токенізація хвиля охоплює світову фінансову систему, Libeara веде інноваційну практику RWA

Токенізація швидко переходить від теорії до практики, стаючи гарячою темою у світовій фінансовій сфері. Як у сфері криптовалют, так і у традиційних фінансових гігантів вивчається спільне питання: як реалізувати цифровізацію, токенізацію та глобалізацію реальних світових активів (RWA) за умов дотримання регуляторних вимог. Від державних облігацій, нерухомості до товарів, категорії активів постійно розширюються, а регуляторні рамки поступово відкривають простір для експериментів. Ця хвиля активів на блокчейні відображає глибокі потреби світових капітальних ринків у підвищенні ефективності, прозорості та цілодобової ліквідності.

На цьому тлі Libeara виступає інноваційною платформою для просування практик токенізації в сприятливий для регулювання та установ спосіб. На відміну від багатьох традиційних фінансових установ, які все ще перебувають на пілотній стадії, Libeara вже накопичила практичний досвід ведення бізнесу за допомогою реальних проектів. У той же час, порівняно з агресивним технічним шляхом експериментів деяких криптоустанов, Libeara приділяє більше уваги дотриманню, безпеці та адаптації на рівні установи.

RWA входить в прискорений етап, три основні продукти прокладають шлях для токенізації традиційних активів

Тенденція ланцюгової токенізації RWA прискорено проникає в основний ринок. За останніми даними статистичної платформи, загальна вартість глобальних ланцюгових активів RWA вже перевищила 25,5 мільярда доларів, з початку року зросла майже на 56%, охоплюючи різні категорії активів, такі як державні облігації США, нерухомість, приватні кредити, сировини та акції. Ця тенденція свідчить про те, що ланцюгові фінанси більше не обмежуються експериментами з крипто-оригінальними активами; традиційний фінансовий ринок дедалі більше потребує більш ефективної, прозорої, програмованої та комбінованої фінансової інфраструктури.

Наразі процеси випуску та зберігання традиційних фінансових активів все ще сильно залежать від централізованих установ. Хоча це має переваги в плані відповідності та безпеки, але одночасно стикається з такими проблемами, як складність і тривалість процесу випуску, високі бар'єри для участі, великі витрати та серйозні інформаційні острови. Для вирішення цих проблем Libeara за допомогою трьох основних продуктів Bravo, Delta та Tango розробляє рішення для випуску та управління на базі блокчейну з високою відповідністю та ефективністю, щоб прискорити процес токенізації традиційних активів.

Bravo：原на токенізація державних векселів та облігацій

Bravo — це інноваційна платформа токенізації активів, розроблена для національних фінансових установ, яка дозволяє нативно випускати, торгувати та керувати державними облігаціями та суверенним боргом безпосередньо на блокчейні, тим самим покращуючи включеність, прозорість та стійкість фінансової системи.

Традиційні державні облігації зазвичай мають високий рівень порогу входження та складні процедури, в основному орієнтовані на інституційних інвесторів, звичайним громадянам часто важко брати участь. Bravo, підтримуючи випуск облігацій з малими номіналами та наявність гаманців на блокчейні, усуває бар'єри входження на традиційний ринок і сприяє демократизації боргових інструментів. Традиційні облігації залучають кілька посередників (таких як андеррайтери, депозитарні банки, біржі, розрахункові палати), процес є громіздким і малоефективним. Bravo дозволяє урядам безпосередньо випускати, обігувати та погашати облігації на блокчейні, автоматично виконуючи це за допомогою смарт-контрактів; весь процес є прозорим і підлягає перевірці.

Фінансування країн, що розвиваються, сильно залежить від боргу в доларах, і як тільки національна валюта знецінюється, тягар боргових зобов'язань різко зростає, що може призвести до пастки валютної невідповідності. Механізм підтримки облігацій у національній валюті Bravo підтримує токенізацію національного боргу, підвищуючи стратегічну автономію уряду та здатність до ризиків, а також зміцнюючи кредитну прив'язку.

Платформа Bravo надає гнучкі можливості проектування боргових продуктів. Традиційні державні облігації мають єдину форму, яку важко адаптувати до все більш диверсифікованих потреб у капіталі та орієнтації на політику. Bravo підтримує інноваційні форми програмованих боргових інструментів, таких як облігації хеджування з прив'язкою до інфляції, облігації з відстрочкою випуску, призначені для майбутнього використання, а також облігації лотерейного типу та облігації за правом народження, для досягнення цілей соціальної політики та різноманітних груп населення.

