RWA стає важливим застосуванням технології Блокчейн, традиційні установи з нетерпінням чекають

Токенізація реальних світових активів (RWA) стає одним з найперспективніших застосувань технології блокчейн у всьому світі. Вона обіцяє принести в фінансові ринки цифрової ери вищу ефективність і безпеку.

Директор з розвитку бізнесу зазначив, що з падінням рентабельності на блокчейні та підвищенням процентних ставок Федеральною резервною системою, спостерігається помітна диференціація між відсотковими ставками на блокчейні та поза ним. RWA може стати рішенням для заповнення цього розриву.

Він зазначив, що хоча ринок стабільних монет є основою криптоекосистеми, але недостатнє використання цих активів завжди було проблемою. RWA має надію вирішити цю проблему, ставши руйнівною силою 2023 року, що розкриє потенціал цієї категорії активів і кардинально змінить способи створення, передачі та зберігання вартості.

Пошук безризикової реальної доходності зосередив увагу галузі на токенізації регульованих фінансових інструментів. Державні облігації, нерухомість, дорогоцінні метали та мистецькі твори вважаються найбільш доцільними токенізованими активами.

Токенізовані короткострокові казначейські облігації, запущені на певній платформі (STBT), отримали позитивний відгук, за короткий час зібравши 1,23 мільярда доларів США. Це задовольнило потреби людей у безризиковій процентній ставці, одночасно уникаючи традиційних проблем з виконанням і розрахунками угод. З розвитком галузі та ж логіка також застосовна до інших реальних світових активів.

З огляду на те, що токенізовані державні облігації набирають популярності, концептуально немає великої різниці в дослідженні інших ліквідних фондових цінностей в аналогічній формі. RWA можуть бути розширені до сфери нерухомості, корпоративних облігацій та елітних вин. Очікується, що індустрія RWA стане основною темою екосистеми цифрових активів в найближчі роки, додавши ринку десятки трильйонів доларів.

RWA значно розширить масштаби та різноманітність доступних активів на Блокчейн. У зв'язку з очікуванням подальшого зростання безризикових відсоткових ставок, у наступні кілька кварталів очікується, що різні установи приймуть токенізовані векселі з економічних міркувань, а також відбудуться подальші інновації в продуктах DeFi.

Хоча RWA все ще знаходиться на ранній стадії токенізації, інтерес з боку як криптовалютних, так і традиційних фінансових учасників зростає.

В галузі вже є кілька помітних досягнень, включаючи успішний проект центрального банку однієї країни, який використовує DeFi для ринку оптового фінансування, проведення експериментів з валютними операціями та торгівлею державними облігаціями, а також тестування токенізованих фондів одним з великих банків на публічній мережі Ethereum. Коефіцієнт прийняття RWA швидко зростає. Постійні інновації в стратегіях клірингу та розумних алгоритмах сприяють цьому імпульсу, і до кінця року очікується досягнення значного прогресу.

Переваги та виклики токенізації

Однією з найбільших переваг токенізації є демократизація фінансових ринків шляхом усунення посередників, прискорення швидкості транзакцій та зниження витрат, а також відкриття інвестиційних можливостей, які раніше були доступні лише для заможних осіб.

Перед появою RWA основні обмеження ринку зосереджувалися на досвіді користувачів, особливо в аспекті ліквідності. Токенізація має потенціал радикально змінити фінансовий ландшафт, створюючи нові джерела доходу та навіть зовсім нові ринки.

В порівнянні з традиційним кредитуванням, позики на блокчейні мають кілька ключових переваг у порівнянні з реальними активами, включаючи більшу міжнародну доступність, доступність криптофінансових інструментів та більш демократичний процес прийняття рішень. Ці фактори сприяють тому, щоб кредити були більш інклюзивними, прозорими та полегшували доступ для більш широкого кола позичальників і кредиторів, а також сприяли стабільності кредитної екосистеми та знижували ризики. У міру розвитку галузі ми можемо бачити злиття традиційних фінансів і DeFi, що створює умови для більш розумної та програмованої глобальної економіки.

Однією з найбільших проблем, з якими стикається RWA, є регуляторна невизначеність. Юридична база намагається встигнути за швидким розвитком токенізованих технологій. Це особливо очевидно в сфері інфраструктури RWA, інтегрованої з DeFi, де регулятори повинні зіткнутися з проблемами масштабованості Блокчейн, щоб адаптуватися до потужностей традиційних фінансових ринків.

Щоб подолати цю перешкоду, рекомендується застосувати прогресивний підхід до регулювання, зосередившись на створенні всебічної системи, яка повністю відповідає стандартам DeFi. Така система повинна суворо дотримуватися протоколів управління ризиками, щоб підвищити прозорість і безпеку. Успіх регулювання стабільних монет в одній країні показує силу чітких, дієвих вказівок. Вони не лише захищають інвесторів, але й створюють сприятливе середовище для інновацій і розширення нових інвестиційних каналів для емітентів і фінансових установ.

З технічної точки зору, насправді, легше здійснювати оновлення та розвиток, оскільки вже існують дієві рішення. Вузькі місця більше виникають у сфері регулювання та відповідності, де необхідно чітко визначити, що таке цінні папери, а також як обробляти права власності поза мережею. Деякі юрисдикції є більш прогресивними, ніж інші, тому природно, що ці регіони спостерігають просування в сфері інновацій.

Найбільшим бар'єром можуть бути внутрішні команди з дотримання вимог, які прагнуть накласти ті ж рамки на ці нові категорії активів; очевидно, що багато речей мають низьку релевантність в Блокчейн (такі як збереження аудиторських слідів), а деякі навіть є нездійсненними (наприклад, скасування транзакцій).

Заключення

Майбутній попит на глибоку ліквідність на Блокчейн є потужним, особливо для великих протоколів. Хоча у STO є обмеження та вимоги до ліцензування, використання цінних паперів як базових активів для інших продуктів надасть певну гнучкість. Галузь досліджує ці можливості, прагнучи до інновацій.

Якщо RWA отримає достатні обсяги в галузі, кінцевим результатом стане об'єднання традиційних фінансів та світу криптовалют в єдину фінансову сферу, що відрізняється від минулих тенденцій бичачого ринку, це буде вражаюче.