21 липня на ринку акцій США знову з'явилася компанія, що спеціалізується на Ethereum. Спеціальна компанія для придбання (SPAC) Dynamix Corporation (NASDAQ: DYNX) оголосила про злиття з The Ether Reserve та пов'язаними структурами, утворюючи нову компанію The Ether Machine (біржовий код зміниться на "ETHM"). Якщо буде отримано схвалення акціонерів і виконано регуляторні умови, план злиття буде завершено в четвертому кварталі 2025 року.
Згідно з повідомленням, The Ether Machine позиціонується як інституційна інвестиційна платформа екосистеми Ethereum, яка має на меті забезпечити інвесторів прозорим і безпечним доступом до мережі Ethereum та активів з процентною ставкою на ETH. Водночас компанія заявила, що розпочне з понад 400 000 ETH, перевершивши поточні 345 000 ETH, що належать Sharplink, і стане найбільшою публічною компанією з володінням ETH у світі. Початкові резерви активів The Ether Machine складаються з двох основних джерел:
Засновник Ендрю Кіс інвестував 169, 984 ETH (приблизно 645 мільйонів доларів)
Pantera Capital, Kraken, Blockchain.com, cyber•Fund, Electric Capital та інші провідні установи та стратегічні інвестори залучили понад 800 мільйонів доларів звичайного акціонерного фінансування
Варто зазначити, що компанія чітко відрізняє себе від позиціонування "Ethereum-версії MicroStrategy" — її мета полягає не лише в накопиченні ETH, а в побудові матриці управління активами на основі ETH, максимально використовуючи екосистему Ethereum для інвесторів через стейкінг, повторний стейкінг та стратегії децентралізованих фінансів.
Опис бізнесу Ether Machine
Згідно зі словами засновника Ендрю Кіза, The Ether Machine є проектом, який він розробляв протягом кількох років. Цей проект встановить ліквідні резерви ETH та активно керуватиме активами, щоб забезпечити провідні на ринку прибутки, оптимізуючи стейкінг і повторний стейкінг ETH за допомогою унікальних методів. Отже, The Ether Machine не є ETH ETF і не є пасивним фінансовим фондом, а є "машиною для виробництва ефіру". Конкретно, цілі The Ether Machine мають три аспекти:
Генерація Alpha: Стратегія безперервної генерації ETH від Ether Machine, ймовірно, включатиме стейкінг та повторний стейкінг, а також участь у перевірених на практиці DeFi протоколах для отримання фінансових доходів, з використанням суворого управління ризиками для досягнення обережних ризикованих віддач.
Сприяння розвитку екосистеми: The Ether Machine планує активно підтримувати рідні проекти Ethereum через співпрацю в екосистемі, внесок в open-source та участь у ранніх нових протоколах. Водночас компанія також планує публікувати дослідження та освітній контент, пов'язаний з Ethereum, щоб поглибити розуміння ринку потенціалу мережі Ethereum та сприяти більш широкому прийняттю.
Будівництво інфраструктурних рішень: Ether Machine очікується, що надасть інфраструктурні рішення для установ та нативних проектів Ethereum — без необхідності розробки внутрішніх систем. Послуги можуть включати управління валідаторами, побудову блоків та індивідуальні стратегії доходу. Усі дії будуть підпорядковані суворій внутрішній ризиковій структурі та регуляторним вимогам.
З вищезазначених цілей видно, що в операціях з ETH The Ether Machine використовує стратегію, схожу на BTCS, тобто з одного боку, ставить ETH на ставку для отримання доходу, з іншого боку, бере участь в DeFi на ланцюгу, використовуючи важелі для збільшення доходу. Водночас, можливо, це також розширить джерела доходу, беручи участь в інвестиціях на ранніх стадіях екосистеми, надаючи послуги проектам екосистеми Ethereum.
Склад основної команди
Фон команди-засновника Ether Machine переважно складається з основних будівельників екосистеми Ethereum та постачальників інфраструктури Consensys.
Співзасновник та голова правління: Andrew Keys
Ендрю Кіс є співзасновником і головою The Ether Machine. Раніше він обіймав посаду керівника глобального бізнес-розвитку та члена ради директорів у ConsenSys, а в 2017 році спільно заснував Альянс підприємств Ethereum (EEA), до складу якого входять JPMorgan, Intel, British Petroleum та Accenture.
