Новий стейблкоїн на базі Біткойна: інноваційна спроба механізму хеджування безстрокових ф'ючерсів
Новий концепт стейблкоїна привертає увагу в галузі. На відміну від традиційних стейблкоїнів, які підтримуються фіатними валютами або забезпечені криптовалютами, цей новий тип стейблкоїна використовує інноваційний механізм на базі Біткойн.
Ця концепція стейблкоїну є досить проривною, вона намагається обійти централізовану структуру, на якій базується традиційна фінансова система, таку як зберігання фіатних грошей, банківські розрахунки та регуляторні обмеження. Натомість вона обирає побудувати всю екосистему навколо Біткойна.
Цей стейблкоїн називається YUSD, його основні характеристики включають:
Ціна закріплена на 1 долар
За підтримки Біткойн в якості застави
Підтримка стабільності ціни шляхом короткої позиції на безстрокових ф'ючерсах
Варто зазначити, що цей механізм не потребує використання оракулів, а також не вимагає резервування фіатної валюти чи участі третіх осіб.
Процес виготовлення YUSD також є дуже унікальним. YUSD виготовляється лише тоді, коли певні основні стейблкоїни вносяться в спеціально вказаний смарт-контракт. Після завершення перевірки YUSD буде згенеровано, а відповідні застави будуть переміщені в безпечний депозитарій. Увесь процес повністю контролюється логікою смарт-контракту, без можливості ручного втручання.
Отже, як працює цей стейблкоїн? Основний процес виглядає наступним чином:
Користувачі можуть отримати YUSD шляхом карбування або торгівлі.
Система використовує ці кошти для покупки Біткойн
Відкриття коротких безстрокових ф'ючерсів для хеджування ризику коливання цін
Отримання доходу від фінансових витрат з коротких позицій
Вкласти частину прибутку в страховий пул, частину розподілити між тримачами YUSD.
Ця механіка полягає в отриманні прибутку від фінансової ставки безстрокових ф'ючерсів. Коли система відкриває коротку позицію на безстрокові ф'ючерси Біткойна, вона може заробити фінансову ставку від трейдерів, які відкривають довгі позиції. Поки на ринку є попит на довгі позиції, цей дохід може продовжуватися.
Для власників YUSD процес отримання доходу є дуже простим. Система автоматично реєструє частки, які має користувач, генеруючи відповідні винагороди, які користувачеві потрібно лише отримати через відповідні програми.
Дизайн цього стейблкоїна спрямований на уникнення ризиків централізації та поширених одноточкових відмов. Він не залежить від підтримки фіатних валют, не потребує централізованих стейблкоїнів на кшталт USDC у якості резерву, а також не покладається на оракулів. Уся система функціонує виключно на основі Біткойна, обробляючи ризики через заставу та хеджування, а також здійснюючи моніторинг різних показників у реальному часі.
Щоб впоратися з можливими негативними ставками за фінансування, система також створила страховий фонд. Цей фонд складається з невеликої частини доходів і активується, коли негативні ставки за фінансування призводять до зростання витрат на короткі позиції. Управління фондом здійснюється через багатопідписні смарт-контракти, а в майбутньому буде контролюватися децентралізованою автономною організацією (DAO).
Прозорість є ще однією характерною рисою цієї системи. Користувачі можуть перевірити резерви, що зберігаються в управлінні, переглянути позиції біржі, а також отримати інформацію про стан системи в реальному часі через відкритий API лише для читання.
Окрім базової функції стейблкоїнів, система також розробила механізм стимулювання балів для сприяння зростанню. Користувачі можуть отримувати бали, тримаючи YUSD, надаючи ліквідність, беручи участь у кредитуванні тощо, ці бали врешті-решт можна обміняти на нативний токен системи.
Наразі ця інновація вже запущена на Ethereum та BNB ланцюгах. Хоча проект ще на ранній стадії, його прояв у реальному ринковому середовищі ще потрібно спостерігати, але він безумовно представляє собою сміливу спробу побудувати валютну систему на основі Біткойна.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Хеджування безстрокових ф'ючерсів Біткойн: інноваційний механізм нового стейблкоїна YUSD
Новий стейблкоїн на базі Біткойна: інноваційна спроба механізму хеджування безстрокових ф'ючерсів
Новий концепт стейблкоїна привертає увагу в галузі. На відміну від традиційних стейблкоїнів, які підтримуються фіатними валютами або забезпечені криптовалютами, цей новий тип стейблкоїна використовує інноваційний механізм на базі Біткойн.
Ця концепція стейблкоїну є досить проривною, вона намагається обійти централізовану структуру, на якій базується традиційна фінансова система, таку як зберігання фіатних грошей, банківські розрахунки та регуляторні обмеження. Натомість вона обирає побудувати всю екосистему навколо Біткойна.
Цей стейблкоїн називається YUSD, його основні характеристики включають:
Варто зазначити, що цей механізм не потребує використання оракулів, а також не вимагає резервування фіатної валюти чи участі третіх осіб.
Процес виготовлення YUSD також є дуже унікальним. YUSD виготовляється лише тоді, коли певні основні стейблкоїни вносяться в спеціально вказаний смарт-контракт. Після завершення перевірки YUSD буде згенеровано, а відповідні застави будуть переміщені в безпечний депозитарій. Увесь процес повністю контролюється логікою смарт-контракту, без можливості ручного втручання.
Отже, як працює цей стейблкоїн? Основний процес виглядає наступним чином:
Ця механіка полягає в отриманні прибутку від фінансової ставки безстрокових ф'ючерсів. Коли система відкриває коротку позицію на безстрокові ф'ючерси Біткойна, вона може заробити фінансову ставку від трейдерів, які відкривають довгі позиції. Поки на ринку є попит на довгі позиції, цей дохід може продовжуватися.
Для власників YUSD процес отримання доходу є дуже простим. Система автоматично реєструє частки, які має користувач, генеруючи відповідні винагороди, які користувачеві потрібно лише отримати через відповідні програми.
Дизайн цього стейблкоїна спрямований на уникнення ризиків централізації та поширених одноточкових відмов. Він не залежить від підтримки фіатних валют, не потребує централізованих стейблкоїнів на кшталт USDC у якості резерву, а також не покладається на оракулів. Уся система функціонує виключно на основі Біткойна, обробляючи ризики через заставу та хеджування, а також здійснюючи моніторинг різних показників у реальному часі.
Щоб впоратися з можливими негативними ставками за фінансування, система також створила страховий фонд. Цей фонд складається з невеликої частини доходів і активується, коли негативні ставки за фінансування призводять до зростання витрат на короткі позиції. Управління фондом здійснюється через багатопідписні смарт-контракти, а в майбутньому буде контролюватися децентралізованою автономною організацією (DAO).
Прозорість є ще однією характерною рисою цієї системи. Користувачі можуть перевірити резерви, що зберігаються в управлінні, переглянути позиції біржі, а також отримати інформацію про стан системи в реальному часі через відкритий API лише для читання.
Окрім базової функції стейблкоїнів, система також розробила механізм стимулювання балів для сприяння зростанню. Користувачі можуть отримувати бали, тримаючи YUSD, надаючи ліквідність, беручи участь у кредитуванні тощо, ці бали врешті-решт можна обміняти на нативний токен системи.
Наразі ця інновація вже запущена на Ethereum та BNB ланцюгах. Хоча проект ще на ранній стадії, його прояв у реальному ринковому середовищі ще потрібно спостерігати, але він безумовно представляє собою сміливу спробу побудувати валютну систему на основі Біткойна.