У традиційній структурі боргу задіяно кілька установ, ризики посередництва, операційні помилки або випадки банкрутства можуть призвести до того, що інвестори не зможуть здійснити розрахунок або зазнати збитків. Bravo впроваджує механізм утримання токенів на рідній блокчейн-платформі, активи безпосередньо належать інвесторам, без ризиків посередницького зберігання та одноточкових збоїв, а дані є прозорими та перевіреними, що значно підвищує стійкість системи.

Delta：послуги токенізації для регульованих керуючих фондами

Delta дозволяє регульованим керуючим фондами здійснювати випуск та управління частками фондів на блокчейні, підтримуючи токенізацію часток фондів будь-якого номіналу, що суттєво знижує інвестиційний бар'єр. Завдяки механізму токенізації ці частки фондів можуть вільно передаватися між інвесторами, які відповідають вимогам комплаєнсу, ефективно долаючи традиційні проблеми ліквідності в інвестиціях у фонди. Платформа підтримує управління фондами з кількох класів активів та в межах різних юрисдикцій, задовольняючи потреби різноманітних інвестиційних портфелів. Інвестори можуть зручно здійснювати підписку, викуп та передачу часток фондів на платформі Delta, що значно покращує досвід користувачів та операційну ефективність.

Delta офіційно запустить інституційний рівень застосунків і платформ, розроблених для ліцензованих фондів управління в Сінгапурі через Libeara, забезпечуючи інституційну безпеку та відповідність. Можна сказати, що Delta, поєднуючи традиційні фінанси (TradFi) та децентралізовані фінанси (DeFi), задовольняє різні потреби криптоорієнтованих інвесторів та традиційних інвесторів.

Tango：універсальна платформа випуску цінних паперів у вигляді токенів

Tango є універсальною платформою для випуску токенів типу цінних паперів, що підтримує кілька класів активів, включаючи цінні папери, товари, медіа та інші реальні активи токенізацію. Ця платформа підтримує кілька блокчейн-мереж, забезпечуючи сумісність технологій та гнучкість, щоб відповідати потребам різних ринків. Одночасно, Tango інтегрує функції KYC та AML, а також технології банківського рівня, внутрішні контролі (ICS), управління ризиками та стандарти відповідності, щоб забезпечити, що всі проекти токенізації відповідають регуляторним та юридичним стандартам.

Вступаючи в реальну стадію бойових дій, бізнес токенізації реалізується вже багато років

У той час як багато учасників RWA все ще перебувають на стадії дослідження та експериментів, Libeara просуває токенізацію від концепції до практичної реалізації. Гнучко адаптуючись до регуляторних та ринкових потреб різних країн та установ, Libeara була протестована та оптимізована в національних проектах, таких як Сінгапур, Гонконг, Гана та Філіппіни, включаючи численні сценарії активів, такі як публічні пропозиції, приватні розміщення, суверенний борг цифрових валют центрального банку (CBDC) тощо, забезпечуючи відтворювану та перевірену технічну парадигму для глобального ринку.

Наприклад, фонд ULTRA є токенізованим фондом короткострокових державних облігацій США, запущеним Libeara в партнерстві з кількома сторонами для кваліфікованих та інституційних інвесторів, а також є одним із найвищо оцінених токенізованих державних облігацій США у світі, отримавши високі оцінки від кількох установ. Нещодавно деякі платформи входу на ланцюг капіталу та RWA біржі також оголосили про співпрацю з Libeara для розширення доступу до фонду ULTRA.

Libeara також об'єднала зусилля з провідними вітчизняними установами публічного розміщення для успішного запуску роздрібного токенізованого фонду ChinaAMC Hong Kong Dollar Digital Currency Fund. Фонд є першим токенізованим фондом, схваленим Комісією з цінних паперів та ф'ючерсів Гонконгу для масових інвесторів, який токенізується через Libeara, надаючи інвесторам інноваційний інвестиційний інструмент на основі блокчейну для отримання прибутку в доларах Гонконгу.

Ще в 2023 році Libeara потрапила до фіналу хакатону CBDC Центрального банку Гани, створивши прототипну систему, що підтримує підписку на державні облігації та векселі Гани в CBDC, реалізуючи токенізацію випуску та розрахунків державних облігацій Гани на блокчейні. Цей проєкт не лише підтвердив технічну доцільність, але й надав реальний шлях до цифровізації фінансів для ринків, що розвиваються.

