ринок прогнозів: через фінансові інструменти передбачити майбутнє

ринок прогнозів є відкритим ринком, який використовує фінансові механізми стимулювання для прогнозування результатів конкретних подій. Ці ринки дозволяють трейдерам робити ставки на можливі результати різноманітних подій. Ціна на ринку може відображати загальне судження суспільства про ймовірність настання події.

Типовий діапазон угод на ринку прогнозів коливається від 0% до 100%. Найбільш поширеною формою є ринок бінарних опціонів, де на момент закінчення угода ціна або 0%, або 100%. Користувачі також можуть продати опціон за ринковою ціною, щоб вийти, якщо подія ще не відбулася.

Через ринок прогнозів ми можемо витягнути очікування суспільства щодо майбутнього результату події з оцінки вартості, яку робить група учасників ставок. Торговці з різними думками висловлюють свою впевненість у можливих результатах, купуючи та продаючи контракти, а ринкова ціна цих контрактів вважається узагальненим консенсусом.

ринок прогнозів має давню історію, майже таку ж, як і історія азартних ігор людства. Поєднання ринку прогнозів з політикою також, здається, має давню традицію: у середньовіччі люди з задоволенням робили прогнози та ставки на результати виборів папи римського.

З наближенням президентських виборів у США, інтерес до політичних ставок у липні досяг нових висот у зв'язку з низкою подій, ринок прогнозів, представлений певною платформою прогнозів, привернув широку увагу.

Кілька типових платформ ринку прогнозів

Доступний ринок прогнозів для певної книги замовлень

Це проект децентралізованого ринку прогнозів, який виник у 2020 році, заснований кимось і отримав підтримку багатьох відомих установ та ангельських інвесторів.

Ця платформа дозволяє користувачам торгувати на найбільш спірних темах у світі, таких як політика, спорт, популярна культура тощо (, користувачі можуть формувати портфель інвестицій відповідно до своїх прогнозів.

На відміну від традиційних спортивних ставок, ця платформа дозволяє користувачам вільно здійснювати торгівлю акціями, коли ринкові теми ще не визначені, що дає змогу спекулянтам гнучко брати участь у ймовірнісних іграх.

Ця платформа використовує фреймворк токенів на основі певних умов, за кожен вкладений 1 долар стабільної монети в заставі, буде вироблено два токени умов, які представляють позитивний і негативний результати події. Ринок з багатьма результатами є узагальненою статистикою кількох бінарних ринків.

Умовні токени коливаються на ринку через торговий попит, користувачі можуть купувати та продавати їх у будь-який час через книгу замовлень; також можна дочекатися результату події, і ті, хто тримає правильні токени, отримують усі 1 долар прибутку.

Оскільки два токени торгуються незалежно, можуть виникати ситуації, коли сума цін двох токенів не дорівнює 1 долару. Це потребує участі маркет-мейкерів для арбітражу. До закінчення події також можна обміняти один позитивний і один негативний токен у контракті на 1 долар застави.

Ця платформа ринку прогнозів в основному складається з кількох частин:

• Тема ринку: кожен прогноз зосереджений на одній темі або події, платформа має свободу дії щодо того, які ринки створюються.

• Оркестр: визначення результатів подій зазвичай вимагає людського втручання. Ця платформа використовує певний оптимістичний оркестр, що дозволяє кожному подавати рішення.

• Умовні токени: заблокуйте 1 долар, щоб отримати два умовні токени "так" і "ні"; при розрахунку всі, хто має правильний результат, отримують весь 1 долар.

• Ринок замовлень: використовує змішаний механізм торгівлі з онлайновими замовленнями, схожий на деякі децентралізовані біржі.

• Постачальники ліквідності: будь-хто може розмістити лімітне замовлення для отримання цінової різниці, платформа також надає додаткові стимули.

Ця платформа наразі не має чітких планів з випуску токенів, а також не має активних програм заохочення користувачів через бали. Проте цього року вже було випущено понад 3 мільйони доларів США у стейблкоїнах через програму винагороди за ліквідність для стимулювання маркет-мейкінгової діяльності. Наразі найактивніший ринок платить приблизно 600 доларів США на день постачальникам ліквідності.

![Крипто магія: глибокий аналіз Polymarket, SX Bet, Pred X та Azuro ринок прогнозів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e7688b05d263a23aa5e392ece5b2ea39.webp(

Платформа прогнозів для одноразових ставок

Це платформа спортивного букмекерства, заснована у 2019 році, яка наразі працює на базі певної Layer 2 мережі.

