майже нуля, що надало раннім інвесторам можливість отримати прибуток при виході.
Наразі, після трансформації GBTC в ETF, він продовжує стикатися з тиском виведення коштів. Станом на 23 січня, обсяг торгів GBTC становить більше половини від усіх спотових біткойн ETF, що означає, що додаткові кошти з інших ETF все ще намагаються компенсувати постійне виведення з GBTC.
Однією з важливих причин витоку коштів з GBTC є його відносно високий управлінський збір. Управлінський збір GBTC у розмірі 1,5% значно перевищує рівень зборів інших ETF продуктів від 0,2% до 0,9%, що певною мірою впливає на його конкурентоспроможність.
У найближчий час близько 500 тисяч біткоїнів (вартістю близько 20 мільярдів доларів), які належать GBTC, можуть продовжувати чинити тиск на ринок. Інституційні інвестори та нові капітали можуть чекати відповідного моменту для поступового поглинання цієї частини чіпів.
Ця серія подій нагадує нам, що фактори, які колись вважалися "двигунами булрану", можуть перетворитися на потенційні ризики в умовах зміни ринкового середовища. Для швидко розвиваючоїся шифрувальної індустрії, позбавлення від залежності від стратегій великих установ та переосмислення ринкової динаміки, можливо, є одним з найцінніших уроків цього особливого циклу.