Крім того, технологія токенізації Libeara була включена в кілька проектів будівництва національної фінансової інфраструктури. У 2024 році Libeara взяла участь у Project Ensemble, проєкті оптової цифрової валюти центрального банку (wCBDC), спрямованому на розвиток токенізованого ринку Гонконгу. Libeara співпрацює з низкою установ для проведення тестування підтвердження концепції для вивчення заявок на розрахунки за токенізованими депозитами та токенізованими активами, надаючи підтримку в реальних випадках для інфраструктури wCBDC HKMA. У 2020 році Libeara співпрацює з банком, щоб завершити перший проєкт токенізованих роздрібних облігацій на Філіппінах, випустивши первинну роздрібну пропозицію облігацій загальною вартістю 9 мільярдів PHP (приблизно 187 мільйонів доларів США) на публічному блокчейні. Libeara також бере участь у Project Genesis, проекті зеленого фінансування, спільно запущеному Грошово-кредитним управлінням Гонконгу (HKMA) та Інноваційним центром Банку міжнародних розрахунків (BIS), щоб дослідити застосування технології блокчейн у токенізації зелених облігацій для підвищення ефективності випуску, зниження інвестиційних бар'єрів та підвищення прозорості зелених інвестицій.

Основна команда має багатий фінансовий досвід і прагне створювати «супербезпечні автомобілі» RWA

Назва Libeara походить від поєднання "Liberty" (перші роздрібні державні облігації США "вільні облігації") та "Aerarium" (давньоримська казна). Як фінансово-технологічна компанія, створена інноваційною інкубаційною платформою при певному банку, Libeara була заснована в січні 2023 року, має штаб-квартиру в Сінгапурі та прагне використовувати технологію блокчейн для сприяння токенізації державних облігацій та фондів, розриваючи тертя та бар'єри традиційних капітальних ринків, відкриваючи раніше недоступні інвестиційні канали.

Команда Libeara об'єднала провідних експертів у традиційних фінансах, технологіях блокчейн та регуляторній відповідності. Засновник і генеральний директор має понад 20 років досвіду на ринку капіталу, розробляв і реалізовував програми облігаційного фінансування на загальну суму понад 180 мільярдів доларів для суверенних країн, підприємств та фінансових установ, має глибоке розуміння неефективних етапів і проблем традиційного фінансового ринку, особливо в аспектах численних посередників, високих інвестиційних бар'єрів та обмеженої ліквідності. Цей досвід став основою для заснування Libeara, що дозволяє їй знаходити баланс між технологічними інноваціями та фінансовою безпекою, пропонуючи ринку рішення, які поєднують ефективність та надійність.

Засновник одного разу сказав: «Токенізовані фонди та облігації, два типи активів, включають занадто багато посередників, що призводить до високих інвестиційних бар'єрів і ускладнює вхід». Токенізація не тільки спрощує цю неефективність, але й переосмислює спосіб взаємодії інвесторів з активами. Завдяки технології блокчейн Libeara покращує можливість передачі цих інвестицій, дозволяючи передавати активи однорангово між інвесторами, значно підвищуючи гнучкість. Це призвело до нових варіантів використання, таких як збільшення ліквідності та більша участь інвесторів. "

Він підкреслив, що не всі токенізовані проєкти однаково безпечні. У минулому багато проєктів просто переводили цифрову кількість активів у ланцюг без урахування базових заходів захисту інвесторів, тим самим створюючи непотрібні ризики. Мета Libeara полягає в тому, щоб побудувати «супербезпечний автомобіль», на якому можна безпечно їздити по цифровій магістралі сучасних фінансів.

Сервіс Libeara орієнтований на новий тип інвесторів, а саме на тих, хто володіє криптовалютою, але прагне брати участь у традиційних інвестиціях на капітальному ринку. Засновник зазначив, що широке впровадження блокчейну у традиційних фінансах стикається з когнітивними бар'єрами; багато людей все ще ототожнюють блокчейн з нестабільними криптовалютами та нерегульованими ринками, а не з такими стабільними, регульованими активами, як державні облігації. Зміна цього уявлення вимагає не лише передових технологій, але й потужної нормативної бази, щоб довести, що блокчейн може підтримувати серйозні регульовані фінансові продукти.

Він передбачає, що право на розподіл багатства перейде від великих фінансових установ до фізичних осіб. Токенізація відіграє ключову роль, зберігаючи стабільність і структуру традиційних фінансів, одночасно задовольняючи потреби сучасних інвесторів у гнучкості та автономії.