Співзасновник та генеральний директор: David Merin
Девід Мерин є співзасновником та генеральним директором The Ether Machine. Раніше він обіймав посаду керівника відділу корпоративного розвитку в Consensys, відповідаючи за нагляд за фінансуванням, злиттями та поглинаннями, стратегічними інвестиціями, розвитком бізнесу та відносинами з інвесторами. Перед тим, як приєднатися до Consensys, Девід Мерин працював консультантом у McKinsey та деякий час працював у Сенаті США.
Співзасновник та заступник голови правління: Jonathan Christodoro
Джонатан Христодоро є співзасновником та віце-головою The Ether Machine. Джонатан Христодоро обіймав посади в радах директорів більше ніж десяти компаній, включаючи eBay, Xerox, Cheniere Energy, Herbalife, Lyft, Hologic та Talisman Energy, а також він був членом ради директорів компанії Dell і наразі залишається директором PayPal. У молодості Джонатан Христодоро також служив у Корпусі морської піхоти США.
CTO: Тим Лоу
Тім Лоу є технічним директором The Ether Machine, має понад двадцять років досвіду в розробці ключових фінансових систем. Раніше він обіймав посаду керівника стейкінгового бізнесу Consensys, де допомагав розробляти та запускати одну з перших платформ стейкінгу ETH для установ. Також Тім Лоу захоплюється бойовими мистецтвами.
Керівник відділу DeFi: Darius Przydzial
Darius Przydzial є керівником відділу DeFi компанії The Ether Machine. З 2017 року він надає консультації для кількох провідних DeFi протоколів після приєднання до Consensys і був основним учасником Synthetix. Перед тим, як почати працювати у сфері Web3, Darius Przydzial працював понад десять років у JPMorgan, Fortress Investment Group та SAC Capital, основними областями його досліджень були кількісні дослідження та ризикові стратегії.
Ether Machine, можливо, не має до вас відношення
21 липня після виходу новини про залучення коштів The Ether Machine, ціна акцій DYNX не зазнала помітного зростання, можливо, через те, що злиття не завершено і, крім офіційного оголошення, ще не було реальних покупок ETH. Але якщо The Ether Machine справді реалізує резерв ETH за планом і надасть інвесторам більший дохід від ETH, це безумовно збурить нинішній ринок конкурентів публічних компаній з резервами ETH.
Автор у своїй попередній статті, що пояснює банкрутство наративу SharpLink, вже згадував, що через вроджену прибутковість ETH та вдосконалену DeFi екосистему Ethereum, після зрілості ринку вже не буде використовуватися єдиний стандарт "резерв ETH" для оцінки вартості компаній, які мають резерв ETH, натомість буде приділено увагу здатності компанії керувати активами ETH, компанії з резервами ETH стануть офлайн-версіями протоколів доходу ETH (рекомендуємо прочитати "Чи зруйнувався наратив Sharplink? Версія ETH Strategy ще не вирішена")
Однак усе це може не мати до нас відношення. Місія Ether Machine полягає в наданні інвесторам можливості отримувати більші доходи від ризикового експозиції до ETH, але питання в тому, хто є інвестором, який може отримати прибуток за визначенням? З огляду на поточні відкриті компанії документи, ця роль, мабуть, включає лише інвесторів, які беруть участь у фінансуванні акцій для придбання ETH, а, можливо, не включає акціонерів на вторинному ринку.
У ланцюговій економіці протоколи DeFi розподілятимуть прибутки між стейкерами або довгостроковими тримачами монет, щоб нагородити їх за довгострокову підтримку проєкту та зменшити тиск на ринок. А наразі всі компанії, що котируються на біржі з резервами ETH на основі "прибутку з ETH", не мають планів розподіляти прибутки від стейкінгу ETH між акціонерами, а натомість самі їх привласнюють. З точки зору внеску, більшість компаній з резервами ETH на біржі залучають кошти для покупки ETH шляхом випуску акцій за ринковою ціною ATM, а ці акції, які продаються за високими цінами на вторинному ринку, безпосередньо походять від вторинних інвесторів; акціонери повинні отримувати прибуток від стейкінгу резервів ETH.