Наразі платформа підтримує основні ринки ставок, зосереджені на спортивній частині, з акцентом на ставки на переможців основних подій, таких як теніс, футбол, бейсбол та баскетбол. Нещодавно також були додані теми, пов'язані з криптовалютами та політикою.

На відміну від вищезазначених платформ, ця платформа підтримує лише одноразові ставки відповідно до традиційної моделі спортивних ставок, без можливості вільно торгувати ставками до визначення результату прогнозованої події.

Інновація цієї платформи полягає в тому, що вперше реалізовано систему комбінованих ставок, тобто користувачі роблять прогнози щодо ряду подій, і лише за умови, що всі вони вірні, можуть отримати винагороду. Доходи від комбінованих ставок зазвичай є дуже великими і можуть розглядатися як важіль ринку прогнозів. Платформа буде виступати в ролі контрагента.

Цей тип комбінованих ставок більше нагадує лотерею, може принести до десяти тисяч разів більше прибутку, а успішні випадки легко стають вірусними, що є найцікавішою частиною традиційного ринку прогнозів.

Очевидно, що ринок прогнозів, заснований на умовній структурі "подвійної токенізації", не може реалізувати комбіновані ставки, оскільки контракт не може випустити умовний токен для кожної комбінації результатів та гарантувати, що він може вільно торгуватися за умов достатньої ліквідності. Ставки на ринку прогнозів з двома результатами обмежені, що може бути недостатньо привабливим для користувачів.

![Крипто магія: глибокий аналіз ринку прогнозів Polymarket, SX Bet, Pred X та Azuro])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9a47be354d7bdace8cdec2923f3f12a2.webp(

Деякий ринок прогнозів на основі теми, що пропонується AI

Це початковий ринок прогнозів, заснований на певному блокчейні, який охоплює політичні прогнози, прогнози цін на криптовалюти, популярні події та інші теми. Наразі підтримується використання стабільних монет для ставок на кількох блокчейнах і запущено відповідний Telegram-додаток. Цей додаток пропонує користувачам два режими: один - це ігровий режим, у якому можна заробляти бали, прогнозуючи ймовірність гарячих подій; інший - це реальний режим, у якому можна брати участь у ставках на аналогічні теми на офіційному сайті через підключення гаманця.

На відміну від прогнозних тем, які в основному пропонуються користувачами на вищезгаданих платформах, прогностичні теми цієї платформи в основному генеруються AI шляхом збору популярних новин і індексів ринкових настроїв з Інтернету, а потім автоматично надсилаються на сайт, де користувачі самостійно формують торговий ринок. Незважаючи на підтримку кількох блокчейнів, це не є повністю децентралізованим застосуванням. Ціни на різні результати прогнозних тем визначаються централізованою книгою замовлень платформи, в той час як процес розміщення замовлень і ринок кожної прогнозної теми реалізуються відповідно до правил смарт-контрактів.

Об'єктивно кажучи, ця платформа в порівнянні з іншими ринками прогнозів все ще недостатньо зріла. Глибина книги ордерів та обсяг ставок на теми, які можна прогнозувати на сайті, значно нижчі, ніж на інших платформах. Як ринок прогнозів, він повинен підтримувати користувачів у вільній торгівлі токенами різних результатів до оголошення події. Проте книга ордерів цієї платформи не підтримує можливість самостійного розміщення ордерів користувачами. У більшості ринків, де бракує маркет-мейкерів, користувачі фактично не можуть вільно торгувати токенами результатів. Крім того, у документації не детально описано, як забезпечити узгодженість контрактів ринків тем на різних ланцюгах за умови підтримки ставок на кількох ланцюгах, а також як гарантувати, що всі токени ймовірних результатів мають достатню ліквідність на всіх ланцюгах. У "реальному режимі" міні-програми під час підключення гаманця для торгівлі, ринок прогнозів на ту ж тему має різні ціни ставок в порівнянні з цінами на офіційному сайті.

Різні обставини викликають сумніви щодо реальної придатності та надійності цієї платформи. В цілому, цей продукт наразі більше схожий на напівфабрикат.

![Крипто магія: глибокий аналіз Polymarket, SX Bet, Pred X та Azuro ринок прогнозів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-492769d7fe77c8b89ae39879d05131ad.webp(

Деякий беттінг-протокол, підтримуваний ліквідним пулом

Це не ринок прогнозів сам по собі, а базовий протокол для створення ринку прогнозів на блокчейні; цей цілий набір інфраструктури без доступу включає в себе смарт-контракти на блокчейні та веб-компоненти, на основі яких можна створити кілька застосувань ринку прогнозів.

Цей протокол дозволяє лише одноразові ставки, і не може вільно торгувати "так" та "ні", як це роблять деякі платформи, прибуток можна отримати лише після оголошення результатів.