Навіть якщо The Ether Machine після злиття завершила покупку понад 400 000 ETH, якщо далі потрібно буде продовжити купівлю ETH, ймовірно, вона піде шляхом венчурного фінансування або випуску на ринку за ціною ATM. Сподіваємось, що на той момент, як так звана компанія з виробництва публічного ефіру, The Ether Machine зможе розумно і законно розподілити доходи від управління ETH серед роздрібних інвесторів.
Але, як би там не було, рухи The Ether Machine потрібно прискорити, тому що ETH вже почав демонструвати тенденцію до корекції, до четвертого кварталу залишилося 2 місяці, і якщо ринок піде в занепад, The Ether Machine пропустить найкращий момент.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
40 тисяч ETH Китів народилося! Першу в США платформу управління активами на основі Ethereum The Ether Machine затверджено, зворотний відлік почався.
Оригінал | Odaily щоденник (@OdailyChina)
Автор|Голем(@web3_golem)
21 липня на ринку акцій США знову з'явилася компанія, що спеціалізується на Ethereum. Спеціальна компанія для придбання (SPAC) Dynamix Corporation (NASDAQ: DYNX) оголосила про злиття з The Ether Reserve та пов'язаними структурами, утворюючи нову компанію The Ether Machine (біржовий код зміниться на "ETHM"). Якщо буде отримано схвалення акціонерів і виконано регуляторні умови, план злиття буде завершено в четвертому кварталі 2025 року.
Згідно з повідомленням, The Ether Machine позиціонується як інституційна інвестиційна платформа екосистеми Ethereum, яка має на меті забезпечити інвесторів прозорим і безпечним доступом до мережі Ethereum та активів з процентною ставкою на ETH. Водночас компанія заявила, що розпочне з понад 400 000 ETH, перевершивши поточні 345 000 ETH, що належать Sharplink, і стане найбільшою публічною компанією з володінням ETH у світі. Початкові резерви активів The Ether Machine складаються з двох основних джерел:
Варто зазначити, що компанія чітко відрізняє себе від позиціонування "Ethereum-версії MicroStrategy" — її мета полягає не лише в накопиченні ETH, а в побудові матриці управління активами на основі ETH, максимально використовуючи екосистему Ethereum для інвесторів через стейкінг, повторний стейкінг та стратегії децентралізованих фінансів.
Опис бізнесу Ether Machine
Згідно зі словами засновника Ендрю Кіза, The Ether Machine є проектом, який він розробляв протягом кількох років. Цей проект встановить ліквідні резерви ETH та активно керуватиме активами, щоб забезпечити провідні на ринку прибутки, оптимізуючи стейкінг і повторний стейкінг ETH за допомогою унікальних методів. Отже, The Ether Machine не є ETH ETF і не є пасивним фінансовим фондом, а є "машиною для виробництва ефіру". Конкретно, цілі The Ether Machine мають три аспекти:
З вищезазначених цілей видно, що в операціях з ETH The Ether Machine використовує стратегію, схожу на BTCS, тобто з одного боку, ставить ETH на ставку для отримання доходу, з іншого боку, бере участь в DeFi на ланцюгу, використовуючи важелі для збільшення доходу. Водночас, можливо, це також розширить джерела доходу, беручи участь в інвестиціях на ранніх стадіях екосистеми, надаючи послуги проектам екосистеми Ethereum.
Склад основної команди
Фон команди-засновника Ether Machine переважно складається з основних будівельників екосистеми Ethereum та постачальників інфраструктури Consensys.
Співзасновник та голова правління: Andrew Keys
Ендрю Кіс є співзасновником і головою The Ether Machine. Раніше він обіймав посаду керівника глобального бізнес-розвитку та члена ради директорів у ConsenSys, а в 2017 році спільно заснував Альянс підприємств Ethereum (EEA), до складу якого входять JPMorgan, Intel, British Petroleum та Accenture.
Співзасновник та генеральний директор: David Merin
Девід Мерин є співзасновником та генеральним директором The Ether Machine. Раніше він обіймав посаду керівника відділу корпоративного розвитку в Consensys, відповідаючи за нагляд за фінансуванням, злиттями та поглинаннями, стратегічними інвестиціями, розвитком бізнесу та відносинами з інвесторами. Перед тим, як приєднатися до Consensys, Девід Мерин працював консультантом у McKinsey та деякий час працював у Сенаті США.