У цій системі в основі закладено ліквідні пул, будь-хто може взаємодіяти з контрактом заводу, щоб розгорнути свій власний ліквідний пул. В рамках одного ліквідного пулу можна створити кілька платформ для ставок, а на кожній платформі можна створити кілька можливих подій, пов'язаних з різними темами прогнозів, і робити ставки окремо.

У рамках бінарної моделі розподілу, ліквідність ізольована, розділена на декілька різних прогнозних подій. Цей протокол пропонує ідею, відому як ліквідне дерево, що означає, що під час ставок на кілька подій в межах однієї прогнозної теми, а також кількох тем на різних платформах для ставок, можна ділитися одним і тим же ліквідним пулом.

Дерево ліквідності надає ієрархічну структуру, де різні можливі події визначають діапазон ліквідності, наприклад, у футбольному матчі між двома командами є багато можливих рахунків.

Ці ліквідні кошти забезпечують платформі можливість бути контрагентом для бетторів у будь-який час, щоб виплачувати потенційні виграші ) для LP це є збитком (, якщо беттори в цілому зазнають збитків, тоді LP може отримувати прибуток. Ліквідне дерево одночасно забезпечує ліквідність для багатьох прогнозних тем і виступає в якості контрагента, генеруючи прибуток/збиток.

Коефіцієнти для кожної події в рамках цього протоколу обчислюються на основі співвідношення між сумою ставок на кожну подію та загальною ліквідністю теми прогнозування. Початкові коефіцієнти встановлюються певними постачальниками даних і відповідно додають початкову ліквідність. Постачальники даних також можуть коригувати коефіцієнти під час процесу ставок, а платоспроможність цих коефіцієнтів гарантується початковою ліквідністю.

Цей протокол також підтримує реалізацію на кількох платформах dapp, при цьому платформи можуть встановлювати свої власні комісії за дивіденди, а учасники можуть вільно обирати; крім того, творці ліквідних пулів також можуть встановлювати пропорцію дивідендів пулу. Усі прибутки пулів будуть частково надходити до власного DAO цього протоколу, а також протокол випустив свій власний нативний токен.

![Криптомагія: глибокий аналіз ринку прогнозів Polymarket, SX Bet, Pred X та Azuro])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-44419cd1335b17b856e5df78be622824.webp(

Підсумок

Філософія, що стоїть за ринком прогнозів, є цікавою: учасники, керуючись метою прибутку, розглядають вільний ринок як найефективнішу систему збору інформації людством, що дозволяє прогнозувати події у реальному світі. Ці результати часто виявляються несподівано точними; у сучасному суспільстві, де алгоритми рекомендацій монополізують інформацію, ринок прогнозів, здається, здатний ефективно відтворювати правду та відображати думки, що знаходить своє відображення у прогнозах щодо політичних подій на певних платформах.

Багато крипто-користувачів вперше стикаються з ринком прогнозів під час останніх президентських виборів, коли одна з торгових платформ запустила індекс кандидатів. Завдяки потужним можливостям маркет-мейкінгу, ви навіть можете використовувати високі множники важеля для торгівлі, хоча це централізовано, але дійсно є дуже цікавим досвідом.

Звичайно, криптовалюти значно знизили торгові тертя на ринку прогнозів, надавши кращий і більш ефективний механізм ринку. А також, спираючись на ідеї смарт-контрактів та AMM, ринок прогнозів отримав кращий механізм ринку — без доступу та з кращою ліквідністю. Навіть багато проектів AI AgentFi вважають ринок прогнозів ареною для прояву колективного інтелекту моделей та вдосконалення своїх можливостей.

Звичайно, недоліки також дуже очевидні: деякі платформи, хоча і відкрили вільну торгівлю умовними токенами, але важко реалізувати гнучкий механізм ставок, немає очікувань високих прибутків, також втрачається частина задоволення звичайних гравців; а деякі схеми ліквідності очевидно все ще є дещо складними і не вистачає можливостей для торгівлі після ставок.

Замість того, щоб говорити про механізми та технологічні інновації, нинішній бум ринку прогнозів більше слід розглядати як ще один масштабний застосунок криптокультури, перемогу культури вільного ринку, що є особливо цінним у часи, коли алгоритмічний авторитаризм поступово монополізує інформацію. Адже нічого не може бути розумнішим за ринок, і жодна інформаційна система не може бути ефективнішою за вільний ринок.

![Крипто магія: глибокий аналіз ринку прогнозів Polymarket, SX Bet, Pred X та Azuro])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ee9e0f0dc0d7fffdd185fee77a832e57.webp(