Співзасновник та заступник голови правління: Jonathan Christodoro
Джонатан Христодоро є співзасновником та віце-головою The Ether Machine. Джонатан Христодоро обіймав посади в радах директорів більше ніж десяти компаній, включаючи eBay, Xerox, Cheniere Energy, Herbalife, Lyft, Hologic та Talisman Energy, а також він був членом ради директорів компанії Dell і наразі залишається директором PayPal. У молодості Джонатан Христодоро також служив у Корпусі морської піхоти США.
CTO: Тим Лоу
Тім Лоу є технічним директором The Ether Machine, має понад двадцять років досвіду в розробці ключових фінансових систем. Раніше він обіймав посаду керівника стейкінгового бізнесу Consensys, де допомагав розробляти та запускати одну з перших платформ стейкінгу ETH для установ. Також Тім Лоу захоплюється бойовими мистецтвами.
Керівник відділу DeFi: Darius Przydzial
Darius Przydzial є керівником відділу DeFi компанії The Ether Machine. З 2017 року він надає консультації для кількох провідних DeFi протоколів після приєднання до Consensys і був основним учасником Synthetix. Перед тим, як почати працювати у сфері Web3, Darius Przydzial працював понад десять років у JPMorgan, Fortress Investment Group та SAC Capital, основними областями його досліджень були кількісні дослідження та ризикові стратегії.
Ether Machine, можливо, не має до вас відношення
21 липня після виходу новини про залучення коштів The Ether Machine, ціна акцій DYNX не зазнала помітного зростання, можливо, через те, що злиття не завершено і, крім офіційного оголошення, ще не було реальних покупок ETH. Але якщо The Ether Machine справді реалізує резерв ETH за планом і надасть інвесторам більший дохід від ETH, це безумовно збурить нинішній ринок конкурентів публічних компаній з резервами ETH.
Автор у своїй попередній статті, що пояснює банкрутство наративу SharpLink, вже згадував, що через вроджену прибутковість ETH та вдосконалену DeFi екосистему Ethereum, після зрілості ринку вже не буде використовуватися єдиний стандарт "резерв ETH" для оцінки вартості компаній, які мають резерв ETH, натомість буде приділено увагу здатності компанії керувати активами ETH, компанії з резервами ETH стануть офлайн-версіями протоколів доходу ETH (рекомендуємо прочитати "Чи зруйнувався наратив Sharplink? Версія ETH Strategy ще не вирішена")
Однак усе це може не мати до нас відношення. Місія Ether Machine полягає в наданні інвесторам можливості отримувати більші доходи від ризикового експозиції до ETH, але питання в тому, хто є інвестором, який може отримати прибуток за визначенням? З огляду на поточні відкриті компанії документи, ця роль, мабуть, включає лише інвесторів, які беруть участь у фінансуванні акцій для придбання ETH, а, можливо, не включає акціонерів на вторинному ринку.
У ланцюговій економіці протоколи DeFi розподілятимуть прибутки між стейкерами або довгостроковими тримачами монет, щоб нагородити їх за довгострокову підтримку проєкту та зменшити тиск на ринок. А наразі всі компанії, що котируються на біржі з резервами ETH на основі "прибутку з ETH", не мають планів розподіляти прибутки від стейкінгу ETH між акціонерами, а натомість самі їх привласнюють. З точки зору внеску, більшість компаній з резервами ETH на біржі залучають кошти для покупки ETH шляхом випуску акцій за ринковою ціною ATM, а ці акції, які продаються за високими цінами на вторинному ринку, безпосередньо походять від вторинних інвесторів; акціонери повинні отримувати прибуток від стейкінгу резервів ETH.
Навіть якщо The Ether Machine після злиття завершила покупку понад 400 000 ETH, якщо далі потрібно буде продовжити купівлю ETH, ймовірно, вона піде шляхом венчурного фінансування або випуску на ринку за ціною ATM. Сподіваємось, що на той момент, як так звана компанія з виробництва публічного ефіру, The Ether Machine зможе розумно і законно розподілити доходи від управління ETH серед роздрібних інвесторів.
Але, як би там не було, рухи The Ether Machine потрібно прискорити, тому що ETH вже почав демонструвати тенденцію до корекції, до четвертого кварталу залишилося 2 місяці, і якщо ринок піде в занепад, The Ether Machine пропустить найкращий момент.